γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Παρατείνεται η διαδικασία υλοποίησης των αυξήσεων κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών.
To www.bankingnews.gr ήδη από τα μέσα Ιανουαρίου σε εκτενή ρεπορτάζ είχε αναφερθεί στον επανασχεδιασμό του χρονοδιαγράμματος των αμκ μετά το καθολικό αίτημα να μετατεθούν πέραν του Απριλίου που ορίζει το Μνημόνιο.
To www.bankingnews.gr ήδη από τα μέσα Ιανουαρίου σε εκτενή ρεπορτάζ είχε αναφερθεί στον επανασχεδιασμό του χρονοδιαγράμματος των αμκ μετά το καθολικό αίτημα να μετατεθούν πέραν του Απριλίου που ορίζει το Μνημόνιο.
Δεν είναι τυχαίο ότι η Morgan Stanley, Goldman Sachs, J P Morgan και Deutsche ζήτησαν από τον Προβόπουλο (ΤτΕ) και στα road show που πρόσφατα πραγματοποίησε και εσχάτως να μην συμπέσουν όλες οι αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών μαζί αλλά να δοθεί ο κατάλληλος χρόνος για την υλοποίηση τους.
Η μετάθεση των αυξήσεων κεφαλαίου είναι θετική εξέλιξη καθώς θα δώσει χρόνο στις τράπεζες να προετοιμαστούν καλύτερα.
Η Alpha θα είναι η πρώτη τράπεζα που θα υλοποιήσει αμκ, θα ακολουθήσει τον Ιούνιο η Πειραιώς και τον Σεπτέμβριο η Εθνική
Τι έχει αναφέρει κατ΄ επανάληψη το www.bankingnews.gr
Το αίτημα των τραπεζιτών έχει καταστεί καθολικό ώστε να υπάρξει παράταση στην διαδικασία ολοκλήρωσης των αυξήσεων κεφαλαίου και των μετατρέψιμων ομολόγων cocos.
Το www.bankingnews.gr αποκάλυψε το θέμα από τις 16 Ιανουαρίου σε αποκλειστικό ρεπορτάζ - έκτοτε έχει αναφερθεί άλλες 8 φορές - και πλέον η διάσταση που προσλαμβάνει το ζήτημα καταδεικνύει ότι οι τραπεζίτες έχουν ζητήσει από την κυβέρνηση να προτείνει στην Τρόικα παράταση.
Οι τραπεζίτες διαβλέπουν σταδιακή βελτίωση του οικονομικού και χρηματιστηριακού κλίματος τους επόμενους μήνες και εκτιμούν ότι πρέπει να δοθεί παράταση στις αυξήσεις κεφαλαίου με το αιτιολογικό ότι όσο βελτιώνεται το κλίμα τόσο αυξάνονται οι πιθανότητες να κλείσουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής στις αυξήσεις κεφαλαίου.
Σε αυτή την φάση, οι τραπεζίτες διερεύνησαν τις πιθανότητες να βρουν εγγυητές αναδόχους ξένους επενδυτικούς οίκους και το αποτέλεσμα της έρευνας τους ήταν δεν υπάρχει ενδιαφέρον.
Σημειώνεται ότι το ΤΧΣ θα είναι εγγυητής – ανάδοχος για το 100% της αύξησης κεφαλαίου.
Οι ιδιώτες τραπεζίτες δεν τρέφουν αυταπάτες, γνωρίζουν τις δυσκολίες του εγχειρήματος και στέλνουν ένα μήνυμα «οι τράπεζες ήδη διαθέτουν τα 27,5 δις ευρώ που ορίζει η Τράπεζα της Ελλάδος.
Απομένει μόνο η κατανομή σε είδος πόσα κεφάλαια θα αναλογούν σε αυξήσεις κεφαλαίου και πόσα σε μετατρέψιμα ομόλογα.
Π.χ. η Πειραιώς θα χρειαστεί 7,35 δις ευρώ σε συνολικό κεφάλαιο το διαθέτει ήδη από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και απομένει η κατανομή 2 δις ευρώ σε μετατρέψιμα ομόλογα και 5,3 δις ευρώ σε αύξηση κεφαλαίου.
Μια παράταση στην διαδικασία δεν αλλοιώνει την συμφωνία του ελληνικού κράτους με την Τρόικα και τα όσα αναγράφονται στο μνημόνιο.
Μπορεί να αναφέρεται ότι οι αμκ θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί έως τον Απρίλιο του 2013 αλλά αν υπάρξει μια παράταση ολίγων μηνών θα αυξηθούν οι πιθανότητες κάλυψης του 10% της ελάχιστης συμμετοχής στις αμκ. Επίσης θα πρέπει και τα ομολογιακά να εκδοθούν από το ΤΧΣ μαζί με τις αυξήσεις κεφαλαίου»
Κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης μεταξύ άλλων αναφέρει ότι «η χρονική μετάθεση είναι εύλογη συν τοις άλλοις και για ένα άλλο λόγο.
Το σχήμα Εθνικής-Eurobank έχει λάβει ατύπως παράταση έως τον Σεπτέμβριο του 2013.
Γιατί αυτό να μην ισχύσει και για την Alpha και Πειραιώς;
Οι τράπεζες είναι πλήρως εναρμονισμένες με τις απαιτήσεις της ΕΚΤ ως προς τα κεφάλαια.
Η κατανομή έχει απομείνει και μπορεί να διευθετηθεί αρκεί να το δεχθεί η ελληνική κυβέρνηση και η ΤτΕ.
Η παράταση στις αμκ αυξάνει τις πιθανότητες οι τράπεζες να καλύψουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής. Αν το καλύψουν θα παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές και δεν θα φορτωθεί το ελληνικό κράτος το banking.
«Αν τηρηθούν αυστηρά τα χρονοδιαγράμματα και τον Απρίλιο πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί οι αμκ και δεν καλυφθεί ο 10% της ελάχιστης συμμετοχής το effect ο αντίκτυπος θα είναι πολλαπλάσιος και προφανώς αρνητικότατος.
Να μην χαθεί η ευκαιρία να παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές οι ελληνικές τράπεζες για λίγους μήνες παράταση»
Η κυβέρνηση και το υπουργείο Οικονομικών μπορούν να βοηθήσουν χωρίς κόστος να πετύχει το εγχείρημα των τραπεζών να παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές.
Μια παράταση 3-5 μηνών δεν θα αλλάξει τα δεδομένα για το κράτος αλλά μπορεί να αποτελέσει την μεγάλη ευκαιρία για τους ιδιώτες μετόχους των τραπεζών.
Η μετάθεση των αυξήσεων κεφαλαίου είναι θετική εξέλιξη καθώς θα δώσει χρόνο στις τράπεζες να προετοιμαστούν καλύτερα.
Η Alpha θα είναι η πρώτη τράπεζα που θα υλοποιήσει αμκ, θα ακολουθήσει τον Ιούνιο η Πειραιώς και τον Σεπτέμβριο η Εθνική
Τι έχει αναφέρει κατ΄ επανάληψη το www.bankingnews.gr
Το αίτημα των τραπεζιτών έχει καταστεί καθολικό ώστε να υπάρξει παράταση στην διαδικασία ολοκλήρωσης των αυξήσεων κεφαλαίου και των μετατρέψιμων ομολόγων cocos.
Το www.bankingnews.gr αποκάλυψε το θέμα από τις 16 Ιανουαρίου σε αποκλειστικό ρεπορτάζ - έκτοτε έχει αναφερθεί άλλες 8 φορές - και πλέον η διάσταση που προσλαμβάνει το ζήτημα καταδεικνύει ότι οι τραπεζίτες έχουν ζητήσει από την κυβέρνηση να προτείνει στην Τρόικα παράταση.
Οι τραπεζίτες διαβλέπουν σταδιακή βελτίωση του οικονομικού και χρηματιστηριακού κλίματος τους επόμενους μήνες και εκτιμούν ότι πρέπει να δοθεί παράταση στις αυξήσεις κεφαλαίου με το αιτιολογικό ότι όσο βελτιώνεται το κλίμα τόσο αυξάνονται οι πιθανότητες να κλείσουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής στις αυξήσεις κεφαλαίου.
Σε αυτή την φάση, οι τραπεζίτες διερεύνησαν τις πιθανότητες να βρουν εγγυητές αναδόχους ξένους επενδυτικούς οίκους και το αποτέλεσμα της έρευνας τους ήταν δεν υπάρχει ενδιαφέρον.
Σημειώνεται ότι το ΤΧΣ θα είναι εγγυητής – ανάδοχος για το 100% της αύξησης κεφαλαίου.
Οι ιδιώτες τραπεζίτες δεν τρέφουν αυταπάτες, γνωρίζουν τις δυσκολίες του εγχειρήματος και στέλνουν ένα μήνυμα «οι τράπεζες ήδη διαθέτουν τα 27,5 δις ευρώ που ορίζει η Τράπεζα της Ελλάδος.
Απομένει μόνο η κατανομή σε είδος πόσα κεφάλαια θα αναλογούν σε αυξήσεις κεφαλαίου και πόσα σε μετατρέψιμα ομόλογα.
Π.χ. η Πειραιώς θα χρειαστεί 7,35 δις ευρώ σε συνολικό κεφάλαιο το διαθέτει ήδη από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και απομένει η κατανομή 2 δις ευρώ σε μετατρέψιμα ομόλογα και 5,3 δις ευρώ σε αύξηση κεφαλαίου.
Μια παράταση στην διαδικασία δεν αλλοιώνει την συμφωνία του ελληνικού κράτους με την Τρόικα και τα όσα αναγράφονται στο μνημόνιο.
Μπορεί να αναφέρεται ότι οι αμκ θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί έως τον Απρίλιο του 2013 αλλά αν υπάρξει μια παράταση ολίγων μηνών θα αυξηθούν οι πιθανότητες κάλυψης του 10% της ελάχιστης συμμετοχής στις αμκ. Επίσης θα πρέπει και τα ομολογιακά να εκδοθούν από το ΤΧΣ μαζί με τις αυξήσεις κεφαλαίου»
Κορυφαίος έλληνας τραπεζίτης μεταξύ άλλων αναφέρει ότι «η χρονική μετάθεση είναι εύλογη συν τοις άλλοις και για ένα άλλο λόγο.
Το σχήμα Εθνικής-Eurobank έχει λάβει ατύπως παράταση έως τον Σεπτέμβριο του 2013.
Γιατί αυτό να μην ισχύσει και για την Alpha και Πειραιώς;
Οι τράπεζες είναι πλήρως εναρμονισμένες με τις απαιτήσεις της ΕΚΤ ως προς τα κεφάλαια.
Η κατανομή έχει απομείνει και μπορεί να διευθετηθεί αρκεί να το δεχθεί η ελληνική κυβέρνηση και η ΤτΕ.
Η παράταση στις αμκ αυξάνει τις πιθανότητες οι τράπεζες να καλύψουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής. Αν το καλύψουν θα παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές και δεν θα φορτωθεί το ελληνικό κράτος το banking.
«Αν τηρηθούν αυστηρά τα χρονοδιαγράμματα και τον Απρίλιο πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί οι αμκ και δεν καλυφθεί ο 10% της ελάχιστης συμμετοχής το effect ο αντίκτυπος θα είναι πολλαπλάσιος και προφανώς αρνητικότατος.
Να μην χαθεί η ευκαιρία να παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές οι ελληνικές τράπεζες για λίγους μήνες παράταση»
Η κυβέρνηση και το υπουργείο Οικονομικών μπορούν να βοηθήσουν χωρίς κόστος να πετύχει το εγχείρημα των τραπεζών να παραμείνουν εν δυνάμει ιδιωτικές.
Μια παράταση 3-5 μηνών δεν θα αλλάξει τα δεδομένα για το κράτος αλλά μπορεί να αποτελέσει την μεγάλη ευκαιρία για τους ιδιώτες μετόχους των τραπεζών.
Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών και Cocos
Ποσά σε δισ ευρώ
|
Τράπεζες |
Συνολικά κεφάλαια |
Core tier 1 |
ΑΜΚ κοινές μετοχές |
Το 10% της ελάχιστης συμμετοχής |
Cocos |
|
Εθνική |
9,7 |
6,88 |
7,1 |
710 |
2,6 |
|
Eurobank |
5,8 |
4,35 |
3,8 |
380 |
2 |
|
Σύνολο ΕΤΕ/Euro-bank |
15,5 |
11,23 |
10,9 |
1090 |
4,6 |
|
Alpha |
4,57 |
5,5 |
2,57 |
257 |
2 |
|
Πειραιώς |
7,35/7,5 |
5,74 |
5,35 |
535 |
2 |
|
Σύνολο |
27,45 |
22,47 |
18,82 |
1,88 |
8,6 |
Στην Εθνική απαιτούνται 1,55 με 1,7 δις ευρώ επιπρόσθετα
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών