γράφει : Δ.Ν.
Το κλείσιμο του μήνα κοντά στο χαμηλό έτους δεν αφήνει πολλά περιθώρια αισιοδοξίας
Χ.A: Η βραχυχρόνια τεχνική προσέγγιση για μετοχές πρώτης κατηγορίας (31/03)
ΤΕΧΝΙΚΟ ΣΧΟΛΙΟ: Το κλείσιμο του μήνα κοντά στο χαμηλό έτους δεν αφήνει πολλά περιθώρια αισιοδοξίας καθώς η αστοχία στην διάσπαση των 800 μονάδων ήταν αποτέλεσμα μεγάλης αδυναμίας να βγει ενδιαφέρον για να πάρει πίσω το «κάστρο αντίστασης» των πωλητών. Ο Γενικός Δείκτης προσέκρουσε στον κινητό μέσο των 200 ημερών ενώ στην επόμενη συνεδρίαση έχασε χωρίς μάχη την επαφή με τις 800 μονάδες ξεκινώντας με καθοδικό κενό στο άνοιγμα των τιμών το οποίο παρέμεινε και ως το τέλος της ημέρας.
!ΑΡΑΙΓ@8,9300 ευρώ(-1,98%): Πέντε πτωτικές συνεδριάσεις στις τελευταίες έξι αθροίζει ο τίτλος της. Το ημερήσιο “stop long” στα 9,0100 ευρώ, ενώ αν επιμείνουν οι πωλητές, η αμέσως επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 8,9000 ευρώ.
!ΓΕΚΤΕΡΝΑ@4,8900 ευρώ και -3,17%: Συμπλήρωσε (7) πτωτικές συνεδριάσεις, στις τελευταίες (8). Παραμένει σε ημερήσιο “short”, όσο δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 5,5200 ευρώ, ενώ αν χαθεί η στήριξη στα 5,0300 ευρώ, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στα 4,7400 ευρώ.
!ΑΔΜΗΕ@1,7600 ευρώ και -1,12%: Ο τίτλος βρίσκεται σε πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 1,9440 ευρώ (κλείσιμο 12/3). Πρώτη ζώνη στήριξης στα 1,8300 – 1,8000 ευρώ που την χάνει. Το ημερήσιο “stop short” έχει κατέβει στα 1,9600 ευρώ.
!ΟΤΕ@10,9800 ευρώ και -1,26%: Ισχυροποιημένη η ζώνη στήριξης 11,0000 – 10,9000, η οποία αν διασπαστεί μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 10,5000 ευρώ.
!ΟΛΠ@16,2600 ευρώ και -0,49%: Σε φάση αναμονής δείχνει να βρίσκεται ο τίτλος του που έχει υποχωρήσει σχετικά από το πρόσφατο υψηλό των 16,9400 ευρώ (κλείσιμο 16/3). Το ημερήσιο “stop short” στα 16,9800 ευρώ, ενώ ιδιαίτερα ισχυρή δείχνει η στήριξη στα 16,0600 – 16,0000 ευρώ.
ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ:
!ΑΛΦΑ@1,7300 ευρώ και -1,14%: Σύμφωνα με τα ημερήσια διαγράμματα η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 1,8200 ευρώ, το “stop short” στα 1,9900 ευρώ, ενώ σε περίπτωση επιστροφής των πωλητών, σημαντική δείχνει η στήριξη στην ζώνη 1,6700 – 1,6300 ευρώ.
!ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ@0,2610 και -0,31%: Η επόμενη στήριξη στα 0,2500 ευρώ, ενώ το “stop short” έχει κατέβει στα 0,2760 ευρώ.
!ΕΥΡΩΒ@0,7675 ευρώ και +1,59%: Η πρώτη αντίσταση στα 0,7850 ευρώ και το “stop short” στα 0,8180 ευρώ. Σε περίπτωση “pull back” ιδιαίτερη προσοχή χρειάζεται η ζώνη 0,7000 – 0,6900 ευρώ.
!ΠΕΙΡΑΙΩΣ@2,5700 ευρώ και -6,88%: Το ημερήσιο “stop short” είναι πολύ ψηλότερα και πιο συγκεκριμένα στα 3,6500 ευρώ, με πιθανότητα να κατέβει στις επόμενες συνεδριάσεις. Πρώτη αντίσταση στα 3,1000 – 3,1800 ευρώ, ενώ αν οι πωλητές παραβιάσουν την στήριξη των 2,7000 – 2,6700 ευρώ, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στα 2,4000 ευρώ.
!ΟΠΑΠ@9,6000 ευρώ και -3,23%: Σύμφωνα με τα ημερήσια διαγράμματα, τα 9,9000 ευρώ είναι πλέον η κύρια αντίσταση και "stop" στο ημερήσιο "short", ενώ η καθοδική διαφυγή χαμηλότερα των 9,5000 ευρώ, μπορεί να μας δώσει άμεσα συνέχιση στο 9,1500. Τα 9,7400 ευρώ, κοντινή αντίσταση.
***
!ΔΕΗ@2,5860 ευρώ και -0,92%: Τεχνικά, τα 2,6600 είναι το επίπεδο εκείνο που κατοχύρωση, στο κλείσιμο, μπορεί να μας δώσει υποχώρηση προς τα 2,4300 με ενδιάμεση στήριξη τα 2,5400 ευρώ. Αντίστοιχα, τα 2,8600 ευρώ είναι κύρια αντίσταση που διάσπαση, σε κλείσιμο, μπορεί να μας δώσει και πάλι ανοδική διέξοδο.
********
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ
Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.
Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.
Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.
Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.
**********
Κινούμενοι Μέσοι (Moving Averages)
Οι κινούμενοι μέσοι (Moving Averages), δεν είναι τίποτα παραπάνω από τους μέσους όρους των τιμών κλεισίματος προεπιλεγμένων παρελθόντων περιόδων.
Ονομάζονται κινούμενοι, διότι οι περίοδοι που συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό του μέσου όρου συνεχώς ανανεώνονται ώστε ο τελικός αριθμός των περιόδων να παραμένει σταθερός.
Ένας κινούμενος μέσος δεκατεσσάρων (14) περιόδων αλλάζει δυναμικά καθώς υπολογίζει πάντα τον μέσο όρο των περασμένων 14 περιόδων, αγνοώντας οποιαδήποτε προηγούμενη τιμή.
Εκτός από τον παραπάνω τρόπο υπολογισμού του μέσου όρου που ονομάζεται «Απλός Κινούμενος Μέσος» (Simple Moving Average), υπάρχουν δύο ακόμη τρόποι υπολογισμού του, ο καθένας είναι σχεδιασμένος ώστε να αντιμετωπίσει το πρόβλημα της κατανομής των «βαρών» (weights) τα οποία επηρεάζουν τον υπολογισμό.
Το βάρος είναι στατιστικός όρος και μπορεί να οριστεί ως «ο αριθμός των μικροκαταστάσεων που αποτελούν μια μακροκατάσταση ενός συστήματος». Πρόκειται για το «Γραμμικά Κατανεμημένο Μέσο» (Linear Weighted Average) και τον «Εκθετικό Κινούμενο Μέσο» (Exponential Moving Average).
Ο τελευταίος (ο ΕΜΑ), ο οποίος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των περισσότερων δεικτών, είναι ένας μέσος όρος που αποδίδει μεγαλύτερα βάρη στις πιο πρόσφατες τιμές, ενσωματώνοντας έτσι πολύ γρηγορότερα τις νέες πληροφορίες, με αποτέλεσμα να είναι ένας πολύ πιο αντιπροσωπευτικός και αξιόπιστος.
Ο υπολογισμός του EMA είναι πιο πολύπλοκος από τους υπόλοιπους μέσους, αλλά αυτό δεν συνιστά πρόβλημα αν καταλάβουμε το τρόπο που είναι σχεδιασμένος, καθώς όλοι οι δείκτες τον υπολογίζουν αυτόματα.
Αλέξιος Μπαλής
http://www.bankingnews.gr
ΤΕΧΝΙΚΟ ΣΧΟΛΙΟ: Το κλείσιμο του μήνα κοντά στο χαμηλό έτους δεν αφήνει πολλά περιθώρια αισιοδοξίας καθώς η αστοχία στην διάσπαση των 800 μονάδων ήταν αποτέλεσμα μεγάλης αδυναμίας να βγει ενδιαφέρον για να πάρει πίσω το «κάστρο αντίστασης» των πωλητών. Ο Γενικός Δείκτης προσέκρουσε στον κινητό μέσο των 200 ημερών ενώ στην επόμενη συνεδρίαση έχασε χωρίς μάχη την επαφή με τις 800 μονάδες ξεκινώντας με καθοδικό κενό στο άνοιγμα των τιμών το οποίο παρέμεινε και ως το τέλος της ημέρας.
- Η μικρή αντίδραση της αγοράς επανέφερε τους ταλαντωτές στην ουδέτερη ζώνη, φαίνεται ωστόσο ότι σε αυτή την φάση της πτώσης οι ταλαντωτές θα μπουν για τα καλά πλέον σε υποτιμημένες ζώνες τιμών.
- Το πτωτικό σενάριο είναι σε ισχύ και «δείχνει» τις 740 – 750 μονάδες, το επόμενο προπύργιο των αγοραστών από το οποίο είχε ξεκινήσει η άνοδος του Δεκεμβρίου που εκτονώθηκε λίγο χαμηλότερα από τις 900 μονάδες.
- Η ανατροπή του σεναρίου έχει κομβικό σημείο τις 800 μονάδες που ακόμα έχει κάποιες μικρές πιθανότητες όσο η αγορά δεν γράφει νεότερο φετινό χαμηλό από τις 777 μονάδες. (Από τον Μάνο Χατζηδάκη).
___________
!ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ@7,8500 ευρώ: Αν και η Αγορά εκτιμά ότι δεν είναι μακριά η πώληση πλειοψηφικού πακέτου των ΕΛΠΕ (-1,13% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας) κατά τις τελευταίες συνεδριάσεις ο τίτλος κινείται σε ένα εύρος μεταξύ 8,2200 (ενδοσυνεδριακό υψηλό 22/3) και 7,7400 ευρώ (ενδοσυνεδριακό χαμηλό 8/3).- Το ημερήσιο "stop short" εντοπίζεται στα 8,1600 ευρώ, σε κλείσιμο, ενώ καθοδική διαφυγή χαμηλότερα των 7,7000 ευρώ, μπορεί να ανοίξει τον δρόμο για υποχώρηση προς τα 7,0000 ευρώ, πράγμα που δείχνει έως και απίθανό, εν όψει εξελίξεων.
- Το ημερήσιο "stop long" στα 26,3800 ευρώ, με ενδιάμεση στήριξη στα 27,4000 ευρώ. Τα κλεισίματα υψηλότερα των 28,8200 ευρώ, ξαναβάζουν στο "κάδρο" το ψυχολογικό όριο των 30,0000 ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση επέστρεψε υψηλότερα των 11 δισ. ευρώ.
!ΑΡΑΙΓ@8,9300 ευρώ(-1,98%): Πέντε πτωτικές συνεδριάσεις στις τελευταίες έξι αθροίζει ο τίτλος της. Το ημερήσιο “stop long” στα 9,0100 ευρώ, ενώ αν επιμείνουν οι πωλητές, η αμέσως επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 8,9000 ευρώ.
!ΓΕΚΤΕΡΝΑ@4,8900 ευρώ και -3,17%: Συμπλήρωσε (7) πτωτικές συνεδριάσεις, στις τελευταίες (8). Παραμένει σε ημερήσιο “short”, όσο δίνει κλεισίματα χαμηλότερα των 5,5200 ευρώ, ενώ αν χαθεί η στήριξη στα 5,0300 ευρώ, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στα 4,7400 ευρώ.
!ΑΔΜΗΕ@1,7600 ευρώ και -1,12%: Ο τίτλος βρίσκεται σε πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 1,9440 ευρώ (κλείσιμο 12/3). Πρώτη ζώνη στήριξης στα 1,8300 – 1,8000 ευρώ που την χάνει. Το ημερήσιο “stop short” έχει κατέβει στα 1,9600 ευρώ.
!ΟΤΕ@10,9800 ευρώ και -1,26%: Ισχυροποιημένη η ζώνη στήριξης 11,0000 – 10,9000, η οποία αν διασπαστεί μπορεί να δώσει κίνηση προς τα 10,5000 ευρώ.
!ΟΛΠ@16,2600 ευρώ και -0,49%: Σε φάση αναμονής δείχνει να βρίσκεται ο τίτλος του που έχει υποχωρήσει σχετικά από το πρόσφατο υψηλό των 16,9400 ευρώ (κλείσιμο 16/3). Το ημερήσιο “stop short” στα 16,9800 ευρώ, ενώ ιδιαίτερα ισχυρή δείχνει η στήριξη στα 16,0600 – 16,0000 ευρώ.
ΣΥΣΤΗΜΙΚΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ:
!ΑΛΦΑ@1,7300 ευρώ και -1,14%: Σύμφωνα με τα ημερήσια διαγράμματα η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 1,8200 ευρώ, το “stop short” στα 1,9900 ευρώ, ενώ σε περίπτωση επιστροφής των πωλητών, σημαντική δείχνει η στήριξη στην ζώνη 1,6700 – 1,6300 ευρώ.
!ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ@0,2610 και -0,31%: Η επόμενη στήριξη στα 0,2500 ευρώ, ενώ το “stop short” έχει κατέβει στα 0,2760 ευρώ.
!ΕΥΡΩΒ@0,7675 ευρώ και +1,59%: Η πρώτη αντίσταση στα 0,7850 ευρώ και το “stop short” στα 0,8180 ευρώ. Σε περίπτωση “pull back” ιδιαίτερη προσοχή χρειάζεται η ζώνη 0,7000 – 0,6900 ευρώ.
!ΠΕΙΡΑΙΩΣ@2,5700 ευρώ και -6,88%: Το ημερήσιο “stop short” είναι πολύ ψηλότερα και πιο συγκεκριμένα στα 3,6500 ευρώ, με πιθανότητα να κατέβει στις επόμενες συνεδριάσεις. Πρώτη αντίσταση στα 3,1000 – 3,1800 ευρώ, ενώ αν οι πωλητές παραβιάσουν την στήριξη των 2,7000 – 2,6700 ευρώ, η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στα 2,4000 ευρώ.
!ΟΠΑΠ@9,6000 ευρώ και -3,23%: Σύμφωνα με τα ημερήσια διαγράμματα, τα 9,9000 ευρώ είναι πλέον η κύρια αντίσταση και "stop" στο ημερήσιο "short", ενώ η καθοδική διαφυγή χαμηλότερα των 9,5000 ευρώ, μπορεί να μας δώσει άμεσα συνέχιση στο 9,1500. Τα 9,7400 ευρώ, κοντινή αντίσταση.
***
!ΔΕΗ@2,5860 ευρώ και -0,92%: Τεχνικά, τα 2,6600 είναι το επίπεδο εκείνο που κατοχύρωση, στο κλείσιμο, μπορεί να μας δώσει υποχώρηση προς τα 2,4300 με ενδιάμεση στήριξη τα 2,5400 ευρώ. Αντίστοιχα, τα 2,8600 ευρώ είναι κύρια αντίσταση που διάσπαση, σε κλείσιμο, μπορεί να μας δώσει και πάλι ανοδική διέξοδο.
********
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ
Το παρόν δεν αποτελεί σύσταση επενδυτικής στρατηγικής αναφορικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες χρηματοπιστωτικών μέσων και δεν περιέχει την οποιαδήποτε γνώμη σχετικά με την παρούσα ή μελλοντική αξία χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι πληροφορίες και οι απόψεις στο συγκεκριμένο έγγραφο είναι για ενημέρωση του αναγνώστη και μόνο.
Στο παρόν έγγραφο υπάρχουν πληροφορίες και εκτιμήσεις οι οποίες ενδεχομένως να αναθεωρηθούν σημαντικά μετά την κυκλοφορία του συγκεκριμένου εγγράφου είτε λόγω αναθεώρησης των οικονομικών μεγεθών από τις αρμόδιες αρχές, είτε επειδή οι εκτιμήσεις αναθεωρούνται με βάσει νέες εξελίξεις και τάσεις στις οικονομίες και τις αγορές.
Στο παρόν έγγραφο ενδεχομένως να γίνεται αναφορά σε συγκεκριμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία μπορεί να μην είναι συμβατά με τον επενδυτικό ορίζοντα+ το προφίλ συγκεκριμένων επενδυτών. Η επένδυση σε ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία μπορεί να ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστος ευκαιρίας.
Οι αναγνώστες του συγκεκριμένου εγγράφου είναι αποκλειστικά υπεύθυνοι στο να επιβεβαιώνουν την εγκυρότητα των παρεχομένων πληροφοριών καθώς επίσης και να ενημερώνονται για τυχόν αναθεωρήσεις οικονομικών μεγεθών και εκτιμήσεων που λαμβάνουν χώρα.
**********
Κινούμενοι Μέσοι (Moving Averages)
Οι κινούμενοι μέσοι (Moving Averages), δεν είναι τίποτα παραπάνω από τους μέσους όρους των τιμών κλεισίματος προεπιλεγμένων παρελθόντων περιόδων.
Ονομάζονται κινούμενοι, διότι οι περίοδοι που συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό του μέσου όρου συνεχώς ανανεώνονται ώστε ο τελικός αριθμός των περιόδων να παραμένει σταθερός.
Ένας κινούμενος μέσος δεκατεσσάρων (14) περιόδων αλλάζει δυναμικά καθώς υπολογίζει πάντα τον μέσο όρο των περασμένων 14 περιόδων, αγνοώντας οποιαδήποτε προηγούμενη τιμή.
Εκτός από τον παραπάνω τρόπο υπολογισμού του μέσου όρου που ονομάζεται «Απλός Κινούμενος Μέσος» (Simple Moving Average), υπάρχουν δύο ακόμη τρόποι υπολογισμού του, ο καθένας είναι σχεδιασμένος ώστε να αντιμετωπίσει το πρόβλημα της κατανομής των «βαρών» (weights) τα οποία επηρεάζουν τον υπολογισμό.
Το βάρος είναι στατιστικός όρος και μπορεί να οριστεί ως «ο αριθμός των μικροκαταστάσεων που αποτελούν μια μακροκατάσταση ενός συστήματος». Πρόκειται για το «Γραμμικά Κατανεμημένο Μέσο» (Linear Weighted Average) και τον «Εκθετικό Κινούμενο Μέσο» (Exponential Moving Average).
Ο τελευταίος (ο ΕΜΑ), ο οποίος χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των περισσότερων δεικτών, είναι ένας μέσος όρος που αποδίδει μεγαλύτερα βάρη στις πιο πρόσφατες τιμές, ενσωματώνοντας έτσι πολύ γρηγορότερα τις νέες πληροφορίες, με αποτέλεσμα να είναι ένας πολύ πιο αντιπροσωπευτικός και αξιόπιστος.Ο υπολογισμός του EMA είναι πιο πολύπλοκος από τους υπόλοιπους μέσους, αλλά αυτό δεν συνιστά πρόβλημα αν καταλάβουμε το τρόπο που είναι σχεδιασμένος, καθώς όλοι οι δείκτες τον υπολογίζουν αυτόματα.
Αλέξιος Μπαλής
http://www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών