Η Αθήνα αποπληρώνει πρόωρα 8 δισεκατομμύρια ευρώ από δάνεια βοήθειας των εταίρων της Ευρωζώνης…
Η Ελλάδα έχει να διανύσει πολύ δρόμο ακόμα για να αποκτήσει μεγαλύτερη οικονομική ελευθερία, και να βελτιώσει τη θέση της σε μείζονα ζητήματα, παρά την πρόοδο που έχει ως τώρα επιτευχθεί, σύμφωνα με τη γερμανική ιστοσελίδα RND.
Ειδικότερα, ο γερμανός αρθρογράφος Gerd Höhler, αφορμώμενος από την πρόωρη αποπληρωμή περίπου 8 δισ. ευρώ από τα δάνεια του Greek Loan Facility, σημειώνει:
«Δεν πραγματοποιείται μια τέτοια συναλλαγή κάθε μέρα: Την Παρασκευή 13 Δεκεμβρίου, ο Έλληνας Υπουργός Οικονομικών Κωστής Χατζηδάκης θα μεταφέρει 7,932 δισεκατομμύρια ευρώ στις χώρες της Ευρωζώνης.
Με αυτόν τον τρόπο, η Ελλάδα προπληρώνει τα δάνεια διάσωσης του 2010.
Οι εταίροι της Ευρωζώνης συγκρότησαν την άνοιξη του 2010, στην αρχή της κρίσης χρέους, το πρώτο πακέτο διάσωσης για την Ελλάδα, τo λεγόμενo Greek Loan Facility (GLF).
Επρόκειτο για διμερή δάνεια διάσωσης ύψους 52,9 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Η αποπληρωμή ξεκίνησε το 2020 και κανονικά θα διαρκούσε μέχρι το 2041.
Εξοικονόμηση 135 εκατομμυρίων ευρώ
Αλλά η Ελλάδα θέλει να αποπληρώσει τα χρέη όσο το δυνατόν πιο γρήγορα.
Τα σχεδόν 8 δισεκατομμύρια που μεταφέρει ο Υπουργός Οικονομικών Χατζηδάκης την Παρασκευή, κανονικά θα ήταν απαιτητά μεταξύ 2026 και 2028.
Τα 3 δισεκατομμύρια προέρχονται από τα αποθεματικά που σχημάτισε η χώρα από το 2018.
Τα υπόλοιπα 5 δισεκατομμύρια προέρχονται κυρίως από ιδιωτικοποιήσεις κρατικών περιουσιακών στοιχείων και παραχωρήσεις.
Το 2024 θα είναι το πιο κερδοφόρο έτος στην 13χρονη ιστορία του ελληνικού προγράμματος ιδιωτικοποιήσεων.
Μόνο με την εκμίσθωση της Αττικής Οδού για 25 χρόνια, το κράτος εισέπραξε τον Οκτώβριο 3,27 δισεκατομμύρια ευρώ.
Τα έσοδα από τις ιδιωτικοποιήσεις πρέπει, σύμφωνα με τη συμφωνία της Ελλάδας με τους πιστωτές, να διατίθενται για την αποπληρωμή του χρέους.
Με την πρόωρη αποπληρωμή, η Ελλάδα εξοικονομεί τόκους ύψους περίπου 135 εκατομμυρίων ευρώ.
Το σημαντικότερο; Μειώνει το βάρος του χρέους της.
Η ελληνική κυβέρνηση έχει κάνει ήδη μεγάλη προόδο στη μείωση του δημόσιου χρέους τα τελευταία τέσσερα χρόνια.
Ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ έφτασε το 2020 στο 209,4% του ΑΕΠ, σημειώνοντας ρεκόρ.
Στο τέλος αυτού του έτους, ο δείκτης αναμένεται να πέσει στο 154%, σύμφωνα με τις προβλέψεις της κυβέρνησης.
Κανένα άλλο κράτος μέλος της ΕΕ δεν έχει μειώσει το χρέος του τόσο γρήγορα μετά την πανδημία.
Ισχυρή οικονομική ανάπτυξη
Για το 2026, η ελληνική κυβέρνηση υπολογίζει τον λόγο χρέους προς ΑΕΠ στο 143,1%.
Οι αναλυτές της ελβετικής τράπεζας UBS είναι ακόμα πιο αισιόδοξοι και αναμένουν 140%.
Σημαντική βοήθεια αναμένεται από την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη.
Από το 2019, το ελληνικό ΑΕΠ αναπτύχθηκε σχεδόν δύο φορές πιο γρήγορα από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
Η UBS αναμένει για την περίοδο 2024-2026 αύξηση 2,5%, 2,8% και 2,3% στην Ελλάδα, πολύ υψηλότερη από τον υπόλοιπο Ευρωπαϊκό χώρο, μειώνοντας τον λόγο του χρέους.
Ο Πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης ανακοίνωσε ήδη ότι και το επόμενο έτος η Ελλάδα θα επιστρέψει πρόωρα 5,3 δισεκατομμύρια ευρώ από το GLF.
Πρόκειται για δόσεις δανείων που κανονικά θα ήταν απαιτητές από το 2032 έως το 2041.
Έτσι, η Ελλάδα θα έχει αποπληρώσει περισσότερο από το μισό των δανείων του GLF μέχρι το τέλος του 2025.
Τα δάνεια διάσωσης του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), που συμμετείχε με 32 δισεκατομμύρια ευρώ στη διάσωση της Ελλάδας, έχουν ήδη αποπληρωθεί.
Η τελευταία δόση των 1,8 δισεκατομμυρίων ευρώ μεταφέρθηκε στην Ουάσιγκτον τον Μάρτιο του 2022, δύο χρόνια νωρίτερα από το προγραμματισμένο.
Ευχάριστα οικονομικά αποτελέσματα
Ακόμα και μετά την πρόωρη αποπληρωμή της Παρασκευής, ο Υπουργός Οικονομικών Χατζηδάκης θα διαθέτει αποθεματικά ύψους περίπου 30 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Το απόθεμα αυτό αντιστοιχεί περίπου στη μισή φορολογική εισπραξή του προηγούμενου έτους ή περισσότερα από τρεις φορές την τρέχουσα δανειοδότηση της χώρας.
Αυτό δείχνει ότι η Ελλάδα, παρά τον υψηλό λόγο χρέους, βρίσκεται σε σχετικά άνετη θέση.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και το ΔΝΤ θεωρούν ότι το ελληνικό δημόσιο χρέος είναι βιώσιμο.
Ο λόγος είναι η δομή του. Περίπου τα τρία τέταρτα βρίσκονται σε δημόσιους πιστωτές, όπως ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM).
Οι τόκοι παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα και με μέσο όρο 19 χρόνια η Ελλάδα έχει την πιο μακρά διάρκεια αποπληρωμής χρέους στην ΕΕ.
Η ακαθάριστη χρηματοδοτική ανάγκη στην Ελλάδα, σύμφωνα με υπολογισμούς του EU-Debt-Monitor, είναι σχετικά χαμηλή, στο 11,2% του ΑΕΠ μέχρι το 2034.
Αθήνα σε καλύτερη θέση από άλλες χώρες
Τα νέα προβληματικά "παιδιά" είναι άλλα. Στην Ισπανία, η ακαθάριστη χρηματοδοτική ανάγκη κατά μέσο όρο για την επόμενη δεκαετία θα είναι 20,5%, στη Γαλλία 23,4% και στην Ιταλία 26,9%.
Και όσον αφορά την τάση του χρέους, η Αθήνα βρίσκεται σε καλύτερη θέση από πολλές άλλες χώρες.
Ενώ η καμπύλη του χρέους στην Ελλάδα πέφτει από το 2021, το EU-Debt-Monitor προβλέπει αύξηση του δείκτη χρέους σε χώρες όπως το Βέλγιο, η Γαλλία, η Ισπανία, η Ιταλία και η Αυστρία μέχρι το 2034.
Εάν συνεχιστεί η τάση, η Ελλάδα θα παραδώσει σύντομα την "κόκκινη σημαία" του υψηλότερου χρέους στην ΕΕ σε άλλη χώρα, συγκεκριμένα στην Ιταλία.
Μέχρι την αρχή της ελληνικής κρίσης χρέους το 2010, η Ιταλία ήταν ήδη η "πρωταθλήτρια" χρέους στην ΕΕ.
Το 2028, ενδέχεται να αναλάβει ξανά αυτόν τον ρόλο, σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών της Scope.
Τέσσερις από τις πέντε μεγάλες εταιρείες πιστοληπτικής αξιολόγησης, οι οποίες αναγνωρίζονται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, αξιολογούν την πρώην χρεοκοπημένη Ελλάδα ξανά ως επενδυτικά αξιόπιστο οφειλέτη.
Τις τελευταίες εβδομάδες, η απόδοση των ελληνικών κρατικών ομολόγων έπεσε ακόμα και κάτω από εκείνη των αντίστοιχων γαλλικών ομολόγων.
Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές θεωρούν τα γαλλικά ομόλογα πιο ριψοκίνδυνα από τα ελληνικά.
Ωστόσο, ακόμη και αν η Ελλάδα ξεπεράσει τους στόχους της για τη μείωση του χρέους τα επόμενα χρόνια, η χώρα έχει ακόμα πολύ δρόμο μπροστά της.
Το Σύμφωνο Σταθερότητας της ΕΕ θέτει το όριο του χρέους στο 60% του ΑΕΠ.
Σύμφωνα με εκτίμηση του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδας Γιάννη Στουρνάρα, θα χρειαστούν ακόμα 40 χρόνια για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος».
www.bankingnews.gr
Ειδικότερα, ο γερμανός αρθρογράφος Gerd Höhler, αφορμώμενος από την πρόωρη αποπληρωμή περίπου 8 δισ. ευρώ από τα δάνεια του Greek Loan Facility, σημειώνει:
«Δεν πραγματοποιείται μια τέτοια συναλλαγή κάθε μέρα: Την Παρασκευή 13 Δεκεμβρίου, ο Έλληνας Υπουργός Οικονομικών Κωστής Χατζηδάκης θα μεταφέρει 7,932 δισεκατομμύρια ευρώ στις χώρες της Ευρωζώνης.
Με αυτόν τον τρόπο, η Ελλάδα προπληρώνει τα δάνεια διάσωσης του 2010.
Οι εταίροι της Ευρωζώνης συγκρότησαν την άνοιξη του 2010, στην αρχή της κρίσης χρέους, το πρώτο πακέτο διάσωσης για την Ελλάδα, τo λεγόμενo Greek Loan Facility (GLF).
Επρόκειτο για διμερή δάνεια διάσωσης ύψους 52,9 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Η αποπληρωμή ξεκίνησε το 2020 και κανονικά θα διαρκούσε μέχρι το 2041.
Εξοικονόμηση 135 εκατομμυρίων ευρώ
Αλλά η Ελλάδα θέλει να αποπληρώσει τα χρέη όσο το δυνατόν πιο γρήγορα.
Τα σχεδόν 8 δισεκατομμύρια που μεταφέρει ο Υπουργός Οικονομικών Χατζηδάκης την Παρασκευή, κανονικά θα ήταν απαιτητά μεταξύ 2026 και 2028.
Τα 3 δισεκατομμύρια προέρχονται από τα αποθεματικά που σχημάτισε η χώρα από το 2018.
Τα υπόλοιπα 5 δισεκατομμύρια προέρχονται κυρίως από ιδιωτικοποιήσεις κρατικών περιουσιακών στοιχείων και παραχωρήσεις.
Το 2024 θα είναι το πιο κερδοφόρο έτος στην 13χρονη ιστορία του ελληνικού προγράμματος ιδιωτικοποιήσεων.
Μόνο με την εκμίσθωση της Αττικής Οδού για 25 χρόνια, το κράτος εισέπραξε τον Οκτώβριο 3,27 δισεκατομμύρια ευρώ.
Τα έσοδα από τις ιδιωτικοποιήσεις πρέπει, σύμφωνα με τη συμφωνία της Ελλάδας με τους πιστωτές, να διατίθενται για την αποπληρωμή του χρέους.
Με την πρόωρη αποπληρωμή, η Ελλάδα εξοικονομεί τόκους ύψους περίπου 135 εκατομμυρίων ευρώ.
Το σημαντικότερο; Μειώνει το βάρος του χρέους της.
Η ελληνική κυβέρνηση έχει κάνει ήδη μεγάλη προόδο στη μείωση του δημόσιου χρέους τα τελευταία τέσσερα χρόνια.
Ο λόγος χρέους προς ΑΕΠ έφτασε το 2020 στο 209,4% του ΑΕΠ, σημειώνοντας ρεκόρ.
Στο τέλος αυτού του έτους, ο δείκτης αναμένεται να πέσει στο 154%, σύμφωνα με τις προβλέψεις της κυβέρνησης.
Κανένα άλλο κράτος μέλος της ΕΕ δεν έχει μειώσει το χρέος του τόσο γρήγορα μετά την πανδημία.
Ισχυρή οικονομική ανάπτυξη
Για το 2026, η ελληνική κυβέρνηση υπολογίζει τον λόγο χρέους προς ΑΕΠ στο 143,1%.
Οι αναλυτές της ελβετικής τράπεζας UBS είναι ακόμα πιο αισιόδοξοι και αναμένουν 140%.
Σημαντική βοήθεια αναμένεται από την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη.
Από το 2019, το ελληνικό ΑΕΠ αναπτύχθηκε σχεδόν δύο φορές πιο γρήγορα από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
Η UBS αναμένει για την περίοδο 2024-2026 αύξηση 2,5%, 2,8% και 2,3% στην Ελλάδα, πολύ υψηλότερη από τον υπόλοιπο Ευρωπαϊκό χώρο, μειώνοντας τον λόγο του χρέους.
Ο Πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης ανακοίνωσε ήδη ότι και το επόμενο έτος η Ελλάδα θα επιστρέψει πρόωρα 5,3 δισεκατομμύρια ευρώ από το GLF.
Πρόκειται για δόσεις δανείων που κανονικά θα ήταν απαιτητές από το 2032 έως το 2041.
Έτσι, η Ελλάδα θα έχει αποπληρώσει περισσότερο από το μισό των δανείων του GLF μέχρι το τέλος του 2025.
Τα δάνεια διάσωσης του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), που συμμετείχε με 32 δισεκατομμύρια ευρώ στη διάσωση της Ελλάδας, έχουν ήδη αποπληρωθεί.
Η τελευταία δόση των 1,8 δισεκατομμυρίων ευρώ μεταφέρθηκε στην Ουάσιγκτον τον Μάρτιο του 2022, δύο χρόνια νωρίτερα από το προγραμματισμένο.
Ευχάριστα οικονομικά αποτελέσματα
Ακόμα και μετά την πρόωρη αποπληρωμή της Παρασκευής, ο Υπουργός Οικονομικών Χατζηδάκης θα διαθέτει αποθεματικά ύψους περίπου 30 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Το απόθεμα αυτό αντιστοιχεί περίπου στη μισή φορολογική εισπραξή του προηγούμενου έτους ή περισσότερα από τρεις φορές την τρέχουσα δανειοδότηση της χώρας.
Αυτό δείχνει ότι η Ελλάδα, παρά τον υψηλό λόγο χρέους, βρίσκεται σε σχετικά άνετη θέση.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή και το ΔΝΤ θεωρούν ότι το ελληνικό δημόσιο χρέος είναι βιώσιμο.
Ο λόγος είναι η δομή του. Περίπου τα τρία τέταρτα βρίσκονται σε δημόσιους πιστωτές, όπως ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM).
Οι τόκοι παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα και με μέσο όρο 19 χρόνια η Ελλάδα έχει την πιο μακρά διάρκεια αποπληρωμής χρέους στην ΕΕ.
Η ακαθάριστη χρηματοδοτική ανάγκη στην Ελλάδα, σύμφωνα με υπολογισμούς του EU-Debt-Monitor, είναι σχετικά χαμηλή, στο 11,2% του ΑΕΠ μέχρι το 2034.
Αθήνα σε καλύτερη θέση από άλλες χώρες
Τα νέα προβληματικά "παιδιά" είναι άλλα. Στην Ισπανία, η ακαθάριστη χρηματοδοτική ανάγκη κατά μέσο όρο για την επόμενη δεκαετία θα είναι 20,5%, στη Γαλλία 23,4% και στην Ιταλία 26,9%.
Και όσον αφορά την τάση του χρέους, η Αθήνα βρίσκεται σε καλύτερη θέση από πολλές άλλες χώρες.
Ενώ η καμπύλη του χρέους στην Ελλάδα πέφτει από το 2021, το EU-Debt-Monitor προβλέπει αύξηση του δείκτη χρέους σε χώρες όπως το Βέλγιο, η Γαλλία, η Ισπανία, η Ιταλία και η Αυστρία μέχρι το 2034.
Εάν συνεχιστεί η τάση, η Ελλάδα θα παραδώσει σύντομα την "κόκκινη σημαία" του υψηλότερου χρέους στην ΕΕ σε άλλη χώρα, συγκεκριμένα στην Ιταλία.
Μέχρι την αρχή της ελληνικής κρίσης χρέους το 2010, η Ιταλία ήταν ήδη η "πρωταθλήτρια" χρέους στην ΕΕ.
Το 2028, ενδέχεται να αναλάβει ξανά αυτόν τον ρόλο, σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών της Scope.
Τέσσερις από τις πέντε μεγάλες εταιρείες πιστοληπτικής αξιολόγησης, οι οποίες αναγνωρίζονται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, αξιολογούν την πρώην χρεοκοπημένη Ελλάδα ξανά ως επενδυτικά αξιόπιστο οφειλέτη.
Τις τελευταίες εβδομάδες, η απόδοση των ελληνικών κρατικών ομολόγων έπεσε ακόμα και κάτω από εκείνη των αντίστοιχων γαλλικών ομολόγων.
Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές θεωρούν τα γαλλικά ομόλογα πιο ριψοκίνδυνα από τα ελληνικά.
Ωστόσο, ακόμη και αν η Ελλάδα ξεπεράσει τους στόχους της για τη μείωση του χρέους τα επόμενα χρόνια, η χώρα έχει ακόμα πολύ δρόμο μπροστά της.
Το Σύμφωνο Σταθερότητας της ΕΕ θέτει το όριο του χρέους στο 60% του ΑΕΠ.
Σύμφωνα με εκτίμηση του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδας Γιάννη Στουρνάρα, θα χρειαστούν ακόμα 40 χρόνια για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος».
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών