Μίνι ράλι στη Wall Street - Στο 2,86% το 10ετές ομόλογο των ΗΠΑ - Σημαντική πτώση για το δείκτη VIX
Ανοδικές τάσεις κατέγραψε σήμερα (23/2/2018) η Wall Street, καθώς οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ υποχωρούν για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα, ενώ έκθεση που δημοσίευσε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) δεν προσέφερε ενδείξεις για ανησυχίες της κεντρικής τράπεζας σχετικά με έναν ανεξέλεγκτο πληθωρισμό, που θα μπορούσε να δικαιολογήσει περισσότερες από τρεις αυξήσεις των επιτοκίων το 2018.
Ο δείκτης Dow Jones Industrial average ενισχύθηκε κατά 1,4%, στις 25.310,95 μονάδες, ο S&P 500 κατέγραψε κέρδη 1,6% στις 2.747,3 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινήθηκε κατά 1,77% υψηλότερα, στις 7.337,39 μονάδες.
Στην έκθεση της Fed αναφέρεται ότι η αμερικανική οικονομία θα κατορθώσει να περάσει σε μία φάση «πλήρους απασχόλησης», οι τιμές θα ενισχυθούν και η ανάπτυξη θα κερδίσει ακόμη περισσότερη ορμή.
Με δεδομένες τις παραπάνω εκτιμήσεις είναι φανερό ότι η Fed θεωρεί ότι υπάρχει ανάγκη για περαιτέρω αύξηση επιτοκίων, αλλά αυτή δεν μπορεί να είναι επιθετική, με δεδομένο ότι οι πληθωριστικές πιέσεις κατά την τρέχουσα περίοδο παραμένουν εξαιρετικά ήπιες.
«Το διοικητικό συμβούλιο της Fed εκτιμά ότι θα πρέπει να υπάρξει περαιτέρω σταδιακή προσαρμογή στη νομισματική πολιτική, ότι η οικονομική δραστηριότητα θα επεκταθεί με ήπιο ρυθμό και ότι οι συνθήκες στην αγορά εργασίας παραμένουν ισχυρές», υπογραμμίζεται χαρακτηριστικά στην έκθεση.
Σημειώνεται ότι η έκθεση αυτή είναι για την «προετοιμασία» του νέου επικεφαλής της Fed, Jerome Powell, ο οποίος θα έχει την πρώτη του κατάθεση στο Κογκρέσο την Τρίτη 27/2.
Πάντως οι τρεις κύριοι δείκτες της Wall βρίσκονται σε τροχιά να καταγράψουν απώλειες για το σύνολο της εβδομάδας, της τάξεως του 1% για Dow και S&P 500 και 0,4% για Nasdaq.
Αυτή η εβδομάδα ήταν ιδιαίτερα νευρική για τη Wall, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ να «εκτοξεύεται» στα υψηλά 4ετίας του 2,94% και τους κύριους δείκτες να κλείνουν στο «κόκκινο» μετά τη δημοσίευση των πρακτικών από την τελευταία συνεδρίαση της Fed, τα οποία ανέφεραν πως η ισχυρότερη του αναμενομένου οικονομική ανάπτυξη των Ηνωμένων Πολιτειών, ειδικά σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο, θέτει τις βάσεις για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων κατά το τρέχον έτος, επιβεβαιώνοντας την πρόβλεψη ορισμένων για «επιθετικότερη» σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Χθες, η Wall Street έκλεισε με μεικτά πρόσημα, στην προσπάθεια να ανακάμψει μετά από δύο ημέρες απωλειών.
Οι ανησυχίες για τις αγορές ομολόγων δείχνουν να έχουν μετριαστεί, με τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ να κινούνται πτωτικά σήμερα.
Σήμερα, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ κινούνται πτωτικά.
Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ υποχωρεί στο 2,871%.
Σημαντική υποχώρηση της τάξεως του 11,06% κατέγραψε -σε ημερήσια σύγκριση- ο δείκτης CBOE Volatility Index (VIX), αντικατοπτρίζοντας περαιτέρω υποχώρηση της μεταβλητότητας στις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης.
Ο ευρέως γνωστός «δείκτης φόβου» διαμορφώθηκε στις 16,62 μονάδες, όταν κατά την 5η Φεβρουαρίου 2018, οπότε και κατέρρευσαν οι δείκτες της Wall Street, είχε εκτοξευτεί στις 30 μονάδες.
Εντός του 2018, ο δείκτης έχει σημειώσει άνοδο κατά 40%.
Ο VIX λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες, με μία αύξηση του δείκτη συνεπάγεται και αύξηση της αβεβαιότητας στο επενδυτικό κοινό, πτώση του δείκτη VIX σημαίνει και μείωση της αβεβαιότητας, με τις φυσιολογικές τιμές να κυμαίνονται στις 11 μονάδες.
Το ιστορικό χαμηλό του δείκτη, το οποίο σημειώθηκε τον περασμένο Ιούλιο, είναι 8,84 μονάδες.
Δηλώσεις αξιωματούχων Fed
Στην «πανίσχυρη» αγορά εργασίας των Ηνωμένων Πολιτειών αναφέρθηκε κατά τη σημερινή (23 Φεβρουαρίου 2018) του ομιλία στο Λος Άντζελες ο ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Federal Reserve, Fed) του Σαν Φρανσίσκο κ. John Williams, εκτιμώντας παράλληλα ότι οι μισθοί των εργαζομένων θα σημειώσουν περαιτέρω άνοδο το αμέσως επόμενο διάστημα.
Ο αξιωματούχος υπογράμμισε ότι οι τρέχουσες συνθήκες νομισματικής πολιτικής κρίνονται «πολύ υποστηρικτικές» για την ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας, με τη βελτίωση να παρατηρείται σε όλους τους κλάδους.
Θετικά επιδρά και η υγιής κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας, συμπλήρωσε.
Ο κ. Williams εκτίμησε εκ νέου πως ο στόχος του 2% για τον ετήσιο ρυθμό αύξησης του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή θα επιτευχθεί, καθώς ο πληθωρισμός έχει ήδη πάρει την ανιούσα.
Αν ο πληθωρισμός ενισχυθεί περισσότερο από το αναμενόμενο, η Τράπεζα θα πρέπει να επαναξιολογήσει την πολιτική της, υπογράμμισε.
Ωστόσο, έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου για ενδεχόμενη «υπερθέρμανση» της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου.
Κλείνοντας, έκανε λόγο για «σταδιακή» ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής από τη Fed.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve, Fed) πρέπει να επανεξετάσει την τρέχουσα νομισματική της πολιτική κατά τη διάρκεια του 2018, επανέλαβε σε σημερινές (23 Φεβρουαρίου 2018) της δηλώσεις η πρόεδρος της Fed Κλίβελαντ, κα Loretta Mester.
Ακόμη και σε περίπτωση που η Τράπεζα έχει σκοπό να διατηρήσει την τρέχουσα διαδικασία ομαλοποίησης της νομισματικής πολιτικής, πρέπει να προχωρήσει σε προσεκτική επανεξέταση, συμπλήρωσε.
Η Αμερικανίδα αξιωματούχος δεν απάντησε στην ερώτηση για το πόσες φορές η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια το 2018.
Προς το παρόν, η Τράπεζα έχει γνωστοποιήσει ότι θα προχωρήσει σε τέσσερις αυξήσεις των επιτοκίων, τα οποία, επί του παρόντος, διαμορφώνονται στο εύρος 1,25%-1,50%.
Επί αυτού, η πρόεδρος της Fed Κλίβελαντ είχε δηλώσει νωρίτερα μέσα στο έτος ότι η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής θα πρέπει να συνεχιστεί με ρυθμό «παρόμοιο με τον περσινό», όταν η Fed αύξησε τα επιτόκια τρεις φορές.
Η κα Mester είχε, επίσης, υπογραμμίσει ότι ο πληθωρισμός θα επιταχυνθεί το 2018, αλλά όχι με έναν ρυθμό που να απαιτεί μια ταχύτερη αντίδραση της Fed, καθώς σταδιακά πλησιάζει προς τον στόχο της κεντρικής τράπεζας για 2%.
Τα σημερινά «μεγάλα» ελλείμματα των ΗΠΑ ενδέχεται να περιπλέξουν την ικανότητα της κυβέρνησης να περιορίσει μελλοντικές υφέσεις με φορολογικές πολιτικές και πολιτικές δαπανών, οπότε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) θα πρέπει να βασίζεται λιγότερο στη δημοσιονομική πολιτική, δήλωσε σήμερα (23/2/2018) ο επικεφαλής της Fed της Βοστόνης, Eric Rosengren.
«Τα μεγάλα ελλείμματα μπορεί τώρα να καταστήσουν δύσκολες τις μελλοντικές ενέργειες» για την κυβέρνηση, αναφέρει ο Rosengren σε προετοιμασμένες παρατηρήσεις για μια διάσκεψη κεντρικών τραπεζιτών και οικονομολόγων.
Ο ίδιος προσθέτει ότι είναι «δύσκολο να βασιστεί» στις δημοσιονομικές πολιτικές σε μια πιθανή ύφεση, «δεδομένης της πολιτικής πίεσης και της αβεβαιότητας».
Ο Rosengren εκτίμησε, παράλληλα, ότι η ποσοτική χαλάρωση (QE) ενδέχεται να καταστεί εκ νέου αναγκαία στο μέλλον.
Οι αγορές τίτλων ή η ποσοτική χαλάρωση (QE) από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο τόνωσης σε περίπτωση που η οικονομία επιβραδυνθεί και τα επιτόκια επανέλθουν στο μηδέν, δήλωσε σήμερα (23/2/2018) ο επικεφαλής της Fed της Νέας Υόρκης, William Dudley.
Σε δηλώσεις του στο φόρουμ νομισματικής πολιτικής του Chicago Booth, ο Dudley δήλωσε ότι δεν διαφωνεί με ένα από τα συμπεράσματα της έκθεσης που δημοσίευσαν εξέχοντες οικονομολόγοι της Wall Street, σύμφωνα με το οποίο η ποσοτική χαλάρωση μπορεί να έχει μόνο μέτριο αντίκτυπο στην προσπάθεια εξόδου της οικονομίας από την ύφεση.
Ο Dudley δήλωσε ότι οι αγορές τίτλων λειτουργούν καλύτερα όταν είναι ανοικτές.
Ο ίδιος υπογράμμισε ότι η Fed θα πρέπει να είναι σε θέση να αγοράσει τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια σε μια επόμενη κρίση, παρά τις εκκλήσεις ορισμένων από το Κογκρέσο και τη Wall Street για περιορισμό τέτοιων αγορών.
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο κα την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Dow Jones
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο κα την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη S&P 500
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο κα την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Nasdaq
Επιχειρήσεις
Στα εταιρικά νέα της ημέρας το ποσό των 335 εκατ. δολαρίων (190 δολάρια ανά άτομο) καλείται να επιστρέψει στο καταναλωτικό κοινό το αμέσως επόμενο διάστημα η Citigroup, μετά τη διαπίστωση ότι χρέωνε λανθασμένα υψηλότερα επιτόκια στις πιστωτικές κάρτες, την περίοδο 2011-2017.
Η Citi απέτυχε τα τελευταία χρόνια να μειώσει τα επιτόκια των καρτών κατά 10% (επί του συνολικού επιτοκίου), όπως απαιτούταν από τον νόμο των Ηνωμένων Πολιτειών και δικαιούνταν οι πολίτες.
Να επισημανθεί ότι, την περίοδο 2011-2015, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve) διατηρούσε το εύρος επιτοκίων στο ιστορικά χαμηλό επίπεδο του 0,25%-0,50%.
Όπως έχει γνωστοποιήσει η αμερικανική τράπεζα, το λάθος επηρέασε 1,75 εκατομμύρια πιστωτικές κάρτες.
Σε επί τα χείρω αναθεώρηση των ζημιών που της προκάλεσε η φορολογική μεταρρύθμιση στις Ηνωμένες Πολιτείες, προχώρησε σήμερα (23 Φεβρουαρίου 2018) η Citigroup, κάνοντας πλέον λόγο για -εφάπαξ- χρέωση ύψους 22,6 δισ. δολαρίων, έναντι αρχικής εκτίμησης για 22 δισεκ. δολάρια.
Η Citigroup έχει ανακοινώσει καθαρές ζημιές 18,3 δισ. δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο του 2017, έναντι κερδών 3,57 δισ. το αντίστοιχο διάστημα του 2016.
Τα έσοδα αυξήθηκαν στα 17,26 δισ. δολάρια, από 17,01 δισ. ένα χρόνο νωρίτερα.
Βέβαια, μακροπρόθεσμα οι αμερικανικές τράπεζες θα βγουν ωφελημένες από τις αλλαγές στη φορολογία.
Αξίζει να σημειωθεί πως ο διευθύνων σύμβουλος της Citigroup, Michael Corbat, έλαβε 23 εκατ. δολάρια ως συνολικές αποδοχές για το περασμένο έτος, ποσό κατά 48% αυξημένο σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα.
Η αμερικανική εταιρεία συσκευασμένων τροφίμων, General Mills, ανακοίνωσε ότι θα αποκτήσει την εταιρεία παραγωγής τροφίμων για ζώα Blue Buffalo Pet Products έναντι 8 δισ. δολαρίων.
Η συμφωνία αποτιμά την Blue Buffalo στα 40 δολάρια ανά μετοχή, που συνιστά premium 17% σε σχέση με το κλείσιμο της Πέμπτης.
Το τμήμα μεταφορών της General Electric υπέγραψε συμφωνία ύψους 1 δισ. δολαρίων για την προμήθεια τριάντα φορτηγών τρένων στην Ουκρανική Σιδηροδρομική Εταιρεία, όπως ανακοίνωσε η αμερικανική εταιρεία την Παρασκευή 23 Φεβρουαρίου 2018.
Η συμφωνία προβλέπει την προμήθεια επιπλέον σιδηροδρομικού εξοπλισμού σε βάθος χρόνου δεκαετίας, την αποκατάσταση στον παλαιό στόλο της εταιρείας και την παροχή μακροπρόθεσμων υπηρεσιών συντήρησης.
Η παραγωγή αναμένεται να ξεκινήσει στις ΗΠΑ στις αρχές του 2018, ενώ οι πρώτες παραδόσεις αναμένονται το φθινόπωρο 2018, σύμφωνα με την εταιρεία.
Αναλύσεις
Η αμερικανική οικονομία θα κατορθώσει να περάσει σε μία φάση «πλήρους απασχόλησης», οι τιμές θα ενισχυθούν και η ανάπτυξη θα κερδίσει ακόμη περισσότερη ορμή, σύμφωνα με την έκθεση των οικονομολόγων της Fed που δόθηκε στη δημοσιότητα.
Με δεδομένες τις παραπάνω εκτιμήσεις είναι φανερό ότι η Fed θεωρεί ότι υπάρχει ανάγκη για περαιτέρω αύξηση επιτοκίων, αλλά αυτή δεν μπορεί να είναι επιθετική, με δεδομένο ότι οι πληθωριστικές πιέσεις κατά την τρέχουσα περίοδο παραμένουν εξαιρετικά ήπιες.
«Το διοικητικό συμβούλιο της Fed εκτιμά ότι θα πρέπει να υπάρξει περαιτέρω σταδιακή προσαρμογή στη νομισματική πολιτική, ότι η οικονομική δραστηριότητα θα επεκταθεί με ήπιο ρυθμό και ότι οι συνθήκες στην αγορά εργασίας παραμένουν ισχυρές», υπογραμμίζεται χαρακτηριστικά στην έκθεση.
Σημειώνεται ότι η έκθεση αυτή είναι για την «προετοιμασία» του νέου επικεφαλής της Fed, Jerome Powell, ο οποίος θα έχει την πρώτη του κατάθεση στο Κογκρέσο την Τρίτη 27/2.
Όπως αποδεικνύεται στην έκθεση η τράπεζα εκτιμά ότι σε μεσοπρόθεσμο διάστημα ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα φθάσει στον στόχο του 2%.
Αναφορικά με την αγορά εργασίας τονίζεται ότι «αν και δεν υπάρχει τρόπος να προβλεφθεί το ακριβές χρονικό διάστημα, η αγορά εργασίας μοιάζει να βρίσκεται κοντά σε φάση πλήρους απασχόλησης.
Αν και οι εργοδότες έχουν δυσκολίες στο να βρουν εξειδικευμένο εργατικό δυναμικό, οι προσλήψεις συνεχίζονται και η πιθανή έλλειψη εργαζομένων μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των μισθών».
Σε ό,τι αφορά τον πληθωρισμό στην έκθεση τονίζεται ότι «ο πληθωρισμός σε γενικές γραμμές είναι χαμηλότερος από τους στόχους που έχουν θέσει οι κεντρικές τράπεζες.
Οι ασκούντες τη νομισματική πολιτική παραμένουν σε επαγρύπνηση ούτως ώστε να διαπιστώσουν εάν οι δυνάμεις των αγορών μπορούν να οδηγήσουν σε χαμηλό πληθωρισμό για μεγάλο χρονικό διάστημα αλλά και για τυχόν ενδείξεις απότομης και μεγάλης ενίσχυσης τυχόν ενδείξεις απότομης και μεγάλης ενίσχυσης του δείκτη τιμών καταναλωτή».
Η Fed στην έκθεσή της δεν θα μπορούσε να μην ασχοληθεί με τις αγορές, υποστηρίζοντας ότι οι αποτιμήσεις παραμένουν υψηλές παρά την πρόσφατη διόρθωση που υπήρξε.
«Οι αποτιμήσεις παραμένουν υψηλές σε μία σειρά assets ιδιαίτερα εάν ληφθεί υπόψη η τρέχουσα απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου και το γεγονός ότι η φορολογική μεταρρύθμιση θα οδηγήσει σε αύξηση των μετά φόρων κερδών των επιχειρήσεων.
Η μόχλευση εκτός του χρηματοπιστωτικού κλάδου παραμένει υψηλή και η έκδοση ομολόγων υψηλού κινδύνου έχει ενισχυθεί κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών».
Τη στιγμή που η Wall Street προσπαθεί να ξεπεράσει την πρώτη της διόρθωση κατά 10% μέσα σε δύο χρόνια, οι αμερικανικές μετοχές συνεχίζουν να «υποφέρουν» από εκροές, σε αντίθεση με τις ευρωπαϊκές, σύμφωνα με την Bank of America Merrill Lynch.
Ειδικότερα, την εβδομάδα που έληξε στις 21 Φεβρουαρίου του 2018, τα αμερικανικά funds παρουσίασαν εκροές 2,4 δισ. δολ., ενώ στα ευρωπαϊκά funds οι εισροές συνεχίστηκαν για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα και αυτή τη φορά διαμορφώθηκαν στα 3 δισ. δολ..
Από τις αρχές του έτους, τα αμερικανικά funds έχουν σημειώσει εκροές 22 δισ. δολ. ενώ στην Ευρώπη έχουν σημειωθεί εισροές 15 δισ. δολ..
Όπως σχολιάζει το Bloomberg, υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές στρέφονται στις ευρωπαϊκές μετοχές: πιο λογικές αποτιμήσεις, υψηλότερα μερίσματα ενώ οι αποδόσεις ομολόγων παραμένουν κάτω από το 1%, ανερχόμενη οικονομία, δεν αναμένεται αύξηση των επιτοκίων.
www.bankingnews.gr
Ο δείκτης Dow Jones Industrial average ενισχύθηκε κατά 1,4%, στις 25.310,95 μονάδες, ο S&P 500 κατέγραψε κέρδη 1,6% στις 2.747,3 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινήθηκε κατά 1,77% υψηλότερα, στις 7.337,39 μονάδες.
Στην έκθεση της Fed αναφέρεται ότι η αμερικανική οικονομία θα κατορθώσει να περάσει σε μία φάση «πλήρους απασχόλησης», οι τιμές θα ενισχυθούν και η ανάπτυξη θα κερδίσει ακόμη περισσότερη ορμή.
Με δεδομένες τις παραπάνω εκτιμήσεις είναι φανερό ότι η Fed θεωρεί ότι υπάρχει ανάγκη για περαιτέρω αύξηση επιτοκίων, αλλά αυτή δεν μπορεί να είναι επιθετική, με δεδομένο ότι οι πληθωριστικές πιέσεις κατά την τρέχουσα περίοδο παραμένουν εξαιρετικά ήπιες.
«Το διοικητικό συμβούλιο της Fed εκτιμά ότι θα πρέπει να υπάρξει περαιτέρω σταδιακή προσαρμογή στη νομισματική πολιτική, ότι η οικονομική δραστηριότητα θα επεκταθεί με ήπιο ρυθμό και ότι οι συνθήκες στην αγορά εργασίας παραμένουν ισχυρές», υπογραμμίζεται χαρακτηριστικά στην έκθεση.
Σημειώνεται ότι η έκθεση αυτή είναι για την «προετοιμασία» του νέου επικεφαλής της Fed, Jerome Powell, ο οποίος θα έχει την πρώτη του κατάθεση στο Κογκρέσο την Τρίτη 27/2.
Πάντως οι τρεις κύριοι δείκτες της Wall βρίσκονται σε τροχιά να καταγράψουν απώλειες για το σύνολο της εβδομάδας, της τάξεως του 1% για Dow και S&P 500 και 0,4% για Nasdaq.
Αυτή η εβδομάδα ήταν ιδιαίτερα νευρική για τη Wall, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ να «εκτοξεύεται» στα υψηλά 4ετίας του 2,94% και τους κύριους δείκτες να κλείνουν στο «κόκκινο» μετά τη δημοσίευση των πρακτικών από την τελευταία συνεδρίαση της Fed, τα οποία ανέφεραν πως η ισχυρότερη του αναμενομένου οικονομική ανάπτυξη των Ηνωμένων Πολιτειών, ειδικά σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο, θέτει τις βάσεις για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων κατά το τρέχον έτος, επιβεβαιώνοντας την πρόβλεψη ορισμένων για «επιθετικότερη» σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής.
Χθες, η Wall Street έκλεισε με μεικτά πρόσημα, στην προσπάθεια να ανακάμψει μετά από δύο ημέρες απωλειών.
Οι ανησυχίες για τις αγορές ομολόγων δείχνουν να έχουν μετριαστεί, με τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ να κινούνται πτωτικά σήμερα.
Σήμερα, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ κινούνται πτωτικά.
Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ υποχωρεί στο 2,871%.
Σημαντική υποχώρηση της τάξεως του 11,06% κατέγραψε -σε ημερήσια σύγκριση- ο δείκτης CBOE Volatility Index (VIX), αντικατοπτρίζοντας περαιτέρω υποχώρηση της μεταβλητότητας στις χρηματιστηριακές αγορές της Νέας Υόρκης.
Ο ευρέως γνωστός «δείκτης φόβου» διαμορφώθηκε στις 16,62 μονάδες, όταν κατά την 5η Φεβρουαρίου 2018, οπότε και κατέρρευσαν οι δείκτες της Wall Street, είχε εκτοξευτεί στις 30 μονάδες.
Εντός του 2018, ο δείκτης έχει σημειώσει άνοδο κατά 40%.
Ο VIX λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα προαίρεσης (options prices) για να υπολογίσει την κίνηση του S&P 500 τις επόμενες 30 ημέρες, με μία αύξηση του δείκτη συνεπάγεται και αύξηση της αβεβαιότητας στο επενδυτικό κοινό, πτώση του δείκτη VIX σημαίνει και μείωση της αβεβαιότητας, με τις φυσιολογικές τιμές να κυμαίνονται στις 11 μονάδες.
Το ιστορικό χαμηλό του δείκτη, το οποίο σημειώθηκε τον περασμένο Ιούλιο, είναι 8,84 μονάδες.
Δηλώσεις αξιωματούχων Fed
Στην «πανίσχυρη» αγορά εργασίας των Ηνωμένων Πολιτειών αναφέρθηκε κατά τη σημερινή (23 Φεβρουαρίου 2018) του ομιλία στο Λος Άντζελες ο ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Federal Reserve, Fed) του Σαν Φρανσίσκο κ. John Williams, εκτιμώντας παράλληλα ότι οι μισθοί των εργαζομένων θα σημειώσουν περαιτέρω άνοδο το αμέσως επόμενο διάστημα.
Ο αξιωματούχος υπογράμμισε ότι οι τρέχουσες συνθήκες νομισματικής πολιτικής κρίνονται «πολύ υποστηρικτικές» για την ανάπτυξη της αμερικανικής οικονομίας, με τη βελτίωση να παρατηρείται σε όλους τους κλάδους.
Θετικά επιδρά και η υγιής κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας, συμπλήρωσε.
Ο κ. Williams εκτίμησε εκ νέου πως ο στόχος του 2% για τον ετήσιο ρυθμό αύξησης του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή θα επιτευχθεί, καθώς ο πληθωρισμός έχει ήδη πάρει την ανιούσα.
Αν ο πληθωρισμός ενισχυθεί περισσότερο από το αναμενόμενο, η Τράπεζα θα πρέπει να επαναξιολογήσει την πολιτική της, υπογράμμισε.
Ωστόσο, έκρουσε τον κώδωνα του κινδύνου για ενδεχόμενη «υπερθέρμανση» της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου.
Κλείνοντας, έκανε λόγο για «σταδιακή» ομαλοποίηση της νομισματικής πολιτικής από τη Fed.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve, Fed) πρέπει να επανεξετάσει την τρέχουσα νομισματική της πολιτική κατά τη διάρκεια του 2018, επανέλαβε σε σημερινές (23 Φεβρουαρίου 2018) της δηλώσεις η πρόεδρος της Fed Κλίβελαντ, κα Loretta Mester.
Ακόμη και σε περίπτωση που η Τράπεζα έχει σκοπό να διατηρήσει την τρέχουσα διαδικασία ομαλοποίησης της νομισματικής πολιτικής, πρέπει να προχωρήσει σε προσεκτική επανεξέταση, συμπλήρωσε.
Η Αμερικανίδα αξιωματούχος δεν απάντησε στην ερώτηση για το πόσες φορές η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια το 2018.
Προς το παρόν, η Τράπεζα έχει γνωστοποιήσει ότι θα προχωρήσει σε τέσσερις αυξήσεις των επιτοκίων, τα οποία, επί του παρόντος, διαμορφώνονται στο εύρος 1,25%-1,50%.
Επί αυτού, η πρόεδρος της Fed Κλίβελαντ είχε δηλώσει νωρίτερα μέσα στο έτος ότι η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής θα πρέπει να συνεχιστεί με ρυθμό «παρόμοιο με τον περσινό», όταν η Fed αύξησε τα επιτόκια τρεις φορές.
Η κα Mester είχε, επίσης, υπογραμμίσει ότι ο πληθωρισμός θα επιταχυνθεί το 2018, αλλά όχι με έναν ρυθμό που να απαιτεί μια ταχύτερη αντίδραση της Fed, καθώς σταδιακά πλησιάζει προς τον στόχο της κεντρικής τράπεζας για 2%.
Τα σημερινά «μεγάλα» ελλείμματα των ΗΠΑ ενδέχεται να περιπλέξουν την ικανότητα της κυβέρνησης να περιορίσει μελλοντικές υφέσεις με φορολογικές πολιτικές και πολιτικές δαπανών, οπότε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) θα πρέπει να βασίζεται λιγότερο στη δημοσιονομική πολιτική, δήλωσε σήμερα (23/2/2018) ο επικεφαλής της Fed της Βοστόνης, Eric Rosengren.
«Τα μεγάλα ελλείμματα μπορεί τώρα να καταστήσουν δύσκολες τις μελλοντικές ενέργειες» για την κυβέρνηση, αναφέρει ο Rosengren σε προετοιμασμένες παρατηρήσεις για μια διάσκεψη κεντρικών τραπεζιτών και οικονομολόγων.
Ο ίδιος προσθέτει ότι είναι «δύσκολο να βασιστεί» στις δημοσιονομικές πολιτικές σε μια πιθανή ύφεση, «δεδομένης της πολιτικής πίεσης και της αβεβαιότητας».
Ο Rosengren εκτίμησε, παράλληλα, ότι η ποσοτική χαλάρωση (QE) ενδέχεται να καταστεί εκ νέου αναγκαία στο μέλλον.
Οι αγορές τίτλων ή η ποσοτική χαλάρωση (QE) από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve, Fed) είναι ένα αποτελεσματικό εργαλείο τόνωσης σε περίπτωση που η οικονομία επιβραδυνθεί και τα επιτόκια επανέλθουν στο μηδέν, δήλωσε σήμερα (23/2/2018) ο επικεφαλής της Fed της Νέας Υόρκης, William Dudley.
Σε δηλώσεις του στο φόρουμ νομισματικής πολιτικής του Chicago Booth, ο Dudley δήλωσε ότι δεν διαφωνεί με ένα από τα συμπεράσματα της έκθεσης που δημοσίευσαν εξέχοντες οικονομολόγοι της Wall Street, σύμφωνα με το οποίο η ποσοτική χαλάρωση μπορεί να έχει μόνο μέτριο αντίκτυπο στην προσπάθεια εξόδου της οικονομίας από την ύφεση.
Ο Dudley δήλωσε ότι οι αγορές τίτλων λειτουργούν καλύτερα όταν είναι ανοικτές.
Ο ίδιος υπογράμμισε ότι η Fed θα πρέπει να είναι σε θέση να αγοράσει τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια σε μια επόμενη κρίση, παρά τις εκκλήσεις ορισμένων από το Κογκρέσο και τη Wall Street για περιορισμό τέτοιων αγορών.
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο κα την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Dow Jones
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο κα την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη S&P 500
Οι μετοχές με την μεγαλύτερη άνοδο κα την μεγαλύτερη πτώση στο δείκτη Nasdaq
Επιχειρήσεις
Στα εταιρικά νέα της ημέρας το ποσό των 335 εκατ. δολαρίων (190 δολάρια ανά άτομο) καλείται να επιστρέψει στο καταναλωτικό κοινό το αμέσως επόμενο διάστημα η Citigroup, μετά τη διαπίστωση ότι χρέωνε λανθασμένα υψηλότερα επιτόκια στις πιστωτικές κάρτες, την περίοδο 2011-2017.
Η Citi απέτυχε τα τελευταία χρόνια να μειώσει τα επιτόκια των καρτών κατά 10% (επί του συνολικού επιτοκίου), όπως απαιτούταν από τον νόμο των Ηνωμένων Πολιτειών και δικαιούνταν οι πολίτες.
Να επισημανθεί ότι, την περίοδο 2011-2015, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve) διατηρούσε το εύρος επιτοκίων στο ιστορικά χαμηλό επίπεδο του 0,25%-0,50%.
Όπως έχει γνωστοποιήσει η αμερικανική τράπεζα, το λάθος επηρέασε 1,75 εκατομμύρια πιστωτικές κάρτες.
Σε επί τα χείρω αναθεώρηση των ζημιών που της προκάλεσε η φορολογική μεταρρύθμιση στις Ηνωμένες Πολιτείες, προχώρησε σήμερα (23 Φεβρουαρίου 2018) η Citigroup, κάνοντας πλέον λόγο για -εφάπαξ- χρέωση ύψους 22,6 δισ. δολαρίων, έναντι αρχικής εκτίμησης για 22 δισεκ. δολάρια.
Η Citigroup έχει ανακοινώσει καθαρές ζημιές 18,3 δισ. δολαρίων για το τέταρτο τρίμηνο του 2017, έναντι κερδών 3,57 δισ. το αντίστοιχο διάστημα του 2016.
Τα έσοδα αυξήθηκαν στα 17,26 δισ. δολάρια, από 17,01 δισ. ένα χρόνο νωρίτερα.
Βέβαια, μακροπρόθεσμα οι αμερικανικές τράπεζες θα βγουν ωφελημένες από τις αλλαγές στη φορολογία.
Αξίζει να σημειωθεί πως ο διευθύνων σύμβουλος της Citigroup, Michael Corbat, έλαβε 23 εκατ. δολάρια ως συνολικές αποδοχές για το περασμένο έτος, ποσό κατά 48% αυξημένο σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα.
Η αμερικανική εταιρεία συσκευασμένων τροφίμων, General Mills, ανακοίνωσε ότι θα αποκτήσει την εταιρεία παραγωγής τροφίμων για ζώα Blue Buffalo Pet Products έναντι 8 δισ. δολαρίων.
Η συμφωνία αποτιμά την Blue Buffalo στα 40 δολάρια ανά μετοχή, που συνιστά premium 17% σε σχέση με το κλείσιμο της Πέμπτης.
Το τμήμα μεταφορών της General Electric υπέγραψε συμφωνία ύψους 1 δισ. δολαρίων για την προμήθεια τριάντα φορτηγών τρένων στην Ουκρανική Σιδηροδρομική Εταιρεία, όπως ανακοίνωσε η αμερικανική εταιρεία την Παρασκευή 23 Φεβρουαρίου 2018.
Η συμφωνία προβλέπει την προμήθεια επιπλέον σιδηροδρομικού εξοπλισμού σε βάθος χρόνου δεκαετίας, την αποκατάσταση στον παλαιό στόλο της εταιρείας και την παροχή μακροπρόθεσμων υπηρεσιών συντήρησης.
Η παραγωγή αναμένεται να ξεκινήσει στις ΗΠΑ στις αρχές του 2018, ενώ οι πρώτες παραδόσεις αναμένονται το φθινόπωρο 2018, σύμφωνα με την εταιρεία.
Αναλύσεις
Η αμερικανική οικονομία θα κατορθώσει να περάσει σε μία φάση «πλήρους απασχόλησης», οι τιμές θα ενισχυθούν και η ανάπτυξη θα κερδίσει ακόμη περισσότερη ορμή, σύμφωνα με την έκθεση των οικονομολόγων της Fed που δόθηκε στη δημοσιότητα.
Με δεδομένες τις παραπάνω εκτιμήσεις είναι φανερό ότι η Fed θεωρεί ότι υπάρχει ανάγκη για περαιτέρω αύξηση επιτοκίων, αλλά αυτή δεν μπορεί να είναι επιθετική, με δεδομένο ότι οι πληθωριστικές πιέσεις κατά την τρέχουσα περίοδο παραμένουν εξαιρετικά ήπιες.
«Το διοικητικό συμβούλιο της Fed εκτιμά ότι θα πρέπει να υπάρξει περαιτέρω σταδιακή προσαρμογή στη νομισματική πολιτική, ότι η οικονομική δραστηριότητα θα επεκταθεί με ήπιο ρυθμό και ότι οι συνθήκες στην αγορά εργασίας παραμένουν ισχυρές», υπογραμμίζεται χαρακτηριστικά στην έκθεση.
Σημειώνεται ότι η έκθεση αυτή είναι για την «προετοιμασία» του νέου επικεφαλής της Fed, Jerome Powell, ο οποίος θα έχει την πρώτη του κατάθεση στο Κογκρέσο την Τρίτη 27/2.
Όπως αποδεικνύεται στην έκθεση η τράπεζα εκτιμά ότι σε μεσοπρόθεσμο διάστημα ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ θα φθάσει στον στόχο του 2%.
Αναφορικά με την αγορά εργασίας τονίζεται ότι «αν και δεν υπάρχει τρόπος να προβλεφθεί το ακριβές χρονικό διάστημα, η αγορά εργασίας μοιάζει να βρίσκεται κοντά σε φάση πλήρους απασχόλησης.
Αν και οι εργοδότες έχουν δυσκολίες στο να βρουν εξειδικευμένο εργατικό δυναμικό, οι προσλήψεις συνεχίζονται και η πιθανή έλλειψη εργαζομένων μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση των μισθών».
Σε ό,τι αφορά τον πληθωρισμό στην έκθεση τονίζεται ότι «ο πληθωρισμός σε γενικές γραμμές είναι χαμηλότερος από τους στόχους που έχουν θέσει οι κεντρικές τράπεζες.
Οι ασκούντες τη νομισματική πολιτική παραμένουν σε επαγρύπνηση ούτως ώστε να διαπιστώσουν εάν οι δυνάμεις των αγορών μπορούν να οδηγήσουν σε χαμηλό πληθωρισμό για μεγάλο χρονικό διάστημα αλλά και για τυχόν ενδείξεις απότομης και μεγάλης ενίσχυσης τυχόν ενδείξεις απότομης και μεγάλης ενίσχυσης του δείκτη τιμών καταναλωτή».
Η Fed στην έκθεσή της δεν θα μπορούσε να μην ασχοληθεί με τις αγορές, υποστηρίζοντας ότι οι αποτιμήσεις παραμένουν υψηλές παρά την πρόσφατη διόρθωση που υπήρξε.
«Οι αποτιμήσεις παραμένουν υψηλές σε μία σειρά assets ιδιαίτερα εάν ληφθεί υπόψη η τρέχουσα απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου και το γεγονός ότι η φορολογική μεταρρύθμιση θα οδηγήσει σε αύξηση των μετά φόρων κερδών των επιχειρήσεων.
Η μόχλευση εκτός του χρηματοπιστωτικού κλάδου παραμένει υψηλή και η έκδοση ομολόγων υψηλού κινδύνου έχει ενισχυθεί κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών».
Τη στιγμή που η Wall Street προσπαθεί να ξεπεράσει την πρώτη της διόρθωση κατά 10% μέσα σε δύο χρόνια, οι αμερικανικές μετοχές συνεχίζουν να «υποφέρουν» από εκροές, σε αντίθεση με τις ευρωπαϊκές, σύμφωνα με την Bank of America Merrill Lynch.
Ειδικότερα, την εβδομάδα που έληξε στις 21 Φεβρουαρίου του 2018, τα αμερικανικά funds παρουσίασαν εκροές 2,4 δισ. δολ., ενώ στα ευρωπαϊκά funds οι εισροές συνεχίστηκαν για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα και αυτή τη φορά διαμορφώθηκαν στα 3 δισ. δολ..
Από τις αρχές του έτους, τα αμερικανικά funds έχουν σημειώσει εκροές 22 δισ. δολ. ενώ στην Ευρώπη έχουν σημειωθεί εισροές 15 δισ. δολ..
Όπως σχολιάζει το Bloomberg, υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές στρέφονται στις ευρωπαϊκές μετοχές: πιο λογικές αποτιμήσεις, υψηλότερα μερίσματα ενώ οι αποδόσεις ομολόγων παραμένουν κάτω από το 1%, ανερχόμενη οικονομία, δεν αναμένεται αύξηση των επιτοκίων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών