Η κανονιστική βεβαιότητα έχει αποκατασταθεί
"Αυτό ήταν: Η Βασιλεία III ολοκληρώθηκε".
Με αυτόν τον τρόπο άνοιξε την ομιλία της στο Institute for Law and Finance Conference στη Φρανκφούρτη, η Sabine Lautenschlager, μέλος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, τονίζοντας ότι αν και ήταν ένα μακρύ ταξίδι, άξιζε την αναμονή: η Βασιλεία ΙΙΙ θα βοηθήσει να γίνει ασφαλέστερος ο τραπεζικός κλάδος.
"Είναι όμως σημαντικό να εφαρμοστεί σωστά η Βασιλεία ΙΙΙ - στην Ευρώπη και σε όλο τον κόσμο. Δεν πρέπει να αποδυναμωθεί, προειδοποίησε η Lautenschlager.
Σύμφωνα με την ίδια, η Βασιλεία ΙΙΙ σηματοδοτεί το τέλος των μεταρρυθμιστικών μεταρρυθμίσεων.
Η κανονιστική βεβαιότητα έχει αποκατασταθεί.
Οι τράπεζες ξέρουν τι τους περιμένει.
Μπορούν να είναι σίγουροι για το ρυθμιστικό πλαίσιο και μπορούν να προγραμματίσουν και να στηρίξουν την πραγματική οικονομία.
Αλλά η Βασιλεία ΙΙΙ φέρει όλα όσα υποσχέθηκε;
Μήπως, αφενός, να δημιουργηθούν κανόνες οι οποίοι να είναι αρκετά ευαίσθητοι σε κινδύνους για να καθορίσουν τα σωστά κίνητρα για τις τράπεζες;
Σύμφωνα με την Lautenschlager οι τράπεζες δεν ενθουσιάζονται από τη Βασιλεία ΙΙΙ.
Πολλές από αυτές ισχυρίζονται ότι επηρεάζουν την ευαισθησία στον κίνδυνο και τιμωρεί τις εκθέσεις χαμηλού κινδύνου.
Αυτές οι αξιώσεις δικαιολογούνται;
Σύμφωνα με την Lautenschlager η ευαισθησία του κινδύνου συμβάλλει στην ευθυγράμμιση των κεφαλαιακών απαιτήσεων με τα πραγματικά επίπεδα κινδύνου και στηρίζει μια αποτελεσματική κατανομή κεφαλαίου.
Αποτρέπει το arbitrage και την αλλαγή κινδύνου.
Και οι κανόνες που είναι ευαίσθητοι στον κίνδυνο προάγουν την ορθή διαχείριση του κινδύνου.
Όλοι γνωρίζουμε όμως πόσο δύσκολο είναι να μετρήσουμε και να μοντελοποιήσουμε τους κινδύνους.
Πολλά εξαρτώνται από την ποιότητα των μοντέλων.
Εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα δεδομένα και τις υποθέσεις που τροφοδοτούν τα μοντέλα αυτά.
Και πολλά εξαρτώνται από την ικανότητα των εποπτικών αρχών να ενεργούν.
Εάν υπάρξουν σφάλματα στην πορεία, οι τράπεζες ενδέχεται να καταλήξουν σε υποκεφαλαιοποιημένες και ευάλωτες.
Αυτό, με τη σειρά του, θα μπορούσε να οδηγήσει τις αγορές στην αμφισβήτηση της αξιοπιστίας των κεφαλαιακών απαιτήσεων που βασίζονται στον κίνδυνο γενικά, πράγμα που θα υπονόμευε την εμπιστοσύνη στις τράπεζες γενικότερα.
Ως εκ τούτου, πρέπει να εξισορροπήσουμε την ευαισθησία του κινδύνου με ορισμένες διασφαλίσεις.
Και αυτό ακριβώς προσπαθούμε να κάνουμε με τη Βασιλεία ΙΙΙ.
Να διατηρηθεί η ευαισθησία κινδύνου.
Να διατηρηθούν εσωτερικά μοντέλα για τις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Και να ενισχυθεί την ευαισθησία κινδύνου των τυποποιημένων προσεγγίσεων.
Αλλά την ίδια στιγμή, η Βασιλεία ΙΙΙ προσθέτει μερικές διασφαλίσεις.
Πρώτον, ότι δεν έχει νόημα να επιτρέπουμε πιο πολύπλοκες κεφαλαιακές απαιτήσεις που είναι ευαίσθητες σε κινδύνους εάν οι κίνδυνοι δεν μπορούν να μετρηθούν και να διαμορφωθούν με βάση τα πρότυπα.
Συνεπώς, η Βασιλεία ΙΙΙ ευθυγραμμίζει το βαθμό ευαισθησίας σε σχέση με τον κίνδυνο με το βαθμό στον οποίο είναι δυνατόν να μετρηθούν και να υποδειχθούν οι κίνδυνοι.
Δεύτερον, υπάρχουν κάποιες πιο συντηρητικές περικοπές σε εξασφαλίσεις.
Τρίτον, υπάρχει το καυτό συζητούμενο να εξασφαλιστούν ότι τα σταθμισμένα με βάση τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού που υπολογίζονται με εσωτερικά μοντέλα δεν υπερβαίνουν τα επίπεδα που υπολογίζονται με τυποποιημένες προσεγγίσεις.
Ταυτόχρονα, η Βασιλεία ΙΙΙ καθιστά τις τυποποιημένες προσεγγίσεις πιο ευαίσθητες από άποψη κινδύνου.
Η Lautenschlager κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η Βασιλεία ΙΙΙ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο.
Ένα παγκόσμιο πρότυπο δεν μπορεί να ταιριάζει απόλυτα σε όλους.
Το κλειδί είναι να βρούμε έναν αποδεκτό συμβιβασμό.
www.bankingnews.gr
Με αυτόν τον τρόπο άνοιξε την ομιλία της στο Institute for Law and Finance Conference στη Φρανκφούρτη, η Sabine Lautenschlager, μέλος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, τονίζοντας ότι αν και ήταν ένα μακρύ ταξίδι, άξιζε την αναμονή: η Βασιλεία ΙΙΙ θα βοηθήσει να γίνει ασφαλέστερος ο τραπεζικός κλάδος.
"Είναι όμως σημαντικό να εφαρμοστεί σωστά η Βασιλεία ΙΙΙ - στην Ευρώπη και σε όλο τον κόσμο. Δεν πρέπει να αποδυναμωθεί, προειδοποίησε η Lautenschlager.
Σύμφωνα με την ίδια, η Βασιλεία ΙΙΙ σηματοδοτεί το τέλος των μεταρρυθμιστικών μεταρρυθμίσεων.
Η κανονιστική βεβαιότητα έχει αποκατασταθεί.
Οι τράπεζες ξέρουν τι τους περιμένει.
Μπορούν να είναι σίγουροι για το ρυθμιστικό πλαίσιο και μπορούν να προγραμματίσουν και να στηρίξουν την πραγματική οικονομία.
Αλλά η Βασιλεία ΙΙΙ φέρει όλα όσα υποσχέθηκε;
Μήπως, αφενός, να δημιουργηθούν κανόνες οι οποίοι να είναι αρκετά ευαίσθητοι σε κινδύνους για να καθορίσουν τα σωστά κίνητρα για τις τράπεζες;
Σύμφωνα με την Lautenschlager οι τράπεζες δεν ενθουσιάζονται από τη Βασιλεία ΙΙΙ.
Πολλές από αυτές ισχυρίζονται ότι επηρεάζουν την ευαισθησία στον κίνδυνο και τιμωρεί τις εκθέσεις χαμηλού κινδύνου.
Αυτές οι αξιώσεις δικαιολογούνται;
Σύμφωνα με την Lautenschlager η ευαισθησία του κινδύνου συμβάλλει στην ευθυγράμμιση των κεφαλαιακών απαιτήσεων με τα πραγματικά επίπεδα κινδύνου και στηρίζει μια αποτελεσματική κατανομή κεφαλαίου.
Αποτρέπει το arbitrage και την αλλαγή κινδύνου.
Και οι κανόνες που είναι ευαίσθητοι στον κίνδυνο προάγουν την ορθή διαχείριση του κινδύνου.
Όλοι γνωρίζουμε όμως πόσο δύσκολο είναι να μετρήσουμε και να μοντελοποιήσουμε τους κινδύνους.
Πολλά εξαρτώνται από την ποιότητα των μοντέλων.
Εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα δεδομένα και τις υποθέσεις που τροφοδοτούν τα μοντέλα αυτά.
Και πολλά εξαρτώνται από την ικανότητα των εποπτικών αρχών να ενεργούν.
Εάν υπάρξουν σφάλματα στην πορεία, οι τράπεζες ενδέχεται να καταλήξουν σε υποκεφαλαιοποιημένες και ευάλωτες.
Αυτό, με τη σειρά του, θα μπορούσε να οδηγήσει τις αγορές στην αμφισβήτηση της αξιοπιστίας των κεφαλαιακών απαιτήσεων που βασίζονται στον κίνδυνο γενικά, πράγμα που θα υπονόμευε την εμπιστοσύνη στις τράπεζες γενικότερα.
Ως εκ τούτου, πρέπει να εξισορροπήσουμε την ευαισθησία του κινδύνου με ορισμένες διασφαλίσεις.
Και αυτό ακριβώς προσπαθούμε να κάνουμε με τη Βασιλεία ΙΙΙ.
Να διατηρηθεί η ευαισθησία κινδύνου.
Να διατηρηθούν εσωτερικά μοντέλα για τις περισσότερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.
Και να ενισχυθεί την ευαισθησία κινδύνου των τυποποιημένων προσεγγίσεων.
Αλλά την ίδια στιγμή, η Βασιλεία ΙΙΙ προσθέτει μερικές διασφαλίσεις.
Πρώτον, ότι δεν έχει νόημα να επιτρέπουμε πιο πολύπλοκες κεφαλαιακές απαιτήσεις που είναι ευαίσθητες σε κινδύνους εάν οι κίνδυνοι δεν μπορούν να μετρηθούν και να διαμορφωθούν με βάση τα πρότυπα.
Συνεπώς, η Βασιλεία ΙΙΙ ευθυγραμμίζει το βαθμό ευαισθησίας σε σχέση με τον κίνδυνο με το βαθμό στον οποίο είναι δυνατόν να μετρηθούν και να υποδειχθούν οι κίνδυνοι.
Δεύτερον, υπάρχουν κάποιες πιο συντηρητικές περικοπές σε εξασφαλίσεις.
Τρίτον, υπάρχει το καυτό συζητούμενο να εξασφαλιστούν ότι τα σταθμισμένα με βάση τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού που υπολογίζονται με εσωτερικά μοντέλα δεν υπερβαίνουν τα επίπεδα που υπολογίζονται με τυποποιημένες προσεγγίσεις.
Ταυτόχρονα, η Βασιλεία ΙΙΙ καθιστά τις τυποποιημένες προσεγγίσεις πιο ευαίσθητες από άποψη κινδύνου.
Η Lautenschlager κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η Βασιλεία ΙΙΙ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο.
Ένα παγκόσμιο πρότυπο δεν μπορεί να ταιριάζει απόλυτα σε όλους.
Το κλειδί είναι να βρούμε έναν αποδεκτό συμβιβασμό.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών