Κρίσιμη εβδομάδα για τις τράπεζες – Συνέδριο Νέας Υόρκης, θετική γνώμη ΕΚΤ για Ηρακλή 11/12, Praxia 9/12 deal Eurobank με Fortress

Κρίσιμη εβδομάδα για τις τράπεζες – Συνέδριο Νέας Υόρκης, θετική γνώμη ΕΚΤ για Ηρακλή 11/12, Praxia 9/12 deal Eurobank με Fortress
Στις 11 Δεκεμβρίου η θετική γνώμη της ΕΚΤ για τον Ηρακλή και στις 13/12 κατατίθεται στην Βουλή το προσχέδιο νόμου
Κρίσιμη είναι η νέα εβδομάδα για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα καθώς σημαντικά γεγονότα θα λάβουν χώρα σημαντικής σπουδαιότητας και βαρύτητας.
-Στις 9 και 10 Δεκεμβρίου πραγματοποιείται το συνέδριο της Capital Link στην Νέα Υόρκη όπου ως είθισται έχει έντονο οικονομικό και τραπεζικό ενδιαφέρον
-Στις 11 Δεκεμβρίου αναμένεται η ΕΚΤ να γνωστοποιήσει την γνώμη της για το σχέδιο Ηρακλής όπου αναμένεται να είναι θετική
-Στις 9 Δεκεμβρίου έχει οριστεί ως καταληκτική ημερομηνία για την υποβολή μη δεσμευτικών προσφορών για την Praxia bank με την πιθανότητα να εμφανιστεί κάποιο ξένο fund να έχει αυξηθεί.
-Στις 13 ή 14 θα κατατεθεί στην Βουλή ο νέος νόμος APS ή Ηρακλής για τα προβληματικά δάνεια των τραπεζών
-Στις 13 Δεκεμβρίου ή το αργότερο στις 18 με 20 Δεκεμβρίου θα οριστικοποιηθεί το deal μεταξύ Eurobank και Fortress – dovalue για τα 24 δισεκ. NPEs

Στις 11 Δεκεμβρίου η θετική γνώμη της ΕΚΤ για τον Ηρακλή και στις 13/12 κατατίθεται στην Βουλή το προσχέδιο νόμου 

Την Τετάρτη 11 Δεκεμβρίου 2019 η ΕΚΤ θα δημοσιοποιήσει την γνώμη της για το σχέδιο Ηρακλής ή APS που αφορά την συλλογική αντιμετώπιση των προβληματικών ανοιγμάτων των ελληνικών τραπεζών με παροχή εγγυήσεων από το ελληνικό δημόσιο.
Ακολούθως στις 13 Δεκεμβρίου θα υποβληθεί στην Βουλή για να ψηφιστεί ο νόμος που σε γενικές γραμμές περιλαμβάνει
1)Παροχή εγγυήσεων από το ελληνικό δημόσιο, θα εκδοθούν 12 δισεκ. κρατικά ομόλογα που θα εγγυώνται τα κύρια ομόλογα – senior bond – που θα εκδώσουν οι ελληνικές τράπεζες για τις τιτλοποιήσεις προβληματικών ανοιγμάτων NPEs.
2)Συνολικά οι τιτλοποιήσεις θα φθάσουν τα 33,5 δισεκ. ευρώ προβληματικών ανοιγμάτων και δομούνται ως εξής
Eurobank 7,5 δισεκ. τιτλοποίηση NPEs
Alpha bank 12 δισεκ τιτλοποίηση NPEs
Εθνική τράπεζα θα φθάσει σωρευτικά τα 8 δισεκ. τιτλοποίηση NPΕs
Πειραιώς 4-6 δισεκ. τιτλοποίηση NPEs
Συνολικά οι τιτλοποιήσεις προβληματικών ανοιγμάτων θα μπορούσαν να φθάσουν τα 33,5 δισεκ. ευρώ.
3)Παρ΄ ότι οι διαπραγματεύσεις συνεχίζονται τελικώς η ελληνική κυβέρνηση θα πετύχει να μην υπάρχουν εγγυήσεις μετρητά.
Για το ελληνικό δημόσιο η διαδικασία έκδοσης ομολόγων που λειτουργούν ως εγγύηση δεν μπορεί να επιβάλλει πρόσθετη εγγύηση μετρητά.
Η επειδή δεν είναι επενδυτικής βαθμίδας τα ελληνικά ομόλογα και λόγω εποπτικών κανόνων με βάση την Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή θα πρέπει για τα ομόλογα που θα εκδώσει και τα οποία θα λειτουργήσουν ως μηχανισμός εγγύησης των κύριων ομολόγων των τραπεζών να φέρουν πρόσθετη εγγύηση μετρητά.
Η κυβέρνηση όμως υποστηρίζει ότι δεν μπορεί να υπάρξει εγγύηση της εγγύησης ακόμη και εάν δεν πληρούνται τα κριτήρια της επενδυτικής βαθμίδας στα ομόλογα.
Η Ελλάδα βαθμολογείται με ΒΒ- και η επενδυτική βαθμίδα είναι τουλάχιστον ΒΒΒ-
Για την ελληνική κυβέρνηση το ζήτημα των παρεχόμενων εγγυήσεων με μετρητά θα αποτραπεί.
4)Για τις εταιρίες διαχείρισης θα ισχύει το εξής ποσοστό απόκλισης από τους ετήσιους στόχους.
Αυτόνομα θα ισχύει το όριο απόκλισης 30% και συνδυαστικά 20%.
Μπορεί να ειπωθεί ότι τα όρια απόκλισης από τους ετήσιους στόχους στην διαχείριση των NPEs έχουν καταστεί πιο ρεαλιστικά.
Η κυβέρνηση αναγνωρίζει ότι δεν μπορεί εύκολα να αλλάζουν οι εταιρίες διαχείρισης NPEs
5)Ο νέος νόμος για τα προβληματικά ανοίγματα των τραπεζών αποτελεί μια πρώτη σημαντική θετική παρέμβαση της κυβέρνησης στην κατεύθυνση εξυγίανσης των τραπεζών και ενίσχυσης της οικονομίας.
Ο αρμόδιος υφυπουργός Γ. Ζαββός έχει διαδραματίσει ξεκάθαρα θετικό ρόλο στην γρήγορη ενεργοποίηση του νόμου ώστε από το 2020 όλες οι τράπεζες να χρησιμοποιήσουν το σχέδιο Ηρακλής.

Στις 9/12 κληρώνει για την Praxia Bank – Πιθανή εκδήλωση ενδιαφέροντος από ξένο fund…σε σύνολο 15 υποψηφίων

Στις 9 Δεκεμβρίου 2019 κληρώνει για την Praxia Bank καθώς σε εξέλιξη βρίσκεται διαδικασία αναζήτησης στρατηγικού συμμάχου.
Το bankingnews έχει αναφερθεί πολύ διεξοδικά στο παρασκήνιο έντονων διεργασιών που επιχειρήθηκαν – ανεπιτυχώς – το προηγούμενο διάστημα.
Η Αναστασία Σακελλαρίου η διευθύνουσα σύμβουλος της Praxia bank βρέθηκε αντιμέτωπη εμπρός σε ένα τετελεσμένο γεγονός.
Ο βασικός και μοναδικός μέτοχος το Atlas Capital σταμάτησαν να χρηματοδοτούν την ανάπτυξη της Praxia.
Επένδυσαν συνολικά 90 εκατ ευρώ έχοντας αρχικώς δεσμευθεί ότι θα εισφέρουν 200 εκατ ευρώ.
Η Atlas Capital επένδυσε τα τελευταία 50 εκατ τέλη Μαρτίου 2019 και έκτοτε διέκοψε οποιαδήποτε χρηματοδότηση.
Η ΤτΕ ζήτησε από τον βασικό μέτοχο έως 31 Δεκεμβρίου 2019 να ξεκαθαρίσει τι θα πράξει μετά την αποτυχημένη διαδικασία συμμαχίας με την Attica bank που δεν έκανε κανένα επιχειρηματικό νόημα.
Η Αναστασία Σακελλαρίου ξεκίνησε μια διαδικασία ανεύρεσης νέου στρατηγικού συμμάχου που θα αγοράσει τις μετοχές της Atlas Capital και εν συνεχεία θα επενδύσει νέα κεφάλαια.
Η Praxia Bank θα κλείσει στο τέλος του 2019 με καθαρά κεφάλαια 14 εκατ ευρώ και προφανώς χρειάζεται απαραιτήτως νέα κεφάλαια.
Στις 9 Δεκεμβρίου το απόγευμα έχει οριστεί ως ημερομηνία εκδήλωσης ενδιαφέροντος με την υποβολή μη δεσμευτικών προσφορών.
Από τους 15 ενδιαφερόμενους που έχουν εμφανιστεί
1)Ένα funds από το εξωτερικό εμφανίζεται να ενδιαφέρεται να εξαγοράσει την Praxia Bank
2)H Bain Capital συμμετέχει στην διαδικασία αλλά επικρατεί προβληματισμός
3)Η Blackstone επίσης συμμετέχει στην διαδικασία
4)Από την Ελλάδα η παρουσία της Viva Payment είναι τυπική καθώς δεν διαθέτει τα απαραίτητα κεφάλαια με 3,3 εκατ και με μόλις 800 χιλιάδες κέρδη δεν υπάρχει καμία πιθανότητα
5)Το σχέδιο με την Attica bank κατέρρευσε
6)Το σενάριο ενσωμάτωσης με ανταλλαγή μετοχών από την Εθνική τράπεζα δεν υπάρχει στο τραπέζι ως εναλλακτικό σενάριο.
Ωστόσο μέλη του διοικητικού συμβουλίου της Εθνικής δεν συναινούν σε σχέδιο απορρόφησης της Praxia Bank

Ποια είναι η πραγματικότητα;

Η Praxia bank έχει μέλλον μόνο εάν εμφανιστεί κάποιος διεθνής επενδυτής να αγοράσει τις μετοχές της Atlas Capital και εν συνεχεία να υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου
Η ελληνική λύση θα είναι καταστροφική εξέλιξη για το μέλλον της Praxia bank
Με ρεαλιστικά κριτήρια πάντως οι πραγματικές εναλλακτικές είναι δύο
Α)Το διεθνές funds που εξετάζει την Praxia Bank τελικώς υποβάλλει προσφορά
Β)Η Εθνική παρά τις εσωτερικές ενστάσεις απορροφάει την Praxia Bank.

Στις 13 ή μεταξύ 18-20 Δεκεμβρίου το deal της Euobank με Fortress DoValue

Έως τις 13 Δεκεμβρίου 2019 εκτιμάται ότι θα έχει κλείσει το deal μεταξύ της Eurobank και του Fortress – DoValue για τα 24 δισεκ. NPEs.
Αν και ακόμη υπάρχουν ανοικτά ζητήματα, ωστόσο φαίνεται ότι υπάρχει εκατέρωθεν διάθεση να υπάρξει συμφωνία.
Το σχήμα Fortress – DoValue θα καταβάλλει 390 εκατ ευρώ με την εξής δομή
1)Για το πρόγραμμα Cairo το τίμημα διαμορφώνεται στα 60 εκατ
2)Για την FPS την εταιρία διαχείρισης των προβληματικών ανοιγμάτων συν το σύνολο των NPEs της Eurobank προσφέρονται 280-290 εκατ
3)Για λοιπά θέματα 30 εκατ
4)Εκτελεστικός Πρόεδρος της FPS και ο άνθρωπος που θα αναλάβει να τρέξει το project είναι ο Θεόδωρος Καλαντώνης ο σημερινός αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος της Eurobank.
Παράλληλα θα αναλάβει και την διαχείριση των περίπου 1200 εργαζομένων που θα μεταφερθούν στην εταιρία διαχείρισης.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Eurobank μέσα στο α΄ τρίμηνο του 2020 θα καταγράψει μεγάλη βελτίωση στα NPEs λόγω της τιτλοποίησης και της συμφωνίας με την Fortress.
Έναντι αυτής της εξέλιξης θα δαπανήσει για την εξυγίανση 1,3 με 1,5 δισεκ. κεφάλαια.
Η Eurobank θα είναι η πρώτη τράπεζα που υλοποιεί τέτοιας κλίμακας μεγάλη εξυγίανση στον ισολογισμό της.

Σχέδια για έκδοση tier 2 με επιτόκιο 4%.... το 2020

Εν τω μεταξύ παρ΄ ότι η Eurobank είναι κεφαλαιακά ισχυρή σχεδιάζει κάποια στιγμή μέσα στο 2020 να προχωρήσει στην έκδοση tier 2 ύψους 500 εκατ με στόχο επιτόκιο κοντά στο 4%.
Η Eurobank και η Alpha bank είναι δύο τράπεζες που μπορούν να επιτύχουν καλή τιμολόγηση σε ομολογιακή τους έκδοση.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS