To διήμερο 20 και 21 Απριλίου 2020 ήταν μεγάλο σοκ για την παγκόσμια αγορά πετρελαίου
(upd5)Μετά από ένα διήμερο σοκ όπου σημειώθηκαν ιστορικά γεγονότα στην αγορά πετρελαίου και ειδικά του αμερικανικού αργού WTI ή West Texas Intermediate με αρνητικές τιμές σοκ -37,6 δολάρια το βαρέλι στα συμβόλαια Μαΐου 2020 στις 20 Απριλίου και κραχ έως -60% στα συμβόλαια Ιουνίου στις 21 Απριλίου λογικά θα πρέπει να υπάρξει εκτόνωση.
-Ήδη το αμερικανικό πετρέλαιο WTI συμβολαίων Ιουνίου σημειώνει πτώση -2% στα 11 δολάρια το βαρέλι.
Το Brent κινείται πέριξ των 19 δολαρίων ανά βαρέλι, με πτώση -2%.
Σε γενικές γραμμές οι απώλειες εκτονώνονται.
Ποια είναι η αιτία του κραχ;
Προφανώς η κερδοσκοπία, αλλά η βασική αιτία είναι το σοκ που έχει προκαλέσει στην αλυσίδα τροφοδοσίας και ενέργειας ο κορωνοιός.
Η ζήτηση έχει καταρρεύσει, η προσφορά πετρελαίου είναι μεγάλη, η αποθήκευση έχει εξαντληθεί.
Σε ένα τέτοιο σκηνικό ορισμένοι κερδοσκοπούν.
Ορισμένα funds δεν μπόρεσαν να κλείσουν 100 χιλιάδες συμβόλαια του Μαίου και οι τιμές κατέρρευσαν σε αρνητικές στα -37,6 δολάρια.
Ακολούθησε επίσης σκηνικό κραχ και στις 21 Απριλίου 2020 ενώ η εικόνα συνεχίζει να είναι ρευστή.
Εάν και οι περισσότεροι αναφέρουν ότι το πετρέλαιο θα ανακάμψει και θα επέλθει κάποια ηρεμία, ωστόσο με την ζήτηση στο ναδίρ και την κερδοσκοπία στο ζενίθ το ρίσκο στην αγορά πετρελαίου είναι τεράστιο.
Andurand Capital Management
Το πετρέλαιο είναι μια επικίνδυνη αγορά για το εμπόριο αυτή τη στιγμή ανέφερε η Andurand Capital Management LLP.
Η αγορά χρειάζεται να κλείσει τώρα.
Abu Dhabi Commercial Bank
«Αυτό το κραχ άλλαξε τα πάντα», δήλωσε η Abu Dhabi Commercial Bank.
Το μεγαλύτερο μέρος της ανάκαμψης του προηγούμενου διαστήματος βασίστηκε στο γεγονός ότι η τιμή του πετρελαίου ήταν πάνω από 50 με 60 δολάρια το βαρέλι παρέχοντας υποστήριξη στην οικονομική δραστηριότητα και αυτό κατέρρευσε.
Commerzbank
Αυτή η πτώση των τιμών ήταν ψυχολογικά πολύ σημαντική.
Υπάρχει η πιθανότητα να αλλάξει τις αντιλήψεις μας για πάντα
Η αγορά πρόκειται να επιβάλει τεράστιες μειώσεις στην παραγωγή όχι τον Μάιο ή τον Ιούνιο, αλλά άμεσα.
Η CME θα επιτρέψει τις αρνητικές τιμές στο πετρέλαιο από τις 22 Απριλίου
Μόνο πριν από έξι χρόνια όταν οι κεντρικές τράπεζες εισήγαγαν για πρώτη φορά τα αρνητικά επιτόκια το διεθνές σύστημα υπέστη ένα σοκ.
Λίγοι ήξεραν ότι στο όχι και τόσο μακρινό μέλλον, ο έλεγχος των κεφαλαιαγορών από τις κεντρικές τράπεζες και η αποτυχία τιμολόγησης της συνολικής προσφοράς ή ζήτησης θα σήμαινε αρνητικές τιμές του αργού πετρελαίου.
Και αυτό συνέβη.
Ο όμιλος CME δήλωσε ότι, από τις 22 Απριλίου, θα αλλάξει το μοντέλο τιμολόγησης και αποτίμησης για ορισμένες τιμές πετρελαίου για να καλύψει τις αρνητικές τιμές στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Με άλλα λόγια, ήταν τόσο μεγάλη η απαίτηση από πελάτες της CME να δημοσιοποιήσουν αρνητικές τιμές στο πετρέλαιο μετά πρόσφατο σοκ.
-Ήδη το αμερικανικό πετρέλαιο WTI συμβολαίων Ιουνίου σημειώνει πτώση -2% στα 11 δολάρια το βαρέλι.
Το Brent κινείται πέριξ των 19 δολαρίων ανά βαρέλι, με πτώση -2%.
Σε γενικές γραμμές οι απώλειες εκτονώνονται.
Ποια είναι η αιτία του κραχ;
Προφανώς η κερδοσκοπία, αλλά η βασική αιτία είναι το σοκ που έχει προκαλέσει στην αλυσίδα τροφοδοσίας και ενέργειας ο κορωνοιός.
Η ζήτηση έχει καταρρεύσει, η προσφορά πετρελαίου είναι μεγάλη, η αποθήκευση έχει εξαντληθεί.
Σε ένα τέτοιο σκηνικό ορισμένοι κερδοσκοπούν.
Ορισμένα funds δεν μπόρεσαν να κλείσουν 100 χιλιάδες συμβόλαια του Μαίου και οι τιμές κατέρρευσαν σε αρνητικές στα -37,6 δολάρια.
Ακολούθησε επίσης σκηνικό κραχ και στις 21 Απριλίου 2020 ενώ η εικόνα συνεχίζει να είναι ρευστή.
Εάν και οι περισσότεροι αναφέρουν ότι το πετρέλαιο θα ανακάμψει και θα επέλθει κάποια ηρεμία, ωστόσο με την ζήτηση στο ναδίρ και την κερδοσκοπία στο ζενίθ το ρίσκο στην αγορά πετρελαίου είναι τεράστιο.
Andurand Capital Management
Το πετρέλαιο είναι μια επικίνδυνη αγορά για το εμπόριο αυτή τη στιγμή ανέφερε η Andurand Capital Management LLP.
Η αγορά χρειάζεται να κλείσει τώρα.
Abu Dhabi Commercial Bank
«Αυτό το κραχ άλλαξε τα πάντα», δήλωσε η Abu Dhabi Commercial Bank.
Το μεγαλύτερο μέρος της ανάκαμψης του προηγούμενου διαστήματος βασίστηκε στο γεγονός ότι η τιμή του πετρελαίου ήταν πάνω από 50 με 60 δολάρια το βαρέλι παρέχοντας υποστήριξη στην οικονομική δραστηριότητα και αυτό κατέρρευσε.
Commerzbank
Αυτή η πτώση των τιμών ήταν ψυχολογικά πολύ σημαντική.
Υπάρχει η πιθανότητα να αλλάξει τις αντιλήψεις μας για πάντα
Η αγορά πρόκειται να επιβάλει τεράστιες μειώσεις στην παραγωγή όχι τον Μάιο ή τον Ιούνιο, αλλά άμεσα.
Η CME θα επιτρέψει τις αρνητικές τιμές στο πετρέλαιο από τις 22 Απριλίου
Μόνο πριν από έξι χρόνια όταν οι κεντρικές τράπεζες εισήγαγαν για πρώτη φορά τα αρνητικά επιτόκια το διεθνές σύστημα υπέστη ένα σοκ.
Λίγοι ήξεραν ότι στο όχι και τόσο μακρινό μέλλον, ο έλεγχος των κεφαλαιαγορών από τις κεντρικές τράπεζες και η αποτυχία τιμολόγησης της συνολικής προσφοράς ή ζήτησης θα σήμαινε αρνητικές τιμές του αργού πετρελαίου.
Και αυτό συνέβη.
Ο όμιλος CME δήλωσε ότι, από τις 22 Απριλίου, θα αλλάξει το μοντέλο τιμολόγησης και αποτίμησης για ορισμένες τιμές πετρελαίου για να καλύψει τις αρνητικές τιμές στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Με άλλα λόγια, ήταν τόσο μεγάλη η απαίτηση από πελάτες της CME να δημοσιοποιήσουν αρνητικές τιμές στο πετρέλαιο μετά πρόσφατο σοκ.
Σχέδιο για τη στήριξη του πετρελαϊκού τομέα ανακοίνωσε ο πρόεδρος Trump
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump ανακοίνωσε στις 21 Απριλίου ότι ζήτησε από την κυβέρνησή του να εφαρμόσει ένα πρόγραμμα κατεπείγουσας παροχής βοήθειας στη βιομηχανία φυσικού αερίου και πετρελαίου, που πλήττονται σφοδρά από την κατακόρυφη πτώση των τιμών του μαύρου χρυσού.
"Δεν θα εγκαταλείψουμε ποτέ τον μεγάλο αμερικανικό κλάδο του πετρελαίου και του φυσικού αερίου", υποσχέθηκε ο Ρεπουμπλικάνος πρόεδρος σε ανάρτησή του στο Twitter. Πρόσθεσε ότι οι υπουργοί Ενέργειας και Οικονομικών ανέλαβαν την αποστολή να διαθέσουν πόρους ώστε "αυτές οι πολύ σημαντικές εταιρείες και οι θέσεις εργασίας να είναι εγγυημένες για μεγάλο χρονικό διάστημα στο μέλλον".
Με τα μέτρα περιορισμού των μετακινήσεων που έχουν επιβληθεί για να αναχαιτιστεί η εξάπλωση του νέου κορωνοϊού, οι μεταφορές και τα εργοστάσια έχουν σταματήσει σχεδόν παντού στον κόσμο και η ζήτηση πετρελαίου κατέρρευσε, χωρίς όμως να μειωθεί εξίσου και η παραγωγή.
Ως αποτέλεσμα, λόγω και της έλλειψης επαρκών χώρων αποθήκευσης στις ΗΠΑ, το αμερικανικό αργό West Texas intermediate (WTI), παράδοσης Μαΐου έκλεισε την Δευτέρα στα -37,63 δολάρια το βαρέλι, καθώς οι επενδυτές ήταν έτοιμοι ακόμη και να πληρώσουν για να ξεφορτωθούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) του μαύρου χρυσού.
Από τις αρχές του έτους το WTI και το brend έχουν χάσει περίπου τα δύο τρίτα της αξίας τους.
Η ιστορική χθεσινή αρνητική τιμή εντείνει την πίεση στον αμερικανικό πετρελαϊκό τομέα, καθώς πολλές καταχρεωμένες εταιρείες "φλερτάρουν" με τη χρεοκοπία.
Η Whiting Petroleum Corporation, που ειδικεύεται στη σχιστολιθική εξόρυξη στη Βόρεια Ντακότα και το Κολοράντο κατέθεσε ήδη αίτηση πτώχευσης.
Πολλές άλλες μεγάλες εταιρείες αναθεωρούν προς τα κάτω τις δαπάνες τους.
Η Ρωσία θεωρεί τις πιέσεις στην τιμή του πετρελαίου κερδοσκοπία
Η Ρωσία χαρακτήρισε στις 21 Απριλίου 2020 ως «κερδοσκοπικό» εμπόριο την βίαιη πτώση της τιμής του πετρελαίου στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαΐου, τα οποία δεν συνιστούν αφορμή για εξαιρετικά αρνητικές εκτιμήσεις της πραγματικότητας, ενώ άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο να υπάρξουν επαφές, εφόσον χρειασθεί, με τον ΟΠΕΚ+.
«Όσον αφορά στο πανδαιμόνιο με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (Futures), είναι μια απόλυτα κερδοσκοπική στιγμή, μια καθαρά εμπορική στιγμή, η οποία σχετίζεται με την ημερομηνία κλεισίματος των συναλλαγών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαΐου», δήλωσε ο εκπρόσωπος του Ρώσου προέδρου D. Pescov.
Κατά την άποψή του, «αναμφισβήτητα δεν πρέπει να προσδίδουμε σε κάτι τέτοιο χαρακτηριστικά ενός τέλους του κόσμου». Είπε μάλιστα ότι «οι εμπειρογνώμονες γνωρίζουν άριστα ότι αυτή η εξέλιξη δεν συνιστά αφορμή για να γίνονται εξαιρετικά αρνητικές εκτιμήσεις για την τρέχουσα πραγματικότητα, επειδή οι τιμές του πετρελαίου αν και δεν δείχνουν μια θετική δυναμική, δεν έχουν υποστεί τέτοια πτώση όπως αυτό συνέβη με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης».
Ο εκπρόσωπος του Κρεμλίνου είπε επίσης πως «η κατάσταση αυτή δεν είναι ευχάριστη, αλλά παρόλα αυτά, δεν πρέπει να συνδέεται με την σημερινή τρέχουσα δυναμική των τιμών του πετρελαίου» και «είναι αυτονόητο πως παρακολουθούμε πολύ προσεκτικά την δυναμική των αλλαγών στις τιμές πετρελαίου».
Υπογράμμισε επίσης, ότι εάν καταστεί αναγκαίο η ρωσική κυβέρνηση θα ενεργοποιήσει τα υπάρχοντα αποθέματα για να μετριάσει τις αρνητικές συνέπειες που ενδεχομένως να έχει η πτώση της τιμής του πετρελαίου για την ρωσική οικονομία.
Παράλληλα απέφυγε να σχολιάσει τις δηλώσεις του αναπληρωτή προέδρου του Συμβουλίου Ασφαλείας της Ρωσίας (και πρώην πρωθυπουργού) D. Medvedev, ο οποίος πρότεινε να υιοθετηθεί η αρχή του take or pay στο διεθνές εμπόριο πετρελαίου.
Ο Pescov, δεν απέκλεισε επίσης το ενδεχόμενο να υπάρξουν επαφές με τον ΟΠΕΚ+ εφόσον χρειασθεί, επισημαίνοντας ότι προς το παρόν δεν υπάρχουν σχετικές αποφάσεις.
«Υπάρχουν όλοι οι μηχανισμοί για να επαναπροσδιορίσουμε την στάση μας με τους εταίρους μας για την συμφωνία (μεταξύ των παραγωγών του ΟΠΕΚ+) δήλωσε ο Pescov, προσθέτοντας ότι αν χρειασθεί θα γίνουν οι σχετικές επαφές.
Goldman Sachs: Η κατάρρευση του πετρελαίου στις 20/4 έγινε μέσω 100 χιλ. συμβολαίων!
Στα χρονικά της αγοράς, την 20η Απριλίου 2020 θα τη θυμούνται για πάντα ως την ημέρα που, για πρώτη φορά, το παραδοτέο μελλοντικό συμβόλαιο WTI έπεσε έως 99%... και στη συνέχεια συνέβη το αδιανόητο: μετά τη μείωση του συμβολαίου WTI του Μαΐου στα 0,00 δολάρια, η τιμή υποχώρησε σε μια αρνητική περιοχή - ένα γεγονός που δεν είχε ξανασυμβεί στην ιστορία της αγοράς.
Πρακτικά... οι παραγωγοί πετρελαίου πληρώνουν τους πελάτες τους για να παραδώσουν το φυσικό πετρέλαιο σε έναν κόσμο στον οποίο ουσιαστικά έχει εξαντληθεί η αποθήκευση πετρελαίου.
Και έτσι η τιμή του πετρελαίου έπεσε, πέφτοντας περαιτέρω σε αρνητική περιοχή, προτού τελικά σταματήσει στα -40,32 δολάρια, τη χαμηλότερη τιμή που καταγράφηκε ποτέ για ένα βαρέλι WTI.
Με πολλούς τρόπους, η κίνηση ήταν ανάλογη του τι συνέβη κατά τη διάρκεια της θρυλικής πίεσης της Volkswagen, όταν αναρίθμητα shorts ανακάλυψαν ότι δεν υπήρχαν αρκετές ελεύθερες μετοχές για να καλύψουν όλες τις υπάρχουσες αρνητικές θέσεις, κάνοντας αγώνα για να αγοράσουν μετοχές σε οποιαδήποτε τιμή.
Η κίνηση του πετρελαίου ήταν παρόμοια, καθώς πολλοί άπειροι traders ξαφνικά συνειδητοποίησαν ότι έχουν μόνο ώρες για να βρουν κάλυψη.
Ως αποτέλεσμα αυτού, το παραδοτέο συμβόλαιο WTI έφτασε τα 10 δολάρια, η πτώση του επιταχύνθηκε σε μια ολοένα αυξανόμενη αγορά, πριν ενεργοποιήσει εκατοντάδες εντολές στα 0,01 δολάρια.
Μετά από λίγα λεπτά το πετρέλαιο βυθίστηκε στα -40 δολάρια.
Όπως εξήγησε η Goldman Sachs, "οι κερδοσκόποι δεν μπορούσαν να μεταπωλήσουν το συμβόλαιο WTI".
Πλέον φαίνεται ότι έχει αποκατασταθεί κάποια σταθερότητα, επειδή από τη στιγμή που ο διακανονισμός πλησίασε περίπου στα -37 δολάρια.
Ωστόσο η συνέχεια μάλλον θα είναι ανάλογη.
Ειδικά στα συμβόλαι του Ιουνίου.
Το συμβόλαιο του Ιουνίου θα γίνει το άμεσο συμβόλαιο μέχρι τη λήξη του στις 19 Μαΐου.
Τα συμβόλαια του Μαΐου WTI λήγουν σήμερα, 21 Απριλίου.
Κάθε κάτοχος μακροχρόνιας θέσης που θα διακανονιστεί θα είναι υποχρεωμένος να παραδώσει το αργό πετρέλαιο στο Cushing κατά το μήνα Μάιο.
Όμως με το συμβόλαιο του Ιουνίου, η προοπτική δεν είναι διαφορετική.
Όπως αναφέρει η Goldman υπάρχουν τρεις λόγοι για τους οποίους το μέλλον του συμβολαίου θα συνθλιβεί:
- Η δυνητική έξοδος των μακροχρόνιων επενδυτών λιανικής
- Ο αρνητικός αντίκτυπος των επενδυτών που μετακυλύουν τις θέσεις στις αρχές Μαΐου
- Το ακόμη ανεπίλυτο πλεόνασμα της αγοράς που θα πλήξει τη δεσμευτική ικανότητα αποθήκευσης τις επόμενες εβδομάδες.
Δεδομένης της δυσκολίας και του κόστους αποθήκευσης του πετρελαίου, οι επενδυτές συνήθως δεν διατηρούν τις θέσεις τους στη λήξη.
Το μέγεθος των long θέσεων συνεπώς έχουν ήδη συρρικνωθεί σημαντικά, καθώς όλοι οι κύριοι δείκτες εμπορευμάτων και τα ETF έφτασαν στις αρχές του μήνα στα συμβόλαια του Ιουνίου.
Επεξηγώντας αυτό το σημείο, η άνευ προηγουμένου κατάρρευση των τιμών WTI τον Μάιο σημειώθηκε με μόνο 100 χιλ. συμβόλαια που διαπραγματεύονται σήμερα, καταλήγει η Goldman Sachs.
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ D. Trump ανακοίνωσε στις 21 Απριλίου ότι ζήτησε από την κυβέρνησή του να εφαρμόσει ένα πρόγραμμα κατεπείγουσας παροχής βοήθειας στη βιομηχανία φυσικού αερίου και πετρελαίου, που πλήττονται σφοδρά από την κατακόρυφη πτώση των τιμών του μαύρου χρυσού.
"Δεν θα εγκαταλείψουμε ποτέ τον μεγάλο αμερικανικό κλάδο του πετρελαίου και του φυσικού αερίου", υποσχέθηκε ο Ρεπουμπλικάνος πρόεδρος σε ανάρτησή του στο Twitter. Πρόσθεσε ότι οι υπουργοί Ενέργειας και Οικονομικών ανέλαβαν την αποστολή να διαθέσουν πόρους ώστε "αυτές οι πολύ σημαντικές εταιρείες και οι θέσεις εργασίας να είναι εγγυημένες για μεγάλο χρονικό διάστημα στο μέλλον".
Με τα μέτρα περιορισμού των μετακινήσεων που έχουν επιβληθεί για να αναχαιτιστεί η εξάπλωση του νέου κορωνοϊού, οι μεταφορές και τα εργοστάσια έχουν σταματήσει σχεδόν παντού στον κόσμο και η ζήτηση πετρελαίου κατέρρευσε, χωρίς όμως να μειωθεί εξίσου και η παραγωγή.
Ως αποτέλεσμα, λόγω και της έλλειψης επαρκών χώρων αποθήκευσης στις ΗΠΑ, το αμερικανικό αργό West Texas intermediate (WTI), παράδοσης Μαΐου έκλεισε την Δευτέρα στα -37,63 δολάρια το βαρέλι, καθώς οι επενδυτές ήταν έτοιμοι ακόμη και να πληρώσουν για να ξεφορτωθούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) του μαύρου χρυσού.
Από τις αρχές του έτους το WTI και το brend έχουν χάσει περίπου τα δύο τρίτα της αξίας τους.
Η ιστορική χθεσινή αρνητική τιμή εντείνει την πίεση στον αμερικανικό πετρελαϊκό τομέα, καθώς πολλές καταχρεωμένες εταιρείες "φλερτάρουν" με τη χρεοκοπία.
Η Whiting Petroleum Corporation, που ειδικεύεται στη σχιστολιθική εξόρυξη στη Βόρεια Ντακότα και το Κολοράντο κατέθεσε ήδη αίτηση πτώχευσης.
Πολλές άλλες μεγάλες εταιρείες αναθεωρούν προς τα κάτω τις δαπάνες τους.
Η Ρωσία θεωρεί τις πιέσεις στην τιμή του πετρελαίου κερδοσκοπία
Η Ρωσία χαρακτήρισε στις 21 Απριλίου 2020 ως «κερδοσκοπικό» εμπόριο την βίαιη πτώση της τιμής του πετρελαίου στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαΐου, τα οποία δεν συνιστούν αφορμή για εξαιρετικά αρνητικές εκτιμήσεις της πραγματικότητας, ενώ άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο να υπάρξουν επαφές, εφόσον χρειασθεί, με τον ΟΠΕΚ+.
«Όσον αφορά στο πανδαιμόνιο με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (Futures), είναι μια απόλυτα κερδοσκοπική στιγμή, μια καθαρά εμπορική στιγμή, η οποία σχετίζεται με την ημερομηνία κλεισίματος των συναλλαγών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαΐου», δήλωσε ο εκπρόσωπος του Ρώσου προέδρου D. Pescov.
Κατά την άποψή του, «αναμφισβήτητα δεν πρέπει να προσδίδουμε σε κάτι τέτοιο χαρακτηριστικά ενός τέλους του κόσμου». Είπε μάλιστα ότι «οι εμπειρογνώμονες γνωρίζουν άριστα ότι αυτή η εξέλιξη δεν συνιστά αφορμή για να γίνονται εξαιρετικά αρνητικές εκτιμήσεις για την τρέχουσα πραγματικότητα, επειδή οι τιμές του πετρελαίου αν και δεν δείχνουν μια θετική δυναμική, δεν έχουν υποστεί τέτοια πτώση όπως αυτό συνέβη με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης».
Ο εκπρόσωπος του Κρεμλίνου είπε επίσης πως «η κατάσταση αυτή δεν είναι ευχάριστη, αλλά παρόλα αυτά, δεν πρέπει να συνδέεται με την σημερινή τρέχουσα δυναμική των τιμών του πετρελαίου» και «είναι αυτονόητο πως παρακολουθούμε πολύ προσεκτικά την δυναμική των αλλαγών στις τιμές πετρελαίου».
Υπογράμμισε επίσης, ότι εάν καταστεί αναγκαίο η ρωσική κυβέρνηση θα ενεργοποιήσει τα υπάρχοντα αποθέματα για να μετριάσει τις αρνητικές συνέπειες που ενδεχομένως να έχει η πτώση της τιμής του πετρελαίου για την ρωσική οικονομία.
Παράλληλα απέφυγε να σχολιάσει τις δηλώσεις του αναπληρωτή προέδρου του Συμβουλίου Ασφαλείας της Ρωσίας (και πρώην πρωθυπουργού) D. Medvedev, ο οποίος πρότεινε να υιοθετηθεί η αρχή του take or pay στο διεθνές εμπόριο πετρελαίου.
Ο Pescov, δεν απέκλεισε επίσης το ενδεχόμενο να υπάρξουν επαφές με τον ΟΠΕΚ+ εφόσον χρειασθεί, επισημαίνοντας ότι προς το παρόν δεν υπάρχουν σχετικές αποφάσεις.
«Υπάρχουν όλοι οι μηχανισμοί για να επαναπροσδιορίσουμε την στάση μας με τους εταίρους μας για την συμφωνία (μεταξύ των παραγωγών του ΟΠΕΚ+) δήλωσε ο Pescov, προσθέτοντας ότι αν χρειασθεί θα γίνουν οι σχετικές επαφές.
Goldman Sachs: Η κατάρρευση του πετρελαίου στις 20/4 έγινε μέσω 100 χιλ. συμβολαίων!
Στα χρονικά της αγοράς, την 20η Απριλίου 2020 θα τη θυμούνται για πάντα ως την ημέρα που, για πρώτη φορά, το παραδοτέο μελλοντικό συμβόλαιο WTI έπεσε έως 99%... και στη συνέχεια συνέβη το αδιανόητο: μετά τη μείωση του συμβολαίου WTI του Μαΐου στα 0,00 δολάρια, η τιμή υποχώρησε σε μια αρνητική περιοχή - ένα γεγονός που δεν είχε ξανασυμβεί στην ιστορία της αγοράς.
Πρακτικά... οι παραγωγοί πετρελαίου πληρώνουν τους πελάτες τους για να παραδώσουν το φυσικό πετρέλαιο σε έναν κόσμο στον οποίο ουσιαστικά έχει εξαντληθεί η αποθήκευση πετρελαίου.
Και έτσι η τιμή του πετρελαίου έπεσε, πέφτοντας περαιτέρω σε αρνητική περιοχή, προτού τελικά σταματήσει στα -40,32 δολάρια, τη χαμηλότερη τιμή που καταγράφηκε ποτέ για ένα βαρέλι WTI.
Με πολλούς τρόπους, η κίνηση ήταν ανάλογη του τι συνέβη κατά τη διάρκεια της θρυλικής πίεσης της Volkswagen, όταν αναρίθμητα shorts ανακάλυψαν ότι δεν υπήρχαν αρκετές ελεύθερες μετοχές για να καλύψουν όλες τις υπάρχουσες αρνητικές θέσεις, κάνοντας αγώνα για να αγοράσουν μετοχές σε οποιαδήποτε τιμή.
Η κίνηση του πετρελαίου ήταν παρόμοια, καθώς πολλοί άπειροι traders ξαφνικά συνειδητοποίησαν ότι έχουν μόνο ώρες για να βρουν κάλυψη.
Ως αποτέλεσμα αυτού, το παραδοτέο συμβόλαιο WTI έφτασε τα 10 δολάρια, η πτώση του επιταχύνθηκε σε μια ολοένα αυξανόμενη αγορά, πριν ενεργοποιήσει εκατοντάδες εντολές στα 0,01 δολάρια.
Μετά από λίγα λεπτά το πετρέλαιο βυθίστηκε στα -40 δολάρια.
Όπως εξήγησε η Goldman Sachs, "οι κερδοσκόποι δεν μπορούσαν να μεταπωλήσουν το συμβόλαιο WTI".
Πλέον φαίνεται ότι έχει αποκατασταθεί κάποια σταθερότητα, επειδή από τη στιγμή που ο διακανονισμός πλησίασε περίπου στα -37 δολάρια.
Ωστόσο η συνέχεια μάλλον θα είναι ανάλογη.
Ειδικά στα συμβόλαι του Ιουνίου.
Το συμβόλαιο του Ιουνίου θα γίνει το άμεσο συμβόλαιο μέχρι τη λήξη του στις 19 Μαΐου.
Τα συμβόλαια του Μαΐου WTI λήγουν σήμερα, 21 Απριλίου.
Κάθε κάτοχος μακροχρόνιας θέσης που θα διακανονιστεί θα είναι υποχρεωμένος να παραδώσει το αργό πετρέλαιο στο Cushing κατά το μήνα Μάιο.
Όμως με το συμβόλαιο του Ιουνίου, η προοπτική δεν είναι διαφορετική.
Όπως αναφέρει η Goldman υπάρχουν τρεις λόγοι για τους οποίους το μέλλον του συμβολαίου θα συνθλιβεί:
- Η δυνητική έξοδος των μακροχρόνιων επενδυτών λιανικής
- Ο αρνητικός αντίκτυπος των επενδυτών που μετακυλύουν τις θέσεις στις αρχές Μαΐου
- Το ακόμη ανεπίλυτο πλεόνασμα της αγοράς που θα πλήξει τη δεσμευτική ικανότητα αποθήκευσης τις επόμενες εβδομάδες.
Δεδομένης της δυσκολίας και του κόστους αποθήκευσης του πετρελαίου, οι επενδυτές συνήθως δεν διατηρούν τις θέσεις τους στη λήξη.
Το μέγεθος των long θέσεων συνεπώς έχουν ήδη συρρικνωθεί σημαντικά, καθώς όλοι οι κύριοι δείκτες εμπορευμάτων και τα ETF έφτασαν στις αρχές του μήνα στα συμβόλαια του Ιουνίου.
Επεξηγώντας αυτό το σημείο, η άνευ προηγουμένου κατάρρευση των τιμών WTI τον Μάιο σημειώθηκε με μόνο 100 χιλ. συμβόλαια που διαπραγματεύονται σήμερα, καταλήγει η Goldman Sachs.
Σχόλια αναγνωστών