Ο Burry ανέβασε στο Twitter ένα γράφημα του S&P 500 για την περίοδο από τον Σεπτέμβριο του 2000 έως τις αρχές του 2003, ουσιαστικά τη φούσκα των dot-com και τα επακόλουθα της 11ης Σεπτεμβρίου
Ο Michael Burry είναι μια ιστορική προσωπικότητα στον τομέα των επενδύσεων.
Πολλοί μικροεπενδυτές ελέγχουν κάθε του λέξη και ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης με την ελπίδα να βρουν στοιχεία για μια καλή επενδυτική στρατηγική.
Το χαρτοφυλάκιο μετοχών του εξετάζεται εξονυχιστικά για να διαπιστωθεί ποιες εταιρείες έχουν την εμπιστοσύνη του και ποιες όχι.
Απευθυνόμενος σε ορισμένες από τις εταιρείες που δεν τον εμπιστεύονται, ο Burry, ο οποίος διευθύνει το hedge fund Scion Asset Management, έχει σορτάρει τις μετοχές τους, βάζοντας στοιχήματα ότι βραχυπρόθεσμα οι τιμές των μετοχών τους θα μειωθούν.
Σε περιόδους έντονης αβεβαιότητας, όπως αυτή τη στιγμή, τα μηνύματα του Burry αναμένονται με μεγάλο ενδιαφέρον από τους επενδυτές.
Οι επενδυτές αναρωτιούνται αν μια σκληρή προσγείωση - μια ύφεση - είναι στον ορίζοντα ή αν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να οργανώσει μια ήπια οικονομική προσγείωση.
Αισιοδοξία...
Τις τελευταίες εβδομάδες οι επενδυτές έχουν επιδείξει ένα είδος αισιοδοξίας.
Φαίνονται πεπεισμένοι ότι ο πληθωρισμός, ένα από τα μεγάλα προβλήματα του 2022, υποχωρεί.
Η αισιοδοξία στις αγορές μεταφράστηκε σε άνοδο 4,6% του δείκτη S&P 500 φέτος, στις 4.016,95 μονάδες στις 24 Ιανουαρίου.
Η χαλάρωση των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών θα πρέπει να ενθαρρύνει τις κεντρικές τράπεζες να μετριάσουν τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων τους, λένε πολλοί ειδικοί.
Μια τέτοια κάμψη της νομισματικής πολιτικής, συνεχίζουν, θα μπορούσε να αποτρέψει μια σκληρή προσγείωση της οικονομίας.
Μόνο που μέσα σε αυτή την αισιοδοξία, οι επενδυτές φαίνεται να αγνοούν ορισμένες προειδοποιήσεις, όπως οι μαζικές περικοπές θέσεων εργασίας που συνεχίζονται στον τεχνολογικό τομέα, ο οποίος εξάλειψε σχεδόν 100.000 θέσεις εργασίας πέρυσι.
Φέτος, οι εταιρείες τεχνολογίας έχουν ήδη περικόψει σχεδόν 58.000 θέσεις εργασίας, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας εκκίνησης Layoffs.fyi, συμπεριλαμβανομένων 12.000 από την Google και 10.000 από τη Microsoft.
Ο Burry "τιτιβίζει" αυτό που φαίνεται ως απαισιόδοξος παραλληλισμός
Ο Burry δεν συμμερίζεται αυτή την αισιοδοξία.
Φαίνεται μάλιστα να υποδηλώνει ότι πρόκειται για οφθαλμαπάτη, με μια πολύ δύσκολη περίοδο μπροστά μας για τις αγορές.
Ο επενδυτής, ο οποίος συνήθως εκφράζεται με κρυπτογραφικά μηνύματα, στις 23 Ιανουαρίου ανέβασε στο Twitter ένα γράφημα του S&P 500 για την περίοδο από τον Σεπτέμβριο του 2000 έως τις αρχές του 2003, ουσιαστικά τη φούσκα των dot-com και τα επακόλουθα της 11ης Σεπτεμβρίου.
Έβαλε σε κύκλο την περίοδο από τον Σεπτέμβριο του 2001 έως τον Απρίλιο του 2002.
Κατά τη διάρκεια αυτής της κυκλωμένης περιόδου, ο S&P 500 κατάφερε να σταθεροποιηθεί κάπως, αφού βρισκόταν σε συνεχή πτώση από το υψηλό του την 1η Σεπτεμβρίου 2000 στις 1.530,09 μονάδες.
Μεταξύ Σεπτεμβρίου 2001 και Απριλίου 2002, ο S&P 500 κατόρθωσε να αυξηθεί δύο φορές στις 1.178 και 1.176 μονάδες περίπου.
Στη συνέχεια όμως ακολούθησε τετράμηνη πτώση σε χαμηλό επίπεδο 771 μονάδων.
Στη συνέχεια ανέκαμψε στις 966 μονάδες προτού βυθιστεί εκ νέου.
Ο Burry συνοδεύει το γράφημά του με μία μόνο λέξη: "Ίσως".
Ο επενδυτής δεν είπε τίποτε άλλο - αλλά φαίνεται να κάνει έναν παραλληλισμό με την τρέχουσα περίοδο.
Αργότερα διέγραψε την ανάρτηση, όπως άλλωστε συνηθίζει.
Είχε σταματήσει να διαγράφει αναρτήσεις όταν ο Elon Musk ανέλαβε το Twitter στις 27 Οκτωβρίου.
Ο Burry είχε υποδείξει ότι επίκειται ύφεση
Η προειδοποίηση του Burry δεν αποτελεί έκπληξη, διότι στις αρχές του έτους ο επενδυτής προέβλεψε ότι η αμερικανική οικονομία θα έπεφτε σε ύφεση φέτος, ανεξάρτητα από το πώς ορίζετε τη λέξη "ύφεση".
"Ο πληθωρισμός κορυφώθηκε", έγραψε ο Burry στο Twitter την 1η Ιανουαρίου.
"Αλλά δεν είναι η τελευταία κορύφωση αυτού του κύκλου.
Είναι πιθανό να δούμε τον δείκτη χαμηλότερα, ενδεχομένως αρνητικά το 2ο εξάμηνο του 2023, και τις ΗΠΑ σε ύφεση με οποιονδήποτε ορισμό".
Στη συνέχεια περιγράφει έναν φαύλο κύκλο.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η οποία έχει αυξήσει τα επιτόκια σε επίπεδο που δεν έχει παρατηρηθεί από την οικονομική κρίση του 2008, θα κάνει στροφή και θα μειώσει τα επιτόκια, ενώ η ομοσπονδιακή κυβέρνηση θα ανακοινώσει ένα πακέτο μέτρων τόνωσης της οικονομίας για να βοηθήσει τα νοικοκυριά που στραγγαλίζονται από την επιδείνωση της οικονομίας.
Όλα αυτά θα καταλήξουν με την αναζωπύρωση του πληθωρισμού, μια περίσταση παρόμοια με αυτή που συνέβη κατά τη διάρκεια της πανδημίας του Covid 19.
Ουσιαστικά, θα δούμε μια πρόβα αυτού που συνέβη μετά τον Μάρτιο του 2020.
"Η Fed θα μειώσει και η κυβέρνηση θα τονώσει.
Και θα έχουμε μια νέα αιχμή του πληθωρισμού.
Δεν είναι δύσκολο", έγραψε ο Burry.
Ο θρύλος Burry
Η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, μία από τις μεγαλύτερες οικονομικές καταστροφές στην ιστορία, έκανε τον Burry θρύλο.
Τον κατέστησε παράδειγμα προς μίμηση σε πείσμα των καθιερωμένων πρακτικών στα χρηματοοικονομικά.
Η ταινία του 2015 "The Big Short" περιγράφει πώς ο επενδυτής, ο οποίος δεν είχε ιδιαίτερες γνώσεις στα χρηματοοικονομικά και τα ακίνητα, κατάλαβε ότι ο τομέας είχε μετατραπεί σε κάστρο της άμμου.
Οι χρηματοδότες και οι τραπεζίτες είχαν δημιουργήσει εξωτικά προϊόντα που βασίζονταν σε υποθήκες που δίνονταν σε οικονομικά εύθραυστα νοικοκυριά και δανειολήπτες με χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα.
Αποφάσισε να στοιχηματίσει ότι η αγορά ενυπόθηκων δανείων subprime θα κατέρρεε - εξ ου και το όνομα "Big Short".
Η ιστορία τον δικαίωσε.
Η κίνηση αυτή κατέστησε τον Burry κάτι σαν μάντη της Wall Street.
Αγκάλιασε αυτόν τον ρόλο, αν κρίνουμε από το ψευδώνυμό του στο Twitter που είναι Cassandra B.C.
Για τους traders και τους risk takers, είναι ένα είδος party spoiler.
Τους τελευταίους μήνες ο Burry είχε προειδοποιήσει ότι η οικονομική κατάσταση επρόκειτο να επιδεινωθεί σοβαρά, ότι οι μαζικές απολύσεις υπαλλήλων ήταν στον ορίζοντα- και ότι το χρηματιστήριο επρόκειτο να έχει μια στιγμή αλήθειας, μετά από δύο χρόνια ευημερίας κατά τη διάρκεια της πανδημίας.
Όλες αυτές οι προειδοποιήσεις επαληθεύτηκαν το 2022.
www.bankingnews.gr
Πολλοί μικροεπενδυτές ελέγχουν κάθε του λέξη και ανάρτηση στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης με την ελπίδα να βρουν στοιχεία για μια καλή επενδυτική στρατηγική.
Το χαρτοφυλάκιο μετοχών του εξετάζεται εξονυχιστικά για να διαπιστωθεί ποιες εταιρείες έχουν την εμπιστοσύνη του και ποιες όχι.
Απευθυνόμενος σε ορισμένες από τις εταιρείες που δεν τον εμπιστεύονται, ο Burry, ο οποίος διευθύνει το hedge fund Scion Asset Management, έχει σορτάρει τις μετοχές τους, βάζοντας στοιχήματα ότι βραχυπρόθεσμα οι τιμές των μετοχών τους θα μειωθούν.
Σε περιόδους έντονης αβεβαιότητας, όπως αυτή τη στιγμή, τα μηνύματα του Burry αναμένονται με μεγάλο ενδιαφέρον από τους επενδυτές.
Οι επενδυτές αναρωτιούνται αν μια σκληρή προσγείωση - μια ύφεση - είναι στον ορίζοντα ή αν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να οργανώσει μια ήπια οικονομική προσγείωση.
Αισιοδοξία...
Τις τελευταίες εβδομάδες οι επενδυτές έχουν επιδείξει ένα είδος αισιοδοξίας.
Φαίνονται πεπεισμένοι ότι ο πληθωρισμός, ένα από τα μεγάλα προβλήματα του 2022, υποχωρεί.
Η αισιοδοξία στις αγορές μεταφράστηκε σε άνοδο 4,6% του δείκτη S&P 500 φέτος, στις 4.016,95 μονάδες στις 24 Ιανουαρίου.
Η χαλάρωση των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών θα πρέπει να ενθαρρύνει τις κεντρικές τράπεζες να μετριάσουν τις επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων τους, λένε πολλοί ειδικοί.
Μια τέτοια κάμψη της νομισματικής πολιτικής, συνεχίζουν, θα μπορούσε να αποτρέψει μια σκληρή προσγείωση της οικονομίας.
Μόνο που μέσα σε αυτή την αισιοδοξία, οι επενδυτές φαίνεται να αγνοούν ορισμένες προειδοποιήσεις, όπως οι μαζικές περικοπές θέσεων εργασίας που συνεχίζονται στον τεχνολογικό τομέα, ο οποίος εξάλειψε σχεδόν 100.000 θέσεις εργασίας πέρυσι.
Φέτος, οι εταιρείες τεχνολογίας έχουν ήδη περικόψει σχεδόν 58.000 θέσεις εργασίας, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας εκκίνησης Layoffs.fyi, συμπεριλαμβανομένων 12.000 από την Google και 10.000 από τη Microsoft.
Ο Burry "τιτιβίζει" αυτό που φαίνεται ως απαισιόδοξος παραλληλισμός
Ο Burry δεν συμμερίζεται αυτή την αισιοδοξία.
Φαίνεται μάλιστα να υποδηλώνει ότι πρόκειται για οφθαλμαπάτη, με μια πολύ δύσκολη περίοδο μπροστά μας για τις αγορές.
Ο επενδυτής, ο οποίος συνήθως εκφράζεται με κρυπτογραφικά μηνύματα, στις 23 Ιανουαρίου ανέβασε στο Twitter ένα γράφημα του S&P 500 για την περίοδο από τον Σεπτέμβριο του 2000 έως τις αρχές του 2003, ουσιαστικά τη φούσκα των dot-com και τα επακόλουθα της 11ης Σεπτεμβρίου.
Έβαλε σε κύκλο την περίοδο από τον Σεπτέμβριο του 2001 έως τον Απρίλιο του 2002.
Κατά τη διάρκεια αυτής της κυκλωμένης περιόδου, ο S&P 500 κατάφερε να σταθεροποιηθεί κάπως, αφού βρισκόταν σε συνεχή πτώση από το υψηλό του την 1η Σεπτεμβρίου 2000 στις 1.530,09 μονάδες.
Μεταξύ Σεπτεμβρίου 2001 και Απριλίου 2002, ο S&P 500 κατόρθωσε να αυξηθεί δύο φορές στις 1.178 και 1.176 μονάδες περίπου.
Στη συνέχεια όμως ακολούθησε τετράμηνη πτώση σε χαμηλό επίπεδο 771 μονάδων.
Στη συνέχεια ανέκαμψε στις 966 μονάδες προτού βυθιστεί εκ νέου.
Ο Burry συνοδεύει το γράφημά του με μία μόνο λέξη: "Ίσως".
Ο επενδυτής δεν είπε τίποτε άλλο - αλλά φαίνεται να κάνει έναν παραλληλισμό με την τρέχουσα περίοδο.
Αργότερα διέγραψε την ανάρτηση, όπως άλλωστε συνηθίζει.
Είχε σταματήσει να διαγράφει αναρτήσεις όταν ο Elon Musk ανέλαβε το Twitter στις 27 Οκτωβρίου.
Ο Burry είχε υποδείξει ότι επίκειται ύφεση
Η προειδοποίηση του Burry δεν αποτελεί έκπληξη, διότι στις αρχές του έτους ο επενδυτής προέβλεψε ότι η αμερικανική οικονομία θα έπεφτε σε ύφεση φέτος, ανεξάρτητα από το πώς ορίζετε τη λέξη "ύφεση".
"Ο πληθωρισμός κορυφώθηκε", έγραψε ο Burry στο Twitter την 1η Ιανουαρίου.
"Αλλά δεν είναι η τελευταία κορύφωση αυτού του κύκλου.
Είναι πιθανό να δούμε τον δείκτη χαμηλότερα, ενδεχομένως αρνητικά το 2ο εξάμηνο του 2023, και τις ΗΠΑ σε ύφεση με οποιονδήποτε ορισμό".
Στη συνέχεια περιγράφει έναν φαύλο κύκλο.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η οποία έχει αυξήσει τα επιτόκια σε επίπεδο που δεν έχει παρατηρηθεί από την οικονομική κρίση του 2008, θα κάνει στροφή και θα μειώσει τα επιτόκια, ενώ η ομοσπονδιακή κυβέρνηση θα ανακοινώσει ένα πακέτο μέτρων τόνωσης της οικονομίας για να βοηθήσει τα νοικοκυριά που στραγγαλίζονται από την επιδείνωση της οικονομίας.
Όλα αυτά θα καταλήξουν με την αναζωπύρωση του πληθωρισμού, μια περίσταση παρόμοια με αυτή που συνέβη κατά τη διάρκεια της πανδημίας του Covid 19.
Ουσιαστικά, θα δούμε μια πρόβα αυτού που συνέβη μετά τον Μάρτιο του 2020.
"Η Fed θα μειώσει και η κυβέρνηση θα τονώσει.
Και θα έχουμε μια νέα αιχμή του πληθωρισμού.
Δεν είναι δύσκολο", έγραψε ο Burry.
Ο θρύλος Burry
Η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, μία από τις μεγαλύτερες οικονομικές καταστροφές στην ιστορία, έκανε τον Burry θρύλο.
Τον κατέστησε παράδειγμα προς μίμηση σε πείσμα των καθιερωμένων πρακτικών στα χρηματοοικονομικά.
Η ταινία του 2015 "The Big Short" περιγράφει πώς ο επενδυτής, ο οποίος δεν είχε ιδιαίτερες γνώσεις στα χρηματοοικονομικά και τα ακίνητα, κατάλαβε ότι ο τομέας είχε μετατραπεί σε κάστρο της άμμου.
Οι χρηματοδότες και οι τραπεζίτες είχαν δημιουργήσει εξωτικά προϊόντα που βασίζονταν σε υποθήκες που δίνονταν σε οικονομικά εύθραυστα νοικοκυριά και δανειολήπτες με χαμηλή πιστοληπτική ικανότητα.
Αποφάσισε να στοιχηματίσει ότι η αγορά ενυπόθηκων δανείων subprime θα κατέρρεε - εξ ου και το όνομα "Big Short".
Η ιστορία τον δικαίωσε.
Η κίνηση αυτή κατέστησε τον Burry κάτι σαν μάντη της Wall Street.
Αγκάλιασε αυτόν τον ρόλο, αν κρίνουμε από το ψευδώνυμό του στο Twitter που είναι Cassandra B.C.
Για τους traders και τους risk takers, είναι ένα είδος party spoiler.
Τους τελευταίους μήνες ο Burry είχε προειδοποιήσει ότι η οικονομική κατάσταση επρόκειτο να επιδεινωθεί σοβαρά, ότι οι μαζικές απολύσεις υπαλλήλων ήταν στον ορίζοντα- και ότι το χρηματιστήριο επρόκειτο να έχει μια στιγμή αλήθειας, μετά από δύο χρόνια ευημερίας κατά τη διάρκεια της πανδημίας.
Όλες αυτές οι προειδοποιήσεις επαληθεύτηκαν το 2022.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών