Παρά τις αναλαμπές που σημειώνονται οι επενδυτές δεν πρέπει να τρέφουν αυταπάτες, οι μετοχές δεν πρόκειται να τροχοδρομήσουν ανοδική πορεία, ούτε να γράψουν νέα ιστορικά υψηλά
(upd05) Με τη δεικτοβαρή Eurobank να καταγράφει κέρδη +3% λόγω της εξαγοράς της Ελληνικής Τράπεζας στην Κύπρο, αλλά και με στήριξη από την Aegean, το χρηματιστήριο Αθηνών κινείται σήμερα 21 Αυγούστου 2024 ανοδικά, στις 1.433 μονάδες.
Παρόλα αυτά, πλην των Eurobank και Aegean, οι συναλλαγές παραμένουν άτονες, ενώ τα πρόσημα στους περισσότερους τίτλους αλλάζουν συχνά.
Την ίδια ώρα, το κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές παραμένει επιφυλακτικό, καθώς όλοι αναμένουν τα μηνύματα που θα δώσουν οι κεντρικοί τραπεζίτες στο συμπόσιο της Federal Reserve στο Jackson Hole.
Αναλυτικά στις τράπεζες, άνοδο καταγράφουν η Eurobank +3%, η Εθνική +1,4%, η Πειραιώς +1,1%, και η Alpha Bank +0,8%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πιέσεις δέχονται οι Ελλάκτωρ και Motor Oil, ενώ η Aegean σημειώνει κέρδη 2,5%.
Ο Γενικός Δείκτης μετά την ανάκτηση των 1.400 μονάδες, δυσκολεύεται να κινηθεί προς τον επόμενο στόχο των 1.440 μονάδων.
Παρά τις διακοπές του Αυγούστου και τις γεωπολιτικές εντάσεις οι μετοχές αντέδρασαν και βρέθηκαν σε υψηλότερα επίπεδα από τα χαμηλά επίπεδα τιμών της 5ης Αυγούστου όταν σημειώθηκαν επιθετικές ρευστοποιήσεις.
Ωστόσο παρά τις αναλαμπές που σημειώνονται οι επενδυτές δεν πρέπει να τρέφουν αυταπάτες, οι μετοχές δεν πρόκειται να τροχοδρομήσουν ανοδική πορεία, ούτε να γράψουν νέα ιστορικά υψηλά.
Το πάρτι εξαντλείται στα υψηλά των 1.500 μονάδων, ενώ τον Σεπτέμβριο έρχεται μεγάλη πτώση.
Οι λόγοι της αντίδρασης
Για μία ακόμη φορά, η απότομη διόρθωση της εγχώριας αγοράς, αλλά και των αγορών διεθνώς έδωσε ευκαιρία για εύκολη αποκομιδή κερδών από όσους, έχουν ενστερνιστεί το ανοδικό σενάριο και είδαν την πτώση ως ευκαιρία για τοποθετήσεις και όχι ως το τέλος της ανόδου.
Στελέχη της αγοράς παρατηρούν πως η αγορά δεν είχε δώσει μεγάλες διορθώσεις και όποτε διόρθωνε το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν τέτοιο που δεν πρόσφερε μεγάλες ευκαιρίες.
Μία διόρθωση της τάξης του 10% μετά από ένα ράλι ήταν μία δικαιολογημένη κίνηση και την εκμεταλλεύτηκαν κάποιοι με τον καλύτερο τρόπο.
Ο γενικός δείκτης στις 5 Αυγούστου έκλεισε με απώλειες 6,27% και στις 1.341 μονάδες αλλά έγραψε χαμηλό στις 1.320 μονάδες.
Το ανοδικό κλίμα συντηρείται καθώς ενόψει του Σεπτεμβρίου, η αγορά έχει τρεις σημαντικές ημερομηνίες:
1)τις εισροές- εκροές για το rebalancing του MSCI στις 30 Αυγούστου,
2)αλλά και τις πιθανές αναβαθμίσεις της ελληνικής οικονομίας στις 6 και 13 Σεπτεμβρίου απο DBRS και Μoodys αντίστοιχα, οι οποίες θα ενεργοποιήσουν αγορές σε τίτλους.
3)την εξαμηνιαία ανασκόπηση των δεικτών FTSE Global Equity την Παρασκευή, 23 Αυγούστου, με τυχόν αλλαγές να ισχύουν στο κλείσιμο της Παρασκευής 20 Σεπτεμβρίου.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά άρχισαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,13% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,22%.
Λίγο μετά τις 11:00 έφτασε ο γενικός δείκτης στις 1.431 μονάδες, αλλά οι πωλητές ανέκοψαν την κίνηση.
Το άλμα της Eurobank όμως έχει επιδράσει θετικά, ειδικά από τις 12:00.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,42% στις 1.431 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.434,01 μονάδες και χαμηλό τις 1.425,17 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 21 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 2,7 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
Τυπική η αναβάθμιση από Moody’s σε Baa3 στις 13/9
Η ελληνική οικονομία θα αξιολογηθεί εκ νέου από τον Καναδικό οίκο DBRS στις 6 Σεπτεμβρίου 2024.
Σήμερα βαθμολογεί την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ Low με σταθερές προοπτικές.
Ωστόσο η πιο κρίσιμη ημερομηνία είναι 13 Σεπτεμβρίου 2024 όπου θα αξιολογήσει την Ελλάδα ο αμερικανικός οίκος Moody’s που βαθμολογεί την οικονομία σε Ba1 – εκτός επενδυτικής βαθμίδας – με σταθερές προοπτικές.
Αν και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Τι θα κάνει η Moody’s – Βασικό σενάριο αναβάθμιση σε Baa3
Στις 13 Σεπτεμβρίου 2024 η Moody’s θα αξιολογήσει την Ελλάδα στην κλίμακα Baa3 από Ba1 με σταθερές προοπτικές.
Η Moody’s θα είναι ο τελευταίος οίκος αξιολόγησης που θα εντάξει την Ελλάδα σε καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας.
Η αναβάθμιση από Moody's θα είναι τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα.
Ωστόσο εάν αυτό δεν συμβεί θα είναι ψήφος αποδοκιμασίας για την ελληνική οικονομία.
Τι θα κάνει η DBRS; - Βασικό σενάριο αναβάθμιση προοπτικών σε θετικές
Η ελληνική οικονομία θα αξιολογηθεί εκ νέου από τον Καναδικό οίκο DBRS στις 6 Σεπτεμβρίου 2024 βαθμολογεί την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ Low με σταθερές προοπτικές.
Το βασικό σενάριο θέλει να αναβαθμίζονται οι προοπτικές (outlook) της Ελλάδος σε θετικές από σταθερές χωρίς αλλαγή της βαθμολογικής κλίμακας.
Μετά το BBB Low μια κλίμακα υψηλότερα είναι το BBB.
Τι να περιμένουμε από τις τραπεζικές μετοχές;
Η Eurobank έχει τιμή περίπου 2 ευρώ και χρηματιστηριακή αξία 7,38 δισεκ.
Θα πάρει ώθηση από την Ελληνική Κύπρου αφού το 2024 και μετά θα επιτυγχάνει κέρδη 1,4 δισεκ. ευρώ.
Το μέγιστο της κίνησης που μπορεί να κάνει η Eurobank είναι 2,5 ευρώ ήδη θεωρείται ακριβή μετοχή.
Η Εθνική τράπεζα βρίσκεται στα 8 ευρώ εκεί που θα γίνει το placement του 18,36% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,32 δισεκ.
Η Εθνική θα μπορούσε να δει τα 9 ευρώ το μέγιστο της κίνησης
Η Πειραιώς έχει χρηματιστηριακή αξία 4,84 δισεκ. στα 3,88 ευρώ παραμένει κάτω από το placement.
Με αποτίμηση P/BV δηλαδή χρηματιστηριακή αξία 4,84 δισεκ ευρώ προς ίδια κεφάλαια 6,9 δισεκ. κεφάλαια (εκτίμηση για 2024) προκύπτει 0,70.
Η Πειραιώς έχει υψηλότερα ανοδικά περιθώρια από το δίδυμο Εθνικής Eurobank.
Η Alpha bank έχει κολλήσει στην ζώνη των 1,60 ευρώ και στα 3,7 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία με τα κεφάλαια 6,73 δισεκ ή 6,9 δισεκ. στο τέλος 2024.
Η σχέση P/BV διαμορφώνεται σε 0,53 είναι μακράν η φθηνότερη τράπεζα.
Εάν κάποιος θέλει να αγοράσει τράπεζες θα δει… πρώτα την Alpha bank από την οποία απουσιάζει ο αέρας 20% με 30%.
Optima bank... άνευ σχολίων.
ΜΟΗ – ΗelleniQ Energy: Ελκυστικές ακόμα και μετά το διπλό χαράτσι και τα φορολογικά πειράματα της κυβέρνησης
Με ενσωματωμένη πλέον την επίπτωση του νέου έκτακτου φόρου της κυβέρνησης (33%) στις τιμές των μετοχών, οι δυο εισηγμένες παραμένουν φθηνότερες σε σύγκριση με ευρωπαϊκές εταιρείες. Και όπως θα δούμε, ακόμα και σε επίπεδο απoτελεσματικότητας χρησιμοποιούν καλύτερα τα κεφάλαιά τους.
Σύμφωνα με στοιχεία από την πλατφόρμα interactive, η μετοχή της Motor Oil διαπραγματεύεται τα κέρδη της με δείκτη P/E 3,07 ενώ ο δείκτης τιμή πρός ενσώματη λογιστική αξία P/tbv διαμορφώνεται σε 0,83.
Τα καθαρά μετά φόρων κέρδη για το 2023 ανήλθαν σε 806 εκατ. ευρώ ενώ η εταιρεία διένειμε το υψηλότερο ποσό (συνολικά 1,80 ευρώ) που έχει διανείμει από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.
Η κεφαλαιοποίηση της ύστερα από την αιφνίδια υποβάθμιση της στον δείκτη MSCI ανήλθε σε 2,3 δις. ευρώ.
Σε σύγκριση, με ευρωπαϊκές ανταγωνίστριες εταιρείες, όμως, εμφανίζει διπλάσια απόδοση επένδυσης (ROI) καθώς ανέρχεται σε 14,08%.
Σε ότι αφορά το μέρισμα η μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 8,57% και το payout ratio κινείται σε 26,29% έναντι μέσου όρου 25% του κλάδου.
Η μετοχή της Helleniq Energy επίσηςδιαπραγματεύεται μ ένα ελκυστικό P/E 4,32 ενώ ο δείκτης P/tbv κινείται στο 0,81 και η μερισματική απόδοση στο 12,69%.
Η κεφαλαιοποίηση της ανέρχεται σε 2,1 δισ. ευρώ.
O δείκτης απόδοσης της επένδυσης (ROI) της Helleniq Εnergy διαμορφώνεται σε υψηλότερα επίπεδα από τις ευρωπαϊκές καθώς φθάνει το 10,35% και το payout ratio σε 36,5%.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης στις 1.430 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 1.440 μονάδες και ακολουθούν οι 1.480 και οι 1.500 – 1.505 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.375 και οι 1373 μονάδες, οι ΚΜΟ των 200 ημερών του απλού και εκθετικού αντίστοιχα.
Ακολουθούν οι 1.350, οι 1.300, οι 1.250 και οι 1.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης στις 1.265 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.300 μονάδες και ακολουθούν οι 1.350 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.230 μονάδες και ακολουθούν οι 1.179 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και οι 1.175 μονάδες ( εκθετικός των 200 ημερών), οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,28% - Το spread με την Ιταλία στις 33 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 21/8 στην αγορά ομολόγων, με τους επενδυτές να αναμένουν το συμπόσιο της Federal Reserve στο Jackson Hole αυτήν την εβδομάδα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,59% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Βελτίωση καταγράφεται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,80% και το 2ετές στο 3,99%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 407 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Οριακά τα κέρδη στις ευρωαγορές
Ήπια ανοδικά κινούνται σήμερα οι ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές όμως να τηρούν στάση αναμονής του μεγάλου γεγονότος του καλοκαιριού, το οποίο δεν είναι άλλο από το συμπόσιο της Federal Reserve στο Τζάκσον Χολ.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημειώνει άνοδο 0,01%, με τον κλάδο των μεταλλευμάτων να κερδίζει 1%.
Ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύεται κατά 0,10% στις 8.281 μονάδες, ο γερμανικός DAX καταγράφει κέρδη 0,09% στις 18.374 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 κινείται υψηλότερα κατά 0,18% στις 7.499 μονάδες.
Oι αγορές αναμένουν τη δημοσιοποίηση πρακτικών από την Federal Reserve την Τετάρτη, εν όψει της ομιλίας του προέδρου της Fed Jerome Powell στο συμπόσιο της κεντρικής τράπεζας στο Jackson Hole την Παρασκευή.
Απώλειες στις ασιατικές αγορές
Χαμηλότερα έκλεισαν οι αγορές της Ασίας, ακολουθώντας τόσο τη διόρθωση της Wall Street.
Ειδικότερα, ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας έχασε 0,29%, κλείνοντας στις 37.951,8 μονάδες, ενώ ο ευρείας βάσης Topix υποχώρησε κατά 0,21% και έκλεισε στις 2.664,86 μονάδες.
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχασε 1,01%, οδηγώντας τις απώλειες στην Ασία, ενώ ο CSI 300 της ηπειρωτικής Κίνας έκλεισε κατά 0,24% χαμηλότερα.
Ο Kospi της Νότιας Κορέας ανέστρεψε τις ενδοσυνεδριακές του απώλειες για να κλείσει στο +0,17% και στις 2.701,13 μονάδες, αλλά ο μικρής κεφαλαιοποίησης Kosdaq υποχώρησε 0,96% για να κλείσει στις 779,87 μονάδες.
Ο S&P/ASX 200 της Αυστραλίας επέστρεψε επίσης σε θετικό έδαφος στο τέλος της συνεδρίασης, σημειώνοντας άνοδο 0,16% και τις 8.010 μονάδες.
Θετικά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Με θετικά πρόσημα κινούνται οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 8,0380 ευρώ, με άνοδο +1,03% με όγκο 250 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,29 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,5975 ευρώ, με άνοδο +0,92%, με όγκο 800 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,73 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,9190 ευρώ, με άνοδο +1,21% με όγκο 600 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,0700 ευρώ, με άνοδο +3,24%, με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,31 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 12,12 ευρώ, με πτώση -0,01% με όγκο 0,4 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 891 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,13 ευρώ, με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank στα 8,28 ευρώ, με άνοδο +1,22% με όγκο 5 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 418 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,70 ευρώ, με άνοδο +0,01% και κεφαλαιοποίηση 273 εκατ. ευρώ.
Μικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα κινούνται οι μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
H Coca Cola στα 31,68 ευρώ, με άνοδο +0,06% και κεφαλαιοποίηση στα 11,82 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 15,20 ευρώ, με πτώση -0,20% και αποτίμηση 6,2 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 16,07 ευρώ, με πτώση -0,19% και αποτίμηση 5,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 34,28 ευρώ, με άνοδο +0,23% και κεφαλαιοποίηση 4,94 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,60 ευρώ, με άνοδο +0,61% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 32,75 ευρώ, με πτώση -0,30% και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 17,52 ευρώ, με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 1,81 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,19 ευρώ, με άνοδο +0,10% και κεφαλαιοποίηση 2,27 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,16 ευρώ, με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 21,32 ευρώ, με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 22,96 ευρώ, με άνοδο +1,15% και κεφαλαιοποίηση 3,24 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,52 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 590 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,8000 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 676 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,50 ευρώ, με άνοδο +1,40% και κεφαλαιοποίηση 109 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,29% - Το spread με την Γερμανία στις 107 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 21/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,59% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 107 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,68% ή 680 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -31 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 43 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφονται σήμερα 21/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 21 Αυγούστου του 2024 στο 3,59%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 21/8/2024 στο 2,21%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,61% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,82% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,04% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,59% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,24% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,03%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Παρόλα αυτά, πλην των Eurobank και Aegean, οι συναλλαγές παραμένουν άτονες, ενώ τα πρόσημα στους περισσότερους τίτλους αλλάζουν συχνά.
Την ίδια ώρα, το κλίμα στις ευρωπαϊκές αγορές παραμένει επιφυλακτικό, καθώς όλοι αναμένουν τα μηνύματα που θα δώσουν οι κεντρικοί τραπεζίτες στο συμπόσιο της Federal Reserve στο Jackson Hole.
Αναλυτικά στις τράπεζες, άνοδο καταγράφουν η Eurobank +3%, η Εθνική +1,4%, η Πειραιώς +1,1%, και η Alpha Bank +0,8%.
Στα μη τραπεζικά blue chips, πιέσεις δέχονται οι Ελλάκτωρ και Motor Oil, ενώ η Aegean σημειώνει κέρδη 2,5%.
Ο Γενικός Δείκτης μετά την ανάκτηση των 1.400 μονάδες, δυσκολεύεται να κινηθεί προς τον επόμενο στόχο των 1.440 μονάδων.
Παρά τις διακοπές του Αυγούστου και τις γεωπολιτικές εντάσεις οι μετοχές αντέδρασαν και βρέθηκαν σε υψηλότερα επίπεδα από τα χαμηλά επίπεδα τιμών της 5ης Αυγούστου όταν σημειώθηκαν επιθετικές ρευστοποιήσεις.
Ωστόσο παρά τις αναλαμπές που σημειώνονται οι επενδυτές δεν πρέπει να τρέφουν αυταπάτες, οι μετοχές δεν πρόκειται να τροχοδρομήσουν ανοδική πορεία, ούτε να γράψουν νέα ιστορικά υψηλά.
Το πάρτι εξαντλείται στα υψηλά των 1.500 μονάδων, ενώ τον Σεπτέμβριο έρχεται μεγάλη πτώση.
Οι λόγοι της αντίδρασης
Για μία ακόμη φορά, η απότομη διόρθωση της εγχώριας αγοράς, αλλά και των αγορών διεθνώς έδωσε ευκαιρία για εύκολη αποκομιδή κερδών από όσους, έχουν ενστερνιστεί το ανοδικό σενάριο και είδαν την πτώση ως ευκαιρία για τοποθετήσεις και όχι ως το τέλος της ανόδου.
Στελέχη της αγοράς παρατηρούν πως η αγορά δεν είχε δώσει μεγάλες διορθώσεις και όποτε διόρθωνε το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν τέτοιο που δεν πρόσφερε μεγάλες ευκαιρίες.
Μία διόρθωση της τάξης του 10% μετά από ένα ράλι ήταν μία δικαιολογημένη κίνηση και την εκμεταλλεύτηκαν κάποιοι με τον καλύτερο τρόπο.
Ο γενικός δείκτης στις 5 Αυγούστου έκλεισε με απώλειες 6,27% και στις 1.341 μονάδες αλλά έγραψε χαμηλό στις 1.320 μονάδες.
Το ανοδικό κλίμα συντηρείται καθώς ενόψει του Σεπτεμβρίου, η αγορά έχει τρεις σημαντικές ημερομηνίες:
1)τις εισροές- εκροές για το rebalancing του MSCI στις 30 Αυγούστου,
2)αλλά και τις πιθανές αναβαθμίσεις της ελληνικής οικονομίας στις 6 και 13 Σεπτεμβρίου απο DBRS και Μoodys αντίστοιχα, οι οποίες θα ενεργοποιήσουν αγορές σε τίτλους.
3)την εξαμηνιαία ανασκόπηση των δεικτών FTSE Global Equity την Παρασκευή, 23 Αυγούστου, με τυχόν αλλαγές να ισχύουν στο κλείσιμο της Παρασκευής 20 Σεπτεμβρίου.
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά άρχισαν οι χρηματιστηριακοί δείκτες με τον Γενικό Δείκτη στο +0,13% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,22%.
Λίγο μετά τις 11:00 έφτασε ο γενικός δείκτης στις 1.431 μονάδες, αλλά οι πωλητές ανέκοψαν την κίνηση.
Το άλμα της Eurobank όμως έχει επιδράσει θετικά, ειδικά από τις 12:00.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με άνοδο +0,42% στις 1.431 μονάδες, έχοντας υψηλό στις 1.434,01 μονάδες και χαμηλό τις 1.425,17 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips.
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 21 εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 2,7 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες.
Τυπική η αναβάθμιση από Moody’s σε Baa3 στις 13/9
Η ελληνική οικονομία θα αξιολογηθεί εκ νέου από τον Καναδικό οίκο DBRS στις 6 Σεπτεμβρίου 2024.
Σήμερα βαθμολογεί την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ Low με σταθερές προοπτικές.
Ωστόσο η πιο κρίσιμη ημερομηνία είναι 13 Σεπτεμβρίου 2024 όπου θα αξιολογήσει την Ελλάδα ο αμερικανικός οίκος Moody’s που βαθμολογεί την οικονομία σε Ba1 – εκτός επενδυτικής βαθμίδας – με σταθερές προοπτικές.
Αν και η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Τι θα κάνει η Moody’s – Βασικό σενάριο αναβάθμιση σε Baa3
Στις 13 Σεπτεμβρίου 2024 η Moody’s θα αξιολογήσει την Ελλάδα στην κλίμακα Baa3 από Ba1 με σταθερές προοπτικές.
Η Moody’s θα είναι ο τελευταίος οίκος αξιολόγησης που θα εντάξει την Ελλάδα σε καθεστώς επενδυτικής βαθμίδας.
Η αναβάθμιση από Moody's θα είναι τυπική γιατί ήδη η Ελλάδα βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα.
Ωστόσο εάν αυτό δεν συμβεί θα είναι ψήφος αποδοκιμασίας για την ελληνική οικονομία.
Τι θα κάνει η DBRS; - Βασικό σενάριο αναβάθμιση προοπτικών σε θετικές
Η ελληνική οικονομία θα αξιολογηθεί εκ νέου από τον Καναδικό οίκο DBRS στις 6 Σεπτεμβρίου 2024 βαθμολογεί την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ΒΒΒ Low με σταθερές προοπτικές.
Το βασικό σενάριο θέλει να αναβαθμίζονται οι προοπτικές (outlook) της Ελλάδος σε θετικές από σταθερές χωρίς αλλαγή της βαθμολογικής κλίμακας.
Μετά το BBB Low μια κλίμακα υψηλότερα είναι το BBB.
Τι να περιμένουμε από τις τραπεζικές μετοχές;
Η Eurobank έχει τιμή περίπου 2 ευρώ και χρηματιστηριακή αξία 7,38 δισεκ.
Θα πάρει ώθηση από την Ελληνική Κύπρου αφού το 2024 και μετά θα επιτυγχάνει κέρδη 1,4 δισεκ. ευρώ.
Το μέγιστο της κίνησης που μπορεί να κάνει η Eurobank είναι 2,5 ευρώ ήδη θεωρείται ακριβή μετοχή.
Η Εθνική τράπεζα βρίσκεται στα 8 ευρώ εκεί που θα γίνει το placement του 18,36% με την κεφαλαιοποίηση στα 7,32 δισεκ.
Η Εθνική θα μπορούσε να δει τα 9 ευρώ το μέγιστο της κίνησης
Η Πειραιώς έχει χρηματιστηριακή αξία 4,84 δισεκ. στα 3,88 ευρώ παραμένει κάτω από το placement.
Με αποτίμηση P/BV δηλαδή χρηματιστηριακή αξία 4,84 δισεκ ευρώ προς ίδια κεφάλαια 6,9 δισεκ. κεφάλαια (εκτίμηση για 2024) προκύπτει 0,70.
Η Πειραιώς έχει υψηλότερα ανοδικά περιθώρια από το δίδυμο Εθνικής Eurobank.
Η Alpha bank έχει κολλήσει στην ζώνη των 1,60 ευρώ και στα 3,7 δισεκ. χρηματιστηριακή αξία με τα κεφάλαια 6,73 δισεκ ή 6,9 δισεκ. στο τέλος 2024.
Η σχέση P/BV διαμορφώνεται σε 0,53 είναι μακράν η φθηνότερη τράπεζα.
Εάν κάποιος θέλει να αγοράσει τράπεζες θα δει… πρώτα την Alpha bank από την οποία απουσιάζει ο αέρας 20% με 30%.
Optima bank... άνευ σχολίων.
ΜΟΗ – ΗelleniQ Energy: Ελκυστικές ακόμα και μετά το διπλό χαράτσι και τα φορολογικά πειράματα της κυβέρνησης
Με ενσωματωμένη πλέον την επίπτωση του νέου έκτακτου φόρου της κυβέρνησης (33%) στις τιμές των μετοχών, οι δυο εισηγμένες παραμένουν φθηνότερες σε σύγκριση με ευρωπαϊκές εταιρείες. Και όπως θα δούμε, ακόμα και σε επίπεδο απoτελεσματικότητας χρησιμοποιούν καλύτερα τα κεφάλαιά τους.
Σύμφωνα με στοιχεία από την πλατφόρμα interactive, η μετοχή της Motor Oil διαπραγματεύεται τα κέρδη της με δείκτη P/E 3,07 ενώ ο δείκτης τιμή πρός ενσώματη λογιστική αξία P/tbv διαμορφώνεται σε 0,83.
Τα καθαρά μετά φόρων κέρδη για το 2023 ανήλθαν σε 806 εκατ. ευρώ ενώ η εταιρεία διένειμε το υψηλότερο ποσό (συνολικά 1,80 ευρώ) που έχει διανείμει από την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.
Η κεφαλαιοποίηση της ύστερα από την αιφνίδια υποβάθμιση της στον δείκτη MSCI ανήλθε σε 2,3 δις. ευρώ.
Σε σύγκριση, με ευρωπαϊκές ανταγωνίστριες εταιρείες, όμως, εμφανίζει διπλάσια απόδοση επένδυσης (ROI) καθώς ανέρχεται σε 14,08%.
Σε ότι αφορά το μέρισμα η μερισματική απόδοση ανέρχεται σε 8,57% και το payout ratio κινείται σε 26,29% έναντι μέσου όρου 25% του κλάδου.
Η μετοχή της Helleniq Energy επίσηςδιαπραγματεύεται μ ένα ελκυστικό P/E 4,32 ενώ ο δείκτης P/tbv κινείται στο 0,81 και η μερισματική απόδοση στο 12,69%.
Η κεφαλαιοποίηση της ανέρχεται σε 2,1 δισ. ευρώ.
O δείκτης απόδοσης της επένδυσης (ROI) της Helleniq Εnergy διαμορφώνεται σε υψηλότερα επίπεδα από τις ευρωπαϊκές καθώς φθάνει το 10,35% και το payout ratio σε 36,5%.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης στις 1.430 μονάδες με πρώτη αντίσταση τις 1.440 μονάδες και ακολουθούν οι 1.480 και οι 1.500 – 1.505 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.375 και οι 1373 μονάδες, οι ΚΜΟ των 200 ημερών του απλού και εκθετικού αντίστοιχα.
Ακολουθούν οι 1.350, οι 1.300, οι 1.250 και οι 1.200 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης στις 1.265 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 1.300 μονάδες και ακολουθούν οι 1.350 μονάδες.
Στην πρώτη στήριξη βρίσκονται οι 1.230 μονάδες και ακολουθούν οι 1.179 μονάδες ( απλός ΚΜΟ των 200 ημερών ) και οι 1.175 μονάδες ( εκθετικός των 200 ημερών), οι 1.150 και οι 1.100 μονάδες.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα, το 10ετές ελληνικό στο 3,28% - Το spread με την Ιταλία στις 33 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 21/8 στην αγορά ομολόγων, με τους επενδυτές να αναμένουν το συμπόσιο της Federal Reserve στο Jackson Hole αυτήν την εβδομάδα.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,59% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Βελτίωση καταγράφεται και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 3,80% και το 2ετές στο 3,99%, με την αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης να παραμένει. Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από την Standard & Poor's, DBRS, Fitch, Scope Ratings και R&I το 2023, το χειραγωγούμενο πάρτι με τις αναβαθμίσεις τελείωσε καθώς οι αξιολογήσεις ήταν προϊόν πολιτικής παρέμβασης και δεν αντικατοπτρίζουν τις πραγματικές δυνατότητες της οικονομίας μας.
Ωστόσο την Παρασκευή 12/7 η Scope Ratings διατήρησε την αξιολόγηση για την Ελλάδα (ΒΒΒ-) αλλά αναβάθμισε τις προοπτικές σε θετικές από σταθερές.
Μέσα στο 2024 δεν θα υπάρξει καμία άλλη αναβάθμιση της Ελλάδος πλην της νέας αξιολόγησης της Moody’s τον Σεπτέμβριο 2024, όπου είναι ο μόνος αμερικανικός οίκος που δεν έχει αναβαθμίσει την Ελλάδα σε investment grade ή επενδυτική βαθμίδα, με την αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας να παραμένει σε Ba1 (μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική) με σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης.
Το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο…
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Έτσι η ΕΚΤ αγόρασε 40 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και παραμένει και στο πρόγραμμα επανεπενδύσεων… δηλαδή ότι θα πρόσφερε η επενδυτική βαθμίδα…
Να θυμίσουμε ότι σε σύνολο 407 δισεκ. ελληνικού χρέους και εξαιρώντας τα έντοκα γραμμάτια… μόνο 48 δισεκ. ελληνικού χρέους είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο, π.χ. στους μηχανισμούς στήριξης της ΕΕ χρωστάμε δάνεια 233 δισεκ. ευρώ.
Παρ΄ ότι οι επενδυτές μας κρίνουν για 48 δισεκ. η Ελλάδα έχει την δεύτερη ακριβότερη τιμολόγηση ως προς τον ελληνικό κίνδυνο στην ευρωζώνη… δεν το λες επιτυχία.
Οπότε η αναβάθμιση σε επενδυτική βαθμίδα αφορά 48 δισεκ. ελληνικού χρέους και είναι μια κίνηση εκ του ασφαλούς.
Οι οίκοι αξιολόγησης δεν θα γελοιοποιηθούν όπως το 2008 και 2009 που βαθμολογούσαν την Ελλάδα σε κλίμακες επενδυτικής βαθμίδας εκτός πραγματικότητας. Οπότε οι οίκοι αξιολόγησης δεν μας κάνουν και κανένα δώρο αφού το ρίσκο αξιολόγησης που αναλαμβάνουν είναι ασήμαντο.
Οριακά τα κέρδη στις ευρωαγορές
Ήπια ανοδικά κινούνται σήμερα οι ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές όμως να τηρούν στάση αναμονής του μεγάλου γεγονότος του καλοκαιριού, το οποίο δεν είναι άλλο από το συμπόσιο της Federal Reserve στο Τζάκσον Χολ.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημειώνει άνοδο 0,01%, με τον κλάδο των μεταλλευμάτων να κερδίζει 1%.
Ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύεται κατά 0,10% στις 8.281 μονάδες, ο γερμανικός DAX καταγράφει κέρδη 0,09% στις 18.374 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 κινείται υψηλότερα κατά 0,18% στις 7.499 μονάδες.
Oι αγορές αναμένουν τη δημοσιοποίηση πρακτικών από την Federal Reserve την Τετάρτη, εν όψει της ομιλίας του προέδρου της Fed Jerome Powell στο συμπόσιο της κεντρικής τράπεζας στο Jackson Hole την Παρασκευή.
Απώλειες στις ασιατικές αγορές
Χαμηλότερα έκλεισαν οι αγορές της Ασίας, ακολουθώντας τόσο τη διόρθωση της Wall Street.
Ειδικότερα, ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας έχασε 0,29%, κλείνοντας στις 37.951,8 μονάδες, ενώ ο ευρείας βάσης Topix υποχώρησε κατά 0,21% και έκλεισε στις 2.664,86 μονάδες.
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ έχασε 1,01%, οδηγώντας τις απώλειες στην Ασία, ενώ ο CSI 300 της ηπειρωτικής Κίνας έκλεισε κατά 0,24% χαμηλότερα.
Ο Kospi της Νότιας Κορέας ανέστρεψε τις ενδοσυνεδριακές του απώλειες για να κλείσει στο +0,17% και στις 2.701,13 μονάδες, αλλά ο μικρής κεφαλαιοποίησης Kosdaq υποχώρησε 0,96% για να κλείσει στις 779,87 μονάδες.
Ο S&P/ASX 200 της Αυστραλίας επέστρεψε επίσης σε θετικό έδαφος στο τέλος της συνεδρίασης, σημειώνοντας άνοδο 0,16% και τις 8.010 μονάδες.
Θετικά πρόσημα στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Με θετικά πρόσημα κινούνται οι τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 8,0380 ευρώ, με άνοδο +1,03% με όγκο 250 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,29 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank στα 1,5975 ευρώ, με άνοδο +0,92%, με όγκο 800 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,73 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 3,9190 ευρώ, με άνοδο +1,21% με όγκο 600 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 4,84 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 2,0700 ευρώ, με άνοδο +3,24%, με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,31 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η Optima στα 12,12 ευρώ, με πτώση -0,01% με όγκο 0,4 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 891 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 4,13 ευρώ, με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank στα 8,28 ευρώ, με άνοδο +1,22% με όγκο 5 τεμάχια και κεφαλαιοποίηση στα 418 εκατ. ευρώ..
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,0660 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 13,70 ευρώ, με άνοδο +0,01% και κεφαλαιοποίηση 273 εκατ. ευρώ.
Μικτά πρόσημα στα μη τραπεζικά blue chips με χαμηλές συναλλαγές
Με μικτά πρόσημα κινούνται οι μη τραπεζικών μετοχών του FTSE 25, με χαμηλές τις συναλλαγές.
H Coca Cola στα 31,68 ευρώ, με άνοδο +0,06% και κεφαλαιοποίηση στα 11,82 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 1η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο ΟΤΕ στα 15,20 ευρώ, με πτώση -0,20% και αποτίμηση 6,2 δισ. ευρώ και βρίσκεται στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Ο ΟΠΑΠ στα 16,07 ευρώ, με πτώση -0,19% και αποτίμηση 5,91 δισ. ευρώ και βρίσκεται στην 3η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Ο Μυτιληναίος στα 34,28 ευρώ, με άνοδο +0,23% και κεφαλαιοποίηση 4,94 δισεκ. ευρώ στην 4η θέση των κεφαλαιοποιήσεων στα μη τραπεζικά blue chips.
Η ΔΕΗ στα 11,60 ευρώ, με άνοδο +0,61% και αποτίμηση 4,48 δισ. ευρώ.
Ο Titan Cement International στα 32,75 ευρώ, με πτώση -0,30% και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ.ευρώ.
Η ΓΕΚ Τέρνα στα 17,52 ευρώ, με πτώση -0,23% και κεφαλαιοποίηση 1,81 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή στα 19,19 ευρώ, με άνοδο +0,10% και κεφαλαιοποίηση 2,27 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ στα 7,16 ευρώ, με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Motor Oil στα 21,32 ευρώ, με πτώση -0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Jumbo στα 22,96 ευρώ, με άνοδο +1,15% και κεφαλαιοποίηση 3,24 δισ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ στα 5,52 ευρώ, με άνοδο +0,36% και κεφαλαιοποίηση 590 εκατ. ευρώ.
Η ΕΛΒΑΛΧΑΚΟΡ στα 1,8000 ευρώ, με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 676 εκατ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) στα 3,50 ευρώ, με άνοδο +1,40% και κεφαλαιοποίηση 109 εκατ. ευρώ.
Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης, το 10ετές ελληνικό στο 3,29% - Το spread με την Γερμανία στις 107 μ.β.
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 21/8 στην αγορά ομολόγων της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,28% και το 10ετές ιταλικό 3,59% με το μεταξύ τους spread στις -31 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 107 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,68% ή 680 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -31 μονάδες βάσης.
Έναντι της Πορτογαλίας το spread με την Ελλάδα διαμορφώνεται στις 43 μονάδες βάσης.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Σταθεροποίηση καταγράφονται σήμερα 21/8 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 21 Αυγούστου του 2024 στο 3,59%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 21/8/2024 στο 2,21%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 2,61% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,82% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,04% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,59% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,24% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,03%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών