![Eurobank Equities: Το 2022 ήταν μόνο η αρχή… στα 40 ευρώ ο Μυτιληναίος](https://www.bankingnews.gr/media/k2/items/cache/19aa192a5bf897a889f7fff2f53ba173_XL.jpg)
σύμβολα :
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.
Σύμφωνα με την Eurobank Equities, το 2022 έθεσε μια νέα βάση για τα κέρδη, με την ανάπτυξη να παραμένει ισχυρή το 2023 (EBITDA +17% σε ετήσια βάση) και το 2024 (+13%) κυρίως από τον τομέα της Ενέργειας
Όπως αναφέρει, υπό το πρίσμα της εκπληκτικής απόδοσης του 2022, με τα EBITDA να εκτινάσσονται κατά 130% σε ετήσια βάση στα 823 εκατ., οι μετοχές της Μυτιληναίος σημείωσαν ράλι 62% ετησίως, έναντι των χαμηλών του 2022.
Και σύμφωνα με την Eurobank Equities, το 2022 έθεσε μια νέα βάση για τα κέρδη, με την ανάπτυξη να παραμένει ισχυρή το 2023 (EBITDA +17% σε ετήσια βάση) και το 2024 (+13%) κυρίως από τον τομέα της Ενέργειας, ο οποίος έχει βρεθεί στο επίκεντρο του ομίλου.
Το 2023 κινείται λίγο χαμηλότερα από την καθοδήγηση ύψους 1 δισ. ευρώ, αλλά όπως επισημαίνει η Eurobank Equities προτιμά να κάνει λάθος από τη συντηρητική πλευρά, με τον κίνδυνο να βρίσκεται σαφώς προς τα πάνω.
Αποτίμηση
Η Eurobank Equities αύξησε την εκτίμηση για τα EBITDA του 2023-24 κατά 6-7%, που αντιστοιχεί σε ετήσια αύξηση 17%/13%.
Για να το επιτύχει αυτό, ο όμιλος θα απαιτήσει 2,2 δισ. συνολική κεφαλαιοποίηση έως το 2025, αλλά με το Καθαρό Χρέος/EBITDA να είναι ακόμα ≤1,5x, χάρη στην ισχυρή παραγωγή FCF.
Το τελευταίο θα στηρίξει τις υγιείς αποδόσεις μετρητών, που μεταφράζεται σε απόδοση 4-5%.
Σε αυτό το πλαίσιο, εκτιμά ότι θα υπάρξει re-rating της αποτίμησης για να ενσωματωθεί η αυξημένη αξία της εξαγοράς στον Καναδά, την οποία υπολογίζει σε 2,5 ευρώ/μετοχή, προκαλώντας έτσι αύξηση της τιμής στόχου στα 40,30 ευρώ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών