Σχετικά Άρθρα
Στάσσης: Το σχέδιο της ΔΕΗ για τις λιγνιτικές περιοχές - Χρειαζόμαστε υβριδικές επενδύσεις
Στη μείωση της τιμής στόχου για τη μετοχή της ΔΕΗ από 13,70 ευρώ σε 12,20 ευρώ προχώρησε η Optima Bank διατηρώντας τη σύσταση αγοράς.
Η Optima αναφέρει πως υπάρχουν βραχυπρόθεσμα προκλήσεις λόγω της τέλειας ενεργειακής καταιγίδας αλλά υπάρχει η δέσμευση για την μακροπρόθεσμη στρατηγική.
Η Κυβέρνηση ανακοίνωσε φόρο στα υπερκέρδη 90% και από αυτό βλέπει η Optima πως κέρδη ύψους 394 εκατ. ευρώ μπορούν να φέρουν φόρο 355 εκατ. ευρώ ή 0,92 ευρώ ανά μετοχή, μετά τις όποιες μειώσεις από την προμήθεια.
Το ποσό πάντως είναι χαμηλότερο από την αρχική εκτίμηση και είναι σίγουρα ενσωματωμένο και με το παραπάνω στην τιμή της μετοχής.
Επιπλέον πρόκειται για έκτακτο.
Η Optima Bank συνεχίζει να αποτιμά την εταιρική αξία της ΔΕΗ στα 8,3 δισ. ευρώ ή 21,70 ευρώ ανά μετοχή και μετά την αφαίρεση του δανεισμού, των δικαιωμάτων μειοψηφίας και το επενδυτικό πρόγραμμα βρίσκει την αξία στα 4,66 δισ. ευρώ ή 12,20 ευρώ ανά μετοχή που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 93,7% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Σε σύγκριση με τις ομοειδείς η ΔΕΗ είναι βαθιά υποτιμημένη σε όρους ΕV/EBITDA (2022) όπου το discount είναι 39% και σε P/BV όπου το discount είναι 65%.
Για το 2022 περιμένει ζημία 254 εκατ. ευρώ και το 2023 κέρδη 139 εκατ. ευρώ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών