Ο Γενικός Δείκτης επαναπροσέγγισε τις 1.475 - 1.485 μονάδων με επόμενο στόχο τις 1.505 μονάδες τα υψηλά 13 ετών, έχοντας απομακρυνθεί από το ψυχολογικό και τεχνικό σημείο των 1400 -1.395 μονάδων
(upd12) Ανοδικά κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 1.477 μονάδες, με θετικό πρόσημο οι τράπεζες αλλά χωρίς δυναμική, ενώ και στα μη τραπεζικά blue chips η εικόνα είναι θετική με επίκεντρο τις αποκοπές λόγω επιστροφής κεφαλαίου και μερισμάτων.
Αναλυτικά, ο Ελλάκτωρ μετά από 13 χρόνια προχώρησε σε μία γενναία επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,50 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε απόδοση 19%.
Η διανομή είναι αποτέλεσμα μεγάλων πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων, που κατάφεραν να μειώσουν το δανεισμό, να κρατήσουν όρθια την εταιρεία και να πάρουν μία απόδοση μετά από χρόνια οι μέτοχοι.
Η προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης είναι τα 2,08 ευρώ από το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή των 2,58 ευρώ.
Επίσης, οι μετοχές της ΔΕΗ διαπραγματεύονται χωρίς το μέρισμα των 0,25 ευρώ και η ΕΥΔΑΠ χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,10 ευρώ ανά μετοχή.
Ωστόσο, το θετικό κλίμα δεν συνοδεύεται από τις απαραίτητες συναλλαγές, με τη συναλλακτική απαξίωση να αποτελεί κύριο χαρακτηριστικό των τελευταίων συνεδριάσεων, οι οποίες ενισχύνται στα τελευταία λεπτά της αγοράς συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ, με τις αγορές να αντιδρούν θετικά μετά την επίσημη απόσυρση του προέδρου Joe Biden από την εκλογική κούρσα του Νοεμβρίου
Επίσης, οι επενδυτές αξιολογούν τον αντίκτυπο της παγκόσμιας διακοπής της πληροφορικής που προκλήθηκε από την τελευταία ενημέρωση της CrowdStrike, η οποία παρέλυσε αεροδρόμια, τράπεζες και συστήματα πληρωμών.
Στις τράπεζες, ανοδικά ξεχωρίζει η Alpha Bank +2,2% και ακολουθούν Eurobank +1,8%, Εθνική +1,6% και Πειραιώς +0,70%, ενώ «κλειδωμένη» στο limit down η Attica Bank λόγω ανακεφαλαιοποίησης αφού και οι δύο τράπεζες ( Attica Bank και Παγκρήτια), είναι ανεπαρκείς με αρνητικά ίδια κεφάλαια.
Σημειώνεται ότι η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί στην τιμή των 1,87 ευρώ με έκδοση 359,5 εκατ μετοχών.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχωρίζουν Viohalco +2,9%, Motor Oil +2,4%, ΟΤΕ +1,9%, Coca Cola +1,4%...
Παράλληλα, στην μικρότερη κεφαλαιοποίηση το Ιατρικό Αθηνών διαπραγματεύεται χωρίς το μέρισμα 0,02 ευρώ ανά μετοχή και η Space Hellas 0,16 ευρώ ανά μετοχή.
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται στην πρώτη ζώνη αντίστασης των 1.475 - 1485 μονάδων με επόμενο στόχο την ανακτηση των 1.500 - 1.505 μονάδων και έχοντας απομακρυνθεί από το ψυχολογικό και τεχνικό σημείο στήριξης των 1400 -1.395 μονάδων.
Το συνεχές « rotation » στον FTSE 25 συνεχίζεται απροκάλυπτα με την επιστράτευση των δεικτοβαρών τίτλων, ενώ συνεχίζονται οι θετικές εκθέσεις εγχώριων και ξένων που διατηρούν την αγορά στα τρέχοντα επίπεδα
Ωστόσο, τα ανοδικά περιθώρια έχουν περιοριστεί στο ελληνικό χρηματιστήριο, οπότε από εδώ και πέρα έως το τέλος του 2024 δεν περιμένουμε πολλά από την αγορά.
Η ΑΜΚ στην Attica bank 675,1 εκατ με τιμή 1,87 ευρώ – Παράδοξη σχέση ανταλλαγής 90 προς 10 – Η Thrivest 58,5%, δημόσιο 40%
Τα βασικά συμπεράσματα ως προς την διαδικασία συγχώνευσης της Attica bank με την Παγκρήτια και την επακόλουθη ανακεφαλαιοποίηση 735 εκατ ευρώ είναι :
1)Πρωτίστως να αναφέρουμε ότι μιλάμε όχι για αύξηση κεφαλαίου αλλά ανακεφαλαιοποίηση αφού και οι δύο τράπεζες είναι ανεπαρκείς με αρνητικά ίδια κεφάλαια.
2)Η κεφαλαιακή ενίσχυση θα είναι δύο αξόνων, αύξηση κεφαλαίου με μετρητά 675,1 εκατ ευρώ και 60 εκατ θα αφορούν warrants παραστατικούς τίτλους, συνεχίζουμε να μην κατανοούμε την ύπαρξη των Warrant αντί καθαρής αύξησης κεφαλαίου 735 εκατ ευρώ καθώς τόσα θα συγκεντρωθούν από την αύξηση και την έκδοση warrants.
Ωστόσο είναι αντιληπτό πλέον γιατί εκδίδονται warrants.
3)H αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί στην τιμή των 1,87 ευρώ με έκδοση 359,5 εκατ μετοχών.
Θα εκδοθούν και 359,5 εκατ warrants με τιμή 0,05 ευρώ.
4)Με βάση την ανακεφαλαιοποίηση το ΤΧΣ θα επενδύσει έως 475,1 εκατ ευρώ και θα αποκτήσει έως το 35% των μετοχών και η Thrivest θα επενδύσει εάν επενδύσει 120 εκατ θα πάρει το 51% και εάν φθάσει τα 200 εκατ θα κατέχει το 58,5% της νέας τράπεζας που θα προκύψει μετά την συγχώνευση της Attica bank από την Παγκρήτια.
Το ελληνικό δημόσιο ΤΧΣ και ΕΦΚΑ θα κατέχουν ποσοστό μεταξύ 38,5% με 40% και η Thrivest των Μπάκου, Καυμενάκη και Εξάρχου 58,5%.
Ο ΕΦΚΑ θα επενδύσει 47,9 εκατ και το ΤΜΕΔΕ 11 εκατ και θα έχει δικαίωμα και για 41 εκατ warrants
5)H σχέση ανταλλαγής καθορίστηκε σε 10 μετοχές Παγκρήτιας προς 90 μετοχές της Attica bank και προφανώς η σχέση αυτή μας εκπλήσσει.
Το ενεργητικό της Attica bank είναι 3,7 δισεκ. και της Παγκρήτιας 3,45 δισεκ. με τις καταθέσεις της Attica bank να ανέρχονται σε 3,15 δισεκ. έναντι 2,6 δισεκ. της Παγκρήτιας.
Η σχέση ανταλλαγής 90 προς 10 Παγκρήτια… δεν προκύπτει με οικονομικούς όρους.
Επίσης τα NPEs της Attica bank είναι 61,5% και της Παγκρήτιας 53,5%.
6)Ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι από τα 735 εκατ τα 100 εκατ θα αποπληρώσουν ομόλογο Tier 2 του ελληνικού δημοσίου.
Το ομόλογο έπρεπε να πληρωθεί για να μην θεωρηθεί από τους οίκους αξιολόγησης default.
Το ελληνικό δημόσιο θα έχει επενδύσει λοιπόν 423 εκατ. το ΤΧΣ 475 εκατ + 48 εκατ ο ΕΦΚΑ – 100 εκατ το ομόλογο που θα αποπληρωθεί = 423 εκατ ευρώ.
7)Η αναφορά ότι εάν η Attica bank χρεοκοπούσε θα χάνονταν 1,6 δισεκ. καταθέσεις και το ΤΕΚΕ το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων θα έπρεπε να βρει 2,7 δισεκ. είναι παραπλανητική.
Μα η ΤτΕ δεν δήλωνε ότι η Attica bank είναι μια ασφαλής τράπεζα επί εποχής Θεόδωρου Πανταλάκη της προηγούμενης διοίκησης της Attica bank.
H Τράπεζα της Ελλάδος απλά τα έκανε μαντάρα στην κυριολεξία τόσα χρόνια στην διαχείριση της Attica bank και Παγκρήτιας.
Επίσης η σημερινή κυβέρνηση θα μπορούσε να διαχειριστεί μια χρεοκοπία της Attica bank και απώλεια 1,6 δισεκ. καταθέσεων... οπότε η Thrivest είναι ο απομηχανής Θεός...
8)Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι η Attica bank διασώθηκε μεν αλλά ο τρόπος διάσωσης γεννά ερωτηματικά.
Η πρόσφατη αναφορά μας για ονειρική επένδυση της Thrivest είναι όχι απλά ακριβής αλλά μετά και τον τρόπο ενεργοποίησης των Warrants ακριβέστατη.
Η Thrivest με το καλημέρα έχει κερδίσει…
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με θετικά πρόσημα ξεκίνησαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,10% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,42%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,99% στις 1.479 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.479,10 μονάδες και χαμηλό τις 1.465,81 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 34 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 8,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 5,4 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 393 χιλ. ευρώ και όγκου 178 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Eurobank.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.479 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 1.475 – 1.485 μονάδων και ακολουθεί η ισχυρή αντίσταση των 1.500 – 1.505 μονάδων.
Στην πλησιέστερη στήριξη βρίσκονται στις 1.400 – 1.395 μονάδες και ακολουθούν οι 1.366 μονάδες (ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και οι 1.353 μονάδες ( ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών).
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 1.342 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 1.325 μονάδων και ακολουθούν οι 1350 -1.360 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.250 μονάδες και ακολουθούν οι 1.200, οι 1.166 μονάδες (ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και οι 1.150 μονάδες ( ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών).
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,41% - Το spread με την Ιταλία στις 35 μ.β.
Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 22/7 στην αγορά ομολόγων, με τους επενδυτές να έχουν προεξοφλήσει ότι οι Κεντρικές Τράπεζες θα προχωρήσουν τον Σεπτέμβριο στη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής ενώ το ενδιαφέρον εστιάζεται στην απόφαση του Joe Biden να αποσυρθεί από την κούρσα διεκδίκησης της προεδρίας των ΗΠΑ και να στηρίξει την Kamala Harris.
Ειδικότερα, μπορεί η απόφαση της ΕΚΤ του Ιουλίου ήταν να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια της, ωστόσο άφησε ανοιχτά όλα τα ενδεχόμενα όσον αφορά το ύψος των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Ομοίως, κατά τη συνεδρίαση της Fed στις 30-31 Ιουλίου, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αναμένεται να διατηρήσουν το επιτόκιο πολιτικής στο 5,25% - 5,5% , με τους επενδυτές να προσδοκούν για την έναρξη της νομισματικής χαλάρωσης στις ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο μετά την πρόσφατη υποχώρηση του πληθωρισμού
Tο ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,73% με το μεταξύ τους spread στις -364 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,20% και το 2ετές στο 4,47% με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 406 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Απώλειες στις ασιατικές αγορές
Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 22/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με επίκεντρο την απρόσμενη μείωση των επιτοκίων της Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, σε χαμηλό επίπεδο ρεκόρ, καθώς επιδιώκει να στηρίξει την ανάπτυξη της κινεζικής οικονομίας.
Τα επιτόκια μειώθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στο 1,7%.
Τα βασικά επιτόκια δανείων ενός έτους και πέντε ετών, που χρησιμοποιούνται ευρέως ως σημεία αναφοράς για τα δάνεια που χορηγούν οι τράπεζες, μειώθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στο 3,35% και 3,85 αντίστοιχα.
Ωστόσο, η κίνηση αυτή ελάχιστα βελτίωσε το κλίμα προς τις κινεζικές αγορές, οι οποίες υπέστησαν απώλειες τις τελευταίες εβδομάδες εν μέσω αυξημένων εικασιών ότι ο Donald Trump θα κερδίσει μια δεύτερη θητεία στον Λευκό Οίκο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο 1,28%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,61%, ο δείκτης KOSPI στην Νότια Κορέα στο -1,14% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -050% ενώ ο δεικτής Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε ανοδικά στο +1,25%.
Κέρδη στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 22/7 στις ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο την πολιτική κατάσταση στις ΗΠΑ, αφού ο πρόεδρος Joe Biden αποφάσισε χθες να αποσυρθεί από την προεδρική κούρσα.
Οι παγκόσμιοι traders παρακολουθούν στενά το πολιτικό τοπίο στις ΗΠΑ μετά την αποχώρηση του Bidden από την προεδρική κούρσα την Κυριακή και την υποστήριξη της αντιπροέδρου Kamala Harris, ως υποψήφιας των Δημοκρατικών.
Η κίνηση αυτή ήταν σε γενικές γραμμές αναμενόμενη μετά την κακή επίδοση του Biden στο ντιμπέιτ τον Ιούνιο και εν μέσω δημοσκοπήσεων που δείχνουν την αυξανόμενη πιθανότητα εκλογικής νίκης του πρώην προέδρου Donald Trump.
Άνοδος καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου με το brent να διαμορφώνεται στα 83,08 δολ. το βαρέλι στο +0,55% και του αμερικανικού αργού στα 79,00 δολ. το βαρέλι στο +0,50%.
Απώλειες -3% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Αυγούστου στα 31,19 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +1,3%, ο δείκτης FTSE MIB στο +1% ,ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,80%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,50% και του Nasdaq στο +0,75%.
Άνοδος στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινούνται οι τράπεζες με χαμηλές τις συναλλαγές.
Η Εθνική στα 8,43 ευρώ, με άνοδο +1,57% με όγκο 374 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,71 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,7035 ευρώ, με άνοδο +1,43%, με όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,00 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,9370 ευρώ, με άνοδο +0,95% με όγκο 655 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,92 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,2190 ευρώ, με άνοδο +1,37%, με όγκο 920 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,25 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 12,06 ευρώ, με άνοδο +0,84%, με όγκο 4,3 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 890 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,17 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,85 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 8,54 ευρώ, με πτώση -30%, με όγκο 21 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 427 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,80 ευρώ, με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 274 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινείται η πολειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Motor Oil, ΟΤΕ, ΕΛΧΑ, Coca Cola....
Στον αντίποδα, υποχωρούν ΔΕΗ, ΕΥΔΑΠ λόγω αποκοπής μερίσματων.
Επίσης στο επίκεντρο βρίσκεται ο Ελλάκτωρ καθώς μετά από 13 χρόνια προχώρησε σε μία γενναία επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,50 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε απόδοση 19%.
Η τιμή της μετοχής είναι στα 2,0950 ευρώ με προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης είναι τα 2,08 ευρώ από το κλείσιμο της αγοράς της Παρασκευής των 2,58 ευρώ.
H Coca Cola στα 33,10 ευρώ, με άνοδο +1,29% και κεφαλαιοποίηση στα 12,35 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 14,40 ευρώ, με άνοδο +1,77% και αποτίμηση 6,02 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 15,94 ευρώ, με άνοδο +0,82% και αποτίμηση 5,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 36,30 ευρώ, με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 5,19 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,52 ευρώ, με πτώση -0,17% και αποτίμηση 4,36 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 30,60 ευρώ, με πτώση -0,65% και κεφαλαιοποίηση 2,40 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 18,14 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,88 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,22 ευρώ, με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,27 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,59 ευρώ, με άνοδο +0,93% και κεφαλαιοποίηση 2,32 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 23,54 ευρώ, με άνοδο +2,35% και κεφαλαιοποίηση 2,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 25,26 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 3,44 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,78 ευρώ, με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 616 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,8680 ευρώ, με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 701 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,80 ευρώ, με άνοδο +0,80% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,41% - Το spread με την Γερμανία στις 96 μ.β.
Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 22/7 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,76% με το μεταξύ τους spread στις -35 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 96 μονάδες βάσης από 94 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 63 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,63% ή 63 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -35 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 36 μονάδες βάσης.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 22/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 22 Ιουλίου του 2024 στο 3,63%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 22/7/2024 στο 2,45%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,84% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,05% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση3,23% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,76% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,17%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Αναλυτικά, ο Ελλάκτωρ μετά από 13 χρόνια προχώρησε σε μία γενναία επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,50 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε απόδοση 19%.
Η διανομή είναι αποτέλεσμα μεγάλων πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων, που κατάφεραν να μειώσουν το δανεισμό, να κρατήσουν όρθια την εταιρεία και να πάρουν μία απόδοση μετά από χρόνια οι μέτοχοι.
Η προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης είναι τα 2,08 ευρώ από το κλείσιμο της αγοράς την Παρασκευή των 2,58 ευρώ.
Επίσης, οι μετοχές της ΔΕΗ διαπραγματεύονται χωρίς το μέρισμα των 0,25 ευρώ και η ΕΥΔΑΠ χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,10 ευρώ ανά μετοχή.
Ωστόσο, το θετικό κλίμα δεν συνοδεύεται από τις απαραίτητες συναλλαγές, με τη συναλλακτική απαξίωση να αποτελεί κύριο χαρακτηριστικό των τελευταίων συνεδριάσεων, οι οποίες ενισχύνται στα τελευταία λεπτά της αγοράς συμπεριλαμβανομένων και των πακέτων.
Τα βλέμματα είναι στραμμένα στις πολιτικές εξελίξεις στις ΗΠΑ, με τις αγορές να αντιδρούν θετικά μετά την επίσημη απόσυρση του προέδρου Joe Biden από την εκλογική κούρσα του Νοεμβρίου
Επίσης, οι επενδυτές αξιολογούν τον αντίκτυπο της παγκόσμιας διακοπής της πληροφορικής που προκλήθηκε από την τελευταία ενημέρωση της CrowdStrike, η οποία παρέλυσε αεροδρόμια, τράπεζες και συστήματα πληρωμών.
Στις τράπεζες, ανοδικά ξεχωρίζει η Alpha Bank +2,2% και ακολουθούν Eurobank +1,8%, Εθνική +1,6% και Πειραιώς +0,70%, ενώ «κλειδωμένη» στο limit down η Attica Bank λόγω ανακεφαλαιοποίησης αφού και οι δύο τράπεζες ( Attica Bank και Παγκρήτια), είναι ανεπαρκείς με αρνητικά ίδια κεφάλαια.
Σημειώνεται ότι η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί στην τιμή των 1,87 ευρώ με έκδοση 359,5 εκατ μετοχών.
Στα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά ξεχωρίζουν Viohalco +2,9%, Motor Oil +2,4%, ΟΤΕ +1,9%, Coca Cola +1,4%...
Παράλληλα, στην μικρότερη κεφαλαιοποίηση το Ιατρικό Αθηνών διαπραγματεύεται χωρίς το μέρισμα 0,02 ευρώ ανά μετοχή και η Space Hellas 0,16 ευρώ ανά μετοχή.
Ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται στην πρώτη ζώνη αντίστασης των 1.475 - 1485 μονάδων με επόμενο στόχο την ανακτηση των 1.500 - 1.505 μονάδων και έχοντας απομακρυνθεί από το ψυχολογικό και τεχνικό σημείο στήριξης των 1400 -1.395 μονάδων.
Το συνεχές « rotation » στον FTSE 25 συνεχίζεται απροκάλυπτα με την επιστράτευση των δεικτοβαρών τίτλων, ενώ συνεχίζονται οι θετικές εκθέσεις εγχώριων και ξένων που διατηρούν την αγορά στα τρέχοντα επίπεδα
Ωστόσο, τα ανοδικά περιθώρια έχουν περιοριστεί στο ελληνικό χρηματιστήριο, οπότε από εδώ και πέρα έως το τέλος του 2024 δεν περιμένουμε πολλά από την αγορά.
Η ΑΜΚ στην Attica bank 675,1 εκατ με τιμή 1,87 ευρώ – Παράδοξη σχέση ανταλλαγής 90 προς 10 – Η Thrivest 58,5%, δημόσιο 40%
Τα βασικά συμπεράσματα ως προς την διαδικασία συγχώνευσης της Attica bank με την Παγκρήτια και την επακόλουθη ανακεφαλαιοποίηση 735 εκατ ευρώ είναι :
1)Πρωτίστως να αναφέρουμε ότι μιλάμε όχι για αύξηση κεφαλαίου αλλά ανακεφαλαιοποίηση αφού και οι δύο τράπεζες είναι ανεπαρκείς με αρνητικά ίδια κεφάλαια.
2)Η κεφαλαιακή ενίσχυση θα είναι δύο αξόνων, αύξηση κεφαλαίου με μετρητά 675,1 εκατ ευρώ και 60 εκατ θα αφορούν warrants παραστατικούς τίτλους, συνεχίζουμε να μην κατανοούμε την ύπαρξη των Warrant αντί καθαρής αύξησης κεφαλαίου 735 εκατ ευρώ καθώς τόσα θα συγκεντρωθούν από την αύξηση και την έκδοση warrants.
Ωστόσο είναι αντιληπτό πλέον γιατί εκδίδονται warrants.
3)H αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί στην τιμή των 1,87 ευρώ με έκδοση 359,5 εκατ μετοχών.
Θα εκδοθούν και 359,5 εκατ warrants με τιμή 0,05 ευρώ.
4)Με βάση την ανακεφαλαιοποίηση το ΤΧΣ θα επενδύσει έως 475,1 εκατ ευρώ και θα αποκτήσει έως το 35% των μετοχών και η Thrivest θα επενδύσει εάν επενδύσει 120 εκατ θα πάρει το 51% και εάν φθάσει τα 200 εκατ θα κατέχει το 58,5% της νέας τράπεζας που θα προκύψει μετά την συγχώνευση της Attica bank από την Παγκρήτια.
Το ελληνικό δημόσιο ΤΧΣ και ΕΦΚΑ θα κατέχουν ποσοστό μεταξύ 38,5% με 40% και η Thrivest των Μπάκου, Καυμενάκη και Εξάρχου 58,5%.
Ο ΕΦΚΑ θα επενδύσει 47,9 εκατ και το ΤΜΕΔΕ 11 εκατ και θα έχει δικαίωμα και για 41 εκατ warrants
5)H σχέση ανταλλαγής καθορίστηκε σε 10 μετοχές Παγκρήτιας προς 90 μετοχές της Attica bank και προφανώς η σχέση αυτή μας εκπλήσσει.
Το ενεργητικό της Attica bank είναι 3,7 δισεκ. και της Παγκρήτιας 3,45 δισεκ. με τις καταθέσεις της Attica bank να ανέρχονται σε 3,15 δισεκ. έναντι 2,6 δισεκ. της Παγκρήτιας.
Η σχέση ανταλλαγής 90 προς 10 Παγκρήτια… δεν προκύπτει με οικονομικούς όρους.
Επίσης τα NPEs της Attica bank είναι 61,5% και της Παγκρήτιας 53,5%.
6)Ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι από τα 735 εκατ τα 100 εκατ θα αποπληρώσουν ομόλογο Tier 2 του ελληνικού δημοσίου.
Το ομόλογο έπρεπε να πληρωθεί για να μην θεωρηθεί από τους οίκους αξιολόγησης default.
Το ελληνικό δημόσιο θα έχει επενδύσει λοιπόν 423 εκατ. το ΤΧΣ 475 εκατ + 48 εκατ ο ΕΦΚΑ – 100 εκατ το ομόλογο που θα αποπληρωθεί = 423 εκατ ευρώ.
7)Η αναφορά ότι εάν η Attica bank χρεοκοπούσε θα χάνονταν 1,6 δισεκ. καταθέσεις και το ΤΕΚΕ το Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων θα έπρεπε να βρει 2,7 δισεκ. είναι παραπλανητική.
Μα η ΤτΕ δεν δήλωνε ότι η Attica bank είναι μια ασφαλής τράπεζα επί εποχής Θεόδωρου Πανταλάκη της προηγούμενης διοίκησης της Attica bank.
H Τράπεζα της Ελλάδος απλά τα έκανε μαντάρα στην κυριολεξία τόσα χρόνια στην διαχείριση της Attica bank και Παγκρήτιας.
Επίσης η σημερινή κυβέρνηση θα μπορούσε να διαχειριστεί μια χρεοκοπία της Attica bank και απώλεια 1,6 δισεκ. καταθέσεων... οπότε η Thrivest είναι ο απομηχανής Θεός...
8)Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι η Attica bank διασώθηκε μεν αλλά ο τρόπος διάσωσης γεννά ερωτηματικά.
Η πρόσφατη αναφορά μας για ονειρική επένδυση της Thrivest είναι όχι απλά ακριβής αλλά μετά και τον τρόπο ενεργοποίησης των Warrants ακριβέστατη.
Η Thrivest με το καλημέρα έχει κερδίσει…
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Με θετικά πρόσημα ξεκίνησαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,10% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,42%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,99% στις 1.479 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.479,10 μονάδες και χαμηλό τις 1.465,81 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 34 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 8,2 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 5,4 εκατ. τεμάχια διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 393 χιλ. ευρώ και όγκου 178 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Eurobank.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.479 μονάδες, στην πρώτη αντίσταση των 1.475 – 1.485 μονάδων και ακολουθεί η ισχυρή αντίσταση των 1.500 – 1.505 μονάδων.
Στην πλησιέστερη στήριξη βρίσκονται στις 1.400 – 1.395 μονάδες και ακολουθούν οι 1.366 μονάδες (ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών) και οι 1.353 μονάδες ( ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών).
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 1.342 μονάδες, διασπώντας την πρώτη αντίσταση των 1.325 μονάδων και ακολουθούν οι 1350 -1.360 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.250 μονάδες και ακολουθούν οι 1.200, οι 1.166 μονάδες (ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και οι 1.150 μονάδες ( ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών).
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,41% - Το spread με την Ιταλία στις 35 μ.β.
Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 22/7 στην αγορά ομολόγων, με τους επενδυτές να έχουν προεξοφλήσει ότι οι Κεντρικές Τράπεζες θα προχωρήσουν τον Σεπτέμβριο στη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής ενώ το ενδιαφέρον εστιάζεται στην απόφαση του Joe Biden να αποσυρθεί από την κούρσα διεκδίκησης της προεδρίας των ΗΠΑ και να στηρίξει την Kamala Harris.
Ειδικότερα, μπορεί η απόφαση της ΕΚΤ του Ιουλίου ήταν να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια της, ωστόσο άφησε ανοιχτά όλα τα ενδεχόμενα όσον αφορά το ύψος των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.
Ομοίως, κατά τη συνεδρίαση της Fed στις 30-31 Ιουλίου, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής αναμένεται να διατηρήσουν το επιτόκιο πολιτικής στο 5,25% - 5,5% , με τους επενδυτές να προσδοκούν για την έναρξη της νομισματικής χαλάρωσης στις ΗΠΑ τον Σεπτέμβριο μετά την πρόσφατη υποχώρηση του πληθωρισμού
Tο ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,37% και το 10ετές ιταλικό 3,73% με το μεταξύ τους spread στις -364 μονάδες βάσης.
Στον αντίποδα πωλήσεις καταγράφονται στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,20% και το 2ετές στο 4,47% με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 406 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Απώλειες στις ασιατικές αγορές
Πτωτικά έκλεισαν σήμερα 22/7 οι περισσότερες ασιατικές αγορές, με επίκεντρο την απρόσμενη μείωση των επιτοκίων της Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, σε χαμηλό επίπεδο ρεκόρ, καθώς επιδιώκει να στηρίξει την ανάπτυξη της κινεζικής οικονομίας.
Τα επιτόκια μειώθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στο 1,7%.
Τα βασικά επιτόκια δανείων ενός έτους και πέντε ετών, που χρησιμοποιούνται ευρέως ως σημεία αναφοράς για τα δάνεια που χορηγούν οι τράπεζες, μειώθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης στο 3,35% και 3,85 αντίστοιχα.
Ωστόσο, η κίνηση αυτή ελάχιστα βελτίωσε το κλίμα προς τις κινεζικές αγορές, οι οποίες υπέστησαν απώλειες τις τελευταίες εβδομάδες εν μέσω αυξημένων εικασιών ότι ο Donald Trump θα κερδίσει μια δεύτερη θητεία στον Λευκό Οίκο.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο 1,28%, ο δείκτης Shanghai στην Κίνα στο -0,61%, ο δείκτης KOSPI στην Νότια Κορέα στο -1,14% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -050% ενώ ο δεικτής Hang Seng στο Χονγκ Κονγκ έκλεισε ανοδικά στο +1,25%.
Κέρδη στις ευρωπαϊκές αγορές
Ανοδικά κινούνται σήμερα 22/7 στις ευρωπαϊκές αγορές με επίκεντρο την πολιτική κατάσταση στις ΗΠΑ, αφού ο πρόεδρος Joe Biden αποφάσισε χθες να αποσυρθεί από την προεδρική κούρσα.
Οι παγκόσμιοι traders παρακολουθούν στενά το πολιτικό τοπίο στις ΗΠΑ μετά την αποχώρηση του Bidden από την προεδρική κούρσα την Κυριακή και την υποστήριξη της αντιπροέδρου Kamala Harris, ως υποψήφιας των Δημοκρατικών.
Η κίνηση αυτή ήταν σε γενικές γραμμές αναμενόμενη μετά την κακή επίδοση του Biden στο ντιμπέιτ τον Ιούνιο και εν μέσω δημοσκοπήσεων που δείχνουν την αυξανόμενη πιθανότητα εκλογικής νίκης του πρώην προέδρου Donald Trump.
Άνοδος καταγράφεται στις τιμές του πετρελαίου με το brent να διαμορφώνεται στα 83,08 δολ. το βαρέλι στο +0,55% και του αμερικανικού αργού στα 79,00 δολ. το βαρέλι στο +0,50%.
Απώλειες -3% καταγράφονται στις τιμές του φυσικού αερίου, με το ολλανδικό TTF Αυγούστου στα 31,19 ευρώ.
Ειδικότερα, ο δείκτης Dax στη Γερμανία βρίσκεται στο +1,4%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι στο +1,3%, ο δείκτης FTSE MIB στο +1% ,ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και ο FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,80%.
Στη Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο +0,20%, του S&P 500 στο +0,50% και του Nasdaq στο +0,75%.
Άνοδος στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινούνται οι τράπεζες με χαμηλές τις συναλλαγές.
Η Εθνική στα 8,43 ευρώ, με άνοδο +1,57% με όγκο 374 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,71 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,7035 ευρώ, με άνοδο +1,43%, με όγκο 1,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,00 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,9370 ευρώ, με άνοδο +0,95% με όγκο 655 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,92 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,2190 ευρώ, με άνοδο +1,37%, με όγκο 920 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,25 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 12,06 ευρώ, με άνοδο +0,84%, με όγκο 4,3 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 890 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,17 ευρώ, αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,85 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 8,54 ευρώ, με πτώση -30%, με όγκο 21 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 427 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,80 ευρώ, με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 274 εκατ. ευρώ.
Ανοδικές τάσεις στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Ανοδικά κινείται η πολειονότητα των μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
Τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν Motor Oil, ΟΤΕ, ΕΛΧΑ, Coca Cola....
Στον αντίποδα, υποχωρούν ΔΕΗ, ΕΥΔΑΠ λόγω αποκοπής μερίσματων.
Επίσης στο επίκεντρο βρίσκεται ο Ελλάκτωρ καθώς μετά από 13 χρόνια προχώρησε σε μία γενναία επιστροφή κεφαλαίου ύψους 0,50 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε απόδοση 19%.
Η τιμή της μετοχής είναι στα 2,0950 ευρώ με προσαρμοσμένη τιμή εκκίνησης είναι τα 2,08 ευρώ από το κλείσιμο της αγοράς της Παρασκευής των 2,58 ευρώ.
H Coca Cola στα 33,10 ευρώ, με άνοδο +1,29% και κεφαλαιοποίηση στα 12,35 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 14,40 ευρώ, με άνοδο +1,77% και αποτίμηση 6,02 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 15,94 ευρώ, με άνοδο +0,82% και αποτίμηση 5,90 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 36,30 ευρώ, με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 5,19 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,52 ευρώ, με πτώση -0,17% και αποτίμηση 4,36 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 30,60 ευρώ, με πτώση -0,65% και κεφαλαιοποίηση 2,40 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 18,14 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 1,88 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,22 ευρώ, με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,27 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,59 ευρώ, με άνοδο +0,93% και κεφαλαιοποίηση 2,32 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 23,54 ευρώ, με άνοδο +2,35% και κεφαλαιοποίηση 2,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 25,26 ευρώ, με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 3,44 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,78 ευρώ, με πτώση -0,34% και κεφαλαιοποίηση 616 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,8680 ευρώ, με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 701 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,80 ευρώ, με άνοδο +0,80% και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ. ευρώ.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,41% - Το spread με την Γερμανία στις 96 μ.β.
Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 22/7 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,41% και το 10ετές ιταλικό 3,76% με το μεταξύ τους spread στις -35 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 96 μονάδες βάσης από 94 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 63 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,63% ή 63 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -35 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 36 μονάδες βάσης.
Ήπια βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Ήπια βελτίωση καταγράφεται σήμερα 22/7 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 22 Ιουλίου του 2024 στο 3,63%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 22/7/2024 στο 2,45%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,84% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,05% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση3,23% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,76% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,17%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών