Το μόνο σίγουρο είναι ότι το volatility θα παραμείνει, με τον τραπεζικό κλάδο να είναι πιο... επιφυλακτικός

Greek Market WEEKLY Overview (ΗΛΙΑΣ ΖΑΧΑΡΑΚΗΣ- FAST FINANCE SEC)

Η αγορά έκλεισε ουσιαστικά με πολύ μικρές απώλειες μιας και στις τελευταίες δύο συνεδριάσεις κατάφερε να κερδίσει πίσω τις αρχικές ζημιές της αρχής της εβδομάδας.

• Ο ftse σε αντιδιαστολή με τον ΓΔ παραμένει Long με το stop πλέον στο 2008, ενώ ο ΓΔ χρειάζεται κατοχύρωση του 800 για να μας δώσει αγοραστικό σήμα και πάλι σε κλείσιμο.

Από τις επιλογές μας το 40% έχει δώσει σήματα εξόδου ενώ το 60% παραμένει σε Long κατάσταση (excel). To μεσοπρόθεσμο γράφημα παραμένει επιθετικά ανοδικό και η ρευστότητα είναι σε υψηλά ακόμα επίπεδα.

Ουσιαστικά η αγορά έχει να περιμένει την εξέλιξη της 15ης Ιουνίου προσδοκώντας ότι θα μπορέσει να βρεθεί μία λύση για την βιωσιμότητα του χρέους έστω και μεσοβέζικη αλλά παρόλα αυτά γραμμένη με λεπτομέρειες στην συμφωνία.

Η κυβέρνηση έχει να κλείσει κάποια προαπαιτούμενα που ουσιαστικά λείπουν από το παζλ και που δεν φαίνονται ικανά να δημιουργήσουν πρόβλημα αυτά καθαυτά.

Οι Γερμανοί προσπαθούν για ακόμα μία φορά να κλωτσήσουν το τενεκεδάκι για μετά τις εκλογές τους παρόλα αυτά το ΔΝΤ θα θέλει να γίνει πλέον έγγραφη μία λύση έστω και μελλοντική ακόμα και αν δεν βάλει νέα χρήματα στο τραπέζι.

Το τι θα συμβεί τις επόμενες δύο εβδομάδες έχει την σημασία του περισσότερο σε σχέση με αυτά που η αγορά περιμένει.

• Ο ΓΔ δοκίμασε την ζώνη του 760 όπως είχαμε προιδεάσει καταγράφοντας χαμηλό το 752 και με χαμηλότερο κλείσιμο τις 771 μονάδες.

Το μόνο σίγουρο είναι ότι το volatility θα παραμείνει, με τον τραπεζικό κλάδο να είναι πιο επιφυλακτικός στην παρούσα σε σχέση με την υπόλοιπη αγορά.

Ο ΓΔ με κέρδη 20,93% από αρχές έτους με τον ftse στο 19,34% και τον τραπεζικό πολύ κοντά στο 20,32%. Πρωταθλητής συνεχίζει να είναι ο ftsem με 33,54%.

Τα ΕΛΠΕ και η ΔΕΗ με νέα υψηλά κίνησης ενώ από κοντά είναι και ο ΟΤΕ με τον ΟΠΑΠ που ακόμα συντηρούν την επιθετική τους τάση.

Παραμένουμε αισιόδοξοι για την μεσοπρόθεσμη τάση της αγοράς με το επίπεδο του 800 να θέλει βραχυπρόθεσμα τουλάχιστον προσοχή μέχρι να δούμε τι είδους χρονική ή και σε τιμές διόρθωση θα κάνει η αγορά.

Μία κατοχύρωση θα μπορούσε να μας δώσει συνέχιση της κίνησης στις 850 μονάδες.

• Το τι θα γίνει με το κλείσιμο της αξιολόγησης έχει την σημασία του άλλα θεωρείται λίγο έως πολύ δεδομένο
• και μένει να δούμε τι θα γίνει με το θέμα χρέος μιας και αυτό θα είναι το γεγονός που θα μας δώσει τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα την λύση
• και θα πείσει ή όχι ακόμα περισσότερα κεφάλαια να εισρεύσουν στην αγορά.

Είναι πολύ σημαντικό όχι μόνο για το χρηματιστήριο αλλά και για το ύψος των επιτοκίων δανεισμού τόσο στο δημόσιο όσο και στον ιδιωτικό δανεισμό.

• Το κακό είναι ότι ουσιαστικά έχουμε χάσει το πρώτο εξάμηνο και είναι αρκετά δύσκολο να πιαστούν οι στόχοι για στο ΑΕΠ για το 2017.

————-

FTASE 25 Large Cap Long term charts & Comments

Ο f25 έβγαλε διόρθωση σταματώντας παρόλα αυτά στο 2008 και δίνοντας και πάλι δυνατή αντίδραση.



Πλέον το 2008 είναι το stop μας στο Long με το 2110 να συνεχίζει να είναι κύρια αντίσταση. Ουσιαστικά μόνο ένα νέο υψηλό μπορεί να δώσει άμεσα συνέχιση της κίνησης.

Το 2040 είναι κοντινή μας στήριξη ενώ και η μεσοπρόθεσμη εικόνα παραμένει με τους ταύρους.

___________

ΓΔ Long term charts & Comments

To 800 πλέον είναι το stop στο short μιας και ο ΓΔ μας έδωσε ημερήσια έξοδο μαζί με αρκετούς τίτλους σε αντίθεση με τον ftse.



Το 790 είναι κοντινή αντίσταση μας ενώ στήριξη έχουμε στις 760 μονάδες. Μία κατοχύρωση του 800 και μόνο μπορεί να μας δώσει άμεσα συνέχιση με επόμενο στόχο το 848 ΓΔ

____________



EUR/USD_spot long stop 10839

To 11260 παραμένει σημαντική αντίσταση και μόνο μια κατοχύρωση σε κλείσιμο μπορεί να δώσει συνέχιση στο 11330. Κοντινή στήριξη το 11127 που διάσπαση θα μας φέρει στο κύριο 11020 __________________

S&P 500_spot Daily chart & Comments

S&P 500_spot long stop 2352

Με νέο ιστορικό υψηλό πλέον ο s&p και μοναδική επόμενη αντίσταση την ζώνη του 2428-2437. Το 2400 και 2392 είναι κοντινές στηρίξεις με κύρια το 2380. Το stop μας πλέον ανεβαίνει στο 2352 __________________

DAX_spot Daily chart & Comments

DAX_spot long stop 12489

• Ο dax προτίμησε μια σταθεροποιητική εβδομάδα χωρίς να ακολουθήσει τα νέα υψηλά του s&p πιθανότατα λόγω του ευρώ.
• Το 12720 συνεχίζει και είναι κοντινή σημαντική αντίσταση που κατοχύρωση σε κλείσιμο το πιο πιθανό είναι να δοκιμάσει και πάλι αν μη τι άλλο τα υψηλά στην ζώνη του 12850.
• Πλέον το στοπ πολύ κοντά στο 12489 που κατοχύρωση θα μας φέρει στο 12431 σε πρώτη φάση ή και στο 12115 σε δεύτερη

__________________

Dow Jones _spot Daily chart & Comments

Dow Jones _spot long stop 20553

• To 20553 γίνεται το νέο μας στοπ στο Long.
• Το 21170 είναι κοντινή αντίσταση σαν προηγούμενο ιστορικό υψηλό ενώ κατοχύρωση θα μπορούσε να μας δώσει το 21370.
• Κοντινή στήριξη το 20893 και 20822. Διάσπαση του τελευταίου θα μπορούσε να μας φέρει και πάλι αντιμέτωπους με το ημερήσιο stop.

__________________

US GOLD_spot Daily chart & Comments

US GOLD_spot long stop 1214

• Όλα δείχνουν ότι το χρυσάφι θέλει και πάλι να δοκιμάσει το κύριο 1285 που είναι σημαντικό make or break.
• Το 1267 και 1277 κοντινές αντιστάσεις.
• Στηρίξεις το 1253 και 1243.
• Διάσπαση του τελευταίου μπορεί να μας δώσει και πάλι το 1214

---

ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ: Στη μάχη απόκτησης του 75% της Εθνικής Ασφαλιστικής παραμένουν, τόσο ο κινεζικός όμιλος Fosun, όσο και η κοινοπραξία Calamos- Exin Partners καθώς αμφότεροι κατέθεσαν, χθες, βελτιωτικές προσφορές.

Παρά το γεγονός ότι η Εθνική δεν σχολιάζει τις πληροφορίες, περιμένοντας την αναλυτική ενημέρωση από τους συμβούλους πώλησης (Goldman Sachs και Morgan Stanley), πηγές προσκείμενες στους δύο διεκδικητές επιβεβαιώνουν την κατάθεση βελτιωτικών προσφορών, που δεν είναι, για το ΘΕΑΘΗΝΑΙ.

Αν οι παραπάνω πληροφορίες ισχύουν και δεν υπάρχουν σημαντικές αιρέσεις, η Εθνική θα βρεθεί στην ευχάριστη θέση να επιλέξει μεταξύ προσφορών, που αποτιμούν το σύνολο της ασφαλιστικής, μαζί με τη σύμβαση bancassurance, υψηλότερα από τα 750 εκατ. ευρώ, στα οποία την έχει αποτιμημένη στα βιβλία της.

Το κρίσιμο ερώτημα: Φυσικά και είναι, το τι θα κερδίσει η ΕΤΕ από την πώληση της θυγατρικής Ασφαλιστικής…

• Με όρους δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας θα κερδίσει 0,7 με 0,8% επιπρόσθετα στο core tier 1. Και η ΕΤΕ ΒΑΝΚ διαθέτει tangible book 6,9 δισ. ευρώ.
• Εφόσον η πώληση θα ενισχύσει τα κεφάλαια 0,7% με 0,8% ως προς τον δείκτη core tier 1, τότε αυτό σημαίνει περίπου 400 εκατ. ευρώ.
• Η πώληση της Ασφαλιστικής θα έχει ουσιαστική επίδραση λόγω της μείωσης του μέσου σταθμισμένου ενεργητικού.
• Το RWA στην Εθνική μετά την πώληση της Ασφαλιστικής θα μειωθεί, οπότε θα έχει θετική επίδραση στα κεφάλαια και στους κεφαλαιακούς δείκτες.

_____________



Aντίδραση- κίνηση για τον f25.

Το 2091 είναι κοντινή αντίσταση που διάσπαση μπορεί να μας φέρει στο 2104 ή στο κύριο 2113.

Κοντινή σημαντική στήριξη το 2061 που διάσπαση αντίστοιχα μπορεί να μας δώσει το 2048.

Resist: 2091, 2104,2113, 2125

Support. 2073,2061, 2048, 2038 long stop 2008

Daily spot market position           s/l 2008

• ΔΕΗ και ΕΛΠΕ με νέα υψηλά συνεχίζουν την κίνηση.
• Ο ΟΤΕ έχει στήριξη επιθετική το 1022, που όσο συντηρεί μπορεί και πάλι να δοκιμάσει το 1064 ή το 11.
• Το ΚΛΜ πήρε και το 060, με το 066 να είναι επόμενο επίπεδο αντίστασης και το στοπ να ανεβαίνει στο 0,5610.
• Ο ΟΠΑΠ επιμένει να ψάχνει το 10.
• Ο τραπεζικός είναι το κλειδί για την συνέχεια, μιας και δείχνει ότι μπορεί να συγκεντρώνει το συναλλακτικό ενδιαφέρον. Παρόλα αυτά φαίνεται πιο κουρασμένος τεχνικά.
• ΤΜΗΜΑ ΑΝΑΛΥΣΗΣ FFS