Οι 18 μετοχές με σύσταση υπεραπόδοσης από την Piraeus Securities – Σε ποιες μετοχές εντοπίζει τα μεγαλύτερα περιθώρια

Η μία μετά την άλλη χρηματιστηριακή δημοσιεύει τις εκτιμήσεις της για την πορεία του Χρηματιστηρίου Αθηνών το 2024 και παράλληλα γνωστοποιεί και τις επιλογές της.
Η Piraeus Securities πήρε τη σκυτάλη και στην ανάλυση της για την πορεία του Χ.Α. έχει 18 εταιρείες με σύσταση για αποδόσεις ανώτερες από αυτές τις αγοράς.
Η εκτίμησή της είναι πως τα κέρδη ανά μετοχή των εταιρειών που καλύπτει (αντιπροσωπεύουν το 80% της συνολικής κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου) θα εμφανίσουν ρυθμό αύξησης 10% το 2023, λόγω της ισχυρής απόδοσης των τραπεζών, οι οποίες αναμένεται σε προσαρμοσμένη βάση να εμφανίσουν αύξηση κερδών μεγαλύτερη του 80%.
Αυτό θα αντισταθμίσει κάποιες εταιρείες του μη χρηματοοικονομικού κλάδου όπως τα διυλιστήρια.
Για το 2024 περιμένει αύξηση κερδών ανά μετοχή 1% και 3,7% το 2024.
Η μερισματική απόδοση θα υποστηριχθεί από τη συμβολή των τραπεζικών μετοχών.
Συγκεκριμένα, προβλέπει μερισματική απόδοση 4,3% το2023, 4,8% το 2024, 5,2% το 2025 και 5,7% το 2026.
Οι πολλαπλασιαστές EV/EBITDA υπολογίζονται σε 6,9x, 6,5x και 6,2x το 2023, 2024 και 2025, αντίστοιχα.
Κορυφαίες επιλογές της είναι η Jumbo και η Τιτάν από πέρυσι, ενώ προσθέτει την ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και την ΔΕΗ.
Για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ αύξησε την τιμή στόχο στα 22,20 ευρώ (από 21,10 ευρώ) που υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 60%.
Για τη ΔΕΗ αύξησε την τιμή στόχο στα 18,50 ευρώ από 15 ευρώ με περιθώριο ανόδου 50%.
Για τη Jumbo διατηρεί τα 32,80 ευρώ με περιθώριο ανόδου 31% και για την Τιτάν αύξησε την τιμή στόχο στα 27 ευρώ από 23,50 ευρώ με περιθώριο ανόδου 20%.
Στις υπόλοιπες μετοχές με σύσταση «Outperform» περιλαμβάνονται: Ο ΑΔΜΗΕ με τιμή στόχο τα 3 ευρώ από 3,3 ευρώ, η Aegean Airlines με τιμή στόχο τα 16,50 ευρώ, η ΕΧΑΕ με τιμή στόχο τα 6,80 ευρώ από 6,30 ευρώ, η Cenergy με τιμή στόχο τα 9,25 ευρώ, η Fourlis με τιμή στόχο τα 5,80 ευρώ, η HelleniQ Energy με τιμή στόχο τα 9,50 ευρώ, η Motor Oil με τιμή στόχο τα 33 ευρώ από 31,30 ευρώ, η Μυτιληναίος με τιμή στόχο τα 44,50 ευρώ, ο ΟΠΑΠ με τιμή στόχο τα 18 ευρώ από 18,20 ευρώ, η Σαράντης με τιμή στόχο τα 10 ευρώ από 9 ευρώ και η Τέρνα Ενεργειακή με τιμή στόχο τα 20 ευρώ.
Από τις συστημικές δίνει τιμή στόχο τα 2,60 ευρώ από 2,15 ευρώ για την Alpha Bank, τα 8,80 ευρώ από 8 ευρώ για την Εθνική Τράπεζα και τα 2,60 ευρώ από 2,20 ευρώ για τη Eurobank.

Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη

Εξετάζοντας τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής, για το 2023 και το 2024 περιμένει:
Για τον AΔΜΗΕ 116 εκατ. ευρώ και 108 εκατ. ευρώ αντίστοιχα (δημοσιευμένα),
για την Aegean Airlines 174,5 εκατ. ευρώ και 154,9 εκατ. ευρώ,
για την ΕΧΑΕ 12,3 εκατ. ευρώ και 17,4 εκατ. ευρώ,
για τη Cenergy 68 εκατ. ευρώ και 114 εκατ. ευρώ,
για τη Foulris 23,54 εκατ. ευρώ και 24,90 εκατ. ευρώ,
για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 110 εκατ. ευρώ και 142 εκατ. ευρώ,
για την HelleniQ Energy 614 εκατ. ευρώ και 502 εκατ. ευρώ,
για τη Jumbo 286,5 εκατ. ευρώ και 313 εκατ. ευρώ,
για τη Motor Oil 861 εκατ. ευρώ και 606 εκατ. ευρώ,
για τη Μυτιληναίος 623 εκατ. ευρώ (δημοσίευσε για το 2023) και 684 εκατ. ευρώ για το 2024,
για τον ΟΠΑΠ 449,8 εκατ. ευρώ και 471,8 εκατ. ευρώ,
για τη ΔΕΗ 148 εκατ. ευρώ και 391 εκατ. ευρώ,
για τη Σαράντης 38,2 εκατ. ευρώ και 48,5 εκατ. ευρώ,
για την Τέρνα Ενεργειακή 54,7 εκατ. ευρώ και 83,6 εκατ. ευρώ και
για την Τιτάν 247,6 εκατ. ευρώ και 250,7 εκατ. ευρώ, αντίστοιχα.



Για τις τράπεζες περιμένει καθαρά κέρδη 1,12 δισ. ευρώ για το 2023 για την Εθνική και 1,077 δισ. ευρώ το 2024, για τη Eurobank 1,253 δισ. ευρώ και 1,235 δισ. ευρώ και για την Alpha Bank 765 εκατ. ευρώ και 767 εκατ. ευρώ.

Γιώργος Κατικάς
george.katikas@gmail.com
www.bankingnews.gr