Τελευταία Νέα
Επιχειρήσεις

Ξεκινάει η διαγωνιστική διαδικασία για την πώληση του 64,5% της ΕΛΤΕΧ Άνεμος

Ξεκινάει η διαγωνιστική διαδικασία για την πώληση του 64,5% της ΕΛΤΕΧ Άνεμος
Η πώληση έχει ανατεθεί σε δύο χρηματιστηριακές εταιρείες
Σύμφωνα με επιβεβαιωμένες πληροφορίες, ο όμιλος Ελλάκτωρ έχει αναθέσει σε δύο χρηματιστηριακές εταιρείες εκ των οποίων η μία είναι η Εθνική Χρηματιστηριακή να ξεκινήσουν διαγωνιστική διαδικασία για την πώληση του πλειοψηφικού πακέτου (64,5%) της ΕΛΤΕΧ Άνεμος.
Η διαδικασία αυτή είναι η ορθή γιατί έτσι θα βρεθούν περισσότεροι ενδιαφερόμενοι και θα εξετασθούν οι προσφορές που θα κατατεθούν, ενώ αποδεικνύει το έντονο ενδιαφέρον που υπάρχει στην διεθνή αγορά για την εταιρία.
Παράλληλα η επιλογή της διαγωνιστικής διαδικασίας δείχνει ότι η διοίκηση της εταιρίας αντιλήφθηκε ότι υπάρχει πολύ μεγαλύτερο ενδιαφέρον για την ΕΛΤΕΧ Άνεμος και ότι η προηγούμενη προσπάθεια της να πουλήσει την εταιρία, διαπραγματευόμενη επί έξι μήνες με ένα και μόνο ενδιαφερόμενο επενδυτή, δεν ήταν η ενδεικνυόμενη.
Υπενθυμίζεται ότι με σημερινή (18/5) έκθεσή της η χρηματιστηριακή Euroxx αποδίδει τη σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της ΕΛΤΕΧ Άνεμος, στο γεγονός ότι η συνεχώς αυξανόμενη εγκατεστημένη ισχύς της εταιρείας αναμένεται να οδηγήσει σε ισχυρή ενίσχυση των κερδών.
Λαμβάνοντας υπόψη το επενδυτικό πλάνο της εταιρείας που προβλέπει εγκατεστημένη ισχύ 457 MW (σχεδόν διπλάσια από αυτή του 2017) το 2020, η Euroxx προβλέπει ότι η εταιρία θα εμφανίσει το 2020 καθαρές πωλήσεις 107 εκατ. ευρώ, EBITDA 78 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 32 εκατ. ευρώ το 2020 (μέση ετήσια άνοδος 39% το διάστημα 2017-2020).
Επιπλέον, η Euroxx χαρακτηρίζει στιβαρά τα αποτελέσματα του 2017 που ανακοίνωσε η εισηγμένη.
Υπενθυμίζεται ότι παρά τα δυσμενέστερα σε σύγκριση με το 2016 ανεμολογικά δεδομένα, ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών το 2017 ανήλθε σε 49,7 εκατ. ευρώ έναντι 45,2 εκατ. ευρώ το οικονομικό έτος του 2016, σημειώνοντας αύξηση της τάξεως του 9,9%, λόγω αύξησης της εγκατεστημένης ισχύος κατά 5,3%, από 247,15 MW το 2016 σε 260,30 MW το 2017.
Περαιτέρω, η παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας κατά το 2017 ανήλθε σε 547 GWh που διοχετεύθηκαν στο δίκτυο, αυξημένη κατά 10,7% σε σχέση με το 2016.
Κατ’ αναλογία, τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν σε 33,4 εκατ. ευρώ, έναντι 31,3 εκατ. ευρώ για το 2016, σημειώνοντας αύξηση 6,7%, ενώ τα ενοποιημένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων (EBIT) αυξήθηκαν οριακά (2,8%) σε 22,1 εκατ. ευρώ έναντι 21,5 εκατ. ευρώ αντίστοιχα για το 2016.  
Σημειώνεται ότι η ΕΛΤΕΧ Άνεμος εισήχθη στο Χρηματιστήριο Αθηνών το καλοκαίρι του 2014 με σκοπό την άντληση κεφαλαίων που θα της επέτρεπαν να χρηματοδοτήσει ένα μεγάλο επενδυτικό πλάνο νέων έργων.
Η εταιρεία στην ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων 2017 ενημέρωνε πως με την ολοκλήρωση της κατασκευής των αιολικών πάρκων Επέκταση Αγίας Δυνατής και Καλογεροβούνι – Πούλος ολοκληρώθηκε το επενδυτικό πλάνο του Ενημερωτικού Δελτίου εισαγωγής της Εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Το 2014 που η εταιρεία εισήχθη στο Χρηματιστήριο Αθηνών βρισκόταν στην πέμπτη θέση μεταξύ των εταιρειών αιολικών πάρκων με τη μεγαλύτερη εγκατεστημένη ισχύ στην Ελλάδα, ενώ μετά την ολοκλήρωση του επενδυτικού πλάνου με το οποίο εισήλθε στο Χ.Α., τέσσερα χρόνια μετά, κατατάσσεται πλέον δεύτερη στην Ελλάδα μετά την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Στις 31.12.2017, τα έργα του Ομίλου που βρίσκονταν σε λειτουργία ήταν 16 αιολικά πάρκα συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 253,35 MW, ένα μικρό υδροηλεκτρικό 4,95 MW κι ένα φωτοβολταϊκό 2,00 MW, ενώ σήμερα (μετά την απόκτηση, τον Φεβρουάριο του 2018, των αδειών για τα αιολικά πάρκα Ανατολικό Άσκιο και Δυτικό Άσκιο, συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 71,8 MW) βρίσκονται υπό κατασκευή 6 αιολικά πάρκα συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 187,1 MW, στο πλαίσιο του νέου επενδυτικού προγράμματος που έθεσε προς υλοποίηση η ΕΛΤΕΧ Άνεμος. 

Τι έγραφε νωρίτερα το bankingnews.gr

Ξεκινά διαγωνισμός για το 64,5% της ΕΛΤΕΧ Άνεμος - Η Ελλάκτωρ ανέθεσε στην Εθνική να τρέξει διαγωνισμό για την πώληση του ποσοστού στη θυγατρική της.

Τη διενέργεια διαγωνιστικής διαδικασίας για την πώληση του ποσοστού της στην ΕΛΤΕΧ Άνεμος αποφάσισε, σύμφωνα με πληροφορίες, η Ελλάκτωρ, χωρίς όμως να έχει διευκρινισθεί αν η απόφαση ήταν ομόφωνη ή υπήρξαν διαφωνίες μεταξύ των μεγαλομετόχων του ομίλου.
Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, η Ελλάκτωρ ανέθεσε στην Εθνική να διερευνήσει το ενδιαφέρον επενδυτών για τη θυγατρική της στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και να τρέξει διαγωνισμό πώλησης του 64,5%, το οποίο κατέχει ο όμιλος.
Το ερώτημα που τίθεται, με δεδομένες τις τεταμένες σχέσεις μεταξύ των μεγαλομετόχων, είναι αν η απόφαση ελήφθη από το Διοικητικό Συμβούλιο της Ελλάκτωρ και ήταν ομόφωνη, ή αν η πλευρά των αδερφών Καλλιτσάντση διαφώνησε, βάζοντας «αστερίσκους» στη διαδικασία.
 Η πλευρά Καλλιτσάντση είχε διαφωνήσει ανοικτά με την τακτική της απευθείας διαπραγμάτευσης, την οποία ακολούθησε στο πρόσφατο παρελθόν η διοίκηση της Ελλάκτωρ, για την πώληση της ΕΛΤΕΧ- Άνεμος. Σημειώνεται ο κ. Αν. Καλλιτσάντσης είναι πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΕΛΤΕΧ ενώ κατέχει ποσοστό κοντά στο 7%.
Υπό το βάρος της παραπάνω διαφωνίας, η δεσμευτική προσφορά, την οποία κατέθεσε η Icon για την ΕΛΤΕΧ και προέβλεπε ανάληψη του συνόλου του δανεισμού και τίμημα, που αντιστοιχούσε σε κεφαλαιοποίηση πέριξ των 160 με 170 εκατ. ευρώ, δεν εξετάσθηκε επί της ουσίας ποτέ.
Η απόφαση για την πώληση του 64,5% της ΕΛΤΕΧ Άνεμος περιπλέκεται ακόμη περισσότερο λόγω της επικείμενης τακτικής γενικής συνέλευσης της Ελλάκτωρ, όπου η αγορά θεωρεί δεδομένο ότι οι πλευρές Μπόμπολα- Κούτρα από τη μια και αδερφών Καλλιτσάντση από την άλλη θα μετρήσουν τις δυνάμεις τους και την επιρροή τους στους μετόχους μειοψηφίας με έπαθλο τη σύνθεση του νέου Δ.Σ.
Το βέβαιο είναι ότι η νυν πλειοψηφία στο Δ. Σ της Ελλάκτωρ επιδιώκει να πουλήσει το πλειοψηφικό πακέτο μετοχών της ΕΛΤΕΧ Άνεμος και προκειμένου να επιτευχθεί μια ελάχιστη συναίνεση δέχθηκε αυτό να γίνει όχι με απευθείας διαπραγμάτευση, αλλά με διαγωνιστική διαδικασία.
Η συνολική εγκατεστημένη ισχύς της εταιρείας, στο τέλος του 2017, ανερχόταν σε 260,3 MW, ενώ άλλα 9,9 εκατ. ευρώ ήταν σε δοκιμαστική λειτουργία. Με την παραπάνω εγκατεστημένη ισχύ, δικαιολογείται, σύμφωνα με αναλυτές, enterprise value της τάξης των 335 με 350 εκατ. ευρώ ( 1,25 με 1,3 εκατ. ανά MW).
Βέβαια την ίδια στιγμή το επενδυτικό πλάνο της εταιρείας προβλέπει σχεδόν το διπλασιασμό της εγκατεστημένης ισχύος ως το 2020 ( 457MW από 270 MW στο τέλος του 2017), εξέλιξη που θα οδηγήσει, σύμφωνα με την τελευταία ανάλυση της Euroxx σε ισχυρή ενίσχυση των κερδών.
Η ανάλυση της χρηματιστηριακής προβλέπει ότι η εταιρία θα εμφανίσει το 2020 καθαρές πωλήσεις 107 εκατ. ευρώ, EBITDA 78 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη 32 εκατ. ευρώ (μέση ετήσια άνοδος 39% το διάστημα 2017-2020).
Σημειώνεται ότι η ΕΛΤΕΧ-Άνεμος εισήχθη στο Χρηματιστήριο Αθηνών το καλοκαίρι του 2014, με σκοπό την άντληση κεφαλαίων που θα της επέτρεπαν να χρηματοδοτήσει ένα μεγάλο επενδυτικό πλάνο νέων έργων. Η εταιρεία, στην ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων 2017, ενημέρωνε πως με την ολοκλήρωση της κατασκευής των αιολικών πάρκων Επέκταση Αγίας Δυνατής και Καλογεροβούνι - Πούλος ολοκληρώθηκε το επενδυτικό πλάνο του Ενημερωτικού Δελτίου εισαγωγής της Εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Το 2014, που η εταιρεία εισήχθη στο Χρηματιστήριο Αθηνών, βρισκόταν στην πέμπτη θέση μεταξύ των εταιρειών αιολικών πάρκων με τη μεγαλύτερη εγκατεστημένη ισχύ στην Ελλάδα, ενώ μετά την ολοκλήρωση του επενδυτικού πλάνου με το οποίο εισήλθε στο Χ.Α., τέσσερα χρόνια μετά, κατατάσσεται πλέον δεύτερη στην Ελλάδα μετά την ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή.
Μετά την απόκτηση, τον Φεβρουάριο του 2018, των αδειών για τα αιολικά πάρκα Ανατολικό Άσκιο και Δυτικό Άσκιο, συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 71,8 MW, βρίσκονται υπό κατασκευή 6 αιολικά πάρκα συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 187,1 MW, στο πλαίσιο του νέου επενδυτικού προγράμματος που έθεσε προς υλοποίηση η ΕΛΤΕΧ-Άνεμος.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης