Άνοιξε 17/3 το βιβλίο προσφορών για το 30ετές ελληνικό ομόλογο με στόχο επιτόκιο 1,65% και προσφορές 15-17 δισ

Άνοιξε σήμερα 17 Μαρτίου 2021 το βιβλίο προσφορών για το 30ετούς ομόλογο που εκδίδει το ελληνικό Δημόσιο, μια απόφαση που αναμενόταν εδώ και πάρα πολύ καιρό, όπως κατ' επανάληψη έχει τονίσει το bankingnews. 
Με βάση συγκλίνουσες εκτιμήσεις το επιτόκιο αναμένεται να ανέλθει στο 1,65%, οριακά υψηλότερα από το 1,58% που είναι το αντίστοιχο ομόλογο της Ιταλίας.
Το ελληνικό Δημόσιο θα αντλήσει 2,5 δισ. ευρώ ίσως και 3 δισ, ενώ οι προσφορές αναμένεται να υπερκαλύψουν το ζητούμενο ποσό κατά 6 με 6,8 φορές, ήτοι να διαμορφωθούν στα 15 δισ. με 17 δισ
Ειδικότερα, σύμφωνα με την ανακοίνωση, η Ελληνική Δημοκρατία, με αξιολόγηση Ba3 / BB- / BB / BBL (Moody's/S&P/Fitch/DBRS αντίστοιχα), ανέθεσε στις BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan και Εθνική Τράπεζα την νέα προσφορά 30ετούς ομολόγου με ημερομηνία λήξης Ιανουαρίου 2052.
Η (κοινοπρακτική) έκδοση θα ξεκινήσει στο εγγύς μέλλον, υπό τον όρο των συνθηκών της αγοράς.

Χωρίς εκπλήξεις η DBRS στις 19 Μαρτίου 2021

Δύο αντικρουόμενες δυνάμεις… παγώνουν για το ορατό μέλλον τις αναβαθμίσεις της ελληνικής οικονομίας.
 στα σχέδια για αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδος.
Αν και οι οίκοι αξιολόγησης Standard and Poor’s, Fitch, Moody’s DBRs έχουν παραμετροποιήσει τα μοντέλα αξιολόγησης και.. αναγνωρίζουν ότι η συμπεριφορά του ΑΕΠ είναι πιο ισχυρός καταλύτης… άρα καθορίζει και την σχέση χρέους προς ΑΕΠ… ωστόσο ειδικά για την Ελλάδα, οι εκτιμήσεις για οριακή ανάκαμψη και το 2021 δεν αφήνει πολλά περιθώρια.

Η βελτίωση στους ισολογισμούς των τραπεζών θα έφερνε αναβάθμιση αλλά…

Από την άλλη υπάρχει η καταγεγραμμένη μεγάλη βελτίωση των ισολογισμών των τραπεζών και η μείωση των προβληματικών ανοιγμάτων που στο τέλος του 2021 θα φθάσουν στα 12-14 δισεκ. στο 9% του συνόλου των δανείων.
Η μεγάλη βελτίωση που επιτεύχθηκε στα NPEs των τραπεζών θα ήταν ένας καλός λόγος αναβάθμισης αλλά στην πράξη αναιρείται ο σχεδιασμός αυτός λόγο χρέους.
Η σχέση χρέους στα 345 δισεκ. που θα φθάσει ή 375 δισεκ. μαζί με τα repos προς ΑΕΠ που εκτιμάται για το 2021 στα 168 δισεκ. από 165 δισεκ. το 2020 διαμορφώνουν μια σχέση 205% ή 223% του εκτιμώμενου ΑΕΠ του 2021.
Ο παράγοντας αυτός δηλαδή της επιδείνωσης του χρέους δεν μπορεί να επιτρέψει αναβάθμιση ακόμη και εάν η βελτίωση των τραπεζών είναι ισχυρός και θετικός παράγοντας.

Δοκιμασία η DBRS στις 19 Μαρτίου 2021 δεν αναμένεται αλλαγή στην πιστοληπτική ικανότητα 

Η Ελλάδα αξιολογείται από τον καναδικό οίκο DBRS σε BB low με σταθερές προοπτικές.
Η αξιολόγηση της Ελλάδος από την DBRs είναι μια κλίμακα χαμηλότερη από την Fitch που βαθμολογεί την Ελλάδα σε ΒΒ δηλαδή μια κλίμακα υψηλότερα.

• Στις 19 Μαρτίου 2021 θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η DBRS (BB Low σταθερές προοπτικές)
• Στις 23 Απριλίου 2021 θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Standard and Poor’s (ΒΒ- σταθερές προοπτικές)
• Στις 21 Μαίου 2021 θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Moody’s (Ba3 σταθερές προοπτικές)
• Στις 16 Ιολίου 2021 θα αξιολογήσει την ελληνική οικονομία η Fitch (ΒΒ σταθερές προοπτικές)