γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Ζημίες ρεκόρ ύψους 18,7 δις ευρώ θα εμφανίσουν οι ελληνικές τράπεζες στην χρήση 2011 σε σχέση με τις ζημίες 787 εκατ ευρώ στην χρήση 2010.
Οι ζημίες του ελληνικού τραπεζικού συστήματος είναι τουλάχιστον εντυπωσιακές και αποτελούν ιστορική ανατροπή καθώς υπερκαλύπτουν τα κέρδη της περιόδου 2000 με 2010.
Οι ζημίες του ελληνικού τραπεζικού συστήματος είναι τουλάχιστον εντυπωσιακές και αποτελούν ιστορική ανατροπή καθώς υπερκαλύπτουν τα κέρδη της περιόδου 2000 με 2010.
Μάλιστα να συμπεριληφθούν και οι ζημίες του 2012 που συνολικά θα ξεπεράσουν τα 22 δις ευρώ τότε θα πρόκειται για μια πραγματική ιστορική ανατροπή.
Από την χρυσή εποχή όπως διεφάνη της δεκαετίας του 2000 που κορύφωσε στο διάστημα 2006 με 2008 και που οι τράπεζες κατέγραψαν ιστορικά κέρδη στην εποχή της παρακμής της δεκαετίας του 2010 με την κορύφωση να ξεκινάει στις αρχές.
Ουσιαστικά επιβεβαιώθηκε η οικονομική θεωρία που αναφέρει ότι οι συνήθεις οικονομικοί μικροκύκλοι διάγουν ζωή 10ετή.
Η κορύφωση του ανοδικού κύκλου πραγματοποιείται συνήθως προς το τέλος της 10ετίας ενώ το ναδίρ, η μεγάλη παρακμή εμφανίζεται στις αρχές του πτωτικού κύκλου ο οποίος επίσης είναι 10ετούς διάρκειας.
Αυτό σημαίνει ότι το 2011 το 2012 θα είναι πολύ κακές χρονιές για τις τράπεζες το 2013 έως το 2015 θα είναι κακές χρονιές και προς το τέλος της δεκαετίας το 2017 με 2020 ίσως ξεκινήσει η αλλαγή τάσης για να υπάρξει ένας νέος ανοδικός οικονομικός κύκλος.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παγιδεύτηκε στην ελληνική κρίση χρέους.
Το haircut από τα ομόλογα 50% θα καταγραφεί εφάπαξ και θα επιβαρύνει την χρήση 2011.
Είναι πιθανό πάντως το haircut σε επόμενη φάση να φθάσει το 75% με 80% οπότε μπορεί να επιβαρυνθούν τα αποτελέσματα του 2012.
Μόνο οι ζημίες από το haircut κινούνται σωρευτικά μεταξύ 17,6 και 19,8 δις ευρώ.
Την πρώτη εβδομάδα του Ιανουαρίου του 2012 η Blackrock θα παραδώσει την διαγνωστική μελέτη της στην ΤτΕ για το ύψος των προβλέψεων που θα κληθούν να διενεργήσουν οι ελληνικές τράπεζες για προβληματικά δάνεια.
Οι ζημίες εκτιμώνται με βάση πληροφορίες σε 8-9 δις ευρώ ωστόσο η Deutsche bank προβλέπει ζημίες στην 3ετία 25 δις ευρώ.
Άρα για τα επόμενα 3 χρόνια μόνο από την Blackrock θα εμφανίζουν ζημίες.
Μια άλλη παράμετρος εξίσου σημαντική για τα αποτελέσματα θα ήταν το είδος των αυξήσεων κεφαλαίου που θα πραγματοποιηθούν από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Επιβεβαιώθηκε ότι θα είναι με κοινές μετοχές αλλά ακόμη και αν ήταν με προνομιούχες αυτές υποχρεωτικά θα απέδιδαν μια απόδοση 10% τουλάχιστον.
Στα 15 με 20 δις ευρώ που θα αντλήσουν οι τράπεζες από το ΤΧΣ θα πρέπει να πληρώνουν 1,5 με 2 δις ευρώ τόκους μόνο για τις προνομιούχες κάθε χρόνο άρα…ζημίες για τις τράπεζες.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα καλείται να διαχειριστεί ιστορικών διαστάσεων ζημίες. Κατ΄ ουσία ότι κέρδισαν οι ελληνικές τράπεζες στην χρυσή περίοδο 2000 με 2010 στο διάστημα 2011 με 2012 θα τα χάσουν όλα.
Πηγή: Εκτιμήσεις αγοράς
www.bankingnews.gr
Από την χρυσή εποχή όπως διεφάνη της δεκαετίας του 2000 που κορύφωσε στο διάστημα 2006 με 2008 και που οι τράπεζες κατέγραψαν ιστορικά κέρδη στην εποχή της παρακμής της δεκαετίας του 2010 με την κορύφωση να ξεκινάει στις αρχές.
Ουσιαστικά επιβεβαιώθηκε η οικονομική θεωρία που αναφέρει ότι οι συνήθεις οικονομικοί μικροκύκλοι διάγουν ζωή 10ετή.
Η κορύφωση του ανοδικού κύκλου πραγματοποιείται συνήθως προς το τέλος της 10ετίας ενώ το ναδίρ, η μεγάλη παρακμή εμφανίζεται στις αρχές του πτωτικού κύκλου ο οποίος επίσης είναι 10ετούς διάρκειας.
Αυτό σημαίνει ότι το 2011 το 2012 θα είναι πολύ κακές χρονιές για τις τράπεζες το 2013 έως το 2015 θα είναι κακές χρονιές και προς το τέλος της δεκαετίας το 2017 με 2020 ίσως ξεκινήσει η αλλαγή τάσης για να υπάρξει ένας νέος ανοδικός οικονομικός κύκλος.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παγιδεύτηκε στην ελληνική κρίση χρέους.
Το haircut από τα ομόλογα 50% θα καταγραφεί εφάπαξ και θα επιβαρύνει την χρήση 2011.
Είναι πιθανό πάντως το haircut σε επόμενη φάση να φθάσει το 75% με 80% οπότε μπορεί να επιβαρυνθούν τα αποτελέσματα του 2012.
Μόνο οι ζημίες από το haircut κινούνται σωρευτικά μεταξύ 17,6 και 19,8 δις ευρώ.
Την πρώτη εβδομάδα του Ιανουαρίου του 2012 η Blackrock θα παραδώσει την διαγνωστική μελέτη της στην ΤτΕ για το ύψος των προβλέψεων που θα κληθούν να διενεργήσουν οι ελληνικές τράπεζες για προβληματικά δάνεια.
Οι ζημίες εκτιμώνται με βάση πληροφορίες σε 8-9 δις ευρώ ωστόσο η Deutsche bank προβλέπει ζημίες στην 3ετία 25 δις ευρώ.
Άρα για τα επόμενα 3 χρόνια μόνο από την Blackrock θα εμφανίζουν ζημίες.
Μια άλλη παράμετρος εξίσου σημαντική για τα αποτελέσματα θα ήταν το είδος των αυξήσεων κεφαλαίου που θα πραγματοποιηθούν από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Επιβεβαιώθηκε ότι θα είναι με κοινές μετοχές αλλά ακόμη και αν ήταν με προνομιούχες αυτές υποχρεωτικά θα απέδιδαν μια απόδοση 10% τουλάχιστον.
Στα 15 με 20 δις ευρώ που θα αντλήσουν οι τράπεζες από το ΤΧΣ θα πρέπει να πληρώνουν 1,5 με 2 δις ευρώ τόκους μόνο για τις προνομιούχες κάθε χρόνο άρα…ζημίες για τις τράπεζες.
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα καλείται να διαχειριστεί ιστορικών διαστάσεων ζημίες. Κατ΄ ουσία ότι κέρδισαν οι ελληνικές τράπεζες στην χρυσή περίοδο 2000 με 2010 στο διάστημα 2011 με 2012 θα τα χάσουν όλα.
Εκτιμήσεις αποτελεσμάτων χρήσης 2011 – Περιλαμβάνεται το haircut 50% και το 1/3 των προβλέψεων της Blackrock
ποσά σε εκατ ευρώ
|
Τράπεζες |
2011 |
2010 |
|
Εθνική |
-4.650 |
406 |
|
Alpha |
-1.400 |
85,6 |
|
Eurobank |
-1.600 |
113 |
|
Πειραιώς |
-2.400 |
-20 |
|
Κύπρου |
-750 |
306 |
|
Μarfin |
-1.200 |
95,3 |
|
ATE |
-2.500 |
-438,1 |
|
TT |
-1.200 |
-32,39 |
|
Emporiki |
-1.850 |
-873,5 |
|
Geniki |
-820 |
-411 |
|
Attica |
-250 |
-7,11 |
|
Proton bank |
-100 |
-9,7 |
|
Σύνολο |
-18.720 |
-787 |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών