Σχετικά Άρθρα
SkyBridge Capital: Tο Bitcoin είναι καλύτερο από τον χρυσό, επιταχύνονται οι επενδύσεις των θεσμικών
Bank of America: Άχρηστο περιουσιακό στοιχείο το bitcoin, περιβαλλοντικά καταστροφικό όσο και η... Ελλάδα
Pantera Capital: Το Bitcoin τέλος Αυγούστου 2021 θα φτάσει τα 115.212 δολ.
Σε ένα θεμελιώδες σφάλμα έχουν υποπέσει πολλοί από τους νεοεισερχόμενους στην αγορά των κρυπτονομισμάτων:
Τα μπερδεύουν με τις μετοχές.
Και ενώ η δραστηριότητα και η δυναμική που παρουσιάζουν οι τιμές μπορεί να συσχετιστούν με τις παραδοσιακές αγορές κατά περίπτωση, στην πραγματικότητα πρόκειται για μια εντελώς ξεχωριστή κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Το Bitcoin είναι μια αξία που προστατεύεται από αλγορίθμους κρυπτογράφησης οι οποίοι επιστρατεύονται για την πραγματοποίηση ηλεκτρονικών πληρωμών μέσω του Διαδικτύου.
Επίσης, χρησιμοποιείται ως asset, όπως ο χρυσός και το ασήμι.
Τα κρυπτονομίσματα είναι σαν τα email
Οι επενδυτές πρέπει να θεωρήσουν πως τα κρυπτονομίσματα είναι σαν τα μηνύματα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
Δεν υπάρχουν σε φυσική μορφή, μπορούν να σταλούν σε λίγα λεπτά και δεν απαιτούν πολλούς διαμεσολαβητές.
Σε αντίθεση με τα νομίσματα fiat όπως το δολάριο Η.Π.Α. ή το ευρώ που αποθηκεύουν όλες τις συναλλαγές σε ένα κεντρικό καθολικό που διατηρείται από μία μόνο αρχή, το bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα χρησιμοποιούν μια τεχνολογία που ονομάζεται «blockchain».
Πρόκειται για ένα καθολικά κατανεμημένο καθολικό που μπορεί να διατηρηθεί και να αντιγραφεί από οποιονδήποτε στον πλανήτη και εξασφαλίζει απόλυτη διαφάνεια.
Διαφορές μεταξύ bitcoin και μετοχών
Οι μετοχές έχουν τα εξής χαρακτηριστικά:
α)Τυγχάνουν διαπραγμάτευσης σε παραδοσιακά χρηματιστήρια όπως το Nasdaq, το Χρηματιστήριο του Λονδίνου, το Deutsche Börse κ.λπ.
β)Τυγχάνουν διαπραγμάτευσης από Δευτέρα έως Παρασκευή, ενώ οι χρόνοι ανοίγματος και κλεισίματος της αγοράς διαφέρουν μεταξύ των χρηματιστηρίων
γ)Είναι ρυθμιζόμενα χρηματοοικονομικά προϊόντα
δ)Οι αγοραστές λαμβάνουν πιστοποιητικά για να δείξουν νόμιμη απόδειξη ιδιοκτησίας
ε) Οι εταιρείες μπορούν να εκδώσουν νέες μετοχές μετά τη δημόσια κυκλοφορία, αν και υπάρχει ένα περιορισμένο όριο
στ)Οι χρηματιστηριακές εταιρείες διατηρούν το δικό τους αρχείο μετοχών που διαχειρίζονται για λογαριασμό πελατών.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτές οι πληροφορίες δεν είναι διαθέσιμες στο κοινό, εκτός εάν ένας επενδυτής αγοράσει πάνω από το 5% μιας εισηγμένης εταιρείας
Τα Bitcoin έχουν τα εξής χαρακτηριστικά:
α)Πωλούνται και αγοράζονται με αποκεντρωμένες συναλλαγές κρυπτογράφησης
β)Οι αγορές κρυπτονομισμάτων δεν κλείνουν, ως εκ τούτο το Bitcoin να μπορεί να τυγχάνει διαπραγμάτευσης οποιαδήποτε στιγμή οποιαδήποτε μέρα
γ)Το Bitcoin δεν είναι ρυθμιζόμενο επενδυτικό όχημα, ωστόσο οι περισσότερες διεθνείς δικαιοδοσίες το αναγνωρίζουν ως ιδιοκτησία
δ)Οι αγοραστές διατηρούν έχουν το δικό τους χώρο αποθήκευσης για Bitcoin ή μπορούν να το αποθηκεύσουν με τη βοήθεια τρίτων
ε)Θα υπάρξουν μόνο 21 εκατομμύρια bitcoin, δεν μπορούν να δημιουργηθούν νέα νομίσματα
στ)Στο blockchain καταγράφονται και παρουσιάζονται σε δημόσια θέα όλες οι συναλλαγές
Μετοχές εταιρειών που συνδέονται με το Bitcoin
Παρά τις διαφορές μεταξύ αυτών των δύο επενδυτικών επιλογών, υπάρχουν αρκετές εταιρείες εισηγμένες στο χρηματιστήριο των οποίων οι μετοχές συνδέονται με την απόδοση του bitcoin.
Αυτό συμβαίνει επειδή οι εταιρείες είτε ασχολούνται άμεσα με δραστηριότητες που σχετίζονται με το bitcoin όπως η εξόρυξη, διατηρούν σημαντικό ποσό bitcoin σε αποθεματικά ή η αγορά στόχος τους είναι οι χρήστες κρυπτονομισμάτων.
Τέτοιες εταιρείες είναι οι εξής:
• Silvergate Capital
• MicroStrategy
• Square
• Riot Blockchain
• Nvidia
• Argo Blockchain
• Επενδύσεις κεφαλαίου MGT
• BitFarms
• Diginex
• Εξόρυξη καλύβας 8
• Voyager Digital
• Canaan Creative
Επίσης, πρόσφατα η JP Morgan δημιούργησε ένα δομημένο ομόλογο με μετοχές εταιρειών που σχετίζονται με το δημοφιλέστερο κρυπτονόμισμα, ενώ το ίδιο κάνει και η Morgan Stanley.
Μετοχές με θετική συσχέτιση σε σχέση με το Bitcoin
Σύμφωνα με στοιχεία της Morningstar, το 2020 ήταν ένα έτος ρεκόρ για τη μεγαλύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων στον κόσμο από την άποψη της συσχετιζόμενης απόδοσής της με τις παραδοσιακές μετοχές.
Η συσχέτιση είναι ο δείκτης της σχέσης μεταξύ δύο ή περισσότερων περιουσιακών στοιχείων.
Σε αυτήν την περίπτωση, χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της σχέσης μεταξύ των κινήσεων των τιμών δύο αγορών.
Υπάρχουν αρκετές μέθοδοι για τον υπολογισμό της συσχέτισης, αν και ο συντελεστής συσχέτισης Product-Moment Pearson (PPMCC) είναι η προτιμώμενη μέθοδος.
Το PPMCC μετράται μεταξύ 1,0 και -1,0.
Όσο πιο κοντά είναι η τιμή στο -1.0, τόσο λιγότερο συσχετίζονται τα δύο περιουσιακά στοιχεία.
Όσο πιο κοντά είναι η τιμή στο 1.0, τόσο πιο συσχετισμένα είναι τα δύο στοιχεία.
Όσο πιο κοντά είναι η τιμή στο -1.0, τόσο λιγότερο συσχετίζονται τα δύο περιουσιακά στοιχεία.
Όσο πιο κοντά είναι η τιμή στο 1.0, τόσο πιο συσχετισμένα είναι τα δύο στοιχεία.
Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει μια σαφή αύξηση της συσχέτισης μεταξύ του bitcoin και μιας σειράς παραδοσιακών χρηματοπιστωτικών αγορών, συμπεριλαμβανομένων ομολόγων στον S&P 500, ομολόγων χρυσού και πετρελαίου.
Υψηλότερη συσχέτιση μεταξύ bitcoin και χρηματιστηρίου παρουσιάζει ο δείκτης S&P 500, με τιμή 0,22.
Αυτό πιθανότατα οφείλεται στην αύξηση των θεσμικών επενδύσεων που εισέρχονται στην αγορά κρυπτογράφησης και σε μεγάλους παίκτες που προσθέτουν bitcoin για διαφοροποίηση στα χαρτοφυλάκιά τους.
Ψηφιακός χρυσός
Για πολλούς το Bitcoin θεωρείται ψηφιακός χρυσός.
Ωστόσο, η υψηλή μεταβλητότητά του το καθιστά πολύ πιο επικίνδυνο και απρόβλεπτο.
Τούτου λεχθέντος, το bitcoin έχει αποφέρει σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις από έτος σε έτος σε σύγκριση με το χρυσό.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών