Iδανικός συνδυασμός η άνοδος δολαρίου και αλουμινίου ταυτόχρονα
Με ενισχυμένους ρυθμούς βαίνει η κερδοφορία του Ομίλου Μυτιληναίου στην τρέχουσα χρήση καθώς και στις προσεχείς, αφού δύο είναι πλέον οι νέοι παράγοντες που έχουν επιδράσει:
- Μετά την άνοδο του αλουμινίου που έχει δώσει την δυνατότητα κλειδώματος κερδών σε επίπεδα υψηλότερα των 2300 δολαρίων για τις προσεχείς χρήσεις, η άνοδος του δολαρίου που διαμόρφωσε την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου στο 1,173 είναι αυτή που επίσης ανεβάζει τα κέρδη.
Σημειώνεται ότι η άνοδος του δολαρίου συντελέστηκε ταχύτατα τον τελευταίο μήνα, αφού το ευρώ υποχώρησε από τα επίπεδα του 1,23 έναντι του δολαρίου.
Κατά τον τρόπο αυτό σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών τα EBITDA του Αλουμινίου που ήσαν στα 124 εκατ ευρώ το 2017 αναμένεται να ανέλθουν σε επίπεδα σημαντικά υψηλότερα χάρις και τις αυξημένες τιμές αλουμινίου αλλά και την άνοδο του δολαρίου που τώρα καταγράφεται.
Αν μάλιστα μιλήσουμε για το 2019 τότε τα αντίστοιχα EBITDA του Αλουμινίου με μια μέση τιμή αλουμινίου σε επίπεδα 2200-2300 δολ θα προοσεγγίσουν τα 200 εκατ δολ.
Τούτου δοθέντος η αγορα μπορεί να υπολογίζει ότι με σταθερά τα υπόλοιπα δεδομένα η καθαρή κερδοφορία του Ομίλου θα σπάσει το φράγμα των 200 εκατ ευρώ.
Στα τρέχοντα επίπεδα ο όμιλος διαπραγματεύεται με P/E μελλοντικής κερδοφορίας 6,8 που δίνει την ελκυστικότητα και την ασφάλεια για τους επενδυτές.
Πρόσφατα είχε αναβαθμίσει τις εκτιμήσεις της για τον όμιλο Μυτιληναίου η Eurobank που προβλέπει για το 2018 EBITDA 340 εκατ ευρώ και καθαρά κέρδη 180 εκατ ευρώ.
Ο τομέας του Αλουμινίου που ήδη για το 2018 έχει εξασφαλίσει αυξημένη κερδοφορία έναντι του 2017, έχει την ευκαιρία κλειδώματος σημαντικών υπεραξιών για την διετία 2019-2020 στην τρέχουσα περίοδο.
Εκτιμάται ότι για το 2019 η μέση τιμή πωλήσεων μπορεί να είναι στα 2200 δολ/τόνο.
Παράλληλα η άνοδος της τιμής της αλουμίνας η οποία έφθασε τα 477 δολ ανά τόνο στις 12/4/2018 και οι πρσδοκίες μιλούν για νούμερα της τάξης των 500-600 δολ, θα ενισχύσει την κερδοφορία του 2018 αλλά και των επομένων χρήσεων.
Στον τομέα των μονάδων φυσικού αερίου, όπου η ενεργειακή παραγωγή κατέλαβε το 30% του συνόλου για το 2017, ο Μυτιληναίος είναι ο leader των ιδιωτών με ποσοστό 11% για το 2017 που εκτιμάται ότι έχει ανέβει στο 12,9% με στοιχεία Ιανουαρίου 2018.
Εδώ ο όμιλος ωφελείται σημαντικά από την άνοδο κατά 66% σε ετήσια βάση των τιμών για τις εκπομπές διοξειδίου (CO2).
Για τη νέα μονάδα του Αγίου Νικολάου οι εκτιμήσεις της ανάλυσης προβλέπουν με Οριακή Τιμή Συστήματος στα 60 ευρώ το 2021 και παράγοντα φόρου (Load Factor 80%) EBITDA στα 70 εκατ κατά μέσον όρο σε ετήσια βάση.
Στην τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 1,38 δις η μετοχή διαπραγματεύεται 7,7 φορές τα κέρδη του 2018 και η σχέση EV/EBITDA είναι στα 5,5.
Η νέα τιμή –στόχος στα 13,5 ευρώ σημαίνει ότι η σχέση EV/EBITDA θα πρέπει να διαμορφωθεί στα 6,9.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές αναμένονται στα 200 εκατ σε ετήσια βάση για την προσεχή τριετία.
Εκτιμάται ότι η σχέση καθαρού δανεισμού/EBITDA θα διαμορφωθεί στο 1,2 το 2018 και κάτω από 1 το 2019.
Δηλαδή η κεφαλαιοποίηση του Ομίλου θα πρέπει να φτάσει τα 1,93 δισ
Πηγή: www.worldenergynews.gr
www.bankingnews.gr
- Μετά την άνοδο του αλουμινίου που έχει δώσει την δυνατότητα κλειδώματος κερδών σε επίπεδα υψηλότερα των 2300 δολαρίων για τις προσεχείς χρήσεις, η άνοδος του δολαρίου που διαμόρφωσε την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου στο 1,173 είναι αυτή που επίσης ανεβάζει τα κέρδη.
Σημειώνεται ότι η άνοδος του δολαρίου συντελέστηκε ταχύτατα τον τελευταίο μήνα, αφού το ευρώ υποχώρησε από τα επίπεδα του 1,23 έναντι του δολαρίου.
Κατά τον τρόπο αυτό σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών τα EBITDA του Αλουμινίου που ήσαν στα 124 εκατ ευρώ το 2017 αναμένεται να ανέλθουν σε επίπεδα σημαντικά υψηλότερα χάρις και τις αυξημένες τιμές αλουμινίου αλλά και την άνοδο του δολαρίου που τώρα καταγράφεται.
Αν μάλιστα μιλήσουμε για το 2019 τότε τα αντίστοιχα EBITDA του Αλουμινίου με μια μέση τιμή αλουμινίου σε επίπεδα 2200-2300 δολ θα προοσεγγίσουν τα 200 εκατ δολ.
Τούτου δοθέντος η αγορα μπορεί να υπολογίζει ότι με σταθερά τα υπόλοιπα δεδομένα η καθαρή κερδοφορία του Ομίλου θα σπάσει το φράγμα των 200 εκατ ευρώ.
Στα τρέχοντα επίπεδα ο όμιλος διαπραγματεύεται με P/E μελλοντικής κερδοφορίας 6,8 που δίνει την ελκυστικότητα και την ασφάλεια για τους επενδυτές.
Πρόσφατα είχε αναβαθμίσει τις εκτιμήσεις της για τον όμιλο Μυτιληναίου η Eurobank που προβλέπει για το 2018 EBITDA 340 εκατ ευρώ και καθαρά κέρδη 180 εκατ ευρώ.
Ο τομέας του Αλουμινίου που ήδη για το 2018 έχει εξασφαλίσει αυξημένη κερδοφορία έναντι του 2017, έχει την ευκαιρία κλειδώματος σημαντικών υπεραξιών για την διετία 2019-2020 στην τρέχουσα περίοδο.
Εκτιμάται ότι για το 2019 η μέση τιμή πωλήσεων μπορεί να είναι στα 2200 δολ/τόνο.
Παράλληλα η άνοδος της τιμής της αλουμίνας η οποία έφθασε τα 477 δολ ανά τόνο στις 12/4/2018 και οι πρσδοκίες μιλούν για νούμερα της τάξης των 500-600 δολ, θα ενισχύσει την κερδοφορία του 2018 αλλά και των επομένων χρήσεων.
Στον τομέα των μονάδων φυσικού αερίου, όπου η ενεργειακή παραγωγή κατέλαβε το 30% του συνόλου για το 2017, ο Μυτιληναίος είναι ο leader των ιδιωτών με ποσοστό 11% για το 2017 που εκτιμάται ότι έχει ανέβει στο 12,9% με στοιχεία Ιανουαρίου 2018.
Εδώ ο όμιλος ωφελείται σημαντικά από την άνοδο κατά 66% σε ετήσια βάση των τιμών για τις εκπομπές διοξειδίου (CO2).
Για τη νέα μονάδα του Αγίου Νικολάου οι εκτιμήσεις της ανάλυσης προβλέπουν με Οριακή Τιμή Συστήματος στα 60 ευρώ το 2021 και παράγοντα φόρου (Load Factor 80%) EBITDA στα 70 εκατ κατά μέσον όρο σε ετήσια βάση.
Στην τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 1,38 δις η μετοχή διαπραγματεύεται 7,7 φορές τα κέρδη του 2018 και η σχέση EV/EBITDA είναι στα 5,5.
Η νέα τιμή –στόχος στα 13,5 ευρώ σημαίνει ότι η σχέση EV/EBITDA θα πρέπει να διαμορφωθεί στα 6,9.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές αναμένονται στα 200 εκατ σε ετήσια βάση για την προσεχή τριετία.
Εκτιμάται ότι η σχέση καθαρού δανεισμού/EBITDA θα διαμορφωθεί στο 1,2 το 2018 και κάτω από 1 το 2019.
Δηλαδή η κεφαλαιοποίηση του Ομίλου θα πρέπει να φτάσει τα 1,93 δισ
Πηγή: www.worldenergynews.gr
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών