Παγιδευμένη η Fed - Σύντομα θα υποχρεωθεί να διαλέξει ανάμεσα στον ανεξέλεγκτο πληθωρισμό και την κατάρρευση της οικονομίας

Η Fed βρίσκεται ουσιαστικά σε αδιέξοδο καθώς πρέπει να κάνει μια σκληρή επιλογή.
Είτε να τιθασεύσει τον πληθωρισμό, είτε να επιτρέψει την κατάρρευση της οικονομίας.
Αυτό σημαίνει σύμφωνα με τον γνωστό αμερικανικό broker και οικονομικό σχολιαστή Peter Schiff ότι οι ΗΠΑ βρίσκονται πολύ κοντά σε μια άλλη οικονομική κρίση που μπορεί να αποδειχτεί χειρότερη από του 2008.
«Το 2008 η κρίση πήγαζε από την υπερχρέωση και την αδυναμία πληρωμής.
Λοιπόν, σήμερα υπάρχει μεγαλύτερη υπεχρέωση και αδυναμία πληρωμής.
Το μόνο πράγμα που κρατούσε όρθια την οικονομία μέχρι στιγμής ήταν τα τεχνητά χαμηλά επιτόκια».

Κράτος, κυβερνήσεις, εταιρείες, νοικοκυριά πνιγμένα στο χρέος

Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχει ξεπεράσει τα 31 τρισεκατομμύρια δολάρια και οι τοπικές κυβερνήσεις είναι κι αυτές πνιγμένες στο χρέος.
Το ίδιο ισχύει και για τις εταιρείες.
Και το καταναλωτικό χρέος βρίσκεται σε επίπεδα ρεκόρ.
Πριν από ένα χρόνο, η υπουργός Οικονομικών Janet Yellen είχε πει ότι δεν υπάρχει λόγος ανησυχίας για το αμερικανικό δημόσιο χρέος επειδή τα επιτόκια ήταν πολύ χαμηλά.
Καθώς όμως η Fed άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια, το κόστος χρηματοδότησης του δημόσιου χρέους των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 16 φορές.
Οπότε, αν το υψηλό δημόσιο χρέος δεν ήταν πρόβλημα επειδή η χρηματοδότησή του είχε πολύ χαμηλό κόστος, τώρα είναι τεράστιο πρόβλημα τώρα που το κόστος είναι 16 φορές υψηλότερο».
Άλλες χώρες ήδη παλεύουν ήδη με τον αντίκτυπο της αύξησης των επιτοκίων.
Η Τράπεζα της Αγγλίας αναγκάστηκε να υποκύψει στις αγορές και να ξεκινήσει ένα πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης για να σώσει το συνταξιοδοτικά ταμεία της και την αγορά ομολόγων της χώρας.

Διαφορές και ομοιότητες με το 2018

Ας θυμηθούμε ότι το 2018, η Fed επιδίωκε τη νομισματική σύσφιξη μέχρις ότου η οικονομία άρχισε να βυθίζεται και το χρηματιστήριο να καταρρέει.
Τότε, επέστρεψε ξανά στις μειώσεις των επιτοκίων - πριν ακόμη την πανδημία.
Τότε το 2018, ο ισολογισμός της Fed ήταν στα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Τώρα είναι στα 9 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Τότε η Fed είχε αυξήσει τα επιτόκιά της στο 2,5%.
Τώρα τα έχει πάει ήδη ακόμη ψηλότερα.
Οι αγορές έχουν αρχίσει να αμφισβητούν την αφήγηση της Fed, αλλά ακόμα δεν έχουν καταλάβει ότι η κεντρική τράπεζα είναι παγιδευμένη.

Γιατί η Fed θα υποχρεωθεί να κάνει το pivot και πού αυτό θα οδηγήσει

Η Fed θα πρέπει να μειώσει σύντομα τα επιτόκιά της.
Αλλά αν το κάνει ο πληθωρισμός θα ξεφύγει από κάθε έλεγχο.
Επομένως θα υποχρεωθεί να κάνει μια επιλογή.
Θα αποδεχτεί τον πληθωρισμό;
Ή θα αποδειχτεί την κατάρρευση της οικονομίας;.
Φυσικά, εάν η κεντρική τράπεζα επιλέξει να αποδεχτεί τον πληθωρισμό, πάλι θα έρθει η κατάρρευση γιατί η οικονομία θα καταλήξει σε στασιμοπληθωρισμό.
Απλώς η κατάρρευση θα γίνει αργότερα.
Η καθυστέρηση της κατάρρευσης της οικονομίας θα ικανοποιήσει, ωστόσο, τους πολιτικούς που νοιάζονται μόνο για το πώς δεν θα συμβεί ένα κακό εδώ και τώρα.

Πώς μπορεί να καταπολεμηθεί ο πληθωρισμός

Υπάρχει μόνο ένας τρόπος για να καταπολεμηθεί ο πληθωρισμός.
Να αυξήσει η Fed τα επιτόκια της πάνω από τα επίπεδα του πληθωρισμού, ώστε τα πραγματικά επιτόκια να είναι θετικά.
Αυτή τη στιγμή, τα πραγματικά επιτόκια είναι στο -5%,
Εν τω μεταξύ, η κυβέρνηση των ΗΠΑ πρέπει να κάνει τεράστιες περικοπές δαπανών.
Αλλά ούτε που το σκέφτεται.
Γιατί αυτή τη στιγμή, η κυβέρνηση πληρώνει τις αυξημένες δαπάνες της εκμεταλλεύομενη τον πληθωρισμό.
Ο πληθωρισμός είναι ο κρυφός φόρος με τον οποίο η κυβέρνηση πληρώνει για τα πάντα.
Κόβει χρήμα, δημιουργεί ελλείμματα, δημιουργεί πληθωρισμό.
Το κρίσιμο ερώτημα είναι τι θα επιλέξει τελικά η Fed.

Η Fed θα ανεχτεί τον υψηλό πληθωρισμό και θα ρίξει την ευθύνη στον ΟΠΕΚ και στον Putin

Κατά τον Peter Schiff η Fed θα επιλέξει να ανεχτεί τον πληθωρισμό, απλά γιατί έτσι θα καθυστερήσει την κατάρρευση της οικονομίας.
Και γιατί έχει τη δυνατότητα να ρίξει την ευθύνη για τον πληθωρισμό σε κάποιον άλλο.
Αν συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια μέχρι του σημείου που θα οδηγήσει την οικονομία σε κατάρρευση, η ευθύνη θα είναι αποκλειστικά δική της και δεν θα μπορεί να κανει τίποτα να την αποποιηθεί.
Αν όμως οι τιμές ξεφύγουν από τον έλεγχο, μπορεί να ρίξει την ευθύνη στον ΟΠΕΚ, που θα μειώσει την παραγωγή πετρελαίου, στον Putin που κάνει πόλεμο στην Ουκρανία, τις «άπληστες εταιρείες» που πουλάνε τη βενζίνη τους ακριβά, στους κάθε λογής κερδοσκόπους  κλπ.
Κάποιον θα βρεί.

www.bankingnews.gr