Η νέα εταιρεία που θα δημιουργηθεί θα «φορτωθεί» με δάνεια ύψους 810 εκατ. ευρώ
Το μεγαλύτερο σχέδιο διάσωσης επί ελληνικού εδάφους βρίσκεται σε εξέλιξη.
Η υπόθεση της αλυσίδας σουπερ μάρκετ Μαρινόπουλου μπήκε στις «ράγες» με το σχέδιο ενδιάμεσης συμφωνίας όπως αποκάλυψε το bankingnews, από το οποίο όμως απουσιάζουν κρίσιμα οικονομικά στοιχεία τη νέα εταιρεία που περνά εξολοκλήρου στον όμιλο Σκλαβενίτη.
Πάνω στο τραπέζι του πρωτόγνωρου επιχειρηματικού deal εκτός από την ενδιάμεση συμφωνία υπάρχει μια ακόμη που αναγράφονται τα νέα οικονομικά δεδομένα που αλλάζουν προς το θετικότερο το οικονομικό περιβάλλον του ομίλου Σκλαβενίτη.
Σε αναδιάρθρωση των δανείων του Σκλαβενίτη
Την αναδιάρθρωση δανείων της αλυσίδας σουπερ μάρκετ Σκλαβενίτη προβλέπει το σχέδιο των τραπεζών που ακόμη αποτελεί επτασφράγιστό μυστικό.
Πρόκειται για δάνεια συνολικού ύψους 55,8 εκατ. ευρώ με ημερομηνία λήξης τον Ιανουάριο του 2018.
Το Δεκέμβριο του 2016 ο όμιλος Σκλαβενίτη θα έπρεπε να αποπληρώσει δάνειο 12 εκατ. ευρώ και 39,8 εκατ. ευρώ τον Ιούνιο του 2017.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες αποφάσισαν να δώσουν 10ετή περίοδο χάριτος μέχρι το 2026.
Το επιτόκιο καθορίστηκε στο 3% συν Euribor.
Η αποπληρωμή θα γίνει σε 9 ετήσιες δόσεις των 4,34 εκατ. ευρώ. Το σχέδιο λειτουργεί μέσα από τον τραπεζικό όρο Ballon έτσι ώστε η δόση να είναι ίση με το 30% του κεφαλαίου στη λήξη.
Η αναδιάρθρωση των δανείων της Σκλαβενίτης περιλαμβάνει και το ποσό των 185 εκατ. ευρώ τα οποία θα περάσουν στην νέα εταιρεία ενώ η αποπληρωμή τους θα γίνει με ορίζοντα 20 ετών.
Επίσης θα υπάρχει περίοδο χάριτος 5 ετών και το επιτόκιο διαμορφώνεται στο 1% συν Euribor.
Δηλαδή τα 129, 5 εκατ. ευρώ θα αποπληρωθούν το 2036.
Ο όμιλος; Σκλαβενίτη στην ουσία «αγοράζει» τραπεζικό χρόνο για να είναι σε θέση να σηκώσει το οικονομικό βάρος που προστίθεται από τη διάσωση της Μαρινόπουλος.
Η νέα εταιρεία
Η νέα εταιρεία που θα δημιουργηθεί θα «φορτωθεί» με δάνεια ύψους 810 εκατ. ευρώ στα οποία θα περιλαμβάνονται και τα νέα τραπεζικά δάνεια ύψους 370 εκατ. ευρώ που απαιτούνται για την χρηματοδότηση της νέας εταιρείας.
Πάντως το τραπεζικό σχέδιο προβλέπει ότι ο όμιλος Σκλαβενίτη μπορεί να παρουσιάσει λειτουργικά κέρδη καθώς θα είναι χαμηλά τα χρηματοοικονομικά κόστη.
Εκτιμάται ότι ο συνολικός τζίρος μπορεί να ξεπεράσει τα 3 δισ ευρώ το 2020.
Οι προμηθευτές θα πληρώσουν το… μάρμαρο
Τα χρέη προς τους προμηθευτές ανέρχονται σε 688 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 562 εκατ. ευρώ προέρχονται από τους προμηθευτές και τα υπόλοιπα 162 εκατ. ευρώ αφορούν τους μεταφορείς.
Το τραπεζικό σχέδιο προβλέπει ότι δεν θα «κουρευτούν» οφειλές μέχρι 100.000 ευρώ.
Όμως οι τραπεζίτες έχουν σχεδιάσει «κούρεμα» στα επίπεδα του 50% με αποτέλεσμα να χαθούν κεφάλαια ύψους 334 εκατ. ευρώ.
Ωστόσο οι προμηθευτές εμφανίζονται με συνολικές οφειλές προς τις τράπεζες ύψους; 2,1 δι.σ ευρώ.
Στην περίπτωση που αποπληρωθούν σε ποσοστό 50% τα χρήματα πιθανόν να πάνε στην αποπληρωμή των δανείων.
Η προοπτική αυτή όμως μπορεί να φέρει εμπόδια στην ομαλή διαδικασία ανεφοδιασμού της νέας εταιρείας
Αξίζει να σημειωθεί ότι το σχέδιο σωτηρίας της Μαρινόπουλος απαιτεί τη συναίνεση του 60% των πιστωτών για να εγκριθεί το σχέδιο σωτηρίας.
Οι τράπεζες έχουν εξασφαλίσει με τη δική της συμμετοχή το 35% των πιστωτών και με τα έως τώρα δεδομένα υπολείπεται ένα ποσοστό 25% το οποίο καθορίζει την τύχη του εγχειρήματος.
Το σχέδιο της ενδιάμεσης χρηματοδότησης προβλέπει την χρηματοδότησή του με 15 εκατ. ευρώ από τον επενδυτή για την αγορά εμπορευμάτων.
Το ποσό των 10 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθεί για την πληρωμή της μισθοδοσίας και των λειτουργικών εξόδων της εταιρείας.
Το ποσό των 40 εκατ. ευρώ θα προέλθει από τα πιστωτικά ιδρύματα για την κάλυψη των δαπανών λειτουργίας της εταιρείας.
Μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου θα πρέπει οι τράπεζες να εκταμιεύσουν το ποσό των 7,5 εκατ. ευρώ για την κάλυψη των εξόδων του μηνός Οκτωβρίου.
Ανάλογη εκταμίευση θα πραγματοποιηθεί στα τέλη Οκτωβρίου.
Οι εργαζόμενοι που είχαν σύμβαση με τη Μαρινόπουλος μέχρι τα τέλη Ιουνίου μεταφέρονται στην καινούργια εταιρεία με πλήρη δικαιώματα.
Σύμφωνα με το σχέδιο ενδιάμεσης συμφωνίας θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί το σχέδιο εξυγίανσης μέχρι τις 14 Φεβρουαρίου 2017.
Νίκος Θεοδωρόπουλος
ntheo@bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
Η υπόθεση της αλυσίδας σουπερ μάρκετ Μαρινόπουλου μπήκε στις «ράγες» με το σχέδιο ενδιάμεσης συμφωνίας όπως αποκάλυψε το bankingnews, από το οποίο όμως απουσιάζουν κρίσιμα οικονομικά στοιχεία τη νέα εταιρεία που περνά εξολοκλήρου στον όμιλο Σκλαβενίτη.
Πάνω στο τραπέζι του πρωτόγνωρου επιχειρηματικού deal εκτός από την ενδιάμεση συμφωνία υπάρχει μια ακόμη που αναγράφονται τα νέα οικονομικά δεδομένα που αλλάζουν προς το θετικότερο το οικονομικό περιβάλλον του ομίλου Σκλαβενίτη.
Σε αναδιάρθρωση των δανείων του Σκλαβενίτη
Την αναδιάρθρωση δανείων της αλυσίδας σουπερ μάρκετ Σκλαβενίτη προβλέπει το σχέδιο των τραπεζών που ακόμη αποτελεί επτασφράγιστό μυστικό.
Πρόκειται για δάνεια συνολικού ύψους 55,8 εκατ. ευρώ με ημερομηνία λήξης τον Ιανουάριο του 2018.
Το Δεκέμβριο του 2016 ο όμιλος Σκλαβενίτη θα έπρεπε να αποπληρώσει δάνειο 12 εκατ. ευρώ και 39,8 εκατ. ευρώ τον Ιούνιο του 2017.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες αποφάσισαν να δώσουν 10ετή περίοδο χάριτος μέχρι το 2026.
Το επιτόκιο καθορίστηκε στο 3% συν Euribor.
Η αποπληρωμή θα γίνει σε 9 ετήσιες δόσεις των 4,34 εκατ. ευρώ. Το σχέδιο λειτουργεί μέσα από τον τραπεζικό όρο Ballon έτσι ώστε η δόση να είναι ίση με το 30% του κεφαλαίου στη λήξη.
Η αναδιάρθρωση των δανείων της Σκλαβενίτης περιλαμβάνει και το ποσό των 185 εκατ. ευρώ τα οποία θα περάσουν στην νέα εταιρεία ενώ η αποπληρωμή τους θα γίνει με ορίζοντα 20 ετών.
Επίσης θα υπάρχει περίοδο χάριτος 5 ετών και το επιτόκιο διαμορφώνεται στο 1% συν Euribor.
Δηλαδή τα 129, 5 εκατ. ευρώ θα αποπληρωθούν το 2036.
Ο όμιλος; Σκλαβενίτη στην ουσία «αγοράζει» τραπεζικό χρόνο για να είναι σε θέση να σηκώσει το οικονομικό βάρος που προστίθεται από τη διάσωση της Μαρινόπουλος.
Η νέα εταιρεία
Η νέα εταιρεία που θα δημιουργηθεί θα «φορτωθεί» με δάνεια ύψους 810 εκατ. ευρώ στα οποία θα περιλαμβάνονται και τα νέα τραπεζικά δάνεια ύψους 370 εκατ. ευρώ που απαιτούνται για την χρηματοδότηση της νέας εταιρείας.
Πάντως το τραπεζικό σχέδιο προβλέπει ότι ο όμιλος Σκλαβενίτη μπορεί να παρουσιάσει λειτουργικά κέρδη καθώς θα είναι χαμηλά τα χρηματοοικονομικά κόστη.
Εκτιμάται ότι ο συνολικός τζίρος μπορεί να ξεπεράσει τα 3 δισ ευρώ το 2020.
Οι προμηθευτές θα πληρώσουν το… μάρμαρο
Τα χρέη προς τους προμηθευτές ανέρχονται σε 688 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 562 εκατ. ευρώ προέρχονται από τους προμηθευτές και τα υπόλοιπα 162 εκατ. ευρώ αφορούν τους μεταφορείς.
Το τραπεζικό σχέδιο προβλέπει ότι δεν θα «κουρευτούν» οφειλές μέχρι 100.000 ευρώ.
Όμως οι τραπεζίτες έχουν σχεδιάσει «κούρεμα» στα επίπεδα του 50% με αποτέλεσμα να χαθούν κεφάλαια ύψους 334 εκατ. ευρώ.
Ωστόσο οι προμηθευτές εμφανίζονται με συνολικές οφειλές προς τις τράπεζες ύψους; 2,1 δι.σ ευρώ.
Στην περίπτωση που αποπληρωθούν σε ποσοστό 50% τα χρήματα πιθανόν να πάνε στην αποπληρωμή των δανείων.
Η προοπτική αυτή όμως μπορεί να φέρει εμπόδια στην ομαλή διαδικασία ανεφοδιασμού της νέας εταιρείας
Αξίζει να σημειωθεί ότι το σχέδιο σωτηρίας της Μαρινόπουλος απαιτεί τη συναίνεση του 60% των πιστωτών για να εγκριθεί το σχέδιο σωτηρίας.
Οι τράπεζες έχουν εξασφαλίσει με τη δική της συμμετοχή το 35% των πιστωτών και με τα έως τώρα δεδομένα υπολείπεται ένα ποσοστό 25% το οποίο καθορίζει την τύχη του εγχειρήματος.
Το σχέδιο της ενδιάμεσης χρηματοδότησης προβλέπει την χρηματοδότησή του με 15 εκατ. ευρώ από τον επενδυτή για την αγορά εμπορευμάτων.
Το ποσό των 10 εκατ. ευρώ θα κατευθυνθεί για την πληρωμή της μισθοδοσίας και των λειτουργικών εξόδων της εταιρείας.
Το ποσό των 40 εκατ. ευρώ θα προέλθει από τα πιστωτικά ιδρύματα για την κάλυψη των δαπανών λειτουργίας της εταιρείας.
Μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου θα πρέπει οι τράπεζες να εκταμιεύσουν το ποσό των 7,5 εκατ. ευρώ για την κάλυψη των εξόδων του μηνός Οκτωβρίου.
Ανάλογη εκταμίευση θα πραγματοποιηθεί στα τέλη Οκτωβρίου.
Οι εργαζόμενοι που είχαν σύμβαση με τη Μαρινόπουλος μέχρι τα τέλη Ιουνίου μεταφέρονται στην καινούργια εταιρεία με πλήρη δικαιώματα.
Σύμφωνα με το σχέδιο ενδιάμεσης συμφωνίας θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί το σχέδιο εξυγίανσης μέχρι τις 14 Φεβρουαρίου 2017.
Νίκος Θεοδωρόπουλος
ntheo@bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών