Η Walmart «τορπίλισε» το Dow - Εταιρικά αποτελέσματα και η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ στο επίκεντρο
Με πτώση έκλεισε στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας σήμερα (20/2/2018) η Wall Street, μετά τη χθεσινή αργία, εν μέσω νέων ανησυχιών για τις αγορές ομολόγων, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ να διαπραγματεύεται κοντά σε υψηλά 4ετίας, ενώ η προσοχή των επενδυτών να είναι στραμμένη και στα εταιρικά αποτελέσματα, με τη μετοχή της Walmart να ασκεί σηματικές πιέσεις στο δείκτη Dow Jones.
Ο Dow Jones Industrial average υποχώρησε κατά 1,034%, στις 24.960 μονάδες, ο S&P 500 κατέγραψε απώλειες 0,59% στις 2.716,16 μονάδες, ενώ ο Nasdaq σημείωσε πτώση 0,07%, στις 7.234,31 μονάδες.
Οι επενδυτές παρακολουθούν με ιδιαίτερη προσοχή τις αγορές ομολόγων, καθώς η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων συνεχίζει να πλήττει το επενδυτικό κλίμα.
Σήμερα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ διαπραγματεύεται γύρω στο 2,89%, όχι πολύ μακριά από το υψηλό 4 ετών του 2,94% που «άγγιξε» την περασμένη Πέμπτη (15/2).
Οι υψηλότερες αποδόσεις στις αγορές ομολόγων έχουν τις τελευταίες ημέρες ασκήσει πιέσεις στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές φοβούνται ότι ο υψηλότερος πληθωρισμός θα μπορούσε να ωθήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) σε μια ταχύτερη από σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
H ειδική επιτροπή υπό τον ειδικό σύμβουλο Robert Mueller κατονόμασε 13 Ρώσους πολίτες και τρεις ρωσικές οντότητες για παρέμβαση στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ το 2016.
Πάντως, παρά τη νευρικότητα που επικράτησε, οι αμερικανικοί δείκτες κατέγραψαν την καλύτερη εβδομαδιαία τους επίδοση από το 2011.
Τα «βλέμματα» των επενδυτών στρέφονται σε μια σειρά από εταιρικά αποτελέσματα, ενώ με ενδιαφέρον θα παρακολουθήσουν και ορισμένα στοιχεία για την οικονομία των ΗΠΑ.
Άνοδο σημείωσε ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE Volatility Index (VIX) ή δείκτης φόβου, σημειώνοντας 4,98% στις 20,43 μονάδες.
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Dow Jones
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη S&P 500
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Nasdaq
Επιχειρήσεις
Τα απογοητευτικά οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου 2017, oοδήγησαν σε «ελεύθερη πτώση» τη μετοχή της Walmart στις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης.
Η μετοχή της κολοσσιαίας εταιρείας λιανικών πωλήσεων υποχωρεί κατά 10,18% σε ημερήσια βάση (στα 94,11 δολάρια), με την κεφαλαιοποίηση να έχει συρρικνωθεί στα 310,4 δισ. δολάρια.
Τα κέρδη που παρουσίασε η Walmart για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017, ήταν κατώτερα των προσδοκιών.
Παράλληλα, η αμερικανική εταιρεία ανακοίνωσε μια σημαντική επιβράδυνση στις online πωλήσεις της κατά τη διάρκεια της εορταστικής περιόδου, ασκώντας πιέσεις στη μετοχή της εταιρείας.
Ειδικότερα, ανέφερε κέρδη 2,18 δισ. δολ. ή 73 σεντς ανά μετοχή, από 3,76 δισεκ. ή 1,22 δολ. ανά μετοχή στο αντίστοιχο τρίμηνο του 2016.
Σε προσαρμοσμένη βάση, η εταιρεία ανέφερε κέρδη 1,33 δολ. ανά μετοχή, χαμηλότερα των προσδοκιών των αναλυτών, που έκαναν λόγο για κέρδη 1,37 δολ. ανά μετοχή.
Οι συγκρίσιμες πωλήσεις της Walmart στα καταστήματα των Ηνωμένων Πολιτειών αυξήθηκαν κατά 2,6%.
Την ίδια ώρα, οι αμερικανικές ηλεκτρονικές πωλήσεις της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 23% στο τέταρτο τρίμηνο, έναντι της αύξησης 50% ένα τρίμηνο νωρίτερα.
Ένας ομοσπονδιακός δικαστής αρνήθηκε το αίτημα της AT&T, το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ να αποκαλύψει οποιεσδήποτε αναφορές επικοινωνίας μεταξύ του Λευκού Οίκου και κυβερνητικών δικηγόρων, οι οποίες αναφέρουν λεπτομερώς τις απόψεις του προέδρου Donald Trump σχετικά με τη συγχώνευση της εταιρείας Time Warner, την Τρίτη 20 Φεβρουαρίου 2018.
Το υπουργείο Δικαιοσύνης την Παρασκευή κινήθηκε για να εμποδίσει την AT&T να υποστηρίξει ότι η πολιτική, έπαιξε ρόλο στην απόφαση της κυβέρνησης να σταματήσει τη συγχώνευση, την οποία ο Trump επέκρινε δημοσίως.
"Σεβόμαστε την απόφαση του δικαστή και προσβλέπουμε στην επερχόμενη δίκη", δήλωσε ο Dan Petrocelli, δικηγόρος για την AT&T και την Time Warner.
Το υπουργείο Δικαιοσύνης κατέθεσε αγωγή το Νοέμβριο με στόχο να σταματήσει την AT&T, η οποία είναι ιδιοκτήτρια της DirecTV, για την εξαγορά της Time Warner, υποστηρίζοντας ότι η συμφωνία θα σήμαινε υψηλότερες τιμές για τους ανταγωνιστές κινητής τηλεφωνίας, τους διαδικτυακούς διανομείς βίντεο, αλλά και για τους καταναλωτές.
Η AT&T δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι θα αναφέρει ως αποδεικτικά στοιχεία τον Trump, ως υποψήφιο και ως πρόεδρο, που υποστήριζε ότι η συμφωνία ήταν κακή για τους καταναλωτές.
Ο Trump έχει εκφράσει δυσφορία πολλές φορές για το CNN της Time Warner, λόγω της κάλυψης της εκστρατείας και της κυβέρνησής του.
Σε αναβάθμιση της πρότασής της για την NXP Semiconductors NV στα περίπου 44 δισ. δολάρια, αναμένεται να προχωρήσει η Qualcomm σε μια προσπάθεια να κερδίσει την στήριξη των μετόχων για την εξαγορά, σύμφωνα με πηγές τις οποίες επικαλείται η WSJ.
Η αμερικανική Qualcomm αναμένεται να αυξήσει την πρότασή της σε περίπου 127,5 δολάρια ανά μετοχή για την ανταγωνιστική εταιρεία κατασκευής επεξεργαστών NXP, έναντι της αρχικής πρότασης για 110 δολάρια ή 39 δισ. δολάρια, τόνισαν οι πηγές.
Η InterContinental Hotels Group ανακοίνωσε ότι τα προ φόρων κέρδη του 2017 αυξήθηκαν υψηλότερα των προσδοκιών της αγοράς και αύξησαν το συνολικό μέρισμα για τη χρήση.
Η εταιρεία των ξενοδοχείων Crowne Plaza και Holiday Inn ανακοίνωσε ότι τα προ φόρων κέρδη διαμορφώθηκαν στα 678 εκατ. δολάρια έναντι των 591 εκατ. δολαρίων πριν από ένα χρόνο.
Καθαρά κέρδη 1,4 δισ. δολαρίων ή 2,42 δολαρίων ανά μετοχή εμφάνισε η MGM Resorts International στο τρίμηνο, έναντι των 24,7 εκατ. δολαρίων ή 4 σεντς ανά μετοχή στην αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Η Westlake Chemical Corp ανακοίνωσε αύξηση στα καθαρά κέρδη δ΄ τριμήνου λόγω του έκτακτου οφέλους από τις φορολογικές μεταρρυθμίσεις στις ΗΠΑ.
Η αμερικανική εταιρεία χημικών και πλαστικών προϊόντων κατέγραψε κέρδη τριμήνου 802 εκατ. δολαρίων ή 6,15 δολαρίων ανά μετοχή, σε σχέση με τα 99 εκατ. δολάρια ή 76 σεντς ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Με κέρδη έκλεισε το 2017 η αλυσίδα εστιατορίων Domino's Pizza, καθώς η κερδοφορία για το δ΄ 3μηνο του 2017 ήταν αυξημένα κατά 28,3%.
Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 93,3 εκατ. δολάρια ήτοι 2,09 δολάρια ανά μετοχή (οι αναλυτές της FactSet ανέμεναν 1,95 δολάρια ανά μετοχή), έναντι 72,7 εκατ. δολαρίων ή 1,48 δολάρια ανά μετοχή το δ΄ 3μηνο του 2016.
Τα έσοδα το δ΄ 3μηνο του 2017 αυξήθηκαν κατά 8,8% στα 891,5 εκατ. δολάρια (πιο κάτω από τις προβλέψεις της FactSet που έκαναν λόγο για 905 εκατ. δολάρια), έναντι 919,4 εκατ. δολάρια το αντίστοιχο διάστημα του 2016.
Οι πωλήσεις εντός ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 4,2%, ενώ αυτές ανά τον κόσμο κατά 2,5%.
Οι αναλυτές της FactSet, προέβλεπαν αύξηση των πωλήσεων στις ΗΠΑ 6% και 5,2 % για τις διεθνείς πωλήσεις.
Η Home Depot, η μεγαλύτερη αμερικανική αλυσίδα ανακαίνισης κατοικιών, ανακοίνωσε αύξηση 2% στα κέρδη τριμήνου, λόγω της αυξημένης κίνησης των καταναλωτών, που είναι αποτέλεσμα της βελτίωσης της αγοράς εργασίας.
Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 1,78 δισ. δολάρια ή 1,52 δολάρια ανά μετοχή στο δ΄ τρίμηνο που έληξε στις 28 Ιανουαρίου, έναντι των 1,74 δισ. δολαρίων ή 1,44 δολάρια ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Αναλύσεις
Απλώς μια πρόγευση της ζημιάς από τις υψηλές αποδόσεις ομολόγων πήρε το αμερικανικό χρηματιστήριο, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, καθώς οι αναλυτές της τράπεζες επισημαίνουν ότι η μεγαλύτερη δοκιμή επίκειται.
«Ορεκτικό, όχι το κυρίως πιάτο» έτσι περιγράφουν οι αναλυτές της τράπεζας τη διόρθωση που σημειώθηκε στη Wall Street, στα τέλη Ιανουαρίου με αρχές Φεβρουαρίου του 2018.
Όπως αναφέρεται σε ενημερωτικό σημείωμα, αν και οι υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων αποδείχθηκαν πολύ «βαριές» για τους επενδυτές, ο βασικός δείκτης των αποδόσεων που είναι προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό δεν ξεπέρασε το εύρος των τελευταίων πέντε ετών.
Ενώ πολλοί έχουν προειδοποιήσει ότι ο ταχύτερος πληθωρισμός θα μπορούσε να βλάψει τις μετοχές, θεωρητικά οι υψηλότερες τιμές θα πρέπει να είναι στη χειρότερη neutral, αν στην πορεία αυξηθεί η κερδοφορία.
Οι υψηλότερες πραγματικές αποδόσεις, από την άλλη πλευρά, σημαίνουν υψηλότερο discount στην αξία των μελλοντικών κερδών.
Εάν ξεπεράσουν το εύρος των τελευταίων πέντε ετών καθώς οι επενδυτές προβλέπουν μεγαλύτερη εξομάλυνση της πολιτικής των κεντρικών τραπεζών, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει ακόμα πιο αρνητικά τις μετοχές, σύμφωνα με τη Morgan Stanley.
Οι σχετικά χαμηλές πραγματικές αποδόσεις ήταν μεγάλη στήριξη για τις αποτιμήσεις των μετοχών, οπότε μια υψηλότερη διάσπαση θα έδειχνε ότι οι μετοχές θα πρέπει βασίζονται στην κερδοφορία ώστε να κινηθούν υψηλότερα.
Και η πρόκληση είναι ότι η επιβράδυνση ενδέχεται να αρχίσει το δεύτερο τρίμηνο.
«Είναι όταν η ανάπτυξη μαλακώνει, ενώ ο πληθωρισμό συνεχίζει να ενισχύεται» επισημαίνουν οι αναλυτές της Morgan Stanley και προσθέτουν «η ισχυρή παγκόσμια ανάπτυξη και ένα καλό πρώτο τρίμηνο αποτελούν ένα σημαντικό αντιστάθμισμα».
Η ραγδαία πτώση την 5η Φεβρουαρίου 2018, που γέμισε με φόβο τις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης, δεν αποθαρρύνει τη Goldman Sachs και τους πελάτες της, οι οποίοι διατηρούν θέσεις «long» για τις μετοχές του δείκτη S&P 500.
Όπως αναφέρει σε σημείωμά της η αμερικανική τράπεζα, ο στόχος για τον δείκτη-βαρόμετρο στο τέλος του 2018, παραμένει στις 2.850 μονάδες, ενώ, σε ό,τι αφορά στο 10ετές κρατικό ομόλογο των Ηνωμένων Πολιτειών, η απόδοση αναμένεται να αυξηθεί στο 3,25% εντός της ίδιας χρονικής περιόδου.
Οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας κάνουν λόγο για «σταδιακή ανάκαμψη» στις αμερικανικές αγορές περιουσιακών στοιχείων το 2018, επιμένοντας στη σύσταση «overweight» για τις μετοχές της Wall Street.
Να επισημανθεί ότι, σε ανάλυση νωρίτερα μέσα στον Φεβρουάριο, οι αναλυτές της Goldman Sachs Asset Management ανέμεναν στο 3,5% την απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου των Ηνωμένων Πολιτειών μέσα στο α΄ 6μηνο του 2018, επικαλούμενοι την πρόβλεψή τους για τέσσερις αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve, Fed), όταν η ίδια η Fed έχει μιλήσει για τρεις αυξήσεις μέσα στο 2018.
Η Fed προχώρησε σε τρεις αυξήσεις επιτοκίων το 2017, έχοντας καταστήσει πιο αυστηρή για πρώτη φορά τη νομισματική πολιτική από τη χρηματοπιστωτική κρίση, τον Δεκέμβριο του 2015, οπότε και το εύρος των παρεμβατικών επιτοκίων είχε αυξηθεί στο 0,25%-0,50% από το ιστορικό χαμηλό του 0%-0,25%.
Πλέον, το εύρος επιτοκίων διαμορφώνεται στο 1,25%-1,50%.
Παράλληλα, από τον Σεπτέμβριο του 2017, η Fed έχει βάλει μπρος τη συρρίκνωση του ισολογισμού της -ύψους 4,5 τρισεκ. δολαρίων- που «φούσκωσε» λόγω των μαζικών προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης.
Σε προηγούμενη έκθεσή της η Goldman Sachs τόνιζε ότι αν δεν υπάρξουν σημαντικές αλλαγές τα επόμενα χρόνια, η σημερινή δημοσιονομική πολιτική των ΗΠΑ θα οδηγήσει σε καταστροφή.
Σε μια πρωτοφανή προειδοποίηση, η Goldman Sachs αναφέρει πως "η συνεχιζόμενη αύξηση του δημόσιου χρέους εγείρει ενδεχόμενα ζητήματα βιωσιμότητας".
Το παρακάτω γράφημα δείχνει το συνολικό προβλεπόμενο ομοσπονδιακό χρέος των ΗΠΑ στο ένα άξονα και το κόστος των τόκων που πληρώνουν οι ΗΠΑ ως ποσοστό του ΑΕΠ τους στον άλλο άξονα.
Το αποτέλεσμα είναι η κόκκινη κουκκίδα στην πάνω δεξιά γωνία.
Νέα κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης αναμένει η πάντα «bear» Phoenix Capital, επικαλούμενη τα τεχνικά χαρακτηριστικά της πορείας του δείκτη S&P 500.
Ειδικότερα, η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σημειώνει ότι τα «κραχ» των αγορών εμπεριέχουν τρεις φάσεις: την αρχική ραγδαία πτώση, την ανάκαμψη και την τελική κατάρρευση.
Με δεδομένη την άνοδο των δεικτών της Wall Street στις τελευταίες συνεδριάσεις, βρισκόμαστε στη δεύτερη φάση, επισημαίνεται.
Πλέον, αναμένεται η τρίτη φάση, η οποία θα οδηγήσει τον δείκτη-βαρόμετρο S&P 500 στις 2.400 μονάδες (από περίπου 2.720 μονάδες που διαπραγματεύεται σήμερα, 20 Φεβρουαρίου 2018), προειδοποιεί η Phoenix Capital,
www.bankingnews.gr
Ο Dow Jones Industrial average υποχώρησε κατά 1,034%, στις 24.960 μονάδες, ο S&P 500 κατέγραψε απώλειες 0,59% στις 2.716,16 μονάδες, ενώ ο Nasdaq σημείωσε πτώση 0,07%, στις 7.234,31 μονάδες.
Οι επενδυτές παρακολουθούν με ιδιαίτερη προσοχή τις αγορές ομολόγων, καθώς η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων συνεχίζει να πλήττει το επενδυτικό κλίμα.
Σήμερα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ διαπραγματεύεται γύρω στο 2,89%, όχι πολύ μακριά από το υψηλό 4 ετών του 2,94% που «άγγιξε» την περασμένη Πέμπτη (15/2).
Οι υψηλότερες αποδόσεις στις αγορές ομολόγων έχουν τις τελευταίες ημέρες ασκήσει πιέσεις στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές φοβούνται ότι ο υψηλότερος πληθωρισμός θα μπορούσε να ωθήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) σε μια ταχύτερη από σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
H ειδική επιτροπή υπό τον ειδικό σύμβουλο Robert Mueller κατονόμασε 13 Ρώσους πολίτες και τρεις ρωσικές οντότητες για παρέμβαση στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ το 2016.
Πάντως, παρά τη νευρικότητα που επικράτησε, οι αμερικανικοί δείκτες κατέγραψαν την καλύτερη εβδομαδιαία τους επίδοση από το 2011.
Τα «βλέμματα» των επενδυτών στρέφονται σε μια σειρά από εταιρικά αποτελέσματα, ενώ με ενδιαφέρον θα παρακολουθήσουν και ορισμένα στοιχεία για την οικονομία των ΗΠΑ.
Άνοδο σημείωσε ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE Volatility Index (VIX) ή δείκτης φόβου, σημειώνοντας 4,98% στις 20,43 μονάδες.
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Dow Jones
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη S&P 500
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο και την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Nasdaq
Επιχειρήσεις
Τα απογοητευτικά οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου 2017, oοδήγησαν σε «ελεύθερη πτώση» τη μετοχή της Walmart στις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης.
Η μετοχή της κολοσσιαίας εταιρείας λιανικών πωλήσεων υποχωρεί κατά 10,18% σε ημερήσια βάση (στα 94,11 δολάρια), με την κεφαλαιοποίηση να έχει συρρικνωθεί στα 310,4 δισ. δολάρια.
Τα κέρδη που παρουσίασε η Walmart για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017, ήταν κατώτερα των προσδοκιών.
Παράλληλα, η αμερικανική εταιρεία ανακοίνωσε μια σημαντική επιβράδυνση στις online πωλήσεις της κατά τη διάρκεια της εορταστικής περιόδου, ασκώντας πιέσεις στη μετοχή της εταιρείας.
Ειδικότερα, ανέφερε κέρδη 2,18 δισ. δολ. ή 73 σεντς ανά μετοχή, από 3,76 δισεκ. ή 1,22 δολ. ανά μετοχή στο αντίστοιχο τρίμηνο του 2016.
Σε προσαρμοσμένη βάση, η εταιρεία ανέφερε κέρδη 1,33 δολ. ανά μετοχή, χαμηλότερα των προσδοκιών των αναλυτών, που έκαναν λόγο για κέρδη 1,37 δολ. ανά μετοχή.
Οι συγκρίσιμες πωλήσεις της Walmart στα καταστήματα των Ηνωμένων Πολιτειών αυξήθηκαν κατά 2,6%.
Την ίδια ώρα, οι αμερικανικές ηλεκτρονικές πωλήσεις της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 23% στο τέταρτο τρίμηνο, έναντι της αύξησης 50% ένα τρίμηνο νωρίτερα.
Ένας ομοσπονδιακός δικαστής αρνήθηκε το αίτημα της AT&T, το υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ να αποκαλύψει οποιεσδήποτε αναφορές επικοινωνίας μεταξύ του Λευκού Οίκου και κυβερνητικών δικηγόρων, οι οποίες αναφέρουν λεπτομερώς τις απόψεις του προέδρου Donald Trump σχετικά με τη συγχώνευση της εταιρείας Time Warner, την Τρίτη 20 Φεβρουαρίου 2018.
Το υπουργείο Δικαιοσύνης την Παρασκευή κινήθηκε για να εμποδίσει την AT&T να υποστηρίξει ότι η πολιτική, έπαιξε ρόλο στην απόφαση της κυβέρνησης να σταματήσει τη συγχώνευση, την οποία ο Trump επέκρινε δημοσίως.
"Σεβόμαστε την απόφαση του δικαστή και προσβλέπουμε στην επερχόμενη δίκη", δήλωσε ο Dan Petrocelli, δικηγόρος για την AT&T και την Time Warner.
Το υπουργείο Δικαιοσύνης κατέθεσε αγωγή το Νοέμβριο με στόχο να σταματήσει την AT&T, η οποία είναι ιδιοκτήτρια της DirecTV, για την εξαγορά της Time Warner, υποστηρίζοντας ότι η συμφωνία θα σήμαινε υψηλότερες τιμές για τους ανταγωνιστές κινητής τηλεφωνίας, τους διαδικτυακούς διανομείς βίντεο, αλλά και για τους καταναλωτές.
Η AT&T δήλωσε την περασμένη εβδομάδα ότι θα αναφέρει ως αποδεικτικά στοιχεία τον Trump, ως υποψήφιο και ως πρόεδρο, που υποστήριζε ότι η συμφωνία ήταν κακή για τους καταναλωτές.
Ο Trump έχει εκφράσει δυσφορία πολλές φορές για το CNN της Time Warner, λόγω της κάλυψης της εκστρατείας και της κυβέρνησής του.
Σε αναβάθμιση της πρότασής της για την NXP Semiconductors NV στα περίπου 44 δισ. δολάρια, αναμένεται να προχωρήσει η Qualcomm σε μια προσπάθεια να κερδίσει την στήριξη των μετόχων για την εξαγορά, σύμφωνα με πηγές τις οποίες επικαλείται η WSJ.
Η αμερικανική Qualcomm αναμένεται να αυξήσει την πρότασή της σε περίπου 127,5 δολάρια ανά μετοχή για την ανταγωνιστική εταιρεία κατασκευής επεξεργαστών NXP, έναντι της αρχικής πρότασης για 110 δολάρια ή 39 δισ. δολάρια, τόνισαν οι πηγές.
Η InterContinental Hotels Group ανακοίνωσε ότι τα προ φόρων κέρδη του 2017 αυξήθηκαν υψηλότερα των προσδοκιών της αγοράς και αύξησαν το συνολικό μέρισμα για τη χρήση.
Η εταιρεία των ξενοδοχείων Crowne Plaza και Holiday Inn ανακοίνωσε ότι τα προ φόρων κέρδη διαμορφώθηκαν στα 678 εκατ. δολάρια έναντι των 591 εκατ. δολαρίων πριν από ένα χρόνο.
Καθαρά κέρδη 1,4 δισ. δολαρίων ή 2,42 δολαρίων ανά μετοχή εμφάνισε η MGM Resorts International στο τρίμηνο, έναντι των 24,7 εκατ. δολαρίων ή 4 σεντς ανά μετοχή στην αντίστοιχη περίοδο πέρυσι.
Η Westlake Chemical Corp ανακοίνωσε αύξηση στα καθαρά κέρδη δ΄ τριμήνου λόγω του έκτακτου οφέλους από τις φορολογικές μεταρρυθμίσεις στις ΗΠΑ.
Η αμερικανική εταιρεία χημικών και πλαστικών προϊόντων κατέγραψε κέρδη τριμήνου 802 εκατ. δολαρίων ή 6,15 δολαρίων ανά μετοχή, σε σχέση με τα 99 εκατ. δολάρια ή 76 σεντς ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Με κέρδη έκλεισε το 2017 η αλυσίδα εστιατορίων Domino's Pizza, καθώς η κερδοφορία για το δ΄ 3μηνο του 2017 ήταν αυξημένα κατά 28,3%.
Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 93,3 εκατ. δολάρια ήτοι 2,09 δολάρια ανά μετοχή (οι αναλυτές της FactSet ανέμεναν 1,95 δολάρια ανά μετοχή), έναντι 72,7 εκατ. δολαρίων ή 1,48 δολάρια ανά μετοχή το δ΄ 3μηνο του 2016.
Τα έσοδα το δ΄ 3μηνο του 2017 αυξήθηκαν κατά 8,8% στα 891,5 εκατ. δολάρια (πιο κάτω από τις προβλέψεις της FactSet που έκαναν λόγο για 905 εκατ. δολάρια), έναντι 919,4 εκατ. δολάρια το αντίστοιχο διάστημα του 2016.
Οι πωλήσεις εντός ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 4,2%, ενώ αυτές ανά τον κόσμο κατά 2,5%.
Οι αναλυτές της FactSet, προέβλεπαν αύξηση των πωλήσεων στις ΗΠΑ 6% και 5,2 % για τις διεθνείς πωλήσεις.
Η Home Depot, η μεγαλύτερη αμερικανική αλυσίδα ανακαίνισης κατοικιών, ανακοίνωσε αύξηση 2% στα κέρδη τριμήνου, λόγω της αυξημένης κίνησης των καταναλωτών, που είναι αποτέλεσμα της βελτίωσης της αγοράς εργασίας.
Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν στα 1,78 δισ. δολάρια ή 1,52 δολάρια ανά μετοχή στο δ΄ τρίμηνο που έληξε στις 28 Ιανουαρίου, έναντι των 1,74 δισ. δολαρίων ή 1,44 δολάρια ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο.
Αναλύσεις
Απλώς μια πρόγευση της ζημιάς από τις υψηλές αποδόσεις ομολόγων πήρε το αμερικανικό χρηματιστήριο, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, καθώς οι αναλυτές της τράπεζες επισημαίνουν ότι η μεγαλύτερη δοκιμή επίκειται.
«Ορεκτικό, όχι το κυρίως πιάτο» έτσι περιγράφουν οι αναλυτές της τράπεζας τη διόρθωση που σημειώθηκε στη Wall Street, στα τέλη Ιανουαρίου με αρχές Φεβρουαρίου του 2018.
Όπως αναφέρεται σε ενημερωτικό σημείωμα, αν και οι υψηλότερες αποδόσεις ομολόγων αποδείχθηκαν πολύ «βαριές» για τους επενδυτές, ο βασικός δείκτης των αποδόσεων που είναι προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό δεν ξεπέρασε το εύρος των τελευταίων πέντε ετών.
Ενώ πολλοί έχουν προειδοποιήσει ότι ο ταχύτερος πληθωρισμός θα μπορούσε να βλάψει τις μετοχές, θεωρητικά οι υψηλότερες τιμές θα πρέπει να είναι στη χειρότερη neutral, αν στην πορεία αυξηθεί η κερδοφορία.
Οι υψηλότερες πραγματικές αποδόσεις, από την άλλη πλευρά, σημαίνουν υψηλότερο discount στην αξία των μελλοντικών κερδών.
Εάν ξεπεράσουν το εύρος των τελευταίων πέντε ετών καθώς οι επενδυτές προβλέπουν μεγαλύτερη εξομάλυνση της πολιτικής των κεντρικών τραπεζών, αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει ακόμα πιο αρνητικά τις μετοχές, σύμφωνα με τη Morgan Stanley.
Οι σχετικά χαμηλές πραγματικές αποδόσεις ήταν μεγάλη στήριξη για τις αποτιμήσεις των μετοχών, οπότε μια υψηλότερη διάσπαση θα έδειχνε ότι οι μετοχές θα πρέπει βασίζονται στην κερδοφορία ώστε να κινηθούν υψηλότερα.
Και η πρόκληση είναι ότι η επιβράδυνση ενδέχεται να αρχίσει το δεύτερο τρίμηνο.
«Είναι όταν η ανάπτυξη μαλακώνει, ενώ ο πληθωρισμό συνεχίζει να ενισχύεται» επισημαίνουν οι αναλυτές της Morgan Stanley και προσθέτουν «η ισχυρή παγκόσμια ανάπτυξη και ένα καλό πρώτο τρίμηνο αποτελούν ένα σημαντικό αντιστάθμισμα».
Η ραγδαία πτώση την 5η Φεβρουαρίου 2018, που γέμισε με φόβο τις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης, δεν αποθαρρύνει τη Goldman Sachs και τους πελάτες της, οι οποίοι διατηρούν θέσεις «long» για τις μετοχές του δείκτη S&P 500.
Όπως αναφέρει σε σημείωμά της η αμερικανική τράπεζα, ο στόχος για τον δείκτη-βαρόμετρο στο τέλος του 2018, παραμένει στις 2.850 μονάδες, ενώ, σε ό,τι αφορά στο 10ετές κρατικό ομόλογο των Ηνωμένων Πολιτειών, η απόδοση αναμένεται να αυξηθεί στο 3,25% εντός της ίδιας χρονικής περιόδου.
Οι αναλυτές της επενδυτικής τράπεζας κάνουν λόγο για «σταδιακή ανάκαμψη» στις αμερικανικές αγορές περιουσιακών στοιχείων το 2018, επιμένοντας στη σύσταση «overweight» για τις μετοχές της Wall Street.
Να επισημανθεί ότι, σε ανάλυση νωρίτερα μέσα στον Φεβρουάριο, οι αναλυτές της Goldman Sachs Asset Management ανέμεναν στο 3,5% την απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου των Ηνωμένων Πολιτειών μέσα στο α΄ 6μηνο του 2018, επικαλούμενοι την πρόβλεψή τους για τέσσερις αυξήσεις των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve, Fed), όταν η ίδια η Fed έχει μιλήσει για τρεις αυξήσεις μέσα στο 2018.
Η Fed προχώρησε σε τρεις αυξήσεις επιτοκίων το 2017, έχοντας καταστήσει πιο αυστηρή για πρώτη φορά τη νομισματική πολιτική από τη χρηματοπιστωτική κρίση, τον Δεκέμβριο του 2015, οπότε και το εύρος των παρεμβατικών επιτοκίων είχε αυξηθεί στο 0,25%-0,50% από το ιστορικό χαμηλό του 0%-0,25%.
Πλέον, το εύρος επιτοκίων διαμορφώνεται στο 1,25%-1,50%.
Παράλληλα, από τον Σεπτέμβριο του 2017, η Fed έχει βάλει μπρος τη συρρίκνωση του ισολογισμού της -ύψους 4,5 τρισεκ. δολαρίων- που «φούσκωσε» λόγω των μαζικών προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης.
Σε προηγούμενη έκθεσή της η Goldman Sachs τόνιζε ότι αν δεν υπάρξουν σημαντικές αλλαγές τα επόμενα χρόνια, η σημερινή δημοσιονομική πολιτική των ΗΠΑ θα οδηγήσει σε καταστροφή.
Σε μια πρωτοφανή προειδοποίηση, η Goldman Sachs αναφέρει πως "η συνεχιζόμενη αύξηση του δημόσιου χρέους εγείρει ενδεχόμενα ζητήματα βιωσιμότητας".
Το παρακάτω γράφημα δείχνει το συνολικό προβλεπόμενο ομοσπονδιακό χρέος των ΗΠΑ στο ένα άξονα και το κόστος των τόκων που πληρώνουν οι ΗΠΑ ως ποσοστό του ΑΕΠ τους στον άλλο άξονα.
Το αποτέλεσμα είναι η κόκκινη κουκκίδα στην πάνω δεξιά γωνία.
Νέα κατάρρευση των χρηματιστηριακών αγορών της Νέας Υόρκης αναμένει η πάντα «bear» Phoenix Capital, επικαλούμενη τα τεχνικά χαρακτηριστικά της πορείας του δείκτη S&P 500.
Ειδικότερα, η εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σημειώνει ότι τα «κραχ» των αγορών εμπεριέχουν τρεις φάσεις: την αρχική ραγδαία πτώση, την ανάκαμψη και την τελική κατάρρευση.
Με δεδομένη την άνοδο των δεικτών της Wall Street στις τελευταίες συνεδριάσεις, βρισκόμαστε στη δεύτερη φάση, επισημαίνεται.
Πλέον, αναμένεται η τρίτη φάση, η οποία θα οδηγήσει τον δείκτη-βαρόμετρο S&P 500 στις 2.400 μονάδες (από περίπου 2.720 μονάδες που διαπραγματεύεται σήμερα, 20 Φεβρουαρίου 2018), προειδοποιεί η Phoenix Capital,
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών