Η μετοχή της Εθνικής διαπραγματεύεται στο 0,38x σε όρους P/TBV με βάση τις εκτιμήσεις του 2022
Σχετικά Άρθρα
Τι μας έδειξε η Εθνική στο α΄ τρίμηνο 2021; - Ισχυρή κερδοφορία λόγω εκτάκτων εσόδων – Το 2022 NPEs 6% και κέρδη 490 εκατ
Η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος ανέφερε κέρδη 557 εκατ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2021, καταγράφοντας ισχυρή ανάκαμψη από τη ζημία των 423 εκατ. ευρώ το τελευταίο τρίμηνο του 2020.
Τα κέρδη από χρηματοοικονομικές πράξεις και λοιπά έσοδα διαμορφώθηκαν σε 491 εκατ. ευρώ το α’ τρίμηνο 2021, ενσωματώνοντας υψηλά μη επαναλαμβανόμενα κέρδη σχετιζόμενα με την ανταλλαγή και την πώληση Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου (ΟΕΔ).
Αυτό μεταφράζεται σε βασικό ROE 7,1% για αυτό το τρίμηνο σε 0,5% ROA.
Ο δείκτης CET1 ανήλθε σε 16,1%2, ενσωματώνοντας την επίπτωση για το 2021 του ΔΠΧΑ 9 το Α’ τρίμηνο 2021. Με πλήρη επίδραση του ΔΠΧΑ 9 (fully loaded), ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε σε 14,0%.
Η μετοχή της Εθνικής διαπραγματεύεται στο 0,38x σε όρους P/TBV με βάση τις εκτιμήσεις του 2022 και 5,7x σε όρους P/E με βάση τις εκτιμήσεις του 2023, με ROE 6,9%.
Καλύτερες οι επιδόσεις
Τα καθαρά κέρδη ήταν καλύτερα από τα 300 εκατ. ευρώ που ανέμενε η JP Morgan, ενώ και οι βασικές τάσεις ήταν επίσης καλύτερες, με το βασικό λειτουργικό κέρδος των 95 εκατ. ευρώ να είναι 29% υψηλότερο από την εκτίμηση 74 εκατομμυρίων ευρώ.
Αυτό που μας εντυπωσιάζει περισσότερο για την JP Morgan, είναι ότι καθώς η Εθνική Τράπεζα συνεχίζει να βελτιώνει το χαρτοφυλάκιο της, κατέγραψε επιπλέον έσοδα συναλλαγών ύψους 511 εκατ. ευρώ αυτό το τρίμηνο, οδηγώντας συνολικά τα κέρδη σε 1,5 δισ. ευρώ από τις αρχές του 2020, που αντιστοιχεί στο ~ 66% του τρέχοντος ανώτατου ορίου αγοράς.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών