Mε Eurobank +3% ανοδικά το ΧΑ +0,72% στις 954 μον. - Με κέρδη +21% οι τράπεζες από αρχές 2022, κρίσιμες οι 950 μον.

(upd16) Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο στις 954 μονάδες, με στηρίξεις από την Eurobank με +3,21% και από επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE25, όπως  Lamda +3,57%, ΔΕΗ +2,25%, Coca Cola +1,85%...με τις συναλλαγές να κατεβάζουν ταχύτητα.
Οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στις τράπεζες που καταγράφηκαν ενδοσυνεδρικά και εύλογα μετά την άνοδο 20% από τις αρχές του έτους, απορροφήθηκαν με σχετική ευκολία.
Η αγορά έκλεισε υψηλότερα από την κρίσιμη αντίσταση των 950 μονάδων με τα ανοδικά περιθώρια να εξαντλούνται ....
Αναλυτικά στις τράπεζες, ανοδικά ξεχώρισε η Eurobank +3,21% και ακολούθησε η Alpha Bank +0,70%, με οριακά κέρδη η Πειραιώς +0,07%  ενώ η Εθνική έκλεισε με απώλειες -0,93%.
Παιχνίδια κερδοσκοπίας καταγράφηκαν στην Ελλάκτωρ +3,15% από το +5,73% υψηλό ημέρας και χαμηλό -0,65%.
Σημειώνεται ότι η μετοχή πρόσφατα δέχθηκε πιέσεις λόγω του φιάσκου στην Αττική Οδό.
Στο 5,1% (σε ετήσια βάση) διαμορφώθηκε ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη τον Ιανουάριο του 2022 έναντι 5% τον Δεκέμβριο του 2021, ενώ σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία της Eurostat, ο πληθωρισμός  στην Ελλάδα αναμένεται να φτάσει -την ίδια περίοδο- στο 5,5% από 4,4 % τον Δεκέμβριο.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται στην συνεδρίαση της ΕΚΤ αύριο Πέμπτη 3/2 όπου δεν αναμένονται αλλαγές στη νομισματική πολιτική της.
Σημειώνεται ότι στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου εξήγγειλε την κατάργηση του έκτακτου προγράμματος αγορών ομολόγων τον Μάρτιο και τη σταδιακή μείωση του QE στη διάρκεια του έτους με την  επικεφαλή της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ να τονίζει ότι η ΕΚΤ δεν χρειάζεται να λάβει τόσο τολμηρά μέτρα όσο η Fed με δεδομένες τις διαφορετικές οικονομικές συνθήκες στην Ευρωζώνη σε σχέση με τις ΗΠΑ.
Στο επίκεντρο βρίσκεται ο Τραπεζικός Δείκτης στα υψηλά 2 ετών και με σωρευτικά κέρδη από την αρχή του τρέχοντος έτους +21% ενώ σταδιακά το ενδιαφέρον θα αρχίσει να στρέφεται και στην επικείμενη αναδιάρθρωση των δεικτών MSCI που θα γίνει στις 9 Φεβρουαρίου.
Οι τράπεζες κατοχύρωσαν νέα επίπεδα τιμών που σε γενικές γραμμές δικαιολογούνται άπαξ και οι νέοι επενδυτές… υποστηρίζουν τις προοπτικές αλλά η ανάβαση από εδώ και πέρα δεν θα είναι εύκολη.
Η άνοδος των τραπεζικών μετοχών έφερε τις 950 μονάδες… αλλά ήδη ο κλάδος έχει αποτιμήσεις που προεξοφλούν τα κέρδη του 2022 και την κεφαλαιακή διάρθρωση του 2022 .

Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στην σημερινή συνεδρίαση

Ήπια ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη στο +0,18% και τον Τραπεζικό Δείκτη +0,57%.
Λίγο μετά τις 12:00, με ήπιες κινήσεις κατοχύρωσης κερδών στις τράπεζες, πλην Eurobank , ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το χαμηλό της ημέρας -0,66%.
Περί τις 14:15, με αγοραστικές παρεμβάσεις στην Eurobank +3,85% ο Τραπεζικός Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +1,29%.
Περί τις 15:15 εντάθηκαν οι  αγοραστικές παρεμβάσεις σε επιλεγμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25, όπως Lamda, ΔΕΗ και με συνδυασμό τα κέρδη της Eurobank...και ο Γενικός  Δείκτης κατέγραψε το υψηλό της ημέρας +0,84%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με άνοδο +0,72% στις 954 μονάδες έχοντας υψηλό στις 955,83 μονάδες και χαμηλό τις 949,57 μονάδες.
Ο τζίρος και όγκος συναλλαγών σε μέτρια επίπεδα και επικεντρώθηκε στις τράπεζες.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 64,2 εκατ. ευρώ, εξ αυτών τα 4,5 εκατ. ευρώ σε πακέτα, ο όγκος 25,9 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 16,6 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 4,5 εκατ. ευρώ και όγκου 338 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα, ο ΟΠΑΠ διακίνησε 166,2 χιλ.τεμάχια αξίας 2,23 εκατ. ευρώ και η Jumbo 171,6 χιλ. τεμάχια αξίας 2,29 εκατ. ευρώ.

Τα τεχνικά σημεία

Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 954 μονάδες, υψηλότερα από την κρίσιμη αντίσταση των 950 μονάδων και ακολουθούν οι 960, οι 970, οι 980 και οι 1000 μονάδες.
Στην  πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 920 μονάδες και ακολουθούν οι 900 μονάδες, οι 883 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), οι 875, οι 865 και οι 850 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 695 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 700 μονάδες και ακολουθούν οι 750 και οι 770 μονάδες..
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 650 μονάδες και ακολουθούν οι 620, οι 600, οι 585, οι 575 και οι 550 μονάδες.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα, το 10ετές στο 1,76%

Σταθεροποιητικά κινούνται σήμερα 2/2 στα ελληνικά ομόλογα ενώ πωλήσεις καταγράφονται στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης με το ενδιαφέρον των επενδυτών να εστιάζεται στη συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη 3/2, την πρώτη για το 2022, όπου δεν αναμένεται αλλαγή της νομισματικής πολιτικής .
Εν τω μεταξύ, στο 5,1% διαμορφώθηκε ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη τον Ιανουάριο του 2022 έναντι 5% τον Δεκέμβριο του 2021, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat.
Σημειώνεται ότι η ΕΚΤ μέχρι στιγμής έχει εξαγγείλει μόνο την «αρχή του τέλους» για το πολυδάπανο πρόγραμμα εξαγοράς ομολόγων στη δευτερογενή αγορά. Όσον αφορά τα επιτόκια αποκλείεται το σενάριο αύξησης τους πριν να ολοκληρωθεί το τρέχον πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 20 δισ. ευρώ.
Η επικεφαλής της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ  έχει αναφέρει ότι η ΕΚΤ δεν χρειάζεται να λάβει τόσο τολμηρά μέτρα όσο η Fed με δεδομένες τις διαφορετικές οικονομικές συνθήκες στην Ευρωζώνη σε σχέση με τις ΗΠΑ.
Στον αντίποδα, στην τελευταία συνεδρίαση της Fed εξήγγειλε την αλλαγή της  νομισματικής πολίτικης της, με τον επικεφαλή της να δίνει το σήμα για αύξηση των επιτοκίων από τον Μάρτιο, την πρώτη αύξηση επιτοκίων από τον Δεκέμβριο του 2018 χωρίς να αποκλείονται και άλλες πέντε αυξήσεις σε κάθε συνεδρίαση του 2022
Οι διαδικασίες για την αύξηση επιτοκίων επισπεύδονται εν μέσω ενός πληθωρισμού που εκτινάσσεται και μιας ταχύτερης από την αναμενόμενη ανάκαμψης της αγοράς εργασίας.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,76% και το ιταλικό 10ετές στο 1,43% και με το μεταξύ τους spread στις 33 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στα 5 χρόνια, στις 112 μονάδες ή 1,12%, ενώ το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1030 μονάδες βάσης.
Σημειώνεται ότι CDS στα 5 χρόνια έφτασε στις 883,7 μονάδες στις 24 Απριλίου 2017 ενώ στα χαμηλά βρέθηκε στις 2 Ιουλίου 2021 στις 68,8 μονάδες.

Οι υπερφίαλες τιμές – στόχοι για τις τράπεζες - Δικαιολογείται να έχουν P/BV σχεδόν 1 και P/E 10 - Όχι είναι η απάντηση

Πρόσφατα, στις αναλύσεις χρηματιστηριακών εταιριών τέθηκαν τιμές στόχοι για τις ελληνικές τράπεζες που δεν υποστηρίζονται από την πραγματικότητα.
Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι η μετοχή της Εθνικής θα βρεθεί στα 6 ευρώ και η Eurobank στο 1,50 ευρώ σε βάθος 12μήνου δηλαδή περίπου έως το τέλος του 2022.
Με αυτές τις τιμές στόχους… η Εθνική τράπεζα θα έχει συνολική χρηματιστηριακή αξία 5,5 δισεκ. ευρώ και η Eurobank 5,56 δισεκ. ευρώ.
Θεωρούν δηλαδή ορισμένοι ότι οι δύο τράπεζες πρέπει να έχουν παραπλήσια χρηματιστηριακή αξία.
Με βάση αυτές τις εκτιμήσεις η σχέση P/BV δηλαδή χρηματιστηριακής αξίας προς ίδια κεφάλαια διαμορφώνεται πλησίον του 0,90 με 1 και το P/E δηλαδή η σχέση χρηματιστηριακής τιμής προς κέρδη στο 10.
Οι αποτιμήσεις αυτές δικαιολογούνται;
Οι ελληνικές τράπεζες στο τέλος του 2022 θα έχουν NPEs ratio μεταξύ 6% και 7% από 45% που είχαν πριν λίγα χρόνια.
Το NPEs ratio 6% με 7% ωστόσο έχει πλήρως αποτιμηθεί στις τρέχουσες χρηματιστηριακές τιμές.
Η συνολική χρηματιστηριακή αξία των ελληνικών τραπεζών σήμερα διαμορφώνεται στα 12 με 12,2 δισεκ. ευρώ σε σχέση με τα 22,6 δισεκ. που είναι τα κεφάλαια, οπότε μπορεί να ειπωθεί ότι αποτιμάται P/BV περίπου 0,54 έναντι μέσου όρου στην ευρωζώνη 0,66 με 0,68.
Πρωτίστως δεν πιστεύουμε ότι οι ελληνικές τράπεζες δικαιολογούν να αποτιμώνται P/BV στο 1.
Όχι μόνο λόγω DTC δηλαδή της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης που υποβαθμίζει την ποιότητα των κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών αλλά κυρίως λόγω της σύγκρισης με τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Δεν μπορεί οι ελληνικές τράπεζες να έχουν την ίδια ή υψηλότερη αποτίμηση από τις ευρωπαϊκές… παρά τον υποστηρικτικό παράγοντα των τραπεζών που είναι τα επιτόκια.
Η ΕΚΤ μεσοπρόθεσμα θα αυξήσει τα επιτόκια…. Ως γνωστό τα κέρδη των τραπεζών είναι παιχνίδι επιτοκίων…
Υψηλές τιμές σημαίνει placement σε Εθνική και Eurobank
Ένας παράγοντας που χρήζει προσοχής είναι ότι όσο αυξάνονται οι τιμές των τραπεζικών μετοχών στην Ελλάδα… τόσο αυξάνονται και οι πιθανότητες για placement σε Εθνική και Eurobank.
Ας δώσουμε ένα παράδειγμα.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κατέχει το 40,3% της Εθνικής τράπεζας και γνωρίζουμε ότι θέλει να διαθέσει υπό την μορφή placement το 20% των μετοχών.
Το θέμα είναι όχι εάν θα διατεθεί… αυτό είναι σίγουρο αλλά το πότε και σε ποια τιμή.
Εάν υποθέσουμε ότι η τιμή στόχος π.χ. 6 ευρώ για την Εθνική είναι ρεαλιστική, το ΤΧΣ δεν έχει κανένα λόγο να βιάζεται.
Πιστεύουμε ότι τιμές στόχοι 6 ευρώ για την Εθνική και 1,5 ευρώ για την Eurobank δεν μπορεί να είναι στόχοι του 2022 αλλά στόχοι του 2023.
Το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας εάν πουλήσει π.χ. αντί αρχικών εκτιμήσεων στα 3,5 ευρώ στα 5 ευρώ αυτό σημαίνει 5 Χ 183 εκατ μετοχές (το 20% των μετοχών) = 914 εκατ ευρώ.
Το ίδιο ισχύει και για την Eurobank όπου το Fairfax παρ΄ ότι πιστεύει το ανοδικό σενάριο της τράπεζας και της κερδοφορίας της εάν πουλούσε το 10% των μετοχών στα 1,30 ευρώ = 370 με 380 εκατ ευρώ σχεδόν το 40% του αρχικώς επενδεδυμένου κεφαλαίου στα 930 εκατ ευρώ.
Ποιο σενάριο είναι πιο ρεαλιστικό;
Πιστεύουμε ότι το πιο ρεαλιστικό σενάριο είναι να δούμε χρηματιστηριακές συμπεριφορές πολύ πιο ήπιες στο μέλλον.
Οι τράπεζες κατοχύρωσαν νέα επίπεδα τιμών που σε γενικές γραμμές δικαιολογούνται άπαξ και οι νέοι επενδυτές… υποστηρίζουν τις προοπτικές αλλά η ανάβαση από εδώ και πέρα δεν θα είναι εύκολη.
Η άνοδος των τραπεζικών μετοχών έφερε τις 950 μονάδες… αλλά ήδη ο κλάδος έχει αποτιμήσεις που προεξοφλούν τα κέρδη του 2022 και την κεφαλαιακή διάρθρωση του 2022.
Για το 2022 οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν τα εξής κέρδη
Eurobank στόχος κερδοφορίας 550 εκατ ευρώ
Alpha bank στόχος κερδοφορίας 380 εκατ ευρώ
Εθνική τράπεζα στόχος κερδοφορίας 480 με 500 εκατ
Πειραιώς στόχος κερδοφορίας 350 με 380 εκατ ευρώ.

Η επικαιρότητα

Με ιδιαίτερο προβληματισμό παρακολουθούν οι επιστήμονες την πορεία της επιδημίας του κορωνοϊού στην Ελλάδα, με τους θανάτους να εξακολουθούν να κυμαίνονται σε εξαιρετικά υψηλά επίπεδα.
H Ελλάδα καταγράφει τις τελευταίες ημέρες μια από τις χειρότερες επιδόσεις στην Ευρώπη όσον αφορά τον αριθμό των θυμάτων, με την πλειονότητα των ειδικών να εκτιμά πως οι «σκληροί δείκτες» αποκλιμακώνονται πιο δύσκολα και πιο αργά.
Μάλιστα δεν αποκλείεται πίσω από αυτήν την εξέλιξη, να βρίσκεται η επέκταση της Omicron 2, της νέας υποπαραλλαγής της Omicron, η οποία θεωρείται πιο μεταδοτική από το αρχικό στέλεχος και η οποία αρχίζει να ανιχνεύεται ολοένα και περισσότερα σε πολλά κράτη παγκοσμίως.
Με την επιδημία να επιμένει, προβληματισμός επικρατεί και για τις αυξημένες νοσηλείες των παιδιών, καθώς όπως αναφέρεται μέσα σε δύο μήνες, καταγράφηκαν περίπου τα μισά περιστατικά που νοσηλεύτηκαν από την αρχή της πανδημίας.

Κέρδη στις ασιατικές αγορές

Ανοδικά έκλεισαν σήμερα 2/2 οι ασιατικές αγορές.
Ειδικότερα, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο +1,68% και ο δείκτης S&P/ ASX 200 στην Αυστραλία στο +1,17%.
Τα χρηματιστήρια της Κίνας, του Χονγκ Κονγκ, της Νότιας Κορέας και της Σιγκαπούρης παραμένουν κλειστά λόγω αργίας.

Ανοδικές τάσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια

Ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα 2/2 στις ευρωπαϊκές αγορές με το βλέμμα στραμμένο στις αυριανές αποφάσεις της ΕΚΤ.
Εν τω μεταξύ, στο 5,1% διαμορφώθηκε ο πληθωρισμός στην ευρωζώνη τον Ιανουάριο του 2022 έναντι 5% τον Δεκέμβριο του 2021, σύμφωνα με τα στοιχεία της Eurostat.
Απροσδόκητη μείωση σημείωσαν οι θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ (ADP) τον Ιανουάριο 2022.
Η αναζωπύρωση των κρουσμάτων COVID-19 διέκοψε την επιχειρηματική δραστηριότητα, σύμφωνα με την Εθνική Έκθεση Απασχόλησης της ADP.
Οι ιδιωτικές μισθοδοσίες μειώθηκαν κατά 301.000 τον περασμένο μήνα.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +0,25%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +0,70%, ο δείκτης FTSE MIB στο Μιλάνο στο +1,1%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,30% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,70%.
Στην Wall Street, ο Dow Jones κιείται στο +0,10%, ο S&P 500 στο +0,35% , ο Nasdaq στο +0,50% και το ETF GREC στο  +0,87% ( 29,03 δολ. ).

Mεικτές τάσεις στις τράπεζες με μέτριες συναλλαγές - Ξεχώρισε ανοδικά η Eurobank

Με μεικτά πρόσημα έκελισαν οι τραπεζικές μετοχές με την Eurobank να ξεχωρίζει ανοδικά και με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Η Εθνική έκλεισε στα 3,5170 ευρώ, με πτώση -0,93%, με όγκο 1,83 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,22 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,3680 ευρώ, με άνοδο +0,70% με όγκο 6,09 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,21 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είναι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις  30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 1,51 ευρώ, με άνοδο +0,07% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 1,89 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 προ RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ..
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 19/7/2021 στα 0,079 ευρώ ή 1,29 ευρώ μετά το νέο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 1,0450 ευρώ, με άνοδο +3,21% με όγκο 6,35 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,1150 ευρώ, με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 495 εκατ. ευρώ.
 Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,17 ευρώ, με άνοδο +1,92%, με όγκο 415 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 208 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 18,84 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 374 εκατ. ευρώ.

Ανοδικές τάσεις στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με μέτριες συναλλαγές

Ανοδικά έκλεισε η πλειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών  του FTSE 25 με τις συναλλαγές σε μέτρια επίπεδα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν  Lamda +3,57%, Ελλάκτωρ +3,15%, Jumbo +2,98%, ΔΕΗ, Coca Cola....
Στον αντίποδα υποχώρησαν ΟΠΑΠ -1,41%, Sarantis -1,14%, ΕΥΔΑΠ -1,03%...
H Coca Cola έκλεισε στα 30,35 ευρώ, με άνοδο +1,85% και κεφαλαιοποίηση στα 11,28 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 17,48 ευρώ, με άνοδο +0,23% και αποτίμηση 7,98 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 8,88 ευρώ, με άνοδο +2,25% και αποτίμηση 339 δισ. ευρώ.
Ο ΑΔΜΗΕ έκλεισε στα 2,50 ευρώ, με άνοδο +0,20% και κεφαλαιοποίηση 580 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 13,33 ευρώ, με πτώση -1,41% και  αποτίμηση 4,7 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International έκλεισε στα 14,26 ευρώ, με άνοδο +0,85% και  κεφαλαιοποίηση 1,12 δισεκ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 6,66 ευρώ, με πτώση -0,30% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 14,55 ευρώ, με άνοδο +0,07% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισεκ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 15,64 ευρώ, με πτώση -0,38% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,49 ευρώ, με άνοδο +2,98% και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 7,67 ευρώ, με πτώση -1,03% και κεφαλαιοποίηση 817 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ έκλεισε στα 1,9720 ευρώ, με άνοδο +0,72% και κεφαλαιοποίηση 740 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,035 ευρώ, με άνοδο +3,86% και κεφαλαιοποίηση 33 εκατ. ευρώ.

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 1,76% - Το spread Ελλάδος – Ιταλίας στις 33 μονάδες βάσης

Σταθεροποιητικά κινούνται σήμερα 2/2 στα ελληνικά ομόλογα ενώ πωλήσεις καταγράφονται στις υπόλοιπες αγορές της Ευρωζώνης με το ενδιαφέρον των επενδυτών να εστιάζεται στη αυριανή  συνεδρίαση της ΕΚΤ, την πρώτη για το 2022, όπου δεν αναμένεται  λλαγή της νομισματικής πολιτικής .
Σημειώνεται ότι η ΕΚΤ μέχρι στιγμής έχει εξαγγείλει μόνο την «αρχή του τέλους» για το πολυδάπανο πρόγραμμα εξαγοράς ομολόγων στη δευτερογενή αγορά. Όσον αφορά τα επιτόκια αποκλείεται το σενάριο αύξησης τους πριν να ολοκληρωθεί το τρέχον πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 20 δισ. ευρώ.
Η επικεφαλής της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ  έχει αναφέρει ότι η ΕΚΤ δεν χρειάζεται να λάβει τόσο τολμηρά μέτρα όσο η Fed με δεδομένες τις διαφορετικές οικονομικές συνθήκες στην Ευρωζώνη σε σχέση με τις ΗΠΑ.
Στον αντίποδα, στην τελευταία συνεδρίαση της Fed εξήγγειλε την αλλαγή της  νομισματικής πολίτικης της, με τον επικεφαλή της να δίνει το σήμα για αύξηση των επιτοκίων από τον Μάρτιο, την πρώτη αύξηση επιτοκίων από τον Δεκέμβριο του 2018 χωρίς να αποκλείονται και άλλες πέντε αυξήσεις σε κάθε συνεδρίαση του 2022
Οι διαδικασίες για την αύξηση επιτοκίων επισπεύδονται εν μέσω ενός πληθωρισμού που εκτινάσσεται και μιας ταχύτερης από την αναμενόμενη ανάκαμψης της αγοράς εργασίας.
Σήμερα, το ελληνικό 10ετές βρίσκεται στο 1,76%, το ιταλικό 10ετές στο 1,43% ενώ το αμερικανικό 10ετές βρίσκεται στο 1,77%, με ιστορικό χαμηλό 0,3180% στις 9 Μαρτίου 2020
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 180 μονάδες βάσης από 177 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 112 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,17% ή 117 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις 33 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 104 μονάδες βάσης…

Επιδείνωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης

Επιδείνωση καταγράφεται σήμερα 2/2 στις χώρες της Ευρωζώνης,  με επίκεντρο τη συνεδρίαση της ΕΚΤ την Πέμπτη 3/2, η πρώτη για το 2022.
Σημειώνεται ότι η ΕΚΤ μέχρι στιγμής έχει εξαγγείλει μόνο την «αρχή του τέλους» για το πολυδάπανο πρόγραμμα εξαγοράς ομολόγων στη δευτερογενή αγορά. Όσον αφορά τα επιτόκια αποκλείεται το σενάριο αύξησης τους πριν να ολοκληρωθεί το τρέχον πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 20 δισ. ευρώ.
Το Ιταλικό 10ετές είχε φθάσει σε υψηλό 2,98% στις 18 Μαρτίου 2020 για να διαμορφωθεί σήμερα 2 Φεβρουαρίου του 2022 στο 1,43%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 2/2/2022 στο +0,04% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 10 Μαρτίου 2020 στο -0,90%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 0,53% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 0,72%  με το ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 0,79% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 1,39% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,40% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 0,96%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.

www.bankingnews.gr