(upd8) Ισχυρές απώλειες καταγράφει σήμερα Δευτέρα (20/4/2020) το αμερικανικό πετρέλαιο WTI, αγγίζοντας τα χαμηλότερα επίπεδα από το 1998, καθώς οι ανησυχίες των επενδυτών για την πορεία της παγκόσμιας ζήτησης αντισταθμίζουν τις προσπάθειες των παραγωγών να ισορροπήσουν την αγορά ενέργειας.
-Ειδικότερα, το προθεσμιακό συμβόλαιο Ιουνίου 2020 για το Brent υποχωρεί κατά -6% με την τιμή του να διαμορφώνεται στα 26,4 δολ. ανά βαρέλι.
-Το προθεσμιακό συμβόλαιο Μαΐου 2020 για το αμερικανικό αργό καταγράφει «βουτιά» της τάξεως του -52% στα 8,7 δολ. ανά βαρέλι, γεγονός που αποτελεί τη μεγαλύτερη ημερησία πτώση που έχει σημειωθεί από το 1982.
-Σημαντικές είναι και οι πιέσεις που δέχεται το προθεσμιακό συμβόλαιο Ιουνίου 2020 για το αμερικανικό αργό, το οποίο διαπραγματεύεται πιο ενεργά, καθώς το συμβόλαιο Μαΐου 2020 ολοκληρώνεται αργότερα εντός της εβδομάδας και συγκεκριμένα στο -9% και τα 22,80 δολ. ανά βαρέλι.
Απόκλιση μαμούθ στα 9 δολ. στα συμβόλαια Ιουνίου
Όπως αναφέρει το worldenergynews.gr οι τιμές στο spot κατρακυλούν και σε μονοψήφια νούμερα κατά τις συναλλαγές, καθώς οι εκτιμήσεις είναι, ότι αφού οι αποθηκευτικοί χώροι γεμίσουν, οι παραγωγοί που δεν θα μπορούν να διαθέσουν παραγωγή στις ΗΠΑ, θα φτάσουν να πληρώνουν για να απορροφηθεί η παραγωγή τους (αρνητικές τιμές)
Tέτοια παραδείγματα υπάρχουν σε τμήματα της αμερικανική αγοράς, όπως συνέβη με την Wyoming Asphalt Sour από τον Μάρτιο του 2020 για προϊόντα ασφαλτόστρωσης.
Η Μercuria Energy ζήτησε 19 δολάρια το βαρέλι αρνητική τιμή για υψηλής ποιότητας προϊόντα, σε αντίθετη περίπτωση πρότεινε να πεταχτεί το προϊόν.
Σε τομείς όπου δεν υπάρχουν επιπλέον αποθηκευτικοί χώροι, οι τιμές θα λάβουν αρνητικό πρόσημα και οι μονάδες θα κλείνουν.
Και αυτό γιατί τα διλυλιστήρια μειώνουν την παραγωγή τους και δεν απορροφούν το πετρέλαιαο από τους παραγωγούς.
Μονοψήφιες τιμές υπάρχουν σε συναλλαγές σύμφωνα με το bloomberg στον Καναδά όπου το Canadian Western Select έπεσε στα 5.06 δολ/βαρέλι την Παρασκευή 17/4.
Αντίστοιχα το Oclahoma Sour κάνει συναλλαγές στα 5,06 δολ,το Nebraska Ιntermediate στα 8 δολ και το Wyomiung Sweey στα 3 δολ.
Ειδικότερα, το αργό υποχώρησε αρχικά κατά 19% στα 14,82 δολ/βαρέλι και το brent σημείωσε πτώση της τάξεςως του 2,53 % στα 27,37.
Στην συνέχεια και για το brent η υποχώρηση δυνάμωσε στς 26,27 δολ/ βαρέλι -6,45%.
Βραχυπρόθεσμα, οι τιμές πιέζονται λόγω της εξάντλησης των αποθηκευτικών χώρων.
Τα συμβόλαια Ιουνίου (WTI) βρέθηκαν στα 23,56 δολ./βαρέλι, εμφανώς υψηλότερα αλλά με πτώση 5,87%.
Στην συνέχεια στις 15.15 υποχώρησαν κατά 11% στα 22 δολ/βαρέλι, διατηρώντας μια διαφορά από τα συμβόλαια Mαϊου 9 - 11 δολ/βαρέλι.
Η πτώση στις τρέχουσες τιμές οφείλεται στο ότι τα συμβόλαια του Μαϊου βαίνουν προς την λήξη τους.
Υπάρχουν traders στην αγορά, οι οποίοι δεν θα κάνουν roll over τα συμβόλαια Μαϊου.
Αυτό σημαίνει ότι πουλάνε τα συμβόλαια Μαϊου και αγοράζουν αυτά του Ιουνίου, όπως εξηγεί έμπειρος commoditist strategist της AZN στο CNBC.
Υπάρχουν επίσης traders που αγοράζουν για πελάτες τους φθσικές ποσότητες. Αυτοί κρατούν το συμβόλαιο μέχρι τέλους και δίνουν τις αντίστοιχες ποσότητες πετρελαίου ή δείχνουν τις φυσικές ποσότητες, αν είναι από την πλευρά του trade. Αυτό εξηγεί γιατί η πτώση στα συμβόλαια Μαίου είναι πιο απότομη η πτώση σε σχέση με αυτά του Ιουνίου.
Η spot αγορά είναι ιδιαίτερα αδύναμη στην παρούσα φάση και διαπραγματεύεται μεταξύ 12-13 δολ./βαρέλι.Αυτό οφείλεται στο ότι έχουν εξαντληθεί οι χώροι αποθήκευσης.
Σε μια φυσιολογική αγορά η διαφορά μεταξύ της spotprice και του μελλοντικού συμβολαίου του επόμενου μήνα είναι μόλις 40-50 cents ανά βαρέλι.
Στην παρούσα φάση φτάνει τα 9 -11 δολ/βαρέλι. Σύμφωνα με την εκτίμηση του έμπειρου αναλυτή της ANZ, οι τιμές θα μείνουν υπό πίεση μέχρι τον επόμενο μήνα ή και ακόμη περισσότερο.
Υπερβάλλουσα αποθήκευση και στα δεξαμενόπλοια
Στην αποθήκευση πετρελαίου, βρίσκεται σύμφωνα με τα δεδομένα που διαμορφώνονται, η λύση στην αβεβαιότητα που έχει προκαλέσει ο κορωνοίός.
Όπως αναμεταδίδει το Reuters, πολλές εταιρείες έσπευσαν να ναυλώσουν πλοία για πλωτή αποθήκευση, φτάνοντας τα 160 εκατ. βαρέλια.
Αυτό γίνεται στο πλαίσιο αντιμετώπισης των αποθεμάτων που δημιουργήθηκε από την πτώση της παγκόσμιας ζήτησης, λένε διάφορες ναυτικές πηγές.
Οι έμποροι έσπευσαν να βρουν αποθηκευτικό χώρο στην ξηρά και στη θάλασσα.
Υπενθυμίζεται πως ο ΟΠΕΚ και άλλοι παραγωγοί, συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας, συμφώνησαν σε μείωση ρεκόρ της παραγωγής από τον Μάιο των 9,7 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα, ή σχεδόν το 10% της παγκόσμιας προσφοράς, για να βοηθήσουν στη στήριξη των τιμών και να περιορίσουν την υπερπροσφορά.
Επίσης, στα 160 εκατ. βαρέλια συμπεριλαμβάνονται πολύ μεγάλοι μεταφορείς αργού (VLCCs), από τα οποία το καθένα μπορεί να χωρέσει 2 εκατομμύρια βαρέλια.
Η τελευταία φορά που η πλωτή αποθήκευση έφτασε σε επίπεδα κοντά στα σημερινά ήταν το 2009, όταν οι έμποροι αποθήκευσαν πάνω από 100 εκατομμύρια βαρέλια στη θάλασσα πριν από την εκφόρτωση αποθεμάτων.
«Αυτή είναι μια άνευ προηγουμένου στιγμή στην ιστορία των δεξαμενόπλοιων που συγκεντρώνουν το μέγιστο ενδιαφέρον αυτή τη χρονική στιγμή» τόνισε χαρακτηριστικά ο Gregory Lewis, αναλυτής ναυτιλίας στον παγκόσμιο όμιλο χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών BTIG.
Τέλος, σαφή εξήγηση αυτού του φαινομένου έδωσε ο Jonathan Chappell, μέλος της Evercore ISI, τονίζοντας πως: «Η πλωτή αποθήκευση παραμένει η μόνη διέξοδος για αναντιστοιχία παραγωγής και κατανάλωσης».
Σύμφωνα με την CMC Markets η πτώση στις τιμές του αμερικανικού αργού οφείλεται κυρίως στη μείωση της αποθηκευτικής ικαντότητας των εγκαταστάσεων του Cushing στις ΗΠΑ, καθώς και στη μεγάλη πτώση που καταγράφεται στη ζήτηση.
«Δεν έχει φτάσει ακόμα σε πλήρη χωρητικότητα, αλλά υπάρχουν ανησυχίες ότι αυτό θα συμβεί», τονίζει μεταξύ άλλων η CMC Markets, ενώ πρόσθεσε ότι «μόλις σημειωθεί η μέγιστη χωρητικότητα, οι παραγωγόι θα αναγκαστούν να μειώσουν την παραγωγή τους».
Αναφερόμενη στη συμφωνία των OPEC+ η CMC Markets επεσήμανε ότι «εξακολουθούν να υπάρχουν ορισμένες ανησυχίες ότι η μείωση των 10 εκατ. βαρελιών ημερησίως δε θα είναι αρκετή ώστε να αντισταθμίσει την καταστροφή της ζήτησης, οπότε οι προοπτικές για τις τιμές πετρελαίου παραμένουν υποτονικές».
Από την πλευρά της, η εταιρεία αναλύσεων στον κλάδο της ενέργειας Vanda Insights αναφέρει ότι «οι τρέχουσες τιμές δείχνουν ότι οι περικοπές των OPEC+ αποτέλεσαν μία σύντομη διακοπή, καθώς οι τιμές του πετρελαίου βρίσκονται ξανά στο έλεος του ιού», ενώ πρόσθεσε ότι «μέχρι να προσεγγίσουμε την άρση του lockdown στις ΗΠΑ, το πετρέλαιο ενδέχεται να παραμείνει στα τρέχοντα επίπεδα».
Παρόμοια ήταν η άποψη που εξέφρασε και αυστραλιανή εταιρεία Fat Prophets, η οποία τόνισε ότι «οι μείωση της παραγωγής που έχουμε δει, ή που υποτίθεται ότι έρχεται, δεν είναι αρκετή ώστε να καλύψει τα 25 με 30 εκατ. βαρέλια ημερήσιας ζήτησης που έχουν υποστεί πλήγμα από τον Covid-19».
«Πρέπει να δούμε μία κορύφωση του Covdi-19 παγκοσμίως προκειμένου να αποκτήσουμε μία σαφέστερη εικόνα αναφορικά με το πόσο μεγάλο θα είναι το πλήγμα στη ζήτηση», πρόσθεσε η Fat Prophets
Επιπλέον, οι αναλυτές του Australia & New Zealand Banking Group, επεσήμαναν ότι «οι ανησυχίες ότι οι εγκαταστάσεις αποθήκευσης στις ΗΠΑ θα εξαντληθούν συνεχίζουν να αυξάνονται», διευκρινίζοντας παράλληλα ότι «ελπίζουμε να σημειωθεί ανάκαμψη αργότερα εντός τους έτους».
Goldman Sachs: Υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου ακόμα και μετά τη συμφωνία του OPEC+
Την περασμένη εβδομάδα οι αναλυτές της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας Goldman Sachs δήλωσαν ότι οι τιμές του πετρελαίου θα συνεχίσουν να κινούνται πτωτικά τις επόμενες εβδομάδες, καθώς η η συμφωνία των μεγάλων παραγωγών πετρελαίου δε θα καταφέρει να αντισταθμίσει τις συνέπειες του κορωνοϊού.
Η Goldman Sachs αναφέρθηκε στους πτωτικούς κινδύνους που υπάρχουν τις τις τιμές του πετρελαίου βραχυπρόθεσμα, διευκρινίζοντας ωστόσο ότι η τιμή του Brent θα κινηθεί καλύτερα σε σχέση με το αμερικανικό αργό, καθώς οι
εξαγωγές των παραγωγών του OPEC+ πιθανότατα θα υποχωρήσουν.
Ακόμα και εάν τα μέλη του ΟΠΕΚ συμμορφωθούν πλήρως με τις περικοπές και οι άλλες χώρες συμμορφωθούν κατά 50%, οι εθελοντικές περικοπές θα μεταφραστούν σε μείωση μόλις 4,3 εκατ. βαρελιών την ημέρα από τα επίπεδα του πρώτου τριμήνου, σύμφωνα με την Goldman Sachs.
«Τελικά, αυτό αντικατοπτρίζει ότι καμία εθελοντική περικοπή δεν θα είναι αρκετά μεγάλη για να αντισταθμίσει την κατά 19 εκατ. βαρέλια την ημέρα μείωση του Απριλίου-Μαΐου λόγω του κορωνοϊού» επισημαίνουν οι αναλυτές της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας.
Ωστόσο, η Goldman Sachs υποστηρίζει ότι οι κίνδυνοι σχετικά με το outlook της τιμής για το 2021 (52,50 δολ. ανά βαρέλι) για το Brent, ήταν «επικλινείς προς τα πάνω», καθώς τη «βίαιη επανεξισορρόπηση της αγοράς» θα ακολουθήσει μια απότομη ανάκαμψη όταν η ζήτηση ανακάμψει πάλι.
Ρωσία: Περικόπτει κατά 20% την παραγωγή πετρελαίου σε σχέση με τον Φεβρουάριο
Σε ραγδαία μείωση στην παραγωγή πετρελαίου προχωρεί η Ρωσία, με τις περικοπές να αγγίζουν το 20% σε σχέση με τον Φεβρουάριο.
Το ρωσικό υπουργείο Ενέργειας έδωσε εντολή στους πετρελαιοπαραγωγούς να περιστείλουν την παραγωγή τους κατά 20% από τον μέσο όρο του Φεβρουαρίου, στο πλαίσιο της συμφωνίας που υπογράφηκε τον Απρίλιο με τον ΟΠΕΚ.
O OΠΕΚ και η Ρωσία συμφώνησαν να μειώσουν την παραγωγή κατά 9,7 εκατομμύρια βαρέλια σε ημερήσια βάση τον Μάιο και τον Ιούνιο, λόγω της μεγάλης πτώσης στη ζήτηση που προκάλεσε ο κορωνοϊό.
Σύμφωνα με τη συμφωνία, η Μόσχα πρέπει να μειώσει την παραγωγή πετρελαίου κατά 2,5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (bpd) από τον Μάιο.
Το Φεβρουάριο, η Ρωσία παρήγαγε ημερησίως 11,29 bpd.
Οι ρωσικές εταιρείες έχουν αναθεωρήσει εκ βάθρων τα σχέδιά τους για εξαγωγές πετρελαίου τον Μάιο, μετά τη συμφωνία περικοπής της παραγωγής με τον ΟΠΕΚ.
Υποβάθμιση των προβλέψεων για την παγκόσμια ζήτηση πετρελαίου από ΟΠΕΚ και Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας το 2020
Τόσο ο ΟΠΕΚ όσο και ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας προχώρησαν σε υποβάθμιση των εκτιμήσεών τους για τη ζήτηση πετρελαίου το 2020, λόγω των περιοριστικών μέτρων για την αντιμετώπιση του Covid-19, χωρίς μάλιστα να αποκλείεται μία περαιτέρω αναθεώρηση επί τα χείρω μέσα στο επόμενο διάστημα.
Ο Οργανισμός Πετρελαίοπαραγωγών Κρατών εκτιμά ότι η παγκόσμια ζήτηση θα μειωθεί κατά 6,9 εκατ. βαρέλια ημερησίως, όγκος που αντιστοιχεί στο 6,9% της συνολικής ημερήσιας ζήτησης, ενώ τον Μάρτιο προέβλεπε οριακή αύξηση της ζήτησης κατά 60 χιλ. βαρέλια ημερησίως.
«Οι καθοδικοί κίνδυνοι παραμένουν σημαντικοί, κάτι που δεν αποκλείει το ενδεχόμενο περαιτέρω προσαρμογών, κυρίως στο δεύτερο τρίμηνο», επεσήμανε ο ΟΠΕΚ στη μηνιαία του έκθεση για την αγορά πετρελαίου.
«Η αγορά πετρελαίου υφίσταται ιστορικό σοκ που είναι απότομο, ακραίο και παγκόσμιας κλίμακας», προσθέτει ο Οργανισμός Πετρελαίοπαραγωγών Κρατών.
Από την πλευρά του, ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας
εκτιμά ότι η ζήτηση πετρελαίου θα υποχωρήσει κατά 29 εκατ. βαρέλια ημερησίως τον Απρίλιο, σε σχέση με τον αντίστοιχο μήνα του προηγούμενου έτους, αγγίζοντας τα χαμηλότερα επίπεδα από το 1995.
Για το δεύτερο τρίμηνο του 2020 η παγκόσμια ζήτηση αναμένεται να καταγράψει ετήσια πτώση της τάξεως των 23,1 εκατ. βαρελιών ημερησίως, με τον IEA να εκτιμά ωστόσο ότι θα σημειωθεί μία οριακή ανάκαμψη το τρίτο και το τέταρτο τρίμηνο.
Όσον αφορά το σύνολο του 2020, ο IEA προβλέπει ότι η μέση ζήτηση πετρελαίου θα διαμορφωθεί στα 9,3 εκατ. βαρέλια ημερησίως, «διαγράφοντας σχεδόν μία δεκαετία ανάπτυξης».
Παράλληλα, η μηνιαία έκθεση αναφέρει ότι η παγκόσμια προσφορά πετρελαίου θα υποχωρήσει κατά 12 εκατ. βαρέλια ημερησίως τον Μάιο, λόγω της συμφωνίας των OPEC+ και των περιορισμών στην παραγωγή άλλων χωρών όπως είναι ο Καναδάς και οι ΗΠΑ.
«Μειώνοντας την κορυφή της υπερπροσφοράς και ισοπεδώνοντας την καμπύλη της συσσώρευσης αποθεμάτων, βοηθούν ένα σύνθετο σύστημα να απορροφήσει τα χειρότερα από αυτή την κρίση», υπογραμμίζει ο IEA, αναφερόμενος στις χώρες των OPEC+.
«Δεν υπάρχει εφικτή συμφωνία η οποία θα μπορούσε να μειώσει την προσφορά αρκετά ώστε να αντισταθμίσει τέτοιες βραχυπρόθεσμες απώλειες στη ζήτηση», τονίζει ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας, διευκρινίζοντας ωστόσο ότι «τα επιτεύγματα της προηγούμενες εβδομάδας αποτελούν μία σταθερή αρχή».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών