Ο οίκος παραμένει με σύσταση αγοράς (buy) αλλά μειώνει την τιμή στόχο στις 1,300 πένες στερλίνας από 1,500 πένες στερλίνας - περιθώριο ανόδου +44%
Τις ισχυρές επιδόσεις που κατέγραψε το α’ εξάμηνο του 2024 η Energean υπογραμμίζουν με report τους η Bank of America και ο αναλυτής της Matthew Smith, επισημαίνοντας πως «βλέπει» μερισματική απόδοση 22% το 2025 (ή 460 εκατ. δολ.) έναντι του τρέχοντος ρυθμού εκτέλεσης 10%.
Ο οίκος παραμένει με σύσταση αγοράς (buy) αλλά μειώνει την τιμή στόχο στις 1.300 πένες στερλίνας από 1,500 πένες στερλίνας, με περιθώριο ανόδου 44%.
Η μείωση της τιμής στόχου αντανακλά τη μείωση στην τιμή στόχο για το πετρέλαιο Brent καθώς επίσης και τον αντίκτυπο των δεσμευτικών πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων.
Ωστόσο, «Συνεχίζουμε να βλέπουμε την Energean ως μια μοναδική πρόταση που υποστηρίζεται από μια διάρκεια ζωής ~20 ετών και μια πτώση της έκθεσης στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων» αναφέρει η BofA και προσθέτει: «Ο χρόνος λειτουργίας Karish, καθώς και η έντονη καλοκαιρινή ζήτηση για φυσικό αέριο στο Ισραήλ, ήταν ιδιαίτερα καθησυχαστικές συνθήκες, δεδομένης της αυξανόμενης συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων της Energean υπό το φως των δεσμευτικών πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων της στην Αίγυπτο, την Ιταλία και την Κροατία.
Η αυξημένη έκθεση σε μεμονωμένα στοιχεία ενεργητικού αντισταθμίζεται μέσω της μείωσης της έκθεσης σε εμπορεύματα άμεσης παράδοσης, της επιταχυνόμενης απομόχλευσης και της μείωσης των αποθεματικών μόνο ~25%.
Πιστεύουμε ότι αυτό τελικά βελτιώνει τη μερισματική ικανότητα της εταιρείας».
Μερίσματα 460 εκατ. $ το 2025 = απόδοση 22%.
Σύμφωνα με την BofA, η Energean επανέλαβε τον στόχο της να επιστρέψει 1 δισεκατομμύριο δολάρια στους μετόχους έως το 2025 - ένας σωρευτικός μερισματικός στόχος από το 2022.
«Το τρέχον τριμηνιαίο επιτόκιο μερίσματος αποδίδει 10% αλλά βλέπουμε αυτό να αυξάνεται στο 22% για το 2025.
Η εταιρεία έχει σηματοδοτήσει την πρόθεσή της να επιστρέψει έως και 200 εκατομμύρια δολάρια με τη μορφή ειδικού μερίσματος, μετά το κλείσιμο του πακέτου πώλησης περιουσιακών στοιχείων της, επομένως βλέπουμε το συνηθισμένο μέρισμα να αυξάνεται 18% σε ετήσια βάση το 2025 για να καλύψει αυτόν τον στόχο».
Από την Energean αναμένεται να επιστρέψει πάνω από το 20% της κεφαλαιοποίησής της το 2025…
Tότε θα έχει επιστρέψει κοντά στο 50% σωρευτικά σε μια τετραετία (2022-2025).
www.bankingnews.gr
Ο οίκος παραμένει με σύσταση αγοράς (buy) αλλά μειώνει την τιμή στόχο στις 1.300 πένες στερλίνας από 1,500 πένες στερλίνας, με περιθώριο ανόδου 44%.
Η μείωση της τιμής στόχου αντανακλά τη μείωση στην τιμή στόχο για το πετρέλαιο Brent καθώς επίσης και τον αντίκτυπο των δεσμευτικών πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων.
Ωστόσο, «Συνεχίζουμε να βλέπουμε την Energean ως μια μοναδική πρόταση που υποστηρίζεται από μια διάρκεια ζωής ~20 ετών και μια πτώση της έκθεσης στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων» αναφέρει η BofA και προσθέτει: «Ο χρόνος λειτουργίας Karish, καθώς και η έντονη καλοκαιρινή ζήτηση για φυσικό αέριο στο Ισραήλ, ήταν ιδιαίτερα καθησυχαστικές συνθήκες, δεδομένης της αυξανόμενης συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων της Energean υπό το φως των δεσμευτικών πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων της στην Αίγυπτο, την Ιταλία και την Κροατία.
Η αυξημένη έκθεση σε μεμονωμένα στοιχεία ενεργητικού αντισταθμίζεται μέσω της μείωσης της έκθεσης σε εμπορεύματα άμεσης παράδοσης, της επιταχυνόμενης απομόχλευσης και της μείωσης των αποθεματικών μόνο ~25%.
Πιστεύουμε ότι αυτό τελικά βελτιώνει τη μερισματική ικανότητα της εταιρείας».
Μερίσματα 460 εκατ. $ το 2025 = απόδοση 22%.
Σύμφωνα με την BofA, η Energean επανέλαβε τον στόχο της να επιστρέψει 1 δισεκατομμύριο δολάρια στους μετόχους έως το 2025 - ένας σωρευτικός μερισματικός στόχος από το 2022.
«Το τρέχον τριμηνιαίο επιτόκιο μερίσματος αποδίδει 10% αλλά βλέπουμε αυτό να αυξάνεται στο 22% για το 2025.
Η εταιρεία έχει σηματοδοτήσει την πρόθεσή της να επιστρέψει έως και 200 εκατομμύρια δολάρια με τη μορφή ειδικού μερίσματος, μετά το κλείσιμο του πακέτου πώλησης περιουσιακών στοιχείων της, επομένως βλέπουμε το συνηθισμένο μέρισμα να αυξάνεται 18% σε ετήσια βάση το 2025 για να καλύψει αυτόν τον στόχο».
Από την Energean αναμένεται να επιστρέψει πάνω από το 20% της κεφαλαιοποίησής της το 2025…
Tότε θα έχει επιστρέψει κοντά στο 50% σωρευτικά σε μια τετραετία (2022-2025).
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών