γράφει : Δ.Ν.
Στο σημερινό άρθρο θα ασχοληθούμε με τις κατηγορίες των δεικτών. Συγκεκριμένα πρόκειται για τους Προπορευόμενους Δείκτες, τους Ύστερους Δείκτες και τους Ταλαντωτές.Δείτε αναλυτικά:
1. Προπορευόμενοι Δείκτες (Leading Indicators)
Πρόκειται για δείκτες οι οποίοι είναι σχεδιασμένοι ώστε να «προηγούνται» των κινήσεων της τιμής του τίτλου. Οι περισσότεροι προσπαθούν να φανερώσουν έγκαιρα τη «δυναμική» (mome-ntum) της αγοράς, χρησιμοποιώντας ιστορικά δεδομένα για συγκεκριμένο αριθμό παρελθόντων περιόδων. Ο αριθμός των περιόδων είναι και το δεδομένο εισόδου ώστε να υπολογιστεί ο δείκτης. «Κοιτάζοντας» πίσω στο παρελθόν για συγκεκριμένο αριθμό περιόδων, συνεπάγεται ότι όλα τα προηγούμενα δεδομένα αγνοούνται. Μερικοί γνωστοί Leading Indicators είναι οιCommodity Channel Index – Δείκτης Εμπορευμάτων (CCI), ο Relative Strength Index- Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI), Stochastic Oscillator – Στοχαστικός Ταλαντωτής κ.ά.
Πολλοί από τους «Προπορευόμενους Δείκτες» ανήκουν στην κατηγορία των «Ταλαντωτών» ή «Momentum Oscillators». Γενικότερα χρησιμοποιούμε τον όρο momentum ώστε να περιγράψουμε τη δυναμική της αγοράς, ή αλλιώς το ρυθμό με τον οποίο μεταβάλλεται η τιμή του τίτλου. Όσο η τιμή ανεβαίνει, το momentum της αυξάνεται, όσο η κίνηση γίνεται πιο οριζόντια, τόσο μειώνεται και το momentum. Η μείωση της «δυναμικής» της αγοράς, δεν συνιστά πάντα ένα “Bearish” σημάδι, υποδηλώνει απλά όπως αναφέραμε το πόσο γρήγορα μεταβάλλονται η τιμές.
Όπως τα περισσότερα εργαλεία της τεχνικής ανάλυσης, έτσι και οι «Προπορευόμενοι Δείκτες» μπορούν να αποτελέσουν ένα ανεκτίμητης αξίας «βοηθό» στις συναλλαγές σας, με την προϋπόθεσή όμως ότι καταλαβαίνουμε πότε και πώς να τους χρησιμοποιήσουμε. Οι εν λόγω δείκτες είναι ιδανικοί στο να μας προσφέρουν πολλά και πρόωρα σήματα για τις τοποθετήσεις μας. Παρ’ όλα αυτά χρειάζεται να τονίσουμε οτι τα σήματα θεωρούνται πιο ισχυρά και έγκυρα κατά την διάρκεια οριζόντιων περιόδων στην αγορά, χωρίς εμφανή τάση.
Επειδή όπως αναφέραμε, οι leading indicators, δίνουν πολλά και συχνά σήματα, είναι ασφαλέστερο να χρησιμοποιούνται σε περιόδους χωρίς επικρατούσα τάση, καθώς κατά την περίοδο έντονης ανοδικής ή καθοδικής τάσης, είναι προτιμότερο να αποφεύγουμε τις πολλές και βιαστικές κινήσεις.
2. Ύστεροι Δείκτες (Lagging Indicators)
Όπως υποδηλώνει και το όνομα οι δείκτες αυτοί είναι σχεδιασμένοι να ακολουθούν τις κινήσεις τις τιμής και να προσφέρουν λίγο καθυστερημένα αλλά ισχυρά σήματα. Οι εν λόγω δείκτες αποδίδουν τα μέγιστα όταν χρησιμοποιούνται για την παραγωγή σημάτων κατά τη διάρκεια περιόδων ισχυρών τάσεων (trending periods).
Δίνουν στον επενδυτή την δυνατότητα να ανοίξει μια «ισχυρή» θέση και να την κρατήσει για όσο διαρκεί η δυναμική της τάσης. Οι περισσότεροι αναλυτές συνιστούν να αποφεύγεται η χρήση των «lagging» δεικτών κατά την διάρκεια περιόδων χωρίς επικρατούσα τάση, καθώς αναμένεται τα λάθος σήματα να είναι πολλά. Μερικοί από τους Ύστερους Δείκτες είναι οι: Κινητοί Μέσοι (Moving Averages), ΛωρίδεςBollinger (Bollinger Bands) , Σύγκλιση-Απόκλιση Κινητού Μέσου Όρου (Moving Averages Convergence-Divergence – MACD).
3. Ταλαντωτές (Oscillators)
Ταλαντωτής, ονομάζεται ένας δείκτης που οι τιμές του κυμαίνονται γύρω από μια κεντρική γραμμή ή ανάμεσα από δύο ακραία επίπεδα/όρια. Οι ταλαντωτές μπορούν να μας προσφέρουν έγκαιρα σημεία εισόδου, σήματα για αντιστροφή ή συνέχεια τάσης και σήματα για ευκαιρίες αγοράς ή πώλησης (oversold-overbought). Συνδυάζοντας και τους δύο τρόπους παραγωγής σημάτων (Crossovers καιDivergence) προσφέρουν πληθώρα ενδείξεων και πληροφοριών απαραίτητες για κάθε ανάλυση. Θεωρείται όμως ότι είναι πολύ πιο αποτελεσματικοί όταν χρησιμοποιούνται σε περιόδους χωρίς εμφανή τάση.Λόγω των ιδιαίτερων χαρακτηριστικών τους, η χρήση τους απαιτεί ιδιαίτερη προσοχή. Οι ταλαντωτές έχουν ορισμένες αδυναμίες τις οποίες αν δεν συνειδητοποιήσουμε μπορούν να οδηγήσουν σε λάθος και επιζήμιες αποφάσεις. Το πρόβλημα της ασυνέπειας των σημάτων παρατηρείται ιδιαίτερα όταν υπάρχουν εμφανείς και ισχυρές τάσεις. Οι ταλαντωτές, είναι δυνατόν να παραμείνουν σε ακραία επίπεδα για μεγάλο χρονικό διάστημα αλλά δεν μπορούν να ακολουθήσουν μια τάση από την αρχή μέχρι το τέλος. Αυτό συμβαίνει ακριβώς επειδή οι τιμές τους περιορίζονται ανάμεσα σε δύο ακραία επίπεδα χωρίς να μπορούν να αυξάνονται για όσο διάστημα κρατάει μια τάση. Για παράδειγμα, όταν ένας ταλαντωτής έχει μείνει σε επίπεδο «Υπεραγορασμένο» (πάνω από 80 για τον Stochastic Oscillator ή πάνω από 70 για τον RSI) για μεγάλο χρονικό διάστημα παρατηρείται μια κίνηση προς την αντίθετη κατεύθυνση από αυτή της τρέχουσας τάσης χωρίς όμως αυτό να αποτελεί σήμα αντιστροφής ή απόκλισης. Πρόκειται λοιπόν για ένα εσφαλμένο σήμα. Η κίνηση αυτή γίνεται για να μπορέσει ο δείκτης να «κερδίσει χώρο» ώστε να μπορέσει να ακολουθήσει την τάση. Γενικότερα, τα σήματα των ταλαντωτών σε περιόδους εμφανής τάσης, μπορούν να θεωρηθούν πολύ πιο έγκυρα όταν ακολουθούν την τάση και όχι όταν της εναντιώνονται.
Οι ταλαντωτές παρά τα μειονεκτήματά τους είναι ένα πολύ εύχρηστο εργαλείο, οι περιπτώσεις που δύναται να παρερμηνευτούν τα παραγόμενα σήματα όμως είναι πολλές και χρειάζεται ιδιαίτερη προσοχή στο πότε και πώς τους χρησιμοποιούμε. Θεωρείται πάντα συνετό να συνδυάζουμε και άλλους δείκτες ή μεθόδους τεχνικής ανάλυσης ώστε να καλύπτουμε τις αδυναμίες τους και να εκμεταλλευόμαστε μόνο τα δυνατά τους σημεία. Για παράδειγμα, ένας τρόπος είναι να χρησιμοποιούνται σε συνδυασμό μεκινούμενους μέσους συγκρίνοντας και συμπληρώνοντας σήματα.
Διαβάστε για τους δείκτες και πώς χρησιμοποιούνται.
Αλέξιος Μπαλής
Σχόλια αναγνωστών