Pomboy (MacroMavens): Αναμείνατε νέα Μεγάλη Ύφεση λόγω τραπεζών - Άνευ προηγουμένου sell off και -50% στις μετοχές

Τον κώδωνα του κινδύνου για κατάρρευση του τραπεζικού τομέα, σε ένα επεισόδιο το οποίο θα προσιδιάζει στη Μεγάλη Χρηματοπιστωτική Κρίση του 2008 και ακολούθως θα προκαλέσει πτώση -50% στις μετοχές, έκρουσε για ακόμα μία φορά η πρόεδρος της MacroMavens, Stephanie Pomboy.
Ειδικότερα, η αμερικανίδα οικονομολόγος έκανε λόγο για άνευ προηγουμένου sell off, συγκρίσιμο μόνο με ό,τι είχε συμβεί κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης της περασμένης δεκαετίας.
«Εκτιμώ ότι, σε ό,τι αφορά τα τρέχοντα χρηματιστηριακά ύψη στις ΗΠΑ, είμαστε υπερτιμημένοι από το τυπικό ανώτατο όριο της Wall Street σε σχέση με το ΑΕΠ κατά 20 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να περιμένουμε ένα κούρεμα ή διαφορετικά μια πτώση κατά 50%» εξήγησε η Pomboy.
«Βασικά, θεωρώ ότι βρισκόμαστε στα αρχικά στάδια μιας νέας πιστωτικής κατάρρευσης, που θα μπορούσε να μοιάζει πολύ με το 2008 ή το 2009 σε μέγεθος»
Το βασικό σημείο ανησυχίας της Pomboy έχει να κάνει με εταιρείες που δεν είναι σε θέση να αντέξουν οικονομικά υψηλότερα επιτόκια, δεδομένου ότι φέτος λήγουν εταιρικά ομόλογα ύψους 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων…
«Πάντα θα υπάρχουν εταιρείες με υπερμόχλευση.
Εάν θέλετε να σας δείξω ποιοι κινδυνεύουν…
Δεν ανησυχώ τόσο για τον ευρύτερο εταιρικό τομέα.
Ιδιαίτερα οι πολύ μεγάλες εταιρείες δεν παρουσιάζουν τρομερή μόχλευση.
Ωστόσο, καλό είναι να ρίξετε μια ματιά στα εμπορικά ακίνητα», συμπλήρωσε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Thornburg Investment Jason Brady.
«Τα εμπορικά ακίνητα είναι περίπου το 75% του μεγέθους της αγοράς ακινήτων.
Και ξέρετε, κοιτάζοντας στη Νέα Υόρκη, υπάρχουν πολλές κενές θέσεις», εξήγησε.

Ετοιμαστείτε για ύφεση

Προηγουμένως, η επικεφαλής παγκόσμια οικονομολόγος Piper Sandler, Nancy Lazar, προειδοποίησε πως οι οικονομίες θα βυθιστούν σε ύφεση ανάλογη με αυτή της δεκαετίας του 1970, η οποία θα έχει «δυσμενή αντίκτυπο στους εργαζόμενους σε όλο τον κόσμο».
Ειδικότερα, σύμφωνα με την οικονομολόγο της Wall Street, η επικείμενη ύφεση θα μοιάζει περισσότερο με τη δεκαετία του 1970 παρά με μια ύφεση τύπου 2008-07.
«Οι άνθρωποι εστιάζουν στο 2008 και το 2020.
Ωστόσο, αυτό που έρχεται θα μοιάζει περισσότερο με το 1973, το 1974 και το 2021» δήλωσε η Lazar, προβλέποντας πως οι καταναλωτές θα αισθανθούν τον αντίκτυπο της ύφεσης το δεύτερο εξάμηνο του 2023, όταν περάσουν στην οικονομία και στις αγορές οι επιπτώσεις από τις αυξήσεις επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Ένας δείκτης πληθωρισμού που παρακολουθεί στενά η Fed έδειξε σημάδια επιβράδυνσης, αλλά παρέμεινε ασυνήθιστα υψηλός, σύμφωνα με νέα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την περασμένη Παρασκευή.
Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας, οι Προσωπικές Καταναλωτικές Δαπάνες (PCE) έδειξαν ότι οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν +0,1% από τον προηγούμενο μήνα και +5% σε ετήσια βάση.
Ενώ η Fed στοχεύει τον τίτλο του PCE καθώς προσπαθεί να ανατρέψει τις τιμές καταναλωτή στο 2%, ο πρόεδρος Jerome Powell διαβεβαίωσε ότι τα βασικά δεδομένα είναι στην πραγματικότητα καλύτερος δείκτης του πληθωρισμού.
Σε κάθε περίπτωση, ο πληθωρισμός είναι πολύ πάνω από τον προτιμώμενο στόχο του 2% της Fed, γεγονός το οποίο αποτελεί ανησυχητικό σημάδι, δεδομένου ότι η κεντρική τράπεζα ήδη αυξάνει τα επιτόκια με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων δεκαετιών.
Σε αυτό το πλαίσιο, η Lazar υποστήριξε ότι χρειάζεται περίπου ένας χρόνος για να γίνει αντιληπτός ο αντίκτυπος στην οικονομία της νομισματικής σύσφιξης στην οικονομία.

Στασιμότητα…

«Πιστεύουμε ότι θα υπάρξει περαιτέρω στασιμότητα το β’ τρίμηνο και στη συνέχεια πλήρης πτώση στο β’ εξάμηνο του έτους», εξήγησε η οικονομολόγος.
Επειδή, πρώτον, είχαμε κύκλο σύσφιξης παγκοσμίως το 2021, οι καθυστερημένες επιπτώσεις αυτού έπληξαν τις οικονομίες.
Δεύτερον, οι τιμές του πετρελαίου αυξήθηκαν το 2021 και, τρίτον, οι αποδόσεις των ομολόγων κινήθηκαν σημαντικά ανοδικά.
Ουσιαστικά είχαμε επιβράδυνση σε αυτούς τους τρεις δείκτες…
Πηγαίνοντας φέτος, οι καθυστερημένες επιπτώσεις αυτού του κύκλου σύσφιξης της Fed αντανακλώνται στην προσφορά χρήματος που τώρα μειώνεται».
Όσον αφορά τον τομέα της εργασίας, η Lazar επεσήμανε πως «μαύρα σύννεφα» αιωρούνται πάνω από τους αριθμούς της ανεργίας.
«Το ποσοστό ανεργίας εξακολουθεί να είναι 3,5%, παρά την πτώση στην απασχόληση.
Μας λέει ότι ο καταναλωτής βλέπει όντως κάποια μαύρα σύννεφα στον ορίζοντα.
Συνειδητοποιούν ότι πιθανώς μείωσαν το ποσοστό αποταμίευσής τους, πολύ κάτω από το 3%, και τώρα ίσως ανησυχούν λίγο περισσότερο» κατέληξε η Lazar.

www.bankingnews.gr