Bill Ackman: Όλα μοιάζουν με το... 2008 στη Wall Street

Μοιάζει με το 2008 για ορισμένους επενδυτές στις αγορές σήμερα.
Οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών και οι ιδρυτές τεχνολογικών επιχειρήσεων βρίσκονται σε "απόλυτο πανικό" μετά την ανακοίνωση της Silicon Valley Bank, ενός παραγωγικού δανειστή και σημαντικού τραπεζικού ιδρύματος για τον τομέα, ότι λαμβάνει μέτρα, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης μετοχών, για να καλύψει τις μεγάλες ζημίες στον ισολογισμό της.
Έτσι, ο Bill Ackman, ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής hedge fund, αναβιώνει μια πολιτική ιδέα από το 2008 -μια κυβερνητική διάσωση των τραπεζών- για να αποτρέψει την απειλή μιας νέας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
"Η χρεοκοπία της Silicon Valley Bank θα μπορούσε να καταστρέψει έναν μακροπρόθεσμο μοχλό της οικονομίας, καθώς οι εταιρείες που υποστηρίζονται από VC βασίζονται στην SVB για δάνεια και τη διατήρηση των λειτουργικών τους μετρητών", έγραψε στο Twitter ο Bill Ackman, ιδρυτής της Pershing Square Capital Management.
"Εάν τα ιδιωτικά κεφάλαια δεν μπορούν να δώσουν λύση, θα πρέπει να εξεταστεί το ενδεχόμενο μιας εξαιρετικά αποδυναμωτικής κυβερνητικής προνομιακής διάσωσης", συνέχισε.

Μνήμες 2008

Οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών που ερωτήθηκαν από το Fortune αναζητούν επίσης αναφορές στο 2008.
"Η SVB δεν πρόκειται να πέσει", δήλωσε ένας επενδυτής επιχειρηματικών συμμετοχών στο Fortune.
"Είναι κάτι σαν, πολύ μεγάλη για να αποτύχει".
Οι μετοχές της SVB Financial Group, της μητρικής εταιρείας της Silicon Valley Bank, υποχώρησαν κατά 60% την 9η Μαρτίου 2023, μία ημέρα αφότου η τράπεζα ανακοίνωσε ότι έχασε 1,8 δισ. δολάρια από την πώληση των επενδύσεών της και ότι θα πουλήσει μετοχές για να συγκεντρώσει 2,2 δισ. δολάρια.
Η βουτιά συμπαρέσυρε τις τραπεζικές μετοχές σε όλες τις αμερικανικές αγορές.
Εάν η Silicon Valley Bank καταρρεύσει, οι πελάτες της δεν θα μπορούν ούτε να έχουν πρόσβαση στα κεφάλαιά τους ούτε να δανειστούν περισσότερα χρήματα, γεγονός που θα μπορούσε να παγώσει το σύνολο των εργασιών της.
Αυτός ο φόβος οδηγεί τις νεοφυείς επιχειρήσεις και τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων να εξετάζουν το ενδεχόμενο να αποσύρουν τα χρήματά τους από τη Silicon Valley Bank για να προστατεύσουν τα χρήματά τους - και ενδεχομένως να προκαλέσουν ένα bank run.
Την Πέμπτη (9/3), ο Garry Tan, πρόεδρος της θερμοκοιτίδας νεοφυών επιχειρήσεων Y Combinator, πρότεινε ότι κάθε νεοφυής επιχείρηση που ανησυχεί για θέματα φερεγγυότητας των τραπεζών θα πρέπει να μειώσει την έκθεσή της σε μόλις 250.000 δολάρια, το μέγιστο ποσό που προστατεύεται από την ομοσπονδιακή ασφάλιση καταθέσεων.
"Η νεοσύστατη επιχείρησή σας πεθαίνει όταν ξεμείνετε από χρήματα για οποιονδήποτε λόγο", δήλωσε ο Tan σε ένα εσωτερικό μήνυμα που είδε η Wall Street Journal.
Η ηγεσία της SVB προσπαθεί τώρα να καθησυχάσει τους πελάτες ότι η τράπεζα δεν κινδυνεύει και ζήτησε την εμπιστοσύνη τους.
"Θα ήθελα να ζητήσω από όλους να παραμείνουν ψύχραιμοι και να μας υποστηρίξουν, όπως ακριβώς σας υποστηρίξαμε εμείς κατά τη διάρκεια των δύσκολων στιγμών", δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Greg Becker σε τηλεφωνική επικοινωνία με εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων, αναφέρει το The Information.

Τι είναι το "πολύ μεγάλο για να αποτύχει";

Η ιδέα ότι μια τράπεζα είναι "πολύ μεγάλη για να αποτύχει" απέκτησε μεγάλη προβολή κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008.
Ορισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θεωρήθηκαν πολύ σημαντικά για να αφεθούν να πτωχεύσουν, καθώς οι κεντρικοί τραπεζίτες υποστήριξαν ότι αν τα αφήσουν να πτωχεύσουν θα μπορούσαν να ανατρέψουν ακόμη περισσότερες τράπεζες, δημιουργώντας μια πλήρη κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού τομέα.
Το 2008, η αμερικανική κυβέρνηση ανέλαβε προβληματικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όπως η American Insurance Group και αγόρασε τοξικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων από μεγάλες τράπεζες όπως η Citigroup, η Bank of America, η JPMorgan και η Wells Fargo.
Ο Ackman απέρριψε την Πέμπτη την ιδέα ότι μια άλλη τράπεζα θα έσωζε την SVB, επικαλούμενος ένα άλλο παράδειγμα από το 2008: την εξαγορά της επενδυτικής τράπεζας Bear Stearns από την JPMorgan.
"Μετά από αυτό που έκαναν οι Ομοσπονδιακοί στην JPMorgan, αφού διέσωσε την Bear Stearns, δεν βλέπω άλλη τράπεζα να μπαίνει στη μέση για να βοηθήσει την Silicon Valley Bank" έγραψε στο Twitter.
Τον Μάρτιο του 2008, η JPMorgan παρενέβη για να αποκτήσει την προβληματική επενδυτική τράπεζα δεκαετιών και να αποτρέψει την κατάρρευσή της.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ βοήθησε στην υποστήριξη της συμφωνίας με 30 δισεκατομμύρια δολάρια για τους ενυπόθηκους τίτλους της Bear Stearns.
Αλλά η συμφωνία σήμαινε επίσης ότι η JPMorgan ήταν υπεύθυνη για τα νομικά προβλήματα της Bear Stearns και των άλλων προβληματικών ιδρυμάτων που απέκτησε.
Η επενδυτική τράπεζα ξόδεψε τελικά 19 δισεκατομμύρια δολάρια σε πρόστιμα και διακανονισμούς με πελάτες και ρυθμιστικές αρχές.

www.bankingnews.gr