γράφει : Δ.Ν.
Τράπεζες- Εκκίνηση από το σημείο ισορροπίας
Λιγότερα λειτουργικά έξοδα και επισφάλειες γύρισαν τους ισολογισμούς σε κερδοφορία
Ο τραπεζικός κλάδος βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος στα αποτελέσματα του τριμήνου λόγω των προσδοκιών που δημιουργήθηκαν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου τον περασμένο Δεκέμβριο.
Το οριακό τελικό αποτέλεσμα για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες ήταν μάλλον αναμενόμενο καθώς με ύφεση 1,4% θα ήταν πολύ παράδοξο να εμφανίσουν υψηλά κέρδη ή να περιορίσουν δραστικά το ύψος των προβλέψεων τους.
Λιγότερα λειτουργικά έξοδα και επισφάλειες γύρισαν τους ισολογισμούς σε κερδοφορία
Ο τραπεζικός κλάδος βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος στα αποτελέσματα του τριμήνου λόγω των προσδοκιών που δημιουργήθηκαν μετά τις αυξήσεις κεφαλαίου τον περασμένο Δεκέμβριο.
Το οριακό τελικό αποτέλεσμα για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες ήταν μάλλον αναμενόμενο καθώς με ύφεση 1,4% θα ήταν πολύ παράδοξο να εμφανίσουν υψηλά κέρδη ή να περιορίσουν δραστικά το ύψος των προβλέψεων τους.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες κινήθηκαν εντός των ορίων που είχαν θέσει σαν στόχους στις προηγούμενες τηλεδιασκέψεις για επίπεδο εσόδων και προβλέψεων και η γενική εικόνα ήταν μάλλον ικανοποιητική. Αναλυτικά:
§ Τα κέρδη μετά από φόρους διαμορφώθηκαν σε 99 εκατ. ευρώ επηρεασμένα σε μικρό σχετικά βαθμό από έκτακτα (Eθελούσια Κυπριακής θυγατρικής για την Alphabank, αρνητική υπεραξία για Eurobank, διακοπτόμενες δραστηριότητες για ΕΤΕ και Πειραίως).
§ Τα κέρδη μετά από φόρους διαμορφώθηκαν σε 99 εκατ. ευρώ επηρεασμένα σε μικρό σχετικά βαθμό από έκτακτα (Eθελούσια Κυπριακής θυγατρικής για την Alphabank, αρνητική υπεραξία για Eurobank, διακοπτόμενες δραστηριότητες για ΕΤΕ και Πειραίως).
Στο οργανικό κομμάτι τα έσοδα από τόκους σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο είναι αυξημένα κατά 1,3%, οι προμήθειες κατά 20% ενώ το οργανικό κόστος είναι μειωμένο κατά 21,6%. Επειδή το προηγούμενο τρίμηνο είχε εποχικές επιδράσεις η σύγκριση με το α’ τρίμηνο του 2015 είναι επίσης αρνητική 16%.
Το Προ Προβλέψεων αποτέλεσμα είναι αυξημένο κατά 56% σε σχέση με το περασμένο τρίμηνο και μειωμένο κατά 9% κατά σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2015. Οι τράπεζες έχουν ακόμα περιθώριο να βελτιώσουν την επίδοση τους καθώς έχουν μπροστά τους τις ωφέλειες από τις εθελούσιες που έχουν ήδη χρεώσει στα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του 2015.
§ Στις προβλέψεις μετά τις σημαντικές απομειώσεις που καταγράφηκαν το 2015 και ενσωμάτωσαν πλήρως το διαγνωστικό τεστ της ΕΚΤ οι τέσσερις τράπεζες κινήθηκαν πιο συντηρητικά γράφοντας 890 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο αυξάνοντας περισσότερο το βαθμό κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων τους ο οποίος πλέον βρίσκεται μεταξύ 64 και 77%.
§ Ο λόγος δανείων προς καταθέσεις διατηρήθηκε σχεδόν στα ίδια επίπεδα με το προηγούμενο τρίμηνο (121%) με την Εθνική Τράπεζα να παρουσιάζει την καλύτερη εικόνα με 92%.
§ Η χρηματοδότηση από το ευρωσύστημα μειώθηκε από τα 106 δις ευρώ στα 97,5 δις ευρώ εκ των οποίων τα 64,6 δις ευρώ είναι από τον ELA.
§ Η ενσώματη καθαρή θέση διαμορφώθηκε σε 28,5 δις ευρώ εκ των οποίων τα 15,7 δις ευρώ αφορούν αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
§ Τράπεζα Αττικής: Τέλος εκτός συστημικής ομάδας, η Τράπεζα Αττικής γύρισε σε κερδοφορία εμφανίζοντας κέρδη 2,6 εκατ. ευρώ βοηθούμενη κυρίως από υψηλά έσοδα από προμήθειες (4 εκατ. ευρώ από 1 εκατ. ευρώ στο Q4:15), μείωση των οργανικών εξόδων στα 17 εκατ. ευρώ (-56% από το Q4:15) και μείωση των προβλέψεων στα 9 εκατ. ευρώ από 98 εκατ. ευρώ το Q4:15.
Με βάση την πρόβλεψη του τριμήνου οι πιστωτικές προβλέψεις αφορούν το 1,3% του συνόλου του χαρτοφυλακίου έναντι 14,3% το προηγούμενο τρίμηνο. Ο ισολογισμός παρουσιάζει μείωση καταθέσεων κατά 6% και δανείων κατά 2% ενώ οι μη εξυπηρετούμενες εξασφαλίσεις μειώθηκαν το 57,2% (από 57,9%) με την κάλυψη να μειώνεται στο 51,5% από 52,8%.
Το Προ Προβλέψεων αποτέλεσμα είναι αυξημένο κατά 56% σε σχέση με το περασμένο τρίμηνο και μειωμένο κατά 9% κατά σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2015. Οι τράπεζες έχουν ακόμα περιθώριο να βελτιώσουν την επίδοση τους καθώς έχουν μπροστά τους τις ωφέλειες από τις εθελούσιες που έχουν ήδη χρεώσει στα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου του 2015.
§ Στις προβλέψεις μετά τις σημαντικές απομειώσεις που καταγράφηκαν το 2015 και ενσωμάτωσαν πλήρως το διαγνωστικό τεστ της ΕΚΤ οι τέσσερις τράπεζες κινήθηκαν πιο συντηρητικά γράφοντας 890 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο αυξάνοντας περισσότερο το βαθμό κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων τους ο οποίος πλέον βρίσκεται μεταξύ 64 και 77%.
§ Ο λόγος δανείων προς καταθέσεις διατηρήθηκε σχεδόν στα ίδια επίπεδα με το προηγούμενο τρίμηνο (121%) με την Εθνική Τράπεζα να παρουσιάζει την καλύτερη εικόνα με 92%.
§ Η χρηματοδότηση από το ευρωσύστημα μειώθηκε από τα 106 δις ευρώ στα 97,5 δις ευρώ εκ των οποίων τα 64,6 δις ευρώ είναι από τον ELA.
§ Η ενσώματη καθαρή θέση διαμορφώθηκε σε 28,5 δις ευρώ εκ των οποίων τα 15,7 δις ευρώ αφορούν αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.
§ Τράπεζα Αττικής: Τέλος εκτός συστημικής ομάδας, η Τράπεζα Αττικής γύρισε σε κερδοφορία εμφανίζοντας κέρδη 2,6 εκατ. ευρώ βοηθούμενη κυρίως από υψηλά έσοδα από προμήθειες (4 εκατ. ευρώ από 1 εκατ. ευρώ στο Q4:15), μείωση των οργανικών εξόδων στα 17 εκατ. ευρώ (-56% από το Q4:15) και μείωση των προβλέψεων στα 9 εκατ. ευρώ από 98 εκατ. ευρώ το Q4:15.
Με βάση την πρόβλεψη του τριμήνου οι πιστωτικές προβλέψεις αφορούν το 1,3% του συνόλου του χαρτοφυλακίου έναντι 14,3% το προηγούμενο τρίμηνο. Ο ισολογισμός παρουσιάζει μείωση καταθέσεων κατά 6% και δανείων κατά 2% ενώ οι μη εξυπηρετούμενες εξασφαλίσεις μειώθηκαν το 57,2% (από 57,9%) με την κάλυψη να μειώνεται στο 51,5% από 52,8%.
Οι δείκτες φερεγγυότητας βρίσκονται στο 17,6% ενώ ο λόγος δάνεια προς καταθέσεις διαμορφώθηκε σε 140%. Η εκκρεμότητα της αύξησης κεφαλαίου με 70 εκατ. ευρώ με ομολογιακή έκδοση παραμένει ενώ η τράπεζα σκοπεύει να προχωρήσει σε πρόγραμμα εθελούσιας εξόδου εντός του 2016.
Συνοπτικά μεγέθη ελληνικών τραπεζών α’ τρίμηνο 2016
Πηγή:Beta Χρηματιστηριακή
Συνοπτικά μεγέθη ελληνικών τραπεζών α’ τρίμηνο 2016
| Σε εκατ . Ευρώ |
Alpha |
QoQ |
Eurobank |
QoQ |
ETE |
QoQ |
Πειραιώς |
QoQ |
| Επιτοκιακό εισόδημα |
483 |
-0,7% |
382,5 |
1,9% |
479,0 |
1,1% |
478,0 |
3,2% |
| Οργανικό κόστος |
-308 |
28,4% |
-253 |
4,2% |
-309 |
7,2% |
-318 |
34,8% |
| Προ προβλέψεων αποτέλεσμα |
268 |
299,0% |
261 |
58,0% |
225 |
-24,7% |
264 |
120,0% |
| Προβλέψεις |
-255 |
61,6% |
-175 |
35,3% |
-158 |
78,6% |
-301 |
78,3% |
| Προ φόρων κέρδη |
13 |
102,1% |
75,0 |
152,4% |
33 |
104,8% |
-37,0 |
97,6% |
| Καθαρά κέρδη περιόδου |
-2,2 |
99,6% |
60 |
134,3% |
87 |
104,2% |
-46 |
96,3% |
| CT1 (%) |
16,7% |
16,5% |
17,2% |
17,6% |
||||
| CT1 B3 (%) |
15,90% |
13,1% |
16,7% |
16,7% |
||||
| Δάνεια/Καταθέσεις |
148% |
125,1% |
92% |
129% |
||||
| NPLs (%) |
37,4% |
34,8% |
33,6% |
39,8% |
||||
| Κάλυψη (%) |
70,0% |
64,3% |
74,5% |
54,6% |
||||
| NPΕ (%) |
51,2% |
44,2% |
49,6% |
65,9% |
||||
| NPΕ Κάλυψη |
50,0% |
50,7% |
54,0% |
47,0% |
||||
| Πιστωτικό κόστος (καθαρά δάνεια) |
-2,22% |
-1,76% |
-1,63% |
-2,42% |
||||
| Επιτοκιακό Περιθώριο |
2,81% |
2,09% |
2,29% |
2,21% |
Πηγή:Beta Χρηματιστηριακή
Σχόλια αναγνωστών