Ανησυχία προκάλεσε η νέα αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων για τα αμερικανικά ομόλογα 3 μηνών και 10 μηνών
(upd) Σημαντικές απώλειες σημείωσαν σήμερα (29/5/2019) οι δείκτες της Wall Street, εν μέσω των επίμονων εμπορικών εντάσεων, αλλά και των ανησυχιών για τις προοπτικές της αμερικανικής οικονομίας, που έχει πυροδοτήσει η πτώση στις αποδόσεις των ομολόγων των ΗΠΑ.
Αξίζει, πάντως, να σημειωθεί ότι στο τελευταίο ημίωρο της συνεδρίασης η Wall Street «μάζεψε» σημαντικό μέρος της πτώσης που είχε εμφανίσει ενδοσυνεδριακά.
O Dow Jones υποχώρησε 0,88% στις 25.125 μονάδες , ο S&P 500 σημείωσε πτώση -0,68% στις 2.783 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινήθηκε κατά 0,79% χαμηλότερα στις 7.547 μονάδες.
Πιέσεις δέχθηκαν οι τραπεζικές μετοχές λόγω των ομολόγων, με τις Citigroup, Bank of America και JPMorgan Chase να καταγράφουν απώλειες 0,13%, 0,54% και 0,33% αντίστοιχα.
Στο «μέτωπο» της εμπορικής διαμάχης ΗΠΑ - Κίνας, κινεζικές εφημερίδες προειδοποίησαν ότι το Πεκίνο είναι έτοιμο να χρησιμοποιήσει τις εξαγωγές σπάνιων γαιών που διαθέτει, σε μια ολοένα και πιο σκληρή εμπορική διαμάχη με τις ΗΠΑ, στρέφοντας τους επενδυτές στα λεγόμενα ασφαλή «καταφύγια».
Τις προηγούμενες ημέρες ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, δήλωσε ότι η Ουάσιγκτον και το Πεκίνο βρίσκονται ακόμα μακριά από μία εμπορική συμφωνία, ενώ ο ίδιος αναμένεται να συναντηθεί με τον Κινέζο ομόλογό του, Xi Jinping, τον ερχόμενο μήνα στη σύνοδο των G-20.
Εν τω μεταξύ, ο υπουργός Εξωτερικών των ΗΠΑ, Mike Pompeo, εξαπέλυσε σήμερα νέα επίθεση στη Huawei, κατηγορώντας τον κινεζικό τεχνολογικό κολοσσό ότι δέχεται παραγγελίες από το Πεκίνο.
«Η Huawei είναι ένα εργαλείο της κινεζικής κυβέρνησης», δήλωσε χαρακτηριστικά ο Pompeo σε συνέντευξή του στο «Fox Business Network».
Οι εμπορικές εντάσεις έχουν στρέψει τους επενδυτές στα ασφαλή «καταφύγια», όπως τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ κατήλθε χθες σε χαμηλό 19 μηνών, ενώ σήμερα υποχώρησε περαιτέρω, και συγκεκριμένα κατά 2,8 μονάδες βάσης, στο 2,24%.
Εν τω μεταξύ, με ανησυχία παρακολουθούν οι επενδυτές τη νέα αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων για τα αμερικανικά ομόλογα 3 μηνών και 10 μηνών, εκπέμποντας «σήμα» για μία πιθανή ύφεση στην αμερικανική οικονομία.
Η απόδοση του 3ετούς ομολόγου των ΗΠΑ σημειώνει πτώση 3,6 μ.β. στο 2,03%.
Η αντιστροφή της καμπύλης ερμηνεύεται από επενδυτές και αναλυτές ως προπομπός μίας κρίσης, καθώς αντικατοπτρίζει αυξημένη ανησυχία σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.
Ως αποτέλεσμα, οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων υπερβαίνων αυτές των μακροπρόθεσμων.
Σημειώνεται ότι οι τρεις κύριοι δείκτες της Wall Street βρίσκονται σε τροχιά να καταγράψουν την πρώτη τους μηνιαία πτώση το 2019, λόγω των εμπορικών εντάσεων, με τους Dow και S&P 500 να οδεύουν σε μηνιαίες απώλειες άνω του 4%.
Ισχυρές πιέσεις στις ευρωαγορές
Με ισχυρές απώλειες έκλεισαν, εν τω μεταξύ, τα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, με τις ανησυχίες για τη διαμάχη Ιταλίας - Κομισιόν και τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ - Κίνας, να κυριαρχούν.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 διολίσθησε κατά 1,43% κι έκλεισε στις 370,51 μονάδες.
Στο ταμπλό αρνητικά πρωταγωνίστησαν οι μετοχές των τραπεζών (-1,2%), λόγω Ιταλίας, της εξόρυξης (-2,3%) και των αυτοκινητοβιομηχανιών (-1,5%), λόγω εμπορικού πολέμου.
Στη Φρανκφούρτη ο DAX υποχώρησε κατά 1,57% κι έκλεισε στις 11.837,81 μονάδες, με τις γερμανικές αυτοκινητοβιομηχανίες Daimler, Volkswagen και BMW να υποχωρούν κατά 0,9%, 1,1% και 11,% αντίστοιχα.
Ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 1,15% στις 7.185,30 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι έκλεισε με απώλειες 1,71% στις 5.222,12 μονάδες.
Ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο σημείωσε πτώση 1,29% στις 19.999,94 μονάδες, καθώς η Ρώμη οδεύει προς νέα σύγκρουση με τις Βρυξέλλες για το έλλειμμα.
Η Κομισιόν απέστειλε σήμερα επιστολή προς την ιταλική κυβέρνηση, ζητώντας της εξηγήσεις για το αυξημένο δημόσιο χρέος.
Η Ρώμη έχει προθεσμία 48 ωρών ώστε να απαντήσει στο αίτημα της Κομισιόν.
Πάντως, η αγορά ιταλικών ομολόγων κατέγραψε περαιτέρω βελτίωση, με την απόδοση του 10ετούς να διαμορφώνεται στο 2,64%, από 2,688% στο προηγούμενο κλείσιμο.
Από τη στιγμή που η Ρώμη δεν δείχνει διάθεση συμμόρφωσης με τους κανόνες, η ΕΕ είναι έτοιμη να ξεκινήσει μια μακρά διαμάχη με την ιταλική κυβέρνηση, η οποία μπορεί να οδηγήσει στην επιβολή κυρώσεων μακροπρόθεσμα.
Ωστόσο οι επενδυτές δεν περιμένουν την επιβολή των κυρώσεων για να αποφασίσουν τη στάση τους απέναντι στα ιταλικά assets, όπως καταδεικνύει η άνοδος στις αποδόσεις των ομολόγων και η πτώση στις ιταλικές μετοχές.
Ο Salvini πάντως εξακολουθεί να αγνοεί την αντίδραση των αγορών και επιμένει ότι η ιταλική οικονομία έχει ανάγκη από υψηλότερες περικοπές φόρων, ενώ απορρίπτει τους δημοσιονομικούς κανόνες και ζητά εγγύηση των δημοσίων χρεών από την ΕΚΤ.
«Στο κόκκινο» η Ασία μετά την πτώση στη Wall
Με απώλειες έκλεισαν οι ασιατικές αγορές, με εξαίρεση τον δείκτη Shanghai Composite στην Κίνα, δεχόμενες πιέσεις από την πτώση που σημειώθηκε κατά την προηγούμενη συνεδρίαση στη Wall Street.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε με απώλειες 1,22% στις 21.000,45 μονάδες, καθώς οι μετοχές των Sony και Fast Retailing υποχώρησαν κατά 2,6% και 1,8% αντίστοιχα.
Στη Νότια Κορέα, ο δείκτης Kospi κατέγραψε πτώση 1,25% στις 2.023,32 μονάδες, με τη μετοχή της Samsung να υποχωρεί κατά 1,8%, ενώ ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία έκλεισε στο -0,69% και τις 6.440 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης Taiwan Weighted στην Ταϊβάν κατέγραψε οριακή πτώση 0,10% στις 10.301,78 μονάδες, την ίδια στιγμή που ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ σημείωσε πτώση 0,57% στις 27.235 μονάδες.
Όσον αφορά την ηπειρωτική Κίνα, ο δείκτης SZSE Component έκλεισε στο -0,28% και τις 9.010,36 μονάδες, ενώ αντίθετα ο δείκτης Shanghai Composite κατέγραψε άνοδο 0,16% στις 2.914,70 μονάδες.
www.bankingnews.gr
Αξίζει, πάντως, να σημειωθεί ότι στο τελευταίο ημίωρο της συνεδρίασης η Wall Street «μάζεψε» σημαντικό μέρος της πτώσης που είχε εμφανίσει ενδοσυνεδριακά.
O Dow Jones υποχώρησε 0,88% στις 25.125 μονάδες , ο S&P 500 σημείωσε πτώση -0,68% στις 2.783 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινήθηκε κατά 0,79% χαμηλότερα στις 7.547 μονάδες.
Πιέσεις δέχθηκαν οι τραπεζικές μετοχές λόγω των ομολόγων, με τις Citigroup, Bank of America και JPMorgan Chase να καταγράφουν απώλειες 0,13%, 0,54% και 0,33% αντίστοιχα.
Στο «μέτωπο» της εμπορικής διαμάχης ΗΠΑ - Κίνας, κινεζικές εφημερίδες προειδοποίησαν ότι το Πεκίνο είναι έτοιμο να χρησιμοποιήσει τις εξαγωγές σπάνιων γαιών που διαθέτει, σε μια ολοένα και πιο σκληρή εμπορική διαμάχη με τις ΗΠΑ, στρέφοντας τους επενδυτές στα λεγόμενα ασφαλή «καταφύγια».
Τις προηγούμενες ημέρες ο Αμερικανός πρόεδρος, Donald Trump, δήλωσε ότι η Ουάσιγκτον και το Πεκίνο βρίσκονται ακόμα μακριά από μία εμπορική συμφωνία, ενώ ο ίδιος αναμένεται να συναντηθεί με τον Κινέζο ομόλογό του, Xi Jinping, τον ερχόμενο μήνα στη σύνοδο των G-20.
Εν τω μεταξύ, ο υπουργός Εξωτερικών των ΗΠΑ, Mike Pompeo, εξαπέλυσε σήμερα νέα επίθεση στη Huawei, κατηγορώντας τον κινεζικό τεχνολογικό κολοσσό ότι δέχεται παραγγελίες από το Πεκίνο.
«Η Huawei είναι ένα εργαλείο της κινεζικής κυβέρνησης», δήλωσε χαρακτηριστικά ο Pompeo σε συνέντευξή του στο «Fox Business Network».
Οι εμπορικές εντάσεις έχουν στρέψει τους επενδυτές στα ασφαλή «καταφύγια», όπως τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ κατήλθε χθες σε χαμηλό 19 μηνών, ενώ σήμερα υποχώρησε περαιτέρω, και συγκεκριμένα κατά 2,8 μονάδες βάσης, στο 2,24%.
Εν τω μεταξύ, με ανησυχία παρακολουθούν οι επενδυτές τη νέα αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων για τα αμερικανικά ομόλογα 3 μηνών και 10 μηνών, εκπέμποντας «σήμα» για μία πιθανή ύφεση στην αμερικανική οικονομία.
Η απόδοση του 3ετούς ομολόγου των ΗΠΑ σημειώνει πτώση 3,6 μ.β. στο 2,03%.
Η αντιστροφή της καμπύλης ερμηνεύεται από επενδυτές και αναλυτές ως προπομπός μίας κρίσης, καθώς αντικατοπτρίζει αυξημένη ανησυχία σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα.
Ως αποτέλεσμα, οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων υπερβαίνων αυτές των μακροπρόθεσμων.
Σημειώνεται ότι οι τρεις κύριοι δείκτες της Wall Street βρίσκονται σε τροχιά να καταγράψουν την πρώτη τους μηνιαία πτώση το 2019, λόγω των εμπορικών εντάσεων, με τους Dow και S&P 500 να οδεύουν σε μηνιαίες απώλειες άνω του 4%.
Ισχυρές πιέσεις στις ευρωαγορές
Με ισχυρές απώλειες έκλεισαν, εν τω μεταξύ, τα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, με τις ανησυχίες για τη διαμάχη Ιταλίας - Κομισιόν και τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ - Κίνας, να κυριαρχούν.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 διολίσθησε κατά 1,43% κι έκλεισε στις 370,51 μονάδες.
Στο ταμπλό αρνητικά πρωταγωνίστησαν οι μετοχές των τραπεζών (-1,2%), λόγω Ιταλίας, της εξόρυξης (-2,3%) και των αυτοκινητοβιομηχανιών (-1,5%), λόγω εμπορικού πολέμου.
Στη Φρανκφούρτη ο DAX υποχώρησε κατά 1,57% κι έκλεισε στις 11.837,81 μονάδες, με τις γερμανικές αυτοκινητοβιομηχανίες Daimler, Volkswagen και BMW να υποχωρούν κατά 0,9%, 1,1% και 11,% αντίστοιχα.
Ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση 1,15% στις 7.185,30 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι έκλεισε με απώλειες 1,71% στις 5.222,12 μονάδες.
Ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο σημείωσε πτώση 1,29% στις 19.999,94 μονάδες, καθώς η Ρώμη οδεύει προς νέα σύγκρουση με τις Βρυξέλλες για το έλλειμμα.
Η Κομισιόν απέστειλε σήμερα επιστολή προς την ιταλική κυβέρνηση, ζητώντας της εξηγήσεις για το αυξημένο δημόσιο χρέος.
Η Ρώμη έχει προθεσμία 48 ωρών ώστε να απαντήσει στο αίτημα της Κομισιόν.
Πάντως, η αγορά ιταλικών ομολόγων κατέγραψε περαιτέρω βελτίωση, με την απόδοση του 10ετούς να διαμορφώνεται στο 2,64%, από 2,688% στο προηγούμενο κλείσιμο.
Από τη στιγμή που η Ρώμη δεν δείχνει διάθεση συμμόρφωσης με τους κανόνες, η ΕΕ είναι έτοιμη να ξεκινήσει μια μακρά διαμάχη με την ιταλική κυβέρνηση, η οποία μπορεί να οδηγήσει στην επιβολή κυρώσεων μακροπρόθεσμα.
Ωστόσο οι επενδυτές δεν περιμένουν την επιβολή των κυρώσεων για να αποφασίσουν τη στάση τους απέναντι στα ιταλικά assets, όπως καταδεικνύει η άνοδος στις αποδόσεις των ομολόγων και η πτώση στις ιταλικές μετοχές.
Ο Salvini πάντως εξακολουθεί να αγνοεί την αντίδραση των αγορών και επιμένει ότι η ιταλική οικονομία έχει ανάγκη από υψηλότερες περικοπές φόρων, ενώ απορρίπτει τους δημοσιονομικούς κανόνες και ζητά εγγύηση των δημοσίων χρεών από την ΕΚΤ.
«Στο κόκκινο» η Ασία μετά την πτώση στη Wall
Με απώλειες έκλεισαν οι ασιατικές αγορές, με εξαίρεση τον δείκτη Shanghai Composite στην Κίνα, δεχόμενες πιέσεις από την πτώση που σημειώθηκε κατά την προηγούμενη συνεδρίαση στη Wall Street.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε με απώλειες 1,22% στις 21.000,45 μονάδες, καθώς οι μετοχές των Sony και Fast Retailing υποχώρησαν κατά 2,6% και 1,8% αντίστοιχα.
Στη Νότια Κορέα, ο δείκτης Kospi κατέγραψε πτώση 1,25% στις 2.023,32 μονάδες, με τη μετοχή της Samsung να υποχωρεί κατά 1,8%, ενώ ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία έκλεισε στο -0,69% και τις 6.440 μονάδες.
Παράλληλα, ο δείκτης Taiwan Weighted στην Ταϊβάν κατέγραψε οριακή πτώση 0,10% στις 10.301,78 μονάδες, την ίδια στιγμή που ο δείκτης Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ σημείωσε πτώση 0,57% στις 27.235 μονάδες.
Όσον αφορά την ηπειρωτική Κίνα, ο δείκτης SZSE Component έκλεισε στο -0,28% και τις 9.010,36 μονάδες, ενώ αντίθετα ο δείκτης Shanghai Composite κατέγραψε άνοδο 0,16% στις 2.914,70 μονάδες.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών