Οι κεντρικές τράπεζες θα κατέχουν τα πάντα
Την εκτίμηση ότι οι κεντρικές τράπεζες θα συνεχίσουν να χειραγωγούν τις αγορές για αρκετό καιρό εξέφρασε σε συνέντευξη του στην εφημερίδα Epoch Times, ο μεγαλοεπενδυτής Marc Faber.
Με αφορμή την Τράπεζα της Ιαπωνίας ο επικεφαλής της οποίας δήλωσε ότι δεν υπάρχει όριο στο νομισματικό πληθωρισμό και ότι θα συνεχίσει αγοράζει περιουσιακά στοιχεία ο Faber δήλωσε: «η τρέλα στην παρουσία στιγμή μπορεί να συνεχιστεί».
Ωστόσο, τόνισε ότι «σε μια χειραγωγούμενη αγορά, δεν θα τελειώσει καλά, αλλά δεν ξέρω πότε δεν θα τελειώσει καλά, και σε ποιο βαθμό η χειραγώγηση μπορεί να διαρκέσει».
Οι κεντρικές τράπεζες θα κατέχουν τα πάντα
Στο πλαίσιο αυτό, όπως σχολίασε ο ίδιος, «οι κεντρικές τράπεζες θα μπορούσαν να νομισματοποιούν τα πάντα και τότε θα έχεις κρατική ιδιοκτησία.
Και μέσω του κεντρικού τραπεζικού συστήματος, παρουσιάζεις τον σοσιαλισμό και τον κομμουνισμό, που είναι κρατική ιδιοκτησία της παραγωγής και της κατανάλωσης».
Σύμφωνα με τον ίδιο «η Τράπεζα της Ιαπωνίας κατέχει περισσότερο από το 50% των ιαπωνικών ETFs (διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων), που κατέχουν μεγάλα τμήματα των εταιρειών.
Έτσι έμμεσα μπορούν να κατέχουν το 20% των ιαπωνικών εταιρειών και αυτό το ποσοστό μπορεί να αυξηθεί».
Παράλληλα, ο Faber επεσήμανε ότι «οι κεντρικοί τραπεζίτες δεν είναι τόσο έξυπνοι για να καταλάβουν τις συνέπειες της νομισματικής πολιτικής προς το παρόν.
Επικεντρώνονται στον πληθωρισμό, αλλά κατά τη γνώμη μου, δεν πρέπει να κάνουν τίποτα.
Δεν επικεντρώνονται αρκετά στις συνέπειες στο μέσο βιοτικό επίπεδο του λαού, στο μέσο εισόδημα των νοικοκυριών».
Ερωτηθείς αν από τη στιγμή που πολιτικές είναι παρόμοιες, γιατί δεν υπάρχει υπερπληθωρισμός, όπως στη Ζιμπάμπουε και στη Βενεζουέλα, ο Faber απάντησε ότι αν η Ζιμπάμπουε τυπώσει χρήμα, το πρόβλημα είναι εμφανές αμέσως «γιατί αν είσαι η Ζιμπάμπουε και τυπώνεις χρήμα και οι άλλοι όχι, τότε το νόμισμα καταρρέει και αισθάνεσαι τον πόνο πολύ πιο γρήγορα».
Στον αντίποδα, όμως, εάν οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες -η Fed, η ΕΚΤ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας, η Τράπεζα της Αγγλίας και της Κίνας- τυπώσουν χρήμα σε συνεννόηση μεταξύ τους, τότε δεν καταρρέει το ένα νόμισμα έναντι του άλλου.
«Μπορεί να υπάρχουν διακυμάνσεις, αλλά δεν έχουμε μια γενική κατάρρευση ενός νομίσματος» είπε χαρακτηριστικά.
Οι επενδύσεις
Παράλληλα, ο Faber τόνισε ότι τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία είναι υπερτιμημένα.
«Είναι υπερτιμημένα σε σχέση με τα μηδενικά επιτόκια ή τα αρνητικά επιτόκια;» αναρωτήθηκε ο ίδιος.
«Τα γερμανικά 10ετή ή τα ελβετικά 10ετή ή τα ιαπωνικά 10ετή δεν έχουν καθόλου ή αρνητική απόδοση.
Αλλά μπορείς να αγοράσεις μετοχές που δίνουν μια μερισματική απόδοση 2% ή και περισσότερο.
Σε αυτή την περίπτωση οι μετοχές αποτελούν ευκαιρία σε σχέση με τα αρνητικά επιτόκια».
Πάντως, ο Faber τόνισε ότι «είναι επικίνδυνο για κάποιον να πει: ΄΄Όλοι συμφωνούμε ότι αυτό θα τελειώσει άσχημα, οπότε κρατάμε το 100% των χρημάτων μετρητά΄΄.
Αρχικά, πρέπει να αποφασίσεις ποια μετρητά.
Δεύτερον, δεν ξέρουμε ποιο είναι το χρονικό πλαίσιο μέχρι να τελειώσει άσχημα.
Και σε ένα ακραίο περιβάλλον όπου θα τυπώνονται χρήματα, ο δείκτης Dow Jones μπορεί να πάει στις 100.000 μονάδες.
Με αφορμή την Τράπεζα της Ιαπωνίας ο επικεφαλής της οποίας δήλωσε ότι δεν υπάρχει όριο στο νομισματικό πληθωρισμό και ότι θα συνεχίσει αγοράζει περιουσιακά στοιχεία ο Faber δήλωσε: «η τρέλα στην παρουσία στιγμή μπορεί να συνεχιστεί».
Ωστόσο, τόνισε ότι «σε μια χειραγωγούμενη αγορά, δεν θα τελειώσει καλά, αλλά δεν ξέρω πότε δεν θα τελειώσει καλά, και σε ποιο βαθμό η χειραγώγηση μπορεί να διαρκέσει».
Οι κεντρικές τράπεζες θα κατέχουν τα πάντα
Στο πλαίσιο αυτό, όπως σχολίασε ο ίδιος, «οι κεντρικές τράπεζες θα μπορούσαν να νομισματοποιούν τα πάντα και τότε θα έχεις κρατική ιδιοκτησία.
Και μέσω του κεντρικού τραπεζικού συστήματος, παρουσιάζεις τον σοσιαλισμό και τον κομμουνισμό, που είναι κρατική ιδιοκτησία της παραγωγής και της κατανάλωσης».
Σύμφωνα με τον ίδιο «η Τράπεζα της Ιαπωνίας κατέχει περισσότερο από το 50% των ιαπωνικών ETFs (διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων), που κατέχουν μεγάλα τμήματα των εταιρειών.
Έτσι έμμεσα μπορούν να κατέχουν το 20% των ιαπωνικών εταιρειών και αυτό το ποσοστό μπορεί να αυξηθεί».
Παράλληλα, ο Faber επεσήμανε ότι «οι κεντρικοί τραπεζίτες δεν είναι τόσο έξυπνοι για να καταλάβουν τις συνέπειες της νομισματικής πολιτικής προς το παρόν.
Επικεντρώνονται στον πληθωρισμό, αλλά κατά τη γνώμη μου, δεν πρέπει να κάνουν τίποτα.
Δεν επικεντρώνονται αρκετά στις συνέπειες στο μέσο βιοτικό επίπεδο του λαού, στο μέσο εισόδημα των νοικοκυριών».
Ερωτηθείς αν από τη στιγμή που πολιτικές είναι παρόμοιες, γιατί δεν υπάρχει υπερπληθωρισμός, όπως στη Ζιμπάμπουε και στη Βενεζουέλα, ο Faber απάντησε ότι αν η Ζιμπάμπουε τυπώσει χρήμα, το πρόβλημα είναι εμφανές αμέσως «γιατί αν είσαι η Ζιμπάμπουε και τυπώνεις χρήμα και οι άλλοι όχι, τότε το νόμισμα καταρρέει και αισθάνεσαι τον πόνο πολύ πιο γρήγορα».
Στον αντίποδα, όμως, εάν οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες -η Fed, η ΕΚΤ, η Τράπεζα της Ιαπωνίας, η Τράπεζα της Αγγλίας και της Κίνας- τυπώσουν χρήμα σε συνεννόηση μεταξύ τους, τότε δεν καταρρέει το ένα νόμισμα έναντι του άλλου.
«Μπορεί να υπάρχουν διακυμάνσεις, αλλά δεν έχουμε μια γενική κατάρρευση ενός νομίσματος» είπε χαρακτηριστικά.
Οι επενδύσεις
Παράλληλα, ο Faber τόνισε ότι τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία είναι υπερτιμημένα.
«Είναι υπερτιμημένα σε σχέση με τα μηδενικά επιτόκια ή τα αρνητικά επιτόκια;» αναρωτήθηκε ο ίδιος.
«Τα γερμανικά 10ετή ή τα ελβετικά 10ετή ή τα ιαπωνικά 10ετή δεν έχουν καθόλου ή αρνητική απόδοση.
Αλλά μπορείς να αγοράσεις μετοχές που δίνουν μια μερισματική απόδοση 2% ή και περισσότερο.
Σε αυτή την περίπτωση οι μετοχές αποτελούν ευκαιρία σε σχέση με τα αρνητικά επιτόκια».
Πάντως, ο Faber τόνισε ότι «είναι επικίνδυνο για κάποιον να πει: ΄΄Όλοι συμφωνούμε ότι αυτό θα τελειώσει άσχημα, οπότε κρατάμε το 100% των χρημάτων μετρητά΄΄.
Αρχικά, πρέπει να αποφασίσεις ποια μετρητά.
Δεύτερον, δεν ξέρουμε ποιο είναι το χρονικό πλαίσιο μέχρι να τελειώσει άσχημα.
Και σε ένα ακραίο περιβάλλον όπου θα τυπώνονται χρήματα, ο δείκτης Dow Jones μπορεί να πάει στις 100.000 μονάδες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών