Οι επενδυτές ελπίζουν σε μέτρα στήριξης της οικονομίας τα οποία θα περιορίσουν τον αντίκτυπο του κορωνοϊού
(upd5) Μετά το sell off στις διεθνείς αγορές και στην Wall οι βασικοί δείκτες Dow Jones και S&P 500 κατέγραψαν ισχυρή τεχνική αντίδραση η οποία έφθασε έως το 5,10% με τον Dow να κλείνει με κέρδη 1300 μονάδων.
Το ράλι που σημειώθηκε είχε περισσότερο τεχνικά χαρακτηριστικά αλλά είχει και αιτίες που ώθησαν τους επενδυτές να ποντάρουν στο ανοδικό σενάριο.
Οι βασικές αιτίες της ανόδου είναι
1) Η παρέμβαση Powell της FED που ανέφερε ότι η αμερικανική κεντρική τράπεζα θα κάνει ότι χρειαστεί για να αποτρέψει τα χειρότερα στην αμερικανική οικονομία αλλά και
2) Οι συντονισμένες λεκτικές παρεμβάσεις του ΔΝΤ και της World Bank που δηλώνουν ότι θα χρησιμοποιήσουν τα διαθέσιμα μέσα στον μεγαλύτερο δυνατό βαθμό, συμπεριλαμβανομένης της έκτακτης χρηματοδότησης και της τεχνικής βοήθειας για να βοηθήσουν τις χώρες μέλη να αντιμετωπίσουν τον κορωνοϊό.
Ως προς τα επιτόκια οι προσδοκίες έχουν αυξηθεί με στόχο στις 18 Μαρτίου η FED να μειώσει τα επιτόκια παρέμβασης έως 0,50% στο 1% με 1,25% από 1,5% με 1,75% της τρέχουσας περιόδου.
Οι βασικοί δείκτες στην Wall Street έκλεισαν με εντυπωσιακά κέρδη μετά το κραχ της προηγούμενης εβδομάδας.
Ο δείκτης Dow Jones κατέγραψε άνοδο +5,09% στις 26.703 μονάδες.
Άνοδος +4,61% στον δείκτη S&P 500 στις 3.090 μονάδες.
Κέρδη +4,49% ο δείκτης Nasdaq στις 8.952 μονάδες.
Ο δείκτης φόβου VIX υποχώρησε στις 33,42 μονάδες ή πτώση 16,68%.
Την ίδια στιγμή η Ιαπωνική Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα συνεχίσει να αγοράζει ETFs δηλαδή αμοιβαία κεφάλαια - και το έπραξε με αγορές 960 εκατ δολαρίων στις 2 Μαρτίου 2020 - ωστόσο υπάρχει ένα βασικό πρόβλημα.
Η Ιαπωνική Κνετρική Τράπεζα ήδη ελέγχει το 80% της αγοράς ETFs καθώς έχει ξεκινήσει να αγοράζει από το 2010 και προσεχώς δεν θα είναι ρευστοποιήσιμα τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει.
Το sell-off που έχει προκαλέσει στις διεθνείς αγορές η ασταμάτητη εξάπλωση του κορωναϊού σε δεκάδες χώρες, «μάτωσε» και τη Wall Street, που ολοκλήρωσε τη χειρότερη εβδομάδα της από την εποχή της χρηματοοικονομικής κρίσης του 2008 και άφησε τον Φεβρουάριο με διψήφιες απώλειες.
Ωστόσο σήμερα 2 Μαρτίου 2020 οι αμερικανικοί δείκτες ανακάμπτουν με τους επενδυτές να προχωρούν σε επιλεκτικές τοποθετήσεις σε επενδυτικές ευκαιρίες που δημιούργησε η μεγάλη πτώση.
Έντονη νευρικίτητα και εναλλάγές προσήμων για τις αγορές στην Ευρώπη, με τους δείκτες να προσπαθούν να ανακάμψουν και να περιορίσουν τις απώλειες .
Την περασμένη εβδομάδα (24/2) ο δείκτης Dow Jones σημείωσε απώλειες -12,4% χαμηλότερα, που αποτελεί τη χειρότερη εβδομαδιαία επίδοσή του από την χρηματοοικονομική κρίση του 2008 και μια από τις 10 χειρότερες στην ιστορία του, ενώ έκλεισε τον Φεβρουάριο με πτώση -10%.
Ο δείκτης S&P 500, διεύρυνε τις εβδομαδιαίες απώλειές του στο -11,5%.
Ο S&P 500 αποχαιρέτησε τον Φεβρουάριο με «βουτιά» 8%.
Ο τεχνολογικός Nasdaq, διατήρησε τις εβδομαδιαίες απώλειές του στο -10,5%.
Έτσι, σε επίπεδο μήνα, εμφάνισε την καλύτερη εικόνα, έχοντας απώλειες μόλις -6,4%.
Ραγδαία είναι η επιδείνωση του κορωνοιού ή Covid 19 παγκοσμίως, καθώς σε πολλές χώρες οι νεκροί αυξάνονται, τα κρούσματα πολλαπλασιάζονται και χώρες όπως οι ΗΠΑ θέτουν το υγειονομικό σύστημα σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης.
Πλέον οι νεκροί παγκοσμίως φθάνουν τους 3.048 και τα κρούσματα 89.197 αυξάνονται με γεωμετρική πρόοδο.
Είναι ενδεικτικό ότι σε 4 ημέρες νεκροί και κρούσματα αυξήθηκαν κατακόρυφα.
Ωστόσο 45.150 που νόσησαν θεραπεύτηκαν, αντιμετώπισαν τον Covid 19 αποτελεσματικά.
Σημειώνεται ότι ο Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας αναβάθμισε στις 28 Φεβρουαρίου 2020 το επίπεδο επικινδυνότητας του κορωνοϊού σε «πολύ υψηλό» σε παγκόσμιο επίπεδο.
Ομόλογα
Σε νέο ιστορικό χαμηλό υποχώρησε η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου, λόγω της έξαρσης του κορωνοϊού με τη Wall Street να ζητά τη στήριξη από τη Fed.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε στο ιστορικό χαμηλό του 1,036% πριν να ανακάμψει και να φτάσει στο 1,05%.
Την ίδια στιγμή, η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού υποχώρησε σε 0,71% "απειλώντας" να διασπάσει το χαμηλό του Νοεμβρίου του 2016.
Επίσης, η απόδοση του 30ετούς ομολόγου υποχώρησε σε επίσης ιστορικό χαμηλό της τάξης του 1,623%.
Μειώσεις επιτοκίων
Έρχονται επιθετικές μειώσεις των επιτοκίων από την FED για να στηρίξει την διεθνή οικονομία και να αποτρέψει την συνέχιση της κατάρρευσης των αγορών προβλέπουν η Goldman Sachs, η Bank of America και η Rabobank.
Με βάση τις παραδοχές της Goldman Sachs σε τριμηνιαία βάση το παγκόσμιο ΑΕΠ θα συρρικνωθεί -5% στο α΄ τρίμηνο του 2020, σε -2% στο β΄ τρίμηνο και από το β΄ 6μήνο του 2020 θα καταγράψει άνοδο ώστε να κλείσει το 2020 στο +2% η αύξηση του ΑΕΠ διεθνώς.
Γιατί θα αποτραπεί η παγκόσμια ύφεση η Goldman Sachs υποστηρίζει ότι θα ενεργοποιηθεί η FED και δεν αποκλείεται μείωση έως 0,75% των επιτοκίων από την Federal Reserve μέχρι τον Ιούνιο 2020 ξεκινώντας μια μείωση 0,50% τον Μάρτιο 2020.
Με βάση αυτές τις τελευταίες εξελίξεις, η Goldman προβλέπει μείωση των επιτοκίων κατά 0,50% στις 18 Μαρτίου, ακολουθούμενη από άλλη μείωση 0,50% στο δεύτερο τρίμηνο, συνολικά 1% μείωση στο πρώτο εξάμηνο 2020.
Αυτό σημαίνει ότι το αμερικανικό επιτόκιο θα βρίσκεται στο 0,50% με 0,75% από 1,5% με 1,75% της τρέχουσας περιόδου.
Ανησυχούν οι αναλυτές
Σε μια άκρως δυσοίωνη πρόβλεψη προέβη η αμερικανική επενδυτική εταιρία Guggenheim Investments με 275 δισεκ. δολάρια υπό διαχείριση.
Ο Covid 19 ή κορωνοιός έχει προκαλέσει διεθνές κραχ στα χρηματιστήρια με τον δείκτη βαρόμετρο S&P 500 να έχει υποχωρήσει -12% από τα υψηλά έτους τις 3380 μονάδες.
Τα διεθνή χρηματιστήρια μπορεί να διορθώσουν συνολικά -35% με -40% όπερ σημαίνει ότι σε ένα τέτοιο σενάριο καταστροφής ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να υποχωρήσει στις 2.000 μονάδες.
Η Guggenheim Investments να σημειωθεί ότι είναι θιασώτης της άποψης ότι οι αποτιμήσεις των μετοχών και άλλων assets δεν δικαιολογούνταν πριν να ξεσπάσει ο κορωνοιός.
Το 10ετές αμερικανικό ομόλογο από 1,5% έχει υποχωρήσει στο 1,16%.
Το πιθανότερο είναι ότι με βάση την τεχνική ανάλυση μια απόδοση για το 30ετές ομόλογο στο 1% και το δεκαετές στο 0,25% είναι πιθανός στόχος.
Αντιθέτως οι μετοχές θα συνεχίσουν να δέχονται σοκ λόγω του covid 19.
Ο πανικός στις αγορές, η επιβάρυνση στα όρια ύφεσης των οικονομιών και η κατάρρευση της παραγωγικής αλυσίδας θα οδηγήσει σε δραματική αύξηση των χρεοκοπιών ιδίως στην ενέργεια, τις αεροπορικές εταιρείες, το λιανικό εμπόριο και τον τουρισμό.
Η κύρια ανησυχία ήταν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα η FED, αγοράζοντας 60 δισεκατομμύρια δολάρια μηνιαίως, άρχισε να αυξάνει τις τιμές των μετοχών και των χρηματιστηριακών δεικτών.
Προς το παρόν ο δείκτης S&P 500 βρήκε στήριξη περίπου στις 2950 με 3.000 μονάδες και η πτώση της αποδόσεως του 10ετούς κρατικού ομολόγου βρίσκεται στο 1,20% περίπου.
Μόνο ένας παράγοντας καθορίζει την πορεία των αγορών… η εξέλιξη του covid 19.
Προς το παρόν, ο πανικός είναι υψηλός.
Πιθανότατα το χειρότερο δεν τελείωσε, αλλά, μάλλον, είναι καιρός οι επενδυτές να αξιολογήσουν τις επόμενες κινήσεις τους.
Αυτό που θα συμβεί παγκοσμίως είναι ότι η διεθνής οικονομία θα επιβραδυνθεί και ο ιός επιδεινωθεί το παγκόσμιο ΑΕΠ θα βρεθεί σε ύφεση.
Μεικτές τάσεις στην Ευρώπη
Εξανεμίστηκαν τα κέρδη από τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, παρά τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, προκειμένου να περιοριστούν οι οικονομικές επιπτώσεις από την εξάπλωση του κορωνοϊού.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX επέστρεψε σε αρνητικό έδαφος, κλείνοντας με απώλειες -0,27% στις 11.857,87 μονάδες, από το +1,5% νωρίτερα.
Στο Λονδίνο ο FTSE 100 κατέγραψε σμαντικά κέρδη +1,13% στις 6.654,87 μονάδες.
Αλλαγή κλίματος και στην αγορά ομολόγων
Αλλαγή κλίματος καταγράφεται και στην αγορά ομολόγων, με τις αποδόσεις των ομολόγων στην Ευρωζώνη να ενισχύονται, με εξαίρεση τη Γερμανία.
Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου ενισχύεται 42 μονάδες βάσης στο 1,169% από 1,127% χθες.
Στη Γερμανία η απόδοση του 10ετούς ομολόγου σημειώνει πτώση 45 μονάδων βάσης στο -0,657% από -0,612%.
Η απόδοση του 10ετούς στην Ιρλανδία υποχωρεί στο -0,213% από -0,152%.
Στο 0,248% υποχωρεί η απόδοση του 10ετούς πορτογαλικού ομολόγου, από 0,303% χθες.
Στην Ισπανία η απόδοση του 10ετούς υποχωρεί 48 μονάδες βάσης στο 0,234% από 0,283%.
Έρχονται παρεμβάσεις από τις κεντρικές τράπεζες
Οι αναλυτές των Goldman Sachs, η Bank of America και η Rabobank, εκτιμούν ότι έρχονται επιθετικές μειώσεις των επιτοκίων από τη Federal Reserve, για να στηρίξει την διεθνή οικονομία και να αποτρέψει την συνέχιση της κατάρρευσης των αγορών λόγω του κορωνοϊού.
Με βάση τις παραδοχές της Goldman Sachs σε τριμηνιαία βάση το παγκόσμιο ΑΕΠ θα συρρικνωθεί -5% στο α΄ τρίμηνο του 2020, σε -2% στο β΄ τρίμηνο και από το β΄ 6μήνο του 2020 θα καταγράψει άνοδο ώστε να κλείσει το 2020 στο +2% η αύξηση του ΑΕΠ διεθνώς.
H Goldman Sachs υποστηρίζει ότι θα ενεργοποιηθεί η Fed και δεν αποκλείεται μείωση έως 0,75% των επιτοκίων από την Federal Reserve μέχρι τον Ιούνιο 2020 ξεκινώντας μια μείωση 0,50% τον Μάρτιο 2020.
Με βάση αυτές τις τελευταίες εξελίξεις, η Goldman προβλέπει μείωση των επιτοκίων κατά 0,50% στις 18 Μαρτίου, ακολουθούμενη από άλλη μείωση 0,50% στο δεύτερο τρίμηνο, συνολικά 1% μείωση στο πρώτο εξάμηνο 2020.
Αυτό σημαίνει ότι το αμερικανικό επιτόκιο θα βρίσκεται στο 0,50% με 0,75% από 1,5% με 1,75% της τρέχουσας περιόδου.
Η Goldman προβλέπει επίσης μείωση των επιτοκίων από τις περισσότερες άλλες κεντρικές τράπεζες της G10 συμπεριλαμβανομένης της σωρευτικής μείωσης 1% στον Καναδά, 0,50% στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Αυστραλία, τη Νέα Ζηλανδία, τη Νορβηγία και 0,10% στην ευρωζώνη και την Ελβετία.
Ανακάμπτουν και οι ασιατικές αγορές - Στο +3,15% ο Shanghai Composite, ο Nikkei +0,95%
Κέρδη κατέγραψαν σήμερα Δευτέρα (2/3) οι περισσότερες αγορές της Ασίας, ανακάμπτοντας από τις απώλειες της περασμένης εβδομάδας, καθώς όλο και περισσότερες επιχειρήσεις επανέρχονται στην κανονική τους λειτουργία μετά τις διακοπές του Φεβρουαρίου.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία ενισχύθηκε κατά +0,95% στις 21.344,08 μονάδες, την ίδια στιγμή που ο δείκτης STI στη Σιγκαπούρη καταγράφει άνοδο της τάξεως του +0,28% στις 3.019,46 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα έκλεισε με κέρδη της τάξεως του +0,78% στις 2.002,51 μονάδες, ενώ παρόμοια είναι τα κέρδη και για τον δείκτη Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ, και συγκεκριμένα στο +0,80% και τις 26.339 μονάδες.
www.bankingnews.gr
Το ράλι που σημειώθηκε είχε περισσότερο τεχνικά χαρακτηριστικά αλλά είχει και αιτίες που ώθησαν τους επενδυτές να ποντάρουν στο ανοδικό σενάριο.
Οι βασικές αιτίες της ανόδου είναι
1) Η παρέμβαση Powell της FED που ανέφερε ότι η αμερικανική κεντρική τράπεζα θα κάνει ότι χρειαστεί για να αποτρέψει τα χειρότερα στην αμερικανική οικονομία αλλά και
2) Οι συντονισμένες λεκτικές παρεμβάσεις του ΔΝΤ και της World Bank που δηλώνουν ότι θα χρησιμοποιήσουν τα διαθέσιμα μέσα στον μεγαλύτερο δυνατό βαθμό, συμπεριλαμβανομένης της έκτακτης χρηματοδότησης και της τεχνικής βοήθειας για να βοηθήσουν τις χώρες μέλη να αντιμετωπίσουν τον κορωνοϊό.
Ως προς τα επιτόκια οι προσδοκίες έχουν αυξηθεί με στόχο στις 18 Μαρτίου η FED να μειώσει τα επιτόκια παρέμβασης έως 0,50% στο 1% με 1,25% από 1,5% με 1,75% της τρέχουσας περιόδου.
Οι βασικοί δείκτες στην Wall Street έκλεισαν με εντυπωσιακά κέρδη μετά το κραχ της προηγούμενης εβδομάδας.
Ο δείκτης Dow Jones κατέγραψε άνοδο +5,09% στις 26.703 μονάδες.
Άνοδος +4,61% στον δείκτη S&P 500 στις 3.090 μονάδες.
Κέρδη +4,49% ο δείκτης Nasdaq στις 8.952 μονάδες.
Ο δείκτης φόβου VIX υποχώρησε στις 33,42 μονάδες ή πτώση 16,68%.
Την ίδια στιγμή η Ιαπωνική Κεντρική Τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα συνεχίσει να αγοράζει ETFs δηλαδή αμοιβαία κεφάλαια - και το έπραξε με αγορές 960 εκατ δολαρίων στις 2 Μαρτίου 2020 - ωστόσο υπάρχει ένα βασικό πρόβλημα.
Η Ιαπωνική Κνετρική Τράπεζα ήδη ελέγχει το 80% της αγοράς ETFs καθώς έχει ξεκινήσει να αγοράζει από το 2010 και προσεχώς δεν θα είναι ρευστοποιήσιμα τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει.
Το sell-off που έχει προκαλέσει στις διεθνείς αγορές η ασταμάτητη εξάπλωση του κορωναϊού σε δεκάδες χώρες, «μάτωσε» και τη Wall Street, που ολοκλήρωσε τη χειρότερη εβδομάδα της από την εποχή της χρηματοοικονομικής κρίσης του 2008 και άφησε τον Φεβρουάριο με διψήφιες απώλειες.
Ωστόσο σήμερα 2 Μαρτίου 2020 οι αμερικανικοί δείκτες ανακάμπτουν με τους επενδυτές να προχωρούν σε επιλεκτικές τοποθετήσεις σε επενδυτικές ευκαιρίες που δημιούργησε η μεγάλη πτώση.
Έντονη νευρικίτητα και εναλλάγές προσήμων για τις αγορές στην Ευρώπη, με τους δείκτες να προσπαθούν να ανακάμψουν και να περιορίσουν τις απώλειες .
Ο δείκτης S&P 500, διεύρυνε τις εβδομαδιαίες απώλειές του στο -11,5%.
Ο S&P 500 αποχαιρέτησε τον Φεβρουάριο με «βουτιά» 8%.
Ο τεχνολογικός Nasdaq, διατήρησε τις εβδομαδιαίες απώλειές του στο -10,5%.
Έτσι, σε επίπεδο μήνα, εμφάνισε την καλύτερη εικόνα, έχοντας απώλειες μόλις -6,4%.
Ραγδαία είναι η επιδείνωση του κορωνοιού ή Covid 19 παγκοσμίως, καθώς σε πολλές χώρες οι νεκροί αυξάνονται, τα κρούσματα πολλαπλασιάζονται και χώρες όπως οι ΗΠΑ θέτουν το υγειονομικό σύστημα σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης.
Πλέον οι νεκροί παγκοσμίως φθάνουν τους 3.048 και τα κρούσματα 89.197 αυξάνονται με γεωμετρική πρόοδο.
Είναι ενδεικτικό ότι σε 4 ημέρες νεκροί και κρούσματα αυξήθηκαν κατακόρυφα.
Ωστόσο 45.150 που νόσησαν θεραπεύτηκαν, αντιμετώπισαν τον Covid 19 αποτελεσματικά.
Σημειώνεται ότι ο Παγκόσμιος Οργανισμός Υγείας αναβάθμισε στις 28 Φεβρουαρίου 2020 το επίπεδο επικινδυνότητας του κορωνοϊού σε «πολύ υψηλό» σε παγκόσμιο επίπεδο.
Ομόλογα
Σε νέο ιστορικό χαμηλό υποχώρησε η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου, λόγω της έξαρσης του κορωνοϊού με τη Wall Street να ζητά τη στήριξη από τη Fed.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε στο ιστορικό χαμηλό του 1,036% πριν να ανακάμψει και να φτάσει στο 1,05%.
Την ίδια στιγμή, η απόδοση του 2ετούς αμερικανικού υποχώρησε σε 0,71% "απειλώντας" να διασπάσει το χαμηλό του Νοεμβρίου του 2016.
Επίσης, η απόδοση του 30ετούς ομολόγου υποχώρησε σε επίσης ιστορικό χαμηλό της τάξης του 1,623%.
Μειώσεις επιτοκίων
Έρχονται επιθετικές μειώσεις των επιτοκίων από την FED για να στηρίξει την διεθνή οικονομία και να αποτρέψει την συνέχιση της κατάρρευσης των αγορών προβλέπουν η Goldman Sachs, η Bank of America και η Rabobank.
Με βάση τις παραδοχές της Goldman Sachs σε τριμηνιαία βάση το παγκόσμιο ΑΕΠ θα συρρικνωθεί -5% στο α΄ τρίμηνο του 2020, σε -2% στο β΄ τρίμηνο και από το β΄ 6μήνο του 2020 θα καταγράψει άνοδο ώστε να κλείσει το 2020 στο +2% η αύξηση του ΑΕΠ διεθνώς.
Γιατί θα αποτραπεί η παγκόσμια ύφεση η Goldman Sachs υποστηρίζει ότι θα ενεργοποιηθεί η FED και δεν αποκλείεται μείωση έως 0,75% των επιτοκίων από την Federal Reserve μέχρι τον Ιούνιο 2020 ξεκινώντας μια μείωση 0,50% τον Μάρτιο 2020.
Με βάση αυτές τις τελευταίες εξελίξεις, η Goldman προβλέπει μείωση των επιτοκίων κατά 0,50% στις 18 Μαρτίου, ακολουθούμενη από άλλη μείωση 0,50% στο δεύτερο τρίμηνο, συνολικά 1% μείωση στο πρώτο εξάμηνο 2020.
Αυτό σημαίνει ότι το αμερικανικό επιτόκιο θα βρίσκεται στο 0,50% με 0,75% από 1,5% με 1,75% της τρέχουσας περιόδου.
Ανησυχούν οι αναλυτές
Σε μια άκρως δυσοίωνη πρόβλεψη προέβη η αμερικανική επενδυτική εταιρία Guggenheim Investments με 275 δισεκ. δολάρια υπό διαχείριση.
Ο Covid 19 ή κορωνοιός έχει προκαλέσει διεθνές κραχ στα χρηματιστήρια με τον δείκτη βαρόμετρο S&P 500 να έχει υποχωρήσει -12% από τα υψηλά έτους τις 3380 μονάδες.
Τα διεθνή χρηματιστήρια μπορεί να διορθώσουν συνολικά -35% με -40% όπερ σημαίνει ότι σε ένα τέτοιο σενάριο καταστροφής ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να υποχωρήσει στις 2.000 μονάδες.
Η Guggenheim Investments να σημειωθεί ότι είναι θιασώτης της άποψης ότι οι αποτιμήσεις των μετοχών και άλλων assets δεν δικαιολογούνταν πριν να ξεσπάσει ο κορωνοιός.
Το 10ετές αμερικανικό ομόλογο από 1,5% έχει υποχωρήσει στο 1,16%.
Το πιθανότερο είναι ότι με βάση την τεχνική ανάλυση μια απόδοση για το 30ετές ομόλογο στο 1% και το δεκαετές στο 0,25% είναι πιθανός στόχος.
Αντιθέτως οι μετοχές θα συνεχίσουν να δέχονται σοκ λόγω του covid 19.
Ο πανικός στις αγορές, η επιβάρυνση στα όρια ύφεσης των οικονομιών και η κατάρρευση της παραγωγικής αλυσίδας θα οδηγήσει σε δραματική αύξηση των χρεοκοπιών ιδίως στην ενέργεια, τις αεροπορικές εταιρείες, το λιανικό εμπόριο και τον τουρισμό.
Η κύρια ανησυχία ήταν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα η FED, αγοράζοντας 60 δισεκατομμύρια δολάρια μηνιαίως, άρχισε να αυξάνει τις τιμές των μετοχών και των χρηματιστηριακών δεικτών.
Προς το παρόν ο δείκτης S&P 500 βρήκε στήριξη περίπου στις 2950 με 3.000 μονάδες και η πτώση της αποδόσεως του 10ετούς κρατικού ομολόγου βρίσκεται στο 1,20% περίπου.
Μόνο ένας παράγοντας καθορίζει την πορεία των αγορών… η εξέλιξη του covid 19.
Προς το παρόν, ο πανικός είναι υψηλός.
Πιθανότατα το χειρότερο δεν τελείωσε, αλλά, μάλλον, είναι καιρός οι επενδυτές να αξιολογήσουν τις επόμενες κινήσεις τους.
Αυτό που θα συμβεί παγκοσμίως είναι ότι η διεθνής οικονομία θα επιβραδυνθεί και ο ιός επιδεινωθεί το παγκόσμιο ΑΕΠ θα βρεθεί σε ύφεση.
Μεικτές τάσεις στην Ευρώπη
Εξανεμίστηκαν τα κέρδη από τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, παρά τις προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες, προκειμένου να περιοριστούν οι οικονομικές επιπτώσεις από την εξάπλωση του κορωνοϊού.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX επέστρεψε σε αρνητικό έδαφος, κλείνοντας με απώλειες -0,27% στις 11.857,87 μονάδες, από το +1,5% νωρίτερα.
Στο Λονδίνο ο FTSE 100 κατέγραψε σμαντικά κέρδη +1,13% στις 6.654,87 μονάδες.
Αλλαγή κλίματος και στην αγορά ομολόγων
Αλλαγή κλίματος καταγράφεται και στην αγορά ομολόγων, με τις αποδόσεις των ομολόγων στην Ευρωζώνη να ενισχύονται, με εξαίρεση τη Γερμανία.
Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς ιταλικού ομολόγου ενισχύεται 42 μονάδες βάσης στο 1,169% από 1,127% χθες.
Στη Γερμανία η απόδοση του 10ετούς ομολόγου σημειώνει πτώση 45 μονάδων βάσης στο -0,657% από -0,612%.
Η απόδοση του 10ετούς στην Ιρλανδία υποχωρεί στο -0,213% από -0,152%.
Στο 0,248% υποχωρεί η απόδοση του 10ετούς πορτογαλικού ομολόγου, από 0,303% χθες.
Στην Ισπανία η απόδοση του 10ετούς υποχωρεί 48 μονάδες βάσης στο 0,234% από 0,283%.
Έρχονται παρεμβάσεις από τις κεντρικές τράπεζες
Οι αναλυτές των Goldman Sachs, η Bank of America και η Rabobank, εκτιμούν ότι έρχονται επιθετικές μειώσεις των επιτοκίων από τη Federal Reserve, για να στηρίξει την διεθνή οικονομία και να αποτρέψει την συνέχιση της κατάρρευσης των αγορών λόγω του κορωνοϊού.
Με βάση τις παραδοχές της Goldman Sachs σε τριμηνιαία βάση το παγκόσμιο ΑΕΠ θα συρρικνωθεί -5% στο α΄ τρίμηνο του 2020, σε -2% στο β΄ τρίμηνο και από το β΄ 6μήνο του 2020 θα καταγράψει άνοδο ώστε να κλείσει το 2020 στο +2% η αύξηση του ΑΕΠ διεθνώς.
H Goldman Sachs υποστηρίζει ότι θα ενεργοποιηθεί η Fed και δεν αποκλείεται μείωση έως 0,75% των επιτοκίων από την Federal Reserve μέχρι τον Ιούνιο 2020 ξεκινώντας μια μείωση 0,50% τον Μάρτιο 2020.
Με βάση αυτές τις τελευταίες εξελίξεις, η Goldman προβλέπει μείωση των επιτοκίων κατά 0,50% στις 18 Μαρτίου, ακολουθούμενη από άλλη μείωση 0,50% στο δεύτερο τρίμηνο, συνολικά 1% μείωση στο πρώτο εξάμηνο 2020.
Αυτό σημαίνει ότι το αμερικανικό επιτόκιο θα βρίσκεται στο 0,50% με 0,75% από 1,5% με 1,75% της τρέχουσας περιόδου.
Η Goldman προβλέπει επίσης μείωση των επιτοκίων από τις περισσότερες άλλες κεντρικές τράπεζες της G10 συμπεριλαμβανομένης της σωρευτικής μείωσης 1% στον Καναδά, 0,50% στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Αυστραλία, τη Νέα Ζηλανδία, τη Νορβηγία και 0,10% στην ευρωζώνη και την Ελβετία.
Ανακάμπτουν και οι ασιατικές αγορές - Στο +3,15% ο Shanghai Composite, ο Nikkei +0,95%
Κέρδη κατέγραψαν σήμερα Δευτέρα (2/3) οι περισσότερες αγορές της Ασίας, ανακάμπτοντας από τις απώλειες της περασμένης εβδομάδας, καθώς όλο και περισσότερες επιχειρήσεις επανέρχονται στην κανονική τους λειτουργία μετά τις διακοπές του Φεβρουαρίου.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία ενισχύθηκε κατά +0,95% στις 21.344,08 μονάδες, την ίδια στιγμή που ο δείκτης STI στη Σιγκαπούρη καταγράφει άνοδο της τάξεως του +0,28% στις 3.019,46 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα έκλεισε με κέρδη της τάξεως του +0,78% στις 2.002,51 μονάδες, ενώ παρόμοια είναι τα κέρδη και για τον δείκτη Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ, και συγκεκριμένα στο +0,80% και τις 26.339 μονάδες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών