Υπήρξαν τεράστιες αυξήσεις στις μετοχές που οι επαγγελματίες θεωρούν ως υπερτιμημένες και ως εκ τούτου ευκαιρίες για πωλήσεις
Μπορεί αρκετοί αναλυτές να τονίζουν ότι η Wall Street βρίσκεται στα όρια της φούσκας, όμως δύο στοιχεία είναι αυτά που το επιβεβαιώνουν.
Το πρώτο σημάδι
Το πρώτο είναι το margin debt, που είναι χρήματα που δανείζονται οι επενδυτές από τις υπάρχουσες μετοχές τους για να αγοράσουν ακόμη περισσότερα.
Μια άνοδος στη χρήση του σημαίνει δύο πράγματα:
Πρώτον, ότι οι επενδυτές είχαν κάποια επιτυχία στο πρόσφατο παρελθόν και τώρα υπερεκτιμούν τις δυνατότητές τους.
Δεύτερον, εμφανίζονται ανυπόμονοι χρησιμοποιώντας άνετα τη μόχλευση
Η υπερβολική εμπιστοσύνη και η ανυπομονησία είναι ένας κακός συνδυασμός στις περισσότερες περιπτώσεις.
Και είναι συχνά θανατηφόρος σε μετοχές.
Με άλλα λόγια, όταν το margin debt κορυφώνεται, η αγορά καταρρέει.
Το δεύτερο σημάδι
Ένα άλλο σημάδι της ίδιας επικίνδυνης στάσης είναι η υπερβολική χρήση μοχλευμένων ETF.
Όπως και με το margin debt, η αυξανόμενη δημοτικότητα αυτών των ασταθών «εμπορικών οχημάτων» αποκαλύπτει μια επενδυτική κοινότητα που ταλαντεύεται.
Και αυτοί που είναι ανυπόμονοι είναι ιδιώτες επενδυτές.
Η υπερβολική ρευστότητα
Η κυβέρνηση ανταποκρίθηκε στην πανδημική κρίση αποφασίζοντας να διοχετεύσουν σημαντική ρευστότητα στην αγορά.
Οι επενδυτές, χρησιμοποιούν τα επιτόκια και άλλα φορολογικά / νομισματικά εργαλεία για την αύξηση των τιμών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.
Έτσι, οι νέοι traders που κατέθεσαν τα επιδόματά τους σε δωρεάν εφαρμογές διαπραγμάτευσης μετοχών, όπως η Robinhood.
Το αποτέλεσμα;
Τεράστιες αυξήσεις στις μετοχές που οι επαγγελματίες θεωρούν ως υπερτιμημένες και ως εκ τούτου ευκαιρίες για πωλήσεις.
Οι ερασιτέχνες traders, στο μεταξύ, πλημμυρίζουν τα «shorts», ωθώντας μετοχές όπως η Tesla (όπου οι shorts έχασαν 40 δισ. δολάρια το 2020) σε επίπεδα που εγγυώνται σχεδόν μια επική πτώση τη στιγμή που θα ρολάρουν.
www.bankingnews.gr
Το πρώτο σημάδι
Το πρώτο είναι το margin debt, που είναι χρήματα που δανείζονται οι επενδυτές από τις υπάρχουσες μετοχές τους για να αγοράσουν ακόμη περισσότερα.
Μια άνοδος στη χρήση του σημαίνει δύο πράγματα:
Πρώτον, ότι οι επενδυτές είχαν κάποια επιτυχία στο πρόσφατο παρελθόν και τώρα υπερεκτιμούν τις δυνατότητές τους.
Δεύτερον, εμφανίζονται ανυπόμονοι χρησιμοποιώντας άνετα τη μόχλευση
Η υπερβολική εμπιστοσύνη και η ανυπομονησία είναι ένας κακός συνδυασμός στις περισσότερες περιπτώσεις.
Και είναι συχνά θανατηφόρος σε μετοχές.
Με άλλα λόγια, όταν το margin debt κορυφώνεται, η αγορά καταρρέει.
Το δεύτερο σημάδι
Ένα άλλο σημάδι της ίδιας επικίνδυνης στάσης είναι η υπερβολική χρήση μοχλευμένων ETF.
Όπως και με το margin debt, η αυξανόμενη δημοτικότητα αυτών των ασταθών «εμπορικών οχημάτων» αποκαλύπτει μια επενδυτική κοινότητα που ταλαντεύεται.
Και αυτοί που είναι ανυπόμονοι είναι ιδιώτες επενδυτές.
Η υπερβολική ρευστότητα
Η κυβέρνηση ανταποκρίθηκε στην πανδημική κρίση αποφασίζοντας να διοχετεύσουν σημαντική ρευστότητα στην αγορά.
Οι επενδυτές, χρησιμοποιούν τα επιτόκια και άλλα φορολογικά / νομισματικά εργαλεία για την αύξηση των τιμών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.
Έτσι, οι νέοι traders που κατέθεσαν τα επιδόματά τους σε δωρεάν εφαρμογές διαπραγμάτευσης μετοχών, όπως η Robinhood.
Το αποτέλεσμα;
Τεράστιες αυξήσεις στις μετοχές που οι επαγγελματίες θεωρούν ως υπερτιμημένες και ως εκ τούτου ευκαιρίες για πωλήσεις.
Οι ερασιτέχνες traders, στο μεταξύ, πλημμυρίζουν τα «shorts», ωθώντας μετοχές όπως η Tesla (όπου οι shorts έχασαν 40 δισ. δολάρια το 2020) σε επίπεδα που εγγυώνται σχεδόν μια επική πτώση τη στιγμή που θα ρολάρουν.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών