Οι επενδυτές παρακολουθούν την Αργεντινή, που σήμερα ξεκίνησε συζητήσεις με το ΔΝΤ για μια συμφωνία εξπρές
(upd) Με οριακές απώλειες έκλεισαν σήμερα (4/9/2018) οι δείκτες της Wall Street, καθώς εντείνονται οι εμπορικές εντάσεις των ΗΠΑ με τον Καναδά και την Κίνα.
Οι ΗΠΑ και ο Καναδάς απέτυχαν την περασμένη εβδομάδα να καταλήξουν εγκαίρως σε μια συμφωνία για την αντικατάσταση της NAFTA.
Την περασμένη Δευτέρα (27/8) οι ΗΠΑ πέτυχαν συμφωνία με το Μεξικό, ωστόσο ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, έγραψε κατά τη διάρκεια του σαββατοκύριακου ότι «δεν υπάρχει πολιτική αναγκαιότητα να παραμείνει και ο Καναδάς στη συμφωνία για τη νέα NAFTA».
Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,05% και έκλεισε στις 25.952,48 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,17% στις 2.896,72 μονάδες, ενώ ο Nasdaq έκλεισε κατά 0,23% χαμηλότερα, στις 8.091,25 μονάδες.
Επίσης, περαιτέρω ανησυχίες πυροδότησε δημοσίευμα του «Bloomberg» την περασμένη εβδομάδα, που ανέφερε ότι οι ΗΠΑ προετοιμάζουν πρόσθετους δασμούς σε κινεζικά αγαθά, ύψους 200 δισ. δολ.
Σημειώνεται ότι η σημερινή ήταν η πρώτη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου για τις αμερικανικές μετοχές, μετά τη χθεσινή αργία της Labor Day και μετά τον καλύτερο Αύγουστο σε διάστημα μεγαλύτερο των τεσσάρων ετών, με τους S&P 500 και Nasdaq να ανέρχονται σε διαδοχικά ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Πιέσεις σήμερα δέχτηκε η μετοχή του Facebook, που σημείωσε απώλειες 2,6%, στον απόηχο υποβάθμισής της από τη MoffettNathanson, με την προειδοποίηση ότι θα επιβραδυνθεί η αύξηση εσόδων του κολοσσού μέσων κοινωνικής δικτύωσης.
Το Facebook παρέσυρε και άλλες διαδικτυακές εταιρείες, με τη μετοχή της Alphabet, μητρικής της Google, να κλείνει με απώλειες 1,7% και του Twitter να υποχωρεί σχεδόν κατά 1%.
Η μετοχή της Nike διολίσθησε, εν τω μεταξύ, κατά 3,2%, καθώς η εταιρεία επέλεξε για τη νέα καμπάνια της τον Colin Kaepernick, έναν παίκτη του αμερικάνικου ποδοσφαίρου που γονάτισε αντί να σταθεί προσοχή στο άκουσμα του εθνικού ύμνου των ΗΠΑ, ως διαμαρτυρία κατά του ρατσισμού.
Εν τω μεταξύ, η Amazon έγινε η δεύτερη εταιρεία στην ιστορία των χρηματιστηριακών αγορών της Νέα Υόρκης που ξεπερνά το ορόσημο του 1 τρισ. δολ. κεφαλαιοποίησης -πέντε ημέρες αφότου η μετοχή ξεπέρασε για πρώτη φορά το ορόσημο των 2.000 δολαρίων- ακολουθώντας την Apple.
Η μετοχή της Amazon ενισχύθηκε τελικά κατά 1,35% κι έκλεισε στα 2.039,51 δολάρια.
Ισχυρή άνοδο της τάξεως άνω του 11% κατέγραψε η μετοχή της Advanced Micro Devices (AMD), σημειώνοντας νέα ιστορικά υψηλά, καθώς πληθαίνουν οι «bullish» εκτιμήσεις από πλευράς αναλυτών.
Την ίδια ώρα, τα «βλέμματα» των επενδυτών παραμένουν στραμμένα στις αναδυόμενες αγορές, όπου εντείνονται οι πιέσεις, λόγω των αυξανόμενων εμπορικών εντάσεων και του ισχυρού δολαρίου.
Η τουρκική λίρα έχει χάσει τουλάχιστον το 40% της αξίας της από την αρχή του 2018, εν μέσω ανησυχιών για τις πολιτικές του τούρκου προέδρου, Recep Tayyip Erdogan, και την οικονομία της χώρας.
Επιπλέον, οι επενδυτές παρακολουθούν προσεκτικά και την Αργεντινή, που σήμερα ξεκίνησε συζητήσεις με το ΔΝΤ για μια συμφωνία εξπρές, με στόχο την άμεση εκταμίευση των 50 δισ. δολ.
Χθες, ο πρόεδρος της Αργεντινής, Mauricio Macri, ανακοίνωσε ένα νέο πρόγραμμα λιτότητας που περιλαμβάνει την κατάργηση υπουργείων και τη φορολόγηση εξαγωγών.
Στόχος του προγράμματος είναι η περαιτέρω μείωση του δημοσιονομικού ελλείμματος και σταθεροποίηση της οικονομίας.
Το αργεντίνικο πέσο κατέγραψε πτώση μεγαλύτερη του -3% μετά τη σχετική ανακοίνωση, ενώ σήμερα δέχεται νέες πιέσεις, υποχωρώντας περισσότερο από 2% στα 38,97 πέσος/δολ.
Σημαντικές πιέσεις στις ευρωαγορές
Με σημαντικές απώλειες έκλεισαν, εν τω μεταξύ, τα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με εξαίρεση εκείνο της Ιταλίας, καθώς οι ανησυχίες σχετικά με τις αναδυόμενες αγορές και το παγκόσμιο εμπόριο εξακολουθούν να επηρεάζουν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε κατά 0,7% χαμηλότερα, στις 379,83 μονάδες.
Ο δείκτης DAX στη Φρανκφούρτη κατέγραψε πτώση 1,10% και έκλεισε στις 12.210,21 μονάδες, ενώ μεγαλύτερες ήταν οι απώλειες για τον δείκτη CAC 40 στο Παρίσι, ο οποίος έκλεισε συγκεκριμένα στο -1,31% και στις 5.342,70 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης FTSE 100 στο Λονδίνο υποχώρησε κατά 0,62% στις 7.457,86 μονάδες, ενώ ο δείκτης IBEX 35 στη Μαδρίτη έκλεισε αμετάβλητος στις 9.376,30 μονάδες.
Τελείως διαφορετικό ήταν το κλίμα στο Μιλάνο, όπου ο δείκτης FTSE MIB σημείωσε «άλμα» 1,01% κι έκλεισε στις 20.601,00 μονάδες, στον απόηχο δημοσιεύματος του ιταλικού πρακτορείου ειδήσεων «ANSA» που ανέφερε ότι η Λέγκα του Βορρά προσπαθεί να επαναφέρει την ηρεμία στις αγορές, υποχωρώντας στο θέμα του ελλείμματος.
Μάλιστα, σύμφωνα με αξιωματούχο του κόμματος, συζητείται προϋπολογισμός με έλλειμμα κάτω του 3%.
Οι πρώτες ύλες ήταν από τους κλάδους με τις χειρότερες επιδόσεις, ενώ οι αυτοκινητοβιομηχανίες βρέθηκαν επίσης υπό πίεση, με την Daimler να υποχωρεί κατά 1,5% και τη Volkswagen να σημειώνει απώλειες 1,3%.
Αντίθετα, με κέρδη έκλεισαν οι τράπεζες, με τις μετοχές των Caixabank και UBI Banca να σημειώνουν άνοδο άνω του 4%, καθώς χρηματιστηριακές εταιρείες αναβάθμισαν τις μετοχές τους και αύξησαν τις τιμές - στόχους τους.
Στα εταιρικά νέα, η μετοχή της γαλλικής αντασφαλιστής εταιρείας Scor σημείωσε άλμα 9,5%, στον απόηχο δημοσιεύματος που ανέφερε ότι απέρριψε μια προσφορά ύψους 8,2 δισ. ευρώ για την εξαγορά της, από την Covea.
Η μετοχή της γαλλικής εταιρείας τηλεπικοινωνιών Iliad ενισχύθηκε κατά 6,6%, ενώ της δανέζικης Danske Bank σημείωσε απώλειες άνω του 6%, στον απόηχο δημοσιεύματος των «Financial Times» για μια ανεξάρτητη έρευνα για ένα σκάνδαλο ξεπλύματος χρήματος στην Εσθονία.
Τουρκία: Ανησυχίες για την πιθανή αύξηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα
Η αναγκαιότητα για αύξηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας μάλλον δεν αναγνωρίζεται από τον πρόεδρο T. Erdogan, με την αγορά ήδη να εκφράζει τις ανησυχίες της ότι με τον πληθωρισμό σε υψηλά 15 ετών, ήτοι στο 17,9%, ο τούρκος πρόεδρος θα "δέσει" τα χέρια της κεντρικής τράπεζας.
Σήμερα, 4 Σεπτεμβρίου 2018, η τουρκική λίρα βρίσκεται -περί τις 23:30- στις 6,66 λίρες ανά δολάριο και παραμένει όμηρος της υποτιμητικής κερδοσκοπίας και της εκροής από τις αναδυόμενες αγορές, ενώ ο οίκος Fitch προειδοποίησε για τις επιπτώσεις της πτώσης της λίρας στην οικονομία.
Την επόμενη εβδομάδα (13/9), έχει προγραμματιστεί να γίνει η συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της κεντρικής τράπεζας της χώρας.
Αναλυτές τονίζουν ότι είναι απαραίτητη η αύξηση των επιτοκίων για τον έλεγχο του πληθωρισμού.
Τον Ιούλιο, η κεντρική τράπεζα δεν είχε αποφασίσει την αύξηση του κόστους δανεισμού, ενισχύοντας τις αμφιβολίες των αγορών για την ανεξαρτησία των κινήσεών της.
Η τελευταία αύξηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα ήταν κατά 700 μονάδες βάσης το Δεκέμβριο του 2017, αλλά έκτοτε η αύξηση τιμών καταναλωτή επιταχύνθηκε.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να αυξήσει το κόστος δανεισμού κατά τουλάχιστον 400 μονάδες βάσης, ενώ σύμφωνα με τη Nomura η Τουρκία πρέπει να αυξήσει το ρυθμό των συμφωνιών επαναγοράς μίας εβδομάδας (swap) κατά τουλάχιστον 575 μονάδες βάσης στο 23,5%.
Αλλά δεν είναι σαφές εάν οι φορείς χάραξης πολιτικής είναι έτοιμοι να υιοθετήσουν τέτοια επιθετική σύσφιξη.
«Η Τουρκία δίνει την αίσθηση ότι εξαντλεί τα πυρομαχικά της», δήλωσε ο Guillaume Tresca, στρατηγικός αναλυτής της Credit Agricole στο Παρίσι.
«Οι προσδοκίες της αγοράς είναι η Τουρκία να απογοητεύσει μπορεί», είπε, προσθέτοντας ότι βλέπει τη λίρα ακόμη και στις 8,30 λίρες ανά δολάριο μέχρι το Δεκέμβριο.
Λαμβάνοντας υπόψη την πίεση από τον Πρόεδρο της Τουρκίας Recep Tayyip Erdogan να κρατηθεί υψηλά η ανάπτυξη, δεν αποτελεί έκπληξη ότι οι επενδυτές αντιμετωπίζουν με σκεπτικισμό την επάρκεια της κάθε πολιτικής δράσης σε υψηλά επίπεδα.
Fitch: Πλήγμα για την οικονομία της Τουρκίας η πτώση της λίρας - Ανησυχίες για την ικανότητα της Κεντρικής Τράπεζας να παρέμβει
Η απότομη πτώση της λίρας θα αναγκάσει την οικονομία της Τουρκίας να ρίξει σημαντικά τους ρυθμούς ανάπτυξής της, ενώ θα δυσχεράνει τις προσπάθειες μείωσης του ελλείμματος του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών, αναφέρει ο οίκος αξιολόγησης Fitch, ο οποίος προχώρησε σε μείωση των προβλέψεων ανάπτυξης για το 2018-2020 καθώς βλέπει σημαντικούς και ευρέως διαδεδομένους κινδύνους.
Σύμφωνα με τη Fitch, το ΑΕΠ της Τουρκίας θα αυξηθεί κατά 3,8% το 2018 και 1,2% το 2019, αναθεωρώντας κατά 0,7% και 2,4% χαμηλότερα τις υποθέσεις που διατύπωσε στις 13 Ιουλίου 2018.
Αναμένει, επίσης, ότι η ανάπτυξη θα ανακάμψει κάπως το 2020, στο 3,9%, αλλά θα παραμείνει κάτω από το ρυθμό τάσης.
Μάλιστα, όπως αναφέρει ο οίκος οι προβλέψεις υπόκεινται σε σημαντική αβεβαιότητα, καθώς οι κίνδυνοι για το βασικό της σενάριο είναι κατά κύριο λόγο οι λανθασμένες πολιτικές, το αυξημένο οικονομικό στρες στον ιδιωτικό τομέα, οι γεωπολιτικές εντάσεις και πιθανή πτώση των κεφαλαίων.
Οι αναθεωρημένες προβλέψεις υποθέτουν ότι οι αρχές θα συνεχίσουν να λαμβάνουν βραχυπρόθεσμα μέτρα για τη στήριξη της λίρας και ότι η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας θα αυξήσει τα επιτόκια.
Εντούτοις, αυτή η αύξηση δεν θα επαρκέσει για να μειώσει τον ρυθμό του πληθωρισμού σε μονοψήφια επίπεδα, τουλάχιστον έως το τέλος του 2020.
Η κεντρική τράπεζα δήλωσε τη Δευτέρα ότι η "νομισματική της θέση θα προσαρμοστεί" όταν θα πραγματοποιήσει την επόμενη συνεδρίασή της αργότερα τον Σεπτέμβριο, αφού τα στοιχεία έδειξαν ότι ο ετήσιος πληθωρισμός ήταν 17,9% τον Αύγουστο.
Επίσης, όπως προαναφέρθηκε, η απουσία πιο έγκαιρης και πλήρους πολιτικής αντίδρασης και η αβεβαιότητα σχετικά με την ανοχή των αρχών για μια παρατεταμένη περίοδο χαμηλής ανάπτυξης προσθέτουν στις ανησυχίες της αγοράς σχετικά με την αξιοπιστία της οικονομικής πολιτικής.
Μάλιστα η Fitch, εξακολουθεί να δίνει μικρές πιθανότητες στο σενάριο επιβολής ελέγχων στην κίνηση κεφαλαίων ή ένα πρόγραμμα του ΔΝΤ.
Τα πρώτα σημάδια εξωτερικής προσαρμογής αναδύονται, όπως η μείωση του ορατού εμπορικού ελλείμματος τον Ιούλιο.
Προβλέπει ότι το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών θα μειωθεί φέτος στο 3,9% του ΑΕΠ και στο 1,7% το 2019, καθώς η νομισματική αδυναμία και η σημαντική οικονομική επιβράδυνση μειώνουν τις εισαγωγές και ενισχύουν τις εξαγωγές.
Το καθαρό εμπόριο και ο τουρισμός (ο αριθμός επισκεπτών αυξήθηκε κατά 29% σε ετήσια βάση κατά το πρώτο εξάμηνο του 2018) θα προσφέρει κάποια στήριξη για την ανάπτυξη.
Οι χαμηλότερες προβλέψεις ανάπτυξης οδηγούν σε κάποια δημοσιονομική επιδείνωση σε σχέση με το προηγούμενο βασικό σενάριο.
Προβλέπει τώρα ότι το έλλειμμα της γενικής κυβέρνησης της Τουρκίας θα διευρυνθεί φέτος στο 3,2% του ΑΕΠ και το 3,6% το επόμενο έτος, ενώ θα μειωθεί στο 2,9% το 2020.
Ο αντίκτυπος είναι σχεδόν εξ ολοκλήρου από τα χαμηλότερα κρατικά έσοδα.
Πράγματι, οι προβλέψεις μας για το ΑΕΠ και το έλλειμμα δεν περιλαμβάνουν καμία πιθανή προσπάθεια μείωσης των επιπτώσεων στην ανάπτυξη μέσω δημοσιονομικών κινήτρων.
Οι πρόσθετες δαπάνες θα μπορούσαν να ασκήσουν περαιτέρω πίεση στο κυρίαρχο πιστωτικό προφίλ της Τουρκίας, καθώς το χαμηλό δημόσιο χρέος και η σχετική δημοσιονομική πειθαρχία παρέχουν βασική υποστήριξη για την αξιολόγηση.
JPMorgan: Η Τουρκία θα πρέπει να δώσει το 1/4 του ετήσιου ΑΕΠ της (179 δισ. δολ.) σε αποπληρωμές ομολόγων
Περί τα 179 δισ. δολ. (ποσό που ισοδυναμεί με το ένα τέταρτο του ετήσιου ΑΕΠ της) θα πρέπει να αποπληρώσει η Τουρκία έως τον Ιούλιο του 2019, οπότε και ωριμάζουν τουρκικά ομόλογα, όπως επισημαίνουν αναλυτές της JP Morgan, τονίζοντας τον κίνδυνο απότομης συρρίκνωσης της οικονομίας.
Τα περισσότερα από τα ομόλογα που ωριμάζουν (περίπου 146 δισ. δολ.) βρίσκεται στα χέρια του ιδιωτικού τομέα, κυρίως τραπεζών.
Η κυβέρνηση θα πρέπει να πληρώσει ή να προχωρήσει σε roll over μόλις 4,3 δισ. δολ. ενώ οι δημόσιοι φορείς θα πρέπει να πληρώσουν το υπόλοιπο.
Σύμφωνα με την JP Morgan, το περσινό απόθεμα εξωτερικού χρέους της Τουρκίας ως ποσοστό επί του ΑΕΠ, πλησίαζε τα υψηλά επίπεδα ρεκόρ που παρατηρήθηκαν λίγο πριν την οικονομική κρίση του 2001-2002.
«Οι ανάγκες χρηματοδότησης για τους επόμενους 12 μήνες είναι μεγάλες και η πρόσβαση στις αγορές έχει καταστεί προβληματική» αναφέρεται τη σχετική ανάλυση.
Σύμφωνα με τους υπολογισμούς της αμερικανικής τράπεζας, περί τα 32 δισ. δολ. θα πρέπει να αποπληρωθούν εντός του 2018,
Ωστόσο, οι μεγάλες αποπληρωμές θα υποχωρήσουν τον Σεπτέμβριο, Οκτώβριο και τον Δεκέμβριο.
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά κινήθηκαν σήμερα Τρίτη (4/9) οι περισσότερες αγορές στην Ασία, με εξαίρεση την Ιαπωνία και την Αυστραλία, καθώς οι επενδυτές αναμένουν τις εξελίξεις σχετικά με τις εμπορικές διαμάχες, την ίδια στιγμή που η Wall Street είχε παραμείνει κλειστή κατά την προηγούμενη συνεδρίαση λόγω αργίας.
Ειδικότερα, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα ενισχύθηκε κατά +1,17% στις 2.752,64 μονάδες, την ίδια στιγμή που ο δείκτης SZSE Component σημείωσε άνοδο της τάξεως του +1,18% στις 8.554,91 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ καταγράφει άνοδο της τάξεως του +0,91% στις 27.966 μονάδες, αντιστρέφοντας την οριακή πτώση του -0,10% που είχε σημειώσει ενδοσυνεδριακά.
Ο δείκτης Taiwan Weighted στην Ταϊβάν ενισχύθηκε κατά +0,52% κλείνοντας στις 11.021,38 μονάδες, ενώ ο δείκτης KOPSI στη Νότια Κορέα ολοκλήρωσε τη σημερινή συνεδρίαση καταγράφοντας άνοδο της τάξεως του +0,38% στις 2.315,72 μονάδες.
Μάλιστα, το ανοδικό κλείσιμο του δείκτη KOPSI ήρθε παρά το γεγονός ότι η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε επί τα χείρω αναθεώρηση των εκτιμήσεών της για την ανάπτυξη της οικονομίας κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2018.
Συγκεκριμένα, όπως ανέφερε η Κεντρική Τράπεζα της Νότιας Κορέας, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 2,8% σε ετήσια βάση, έναντι 2,9% των αρχικών προβλέψεων.
Στον αντίποδα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε με οριακή πτώση της τάξεως του -0,04% στις 22.697,34 μονάδες, παρά το γεγονός ότι το γεν καταγράφει σημαντική κατά -0,27% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.
Επιπλέον, ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία υποχώρησε κατά -0,28% στις 6.293,10 μονάδες, με το εμπορικό έλλειμμα της χώρας να αυξάνεται κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2018, την ίδια στιγμή που η Κεντρική Τράπεζα της χώρας αποφάσισε να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκιά της κατά την ολοκλήρωση της σημερινής συνεδρίασης, στο 1,5%.
www.bankingnews.gr
Οι ΗΠΑ και ο Καναδάς απέτυχαν την περασμένη εβδομάδα να καταλήξουν εγκαίρως σε μια συμφωνία για την αντικατάσταση της NAFTA.
Την περασμένη Δευτέρα (27/8) οι ΗΠΑ πέτυχαν συμφωνία με το Μεξικό, ωστόσο ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, έγραψε κατά τη διάρκεια του σαββατοκύριακου ότι «δεν υπάρχει πολιτική αναγκαιότητα να παραμείνει και ο Καναδάς στη συμφωνία για τη νέα NAFTA».
Ο Dow Jones υποχώρησε κατά 0,05% και έκλεισε στις 25.952,48 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,17% στις 2.896,72 μονάδες, ενώ ο Nasdaq έκλεισε κατά 0,23% χαμηλότερα, στις 8.091,25 μονάδες.
Επίσης, περαιτέρω ανησυχίες πυροδότησε δημοσίευμα του «Bloomberg» την περασμένη εβδομάδα, που ανέφερε ότι οι ΗΠΑ προετοιμάζουν πρόσθετους δασμούς σε κινεζικά αγαθά, ύψους 200 δισ. δολ.
Σημειώνεται ότι η σημερινή ήταν η πρώτη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου για τις αμερικανικές μετοχές, μετά τη χθεσινή αργία της Labor Day και μετά τον καλύτερο Αύγουστο σε διάστημα μεγαλύτερο των τεσσάρων ετών, με τους S&P 500 και Nasdaq να ανέρχονται σε διαδοχικά ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Πιέσεις σήμερα δέχτηκε η μετοχή του Facebook, που σημείωσε απώλειες 2,6%, στον απόηχο υποβάθμισής της από τη MoffettNathanson, με την προειδοποίηση ότι θα επιβραδυνθεί η αύξηση εσόδων του κολοσσού μέσων κοινωνικής δικτύωσης.
Το Facebook παρέσυρε και άλλες διαδικτυακές εταιρείες, με τη μετοχή της Alphabet, μητρικής της Google, να κλείνει με απώλειες 1,7% και του Twitter να υποχωρεί σχεδόν κατά 1%.
Η μετοχή της Nike διολίσθησε, εν τω μεταξύ, κατά 3,2%, καθώς η εταιρεία επέλεξε για τη νέα καμπάνια της τον Colin Kaepernick, έναν παίκτη του αμερικάνικου ποδοσφαίρου που γονάτισε αντί να σταθεί προσοχή στο άκουσμα του εθνικού ύμνου των ΗΠΑ, ως διαμαρτυρία κατά του ρατσισμού.
Εν τω μεταξύ, η Amazon έγινε η δεύτερη εταιρεία στην ιστορία των χρηματιστηριακών αγορών της Νέα Υόρκης που ξεπερνά το ορόσημο του 1 τρισ. δολ. κεφαλαιοποίησης -πέντε ημέρες αφότου η μετοχή ξεπέρασε για πρώτη φορά το ορόσημο των 2.000 δολαρίων- ακολουθώντας την Apple.
Η μετοχή της Amazon ενισχύθηκε τελικά κατά 1,35% κι έκλεισε στα 2.039,51 δολάρια.
Ισχυρή άνοδο της τάξεως άνω του 11% κατέγραψε η μετοχή της Advanced Micro Devices (AMD), σημειώνοντας νέα ιστορικά υψηλά, καθώς πληθαίνουν οι «bullish» εκτιμήσεις από πλευράς αναλυτών.
Την ίδια ώρα, τα «βλέμματα» των επενδυτών παραμένουν στραμμένα στις αναδυόμενες αγορές, όπου εντείνονται οι πιέσεις, λόγω των αυξανόμενων εμπορικών εντάσεων και του ισχυρού δολαρίου.
Η τουρκική λίρα έχει χάσει τουλάχιστον το 40% της αξίας της από την αρχή του 2018, εν μέσω ανησυχιών για τις πολιτικές του τούρκου προέδρου, Recep Tayyip Erdogan, και την οικονομία της χώρας.
Επιπλέον, οι επενδυτές παρακολουθούν προσεκτικά και την Αργεντινή, που σήμερα ξεκίνησε συζητήσεις με το ΔΝΤ για μια συμφωνία εξπρές, με στόχο την άμεση εκταμίευση των 50 δισ. δολ.
Χθες, ο πρόεδρος της Αργεντινής, Mauricio Macri, ανακοίνωσε ένα νέο πρόγραμμα λιτότητας που περιλαμβάνει την κατάργηση υπουργείων και τη φορολόγηση εξαγωγών.
Στόχος του προγράμματος είναι η περαιτέρω μείωση του δημοσιονομικού ελλείμματος και σταθεροποίηση της οικονομίας.
Το αργεντίνικο πέσο κατέγραψε πτώση μεγαλύτερη του -3% μετά τη σχετική ανακοίνωση, ενώ σήμερα δέχεται νέες πιέσεις, υποχωρώντας περισσότερο από 2% στα 38,97 πέσος/δολ.
Σημαντικές πιέσεις στις ευρωαγορές
Με σημαντικές απώλειες έκλεισαν, εν τω μεταξύ, τα κυριότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με εξαίρεση εκείνο της Ιταλίας, καθώς οι ανησυχίες σχετικά με τις αναδυόμενες αγορές και το παγκόσμιο εμπόριο εξακολουθούν να επηρεάζουν αρνητικά το επενδυτικό κλίμα.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε κατά 0,7% χαμηλότερα, στις 379,83 μονάδες.
Ο δείκτης DAX στη Φρανκφούρτη κατέγραψε πτώση 1,10% και έκλεισε στις 12.210,21 μονάδες, ενώ μεγαλύτερες ήταν οι απώλειες για τον δείκτη CAC 40 στο Παρίσι, ο οποίος έκλεισε συγκεκριμένα στο -1,31% και στις 5.342,70 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης FTSE 100 στο Λονδίνο υποχώρησε κατά 0,62% στις 7.457,86 μονάδες, ενώ ο δείκτης IBEX 35 στη Μαδρίτη έκλεισε αμετάβλητος στις 9.376,30 μονάδες.
Τελείως διαφορετικό ήταν το κλίμα στο Μιλάνο, όπου ο δείκτης FTSE MIB σημείωσε «άλμα» 1,01% κι έκλεισε στις 20.601,00 μονάδες, στον απόηχο δημοσιεύματος του ιταλικού πρακτορείου ειδήσεων «ANSA» που ανέφερε ότι η Λέγκα του Βορρά προσπαθεί να επαναφέρει την ηρεμία στις αγορές, υποχωρώντας στο θέμα του ελλείμματος.
Μάλιστα, σύμφωνα με αξιωματούχο του κόμματος, συζητείται προϋπολογισμός με έλλειμμα κάτω του 3%.
Οι πρώτες ύλες ήταν από τους κλάδους με τις χειρότερες επιδόσεις, ενώ οι αυτοκινητοβιομηχανίες βρέθηκαν επίσης υπό πίεση, με την Daimler να υποχωρεί κατά 1,5% και τη Volkswagen να σημειώνει απώλειες 1,3%.
Αντίθετα, με κέρδη έκλεισαν οι τράπεζες, με τις μετοχές των Caixabank και UBI Banca να σημειώνουν άνοδο άνω του 4%, καθώς χρηματιστηριακές εταιρείες αναβάθμισαν τις μετοχές τους και αύξησαν τις τιμές - στόχους τους.
Στα εταιρικά νέα, η μετοχή της γαλλικής αντασφαλιστής εταιρείας Scor σημείωσε άλμα 9,5%, στον απόηχο δημοσιεύματος που ανέφερε ότι απέρριψε μια προσφορά ύψους 8,2 δισ. ευρώ για την εξαγορά της, από την Covea.
Η μετοχή της γαλλικής εταιρείας τηλεπικοινωνιών Iliad ενισχύθηκε κατά 6,6%, ενώ της δανέζικης Danske Bank σημείωσε απώλειες άνω του 6%, στον απόηχο δημοσιεύματος των «Financial Times» για μια ανεξάρτητη έρευνα για ένα σκάνδαλο ξεπλύματος χρήματος στην Εσθονία.
Τουρκία: Ανησυχίες για την πιθανή αύξηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα
Η αναγκαιότητα για αύξηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας μάλλον δεν αναγνωρίζεται από τον πρόεδρο T. Erdogan, με την αγορά ήδη να εκφράζει τις ανησυχίες της ότι με τον πληθωρισμό σε υψηλά 15 ετών, ήτοι στο 17,9%, ο τούρκος πρόεδρος θα "δέσει" τα χέρια της κεντρικής τράπεζας.
Σήμερα, 4 Σεπτεμβρίου 2018, η τουρκική λίρα βρίσκεται -περί τις 23:30- στις 6,66 λίρες ανά δολάριο και παραμένει όμηρος της υποτιμητικής κερδοσκοπίας και της εκροής από τις αναδυόμενες αγορές, ενώ ο οίκος Fitch προειδοποίησε για τις επιπτώσεις της πτώσης της λίρας στην οικονομία.
Την επόμενη εβδομάδα (13/9), έχει προγραμματιστεί να γίνει η συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου της κεντρικής τράπεζας της χώρας.
Αναλυτές τονίζουν ότι είναι απαραίτητη η αύξηση των επιτοκίων για τον έλεγχο του πληθωρισμού.
Τον Ιούλιο, η κεντρική τράπεζα δεν είχε αποφασίσει την αύξηση του κόστους δανεισμού, ενισχύοντας τις αμφιβολίες των αγορών για την ανεξαρτησία των κινήσεών της.
Η τελευταία αύξηση των επιτοκίων από την Κεντρική Τράπεζα ήταν κατά 700 μονάδες βάσης το Δεκέμβριο του 2017, αλλά έκτοτε η αύξηση τιμών καταναλωτή επιταχύνθηκε.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να αυξήσει το κόστος δανεισμού κατά τουλάχιστον 400 μονάδες βάσης, ενώ σύμφωνα με τη Nomura η Τουρκία πρέπει να αυξήσει το ρυθμό των συμφωνιών επαναγοράς μίας εβδομάδας (swap) κατά τουλάχιστον 575 μονάδες βάσης στο 23,5%.
Αλλά δεν είναι σαφές εάν οι φορείς χάραξης πολιτικής είναι έτοιμοι να υιοθετήσουν τέτοια επιθετική σύσφιξη.
«Η Τουρκία δίνει την αίσθηση ότι εξαντλεί τα πυρομαχικά της», δήλωσε ο Guillaume Tresca, στρατηγικός αναλυτής της Credit Agricole στο Παρίσι.
«Οι προσδοκίες της αγοράς είναι η Τουρκία να απογοητεύσει μπορεί», είπε, προσθέτοντας ότι βλέπει τη λίρα ακόμη και στις 8,30 λίρες ανά δολάριο μέχρι το Δεκέμβριο.
Λαμβάνοντας υπόψη την πίεση από τον Πρόεδρο της Τουρκίας Recep Tayyip Erdogan να κρατηθεί υψηλά η ανάπτυξη, δεν αποτελεί έκπληξη ότι οι επενδυτές αντιμετωπίζουν με σκεπτικισμό την επάρκεια της κάθε πολιτικής δράσης σε υψηλά επίπεδα.
Fitch: Πλήγμα για την οικονομία της Τουρκίας η πτώση της λίρας - Ανησυχίες για την ικανότητα της Κεντρικής Τράπεζας να παρέμβει
Η απότομη πτώση της λίρας θα αναγκάσει την οικονομία της Τουρκίας να ρίξει σημαντικά τους ρυθμούς ανάπτυξής της, ενώ θα δυσχεράνει τις προσπάθειες μείωσης του ελλείμματος του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών, αναφέρει ο οίκος αξιολόγησης Fitch, ο οποίος προχώρησε σε μείωση των προβλέψεων ανάπτυξης για το 2018-2020 καθώς βλέπει σημαντικούς και ευρέως διαδεδομένους κινδύνους.
Σύμφωνα με τη Fitch, το ΑΕΠ της Τουρκίας θα αυξηθεί κατά 3,8% το 2018 και 1,2% το 2019, αναθεωρώντας κατά 0,7% και 2,4% χαμηλότερα τις υποθέσεις που διατύπωσε στις 13 Ιουλίου 2018.
Αναμένει, επίσης, ότι η ανάπτυξη θα ανακάμψει κάπως το 2020, στο 3,9%, αλλά θα παραμείνει κάτω από το ρυθμό τάσης.
Μάλιστα, όπως αναφέρει ο οίκος οι προβλέψεις υπόκεινται σε σημαντική αβεβαιότητα, καθώς οι κίνδυνοι για το βασικό της σενάριο είναι κατά κύριο λόγο οι λανθασμένες πολιτικές, το αυξημένο οικονομικό στρες στον ιδιωτικό τομέα, οι γεωπολιτικές εντάσεις και πιθανή πτώση των κεφαλαίων.
Οι αναθεωρημένες προβλέψεις υποθέτουν ότι οι αρχές θα συνεχίσουν να λαμβάνουν βραχυπρόθεσμα μέτρα για τη στήριξη της λίρας και ότι η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας θα αυξήσει τα επιτόκια.
Εντούτοις, αυτή η αύξηση δεν θα επαρκέσει για να μειώσει τον ρυθμό του πληθωρισμού σε μονοψήφια επίπεδα, τουλάχιστον έως το τέλος του 2020.
Η κεντρική τράπεζα δήλωσε τη Δευτέρα ότι η "νομισματική της θέση θα προσαρμοστεί" όταν θα πραγματοποιήσει την επόμενη συνεδρίασή της αργότερα τον Σεπτέμβριο, αφού τα στοιχεία έδειξαν ότι ο ετήσιος πληθωρισμός ήταν 17,9% τον Αύγουστο.
Επίσης, όπως προαναφέρθηκε, η απουσία πιο έγκαιρης και πλήρους πολιτικής αντίδρασης και η αβεβαιότητα σχετικά με την ανοχή των αρχών για μια παρατεταμένη περίοδο χαμηλής ανάπτυξης προσθέτουν στις ανησυχίες της αγοράς σχετικά με την αξιοπιστία της οικονομικής πολιτικής.
Μάλιστα η Fitch, εξακολουθεί να δίνει μικρές πιθανότητες στο σενάριο επιβολής ελέγχων στην κίνηση κεφαλαίων ή ένα πρόγραμμα του ΔΝΤ.
Τα πρώτα σημάδια εξωτερικής προσαρμογής αναδύονται, όπως η μείωση του ορατού εμπορικού ελλείμματος τον Ιούλιο.
Προβλέπει ότι το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών θα μειωθεί φέτος στο 3,9% του ΑΕΠ και στο 1,7% το 2019, καθώς η νομισματική αδυναμία και η σημαντική οικονομική επιβράδυνση μειώνουν τις εισαγωγές και ενισχύουν τις εξαγωγές.
Το καθαρό εμπόριο και ο τουρισμός (ο αριθμός επισκεπτών αυξήθηκε κατά 29% σε ετήσια βάση κατά το πρώτο εξάμηνο του 2018) θα προσφέρει κάποια στήριξη για την ανάπτυξη.
Οι χαμηλότερες προβλέψεις ανάπτυξης οδηγούν σε κάποια δημοσιονομική επιδείνωση σε σχέση με το προηγούμενο βασικό σενάριο.
Προβλέπει τώρα ότι το έλλειμμα της γενικής κυβέρνησης της Τουρκίας θα διευρυνθεί φέτος στο 3,2% του ΑΕΠ και το 3,6% το επόμενο έτος, ενώ θα μειωθεί στο 2,9% το 2020.
Ο αντίκτυπος είναι σχεδόν εξ ολοκλήρου από τα χαμηλότερα κρατικά έσοδα.
Πράγματι, οι προβλέψεις μας για το ΑΕΠ και το έλλειμμα δεν περιλαμβάνουν καμία πιθανή προσπάθεια μείωσης των επιπτώσεων στην ανάπτυξη μέσω δημοσιονομικών κινήτρων.
Οι πρόσθετες δαπάνες θα μπορούσαν να ασκήσουν περαιτέρω πίεση στο κυρίαρχο πιστωτικό προφίλ της Τουρκίας, καθώς το χαμηλό δημόσιο χρέος και η σχετική δημοσιονομική πειθαρχία παρέχουν βασική υποστήριξη για την αξιολόγηση.
JPMorgan: Η Τουρκία θα πρέπει να δώσει το 1/4 του ετήσιου ΑΕΠ της (179 δισ. δολ.) σε αποπληρωμές ομολόγων
Περί τα 179 δισ. δολ. (ποσό που ισοδυναμεί με το ένα τέταρτο του ετήσιου ΑΕΠ της) θα πρέπει να αποπληρώσει η Τουρκία έως τον Ιούλιο του 2019, οπότε και ωριμάζουν τουρκικά ομόλογα, όπως επισημαίνουν αναλυτές της JP Morgan, τονίζοντας τον κίνδυνο απότομης συρρίκνωσης της οικονομίας.
Τα περισσότερα από τα ομόλογα που ωριμάζουν (περίπου 146 δισ. δολ.) βρίσκεται στα χέρια του ιδιωτικού τομέα, κυρίως τραπεζών.
Η κυβέρνηση θα πρέπει να πληρώσει ή να προχωρήσει σε roll over μόλις 4,3 δισ. δολ. ενώ οι δημόσιοι φορείς θα πρέπει να πληρώσουν το υπόλοιπο.
Σύμφωνα με την JP Morgan, το περσινό απόθεμα εξωτερικού χρέους της Τουρκίας ως ποσοστό επί του ΑΕΠ, πλησίαζε τα υψηλά επίπεδα ρεκόρ που παρατηρήθηκαν λίγο πριν την οικονομική κρίση του 2001-2002.
«Οι ανάγκες χρηματοδότησης για τους επόμενους 12 μήνες είναι μεγάλες και η πρόσβαση στις αγορές έχει καταστεί προβληματική» αναφέρεται τη σχετική ανάλυση.
Σύμφωνα με τους υπολογισμούς της αμερικανικής τράπεζας, περί τα 32 δισ. δολ. θα πρέπει να αποπληρωθούν εντός του 2018,
Ωστόσο, οι μεγάλες αποπληρωμές θα υποχωρήσουν τον Σεπτέμβριο, Οκτώβριο και τον Δεκέμβριο.
Άνοδος στις ασιατικές αγορές
Ανοδικά κινήθηκαν σήμερα Τρίτη (4/9) οι περισσότερες αγορές στην Ασία, με εξαίρεση την Ιαπωνία και την Αυστραλία, καθώς οι επενδυτές αναμένουν τις εξελίξεις σχετικά με τις εμπορικές διαμάχες, την ίδια στιγμή που η Wall Street είχε παραμείνει κλειστή κατά την προηγούμενη συνεδρίαση λόγω αργίας.
Ειδικότερα, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα ενισχύθηκε κατά +1,17% στις 2.752,64 μονάδες, την ίδια στιγμή που ο δείκτης SZSE Component σημείωσε άνοδο της τάξεως του +1,18% στις 8.554,91 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ καταγράφει άνοδο της τάξεως του +0,91% στις 27.966 μονάδες, αντιστρέφοντας την οριακή πτώση του -0,10% που είχε σημειώσει ενδοσυνεδριακά.
Ο δείκτης Taiwan Weighted στην Ταϊβάν ενισχύθηκε κατά +0,52% κλείνοντας στις 11.021,38 μονάδες, ενώ ο δείκτης KOPSI στη Νότια Κορέα ολοκλήρωσε τη σημερινή συνεδρίαση καταγράφοντας άνοδο της τάξεως του +0,38% στις 2.315,72 μονάδες.
Μάλιστα, το ανοδικό κλείσιμο του δείκτη KOPSI ήρθε παρά το γεγονός ότι η Κεντρική Τράπεζα της χώρας προχώρησε σε επί τα χείρω αναθεώρηση των εκτιμήσεών της για την ανάπτυξη της οικονομίας κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2018.
Συγκεκριμένα, όπως ανέφερε η Κεντρική Τράπεζα της Νότιας Κορέας, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 2,8% σε ετήσια βάση, έναντι 2,9% των αρχικών προβλέψεων.
Στον αντίποδα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε με οριακή πτώση της τάξεως του -0,04% στις 22.697,34 μονάδες, παρά το γεγονός ότι το γεν καταγράφει σημαντική κατά -0,27% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.
Επιπλέον, ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία υποχώρησε κατά -0,28% στις 6.293,10 μονάδες, με το εμπορικό έλλειμμα της χώρας να αυξάνεται κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2018, την ίδια στιγμή που η Κεντρική Τράπεζα της χώρας αποφάσισε να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκιά της κατά την ολοκλήρωση της σημερινής συνεδρίασης, στο 1,5%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών