Επιτυχής η έκδοση tier II 500 εκατ. της Alpha Bank με επιτόκιο 4,7% - 4,9% και προσφορές 1,3 με 1,5 δισ

Επιτυχής ήταν η έκδοση του ομολόγου tier II ύψους 500 εκατ. ευρώ από την Alpha Bank, με το επιτόκιο μεταξύ 4,7% και 4,9%.
Στην έναρξη του book building το επιτόκιο ήταν στο 5,50%, αλλά λόγω της μεγάλης ζήτησης το επιτόκιο να διαμορφώνεται στο εύρος του 4,7% με 4,9%.
Οι προσφορές διαμορφώθηκαν περί τα 1,3 δισ. έως 1,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας το ζητούμενο ποσό κατά 3 φορές.
Στόχος της Alpha Bank είναι με τα 500 εκατ. ευρώ να ενισχύσει τα κεφάλαια της τα οποία θα μειωθούν κατά περίπου 2 δισ. λόγω της τιτλοποίησης Galaxy

Ισχυρό το capital buffer

Παρόλα αυτά η Alpha Bank διαθέτει υψηλό κεφαλαιακό μαξιλάρι ύψους 3,4 δισ. το οποίο με την έκδοση του ομολογιακού Tier II θα αναπληρωθεί.
Το νέο κεφαλαιακό μαξιλάρι εκτμάται στα 1,8-2 δισ μετά την έκδοση.
Να σημειωθεί ότι ακόμη και μετά την τιτλοποίηση των 10,8 δισ. και την αντίστοιχη πρόβλεψη περίπου 2 δισ. η Alpha Bank συνεχίζει να διαθέτει το μεγαλύτερο capital buffer από το σύνολο των ελληνικών τραπεζών.
Η προηγούμενη έκδοση Φεβρουαρίου 2020 φέρει κουπόνι 4,25% και τρέχουσα απόδοση κοντά στο 4,9%.

Επιτάχυνση των κεφαλαιακών ενισχύσεων

Η Alpha Bank είναι η πρώτη τράπεζα που προχωρά σε έκδοση ομολόγου Tier II για το 2021 ενώ υπενθυμίζεται ότι η Πειραιώς δρομολογεί αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 1 δισ. και η Eurobank εξέτασε την έκδοση υβριδικού ομολόγου 500 εκατ. αλλά λόγω υψηλών επιτοκίων στο 38% δεν θα προχωρήσει σε κάποια έκδοση που αφορά τα κεφάλαια.
Η Alpha Bank θα πραγματοποιήσει και νέα τιτλοποίηση προβληματικών δανείων ύψους 5 δισ. για την οποία εκτιμάται ότι θα δαπανήσει περίπου 1 δισ. κεφάλαια

Στη μάχη των αποτιμήσεων

Η χρηματιστηριακή αξία της Alpha Bank διαμορφώνεται στα 1,4 δισ. ευρώ και υπολείπεται περίπου 600 εκατ. από την Εθνική και 1 δισ. από τη Eurobank.
Προσεχώς το χάσμα αυτό της αποτίμησης αναμένεται να μειωθεί.
Η Alpha bank μπορεί να επιτυγχάνει, όταν καθαρίσει τα προβληματικά της δάνεια από 350 έως 400 εκατ κέρδη ετησίως.

www.bankingnews.gr