Σχεδόν εξαλείφεται το dilution θα υποστούν οι παλαιοί μέτοχοι, αφού κερδίζουν λόγω της διαφοράς της τιμής μεταξύ των δύο τελευταίων ΑΜΚ
(upd)Προσφορές ρεκόρ ύψους 2,5 δισ. υποβλήθηκαν στην Alpha Bank που αντλεί μέσω αύξηση κεφαλαίου 1,2 δισ. από διεθνείς επενδυτές, με τιμή 0,65 ευρώ (δηλαδή υψηλότερη από την αρχικώς εκτιμώμενη) που σημαίνει discount μόλις -7% με τιμή σύγκρισης τα 0,7 ευρώ στο χρηματιστήριο.
Οι προσφορές και η τιμή της αμκ αποτελούν ξεκάθαρη επιτυχία της Alpha bank, πρωτόγνωρη για τα ελληνικά δεδομένα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στην αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank συμμετέχουν αποκλειστικά ξένοι επενδυτές και όχι Έλληνες.
Η διοίκηση της Alpha Bank έχει αποφασίσει να διαθέσει τα 1,2 δισ. με μεγάλη διασπορά, δεν θα εμφανιστεί δηλαδή ξένος επενδυτής με μεγάλη συμμετοχή.
Ενώ θα αναμενόταν να υποστούν μεγάλο dilution οι παλιοί μέτοχοι της τράπεζας, όπως πχ Κωστόπουλος και άλλοι ιδιώτες και θεσμικοί, αυτό αποτρέπεται σε μεγάλο βαθμό λόγω της τιμής της αύξησης κεφαλαίου στα 0,65 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι η προηγούμενη αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank είχε πραγματοποιηθεί στα 0,44 ευρώ.
Αυτή η διαφορά μεταξύ των τιμών των δύο τελευταίων αυξήσεων κεφαλαίου στα 0,65 ευρώ και 0,44 ευρώ ισοσταθμίζει το dilution που θα υποστούν οι παλαιοί μέτοχοι από τη μη συμμετοχή τους στην αύξηση κεφαλαίου.
Για να το θέσουμε απλά μέσω της τιμής σχεδόν εξαλείφεται το dilution η απίσχναση των παλαιών μετόχων που δεν συμμετείχαν στην αμκ.
H επίσημη ανακοίνωση της Alpha Bank
Στα πλαίσια της ήδη ανακοινωθείσας πλήρως εγγυημένης προσφοράς νέων κοινών μετοχών εκδόσεως της Alpha Bank Α.Ε. (η “Τράπεζα”), που η τελευταία προτίθεται (μετά κατάργηση των δικαιωμάτων προτιμήσεως) να διαθέσει, συνολικού ύψους αντλουμένων κεφαλαίων 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ, γνωστοποιείται ότι, σήμερα, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του βιβλίου προσφορών, προέκυψε σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον προς απόκτηση 1.846.153.846 νέων μετοχών στην τιμή των 0,65 ευρώ ανά μετοχή.
Η προσφορά των μετοχών έγινε προς ειδικούς επενδυτές, εκτός Ελλάδος
Κατ’ ακολουθία, η Τράπεζα προτίθεται να εισηγηθεί στην από 28 Μαρτίου 2014 Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων όπως ορίσει την τιμή διαθέσεως των νέων μετοχών σε 0,65 ευρώ και εξουσιοδοτήσει το Διοικητικό Συμβούλιο της Τραπέζης όπως ολοκληρώσει την αύξηση κεφαλαίου δια ιδιωτικής τοποθετήσεως.
Η ολοκλήρωση της προσφοράς τελεί, μεταξύ άλλων, υπό την έγκριση των Εκτάκτων Συνελεύσεων των κατόχων κοινών και προνομιούχων μετοχών, ως επίσης και του Διοικητικού Συμβουλίου, της Τραπέζης, που άπαντα πρόκειται να συνέλθουν στις 28 Μαρτίου 2014.
Νωρίτερα το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Μεγάλο ενδιαφέρον εκδηλώνεται για την αύξηση κεφαλαίου της Alpha bank ύψους 1,2 δισεκ. ευρώ με τιμή μάλλον στα 0,50 με 0,55 ευρώ.
To βιβλίο προσφορών άνοιξε, εκτάκτως....
Η επίσημη ανακοίνωση της Alpha Bank
Η Alpha Bank ανακοινώνει σήμερα τη διεξαγωγή πλήρους εγγυημένης προσφοράς νέων κοινών μετοχών εκδόσεώς της, που θα λάβει χώρα με κατάργηση των δικαιωμάτων προτιμήσεως, με στόχο την άντληση ποσού Ευρώ 1,2 δισεκατομμυρίων.
Τα κεφάλαια από την προσφορά θα χρησιμοποιηθούν για την κεφαλαιακή ενίσχυση της Τραπέζης με υψηλής ποιότητος εποπτικά κεφάλαια, η οποία θα διευκολύνει την επαναγορά των προνομιούχων μετοχών κυριότητας του Ελληνικού Δημοσίου ύψους Ευρώ 940 εκατομμυρίων.
Η προσφορά θα γίνει προς ειδικούς επενδυτές, εκτός Ελλάδος. Η ολοκλήρωση της προσφοράς τελεί υπό την έγκριση των Εκτάκτων Συνελεύσεων των κατόχων κοινών και προνομιούχων μετοχών της Τραπέζης, καθώς και του Διοικητικού Συμβουλίου της Τραπέζης, που άπαντα πρόκειται να συνέλθουν στις 28 Μαρτίου 2014.
Τι ανέφερε στο αρχικό ρεπορτάζ το bankingnews.gr....
Με βάση πληροφορίες από τα road show που έχει ξεκινήσει η διοίκηση της Alpha bank, προκύπτει μεγάλο ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές σε ΗΠΑ και Ευρώπη.
Με βάση εκτιμήσεις η κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου θα πρέπει να θεωρείται δεδομένη ενώ εκτιμάται ότι θα φθάσουν στα 1,5 με 1,8 δισεκ. οι προσφορές.
Η Alpha bank με 4 δισεκ. εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου και μόλις 262 εκατ κεφαλαιακές ανάγκες στο βασικό σενάριο και 560 εκατ στο δυσμενές…θα αποπληρώσει τα 940 εκατ των προνομιούχων μετοχών εξέλιξη άκρως θετική γιατί μια μεγάλη κεφαλαιακή υποχρέωση προς το ελληνικό κράτος…καλύπτεται.
Παρ΄ ότι η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί με την είσοδο νέων μετόχων, όπως και στην Πειραιώς θα υπάρξει μέριμνα ώστε να συμμετάσχουν και παλαιοί ιδιώτες μέτοχοι.
Η αύξηση κεφαλαίου της Alpha bank είναι επαρκής….και θεωρούμε πολύ ακραία την προσέγγιση της Standard and Poor’s ότι δεν είναι επαρκής.
Να σημειωθεί ότι με 4 δισεκ. εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου η Alpha bank μπορεί να καλύψει μελλοντικές ζημίες από τα NPLs.
Με βάση το CLP δηλαδή τον πιστωτικό κίνδυνο από τα προβληματικά δάνεια στην 3ετία 2013 με 2016 θα φθάσουν στα 17,7 δισεκ. ευρώ μαζί με του εξωτερικού.
Η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου σε συνδυασμό με την σχεδιαζόμενη αύξηση των 1,2 δισεκ. διασφαλίζουν την κεφαλαιακή επάρκεια της Alpha bank.
Τα NPLs σίγουρα αποτελούν δομικό πρόβλημα για το ελληνικό banking αλλά πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι το αργότερο έως το πρώτο εξάμηνο του 2015 θα έχει ολοκληρωθεί ο ανοδικός κύκλος και θα αρχίσει η πτώση στην δημιουργία νέων προβληματικών δανείων υπό το βασικό σενάριο ότι θα υπάρξει ανάπτυξη το 2015.
(πρώτη ενημέρωση 24 Μαρτίου 2014, 17:10)
www.bankingnews.gr
Οι προσφορές και η τιμή της αμκ αποτελούν ξεκάθαρη επιτυχία της Alpha bank, πρωτόγνωρη για τα ελληνικά δεδομένα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στην αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank συμμετέχουν αποκλειστικά ξένοι επενδυτές και όχι Έλληνες.
Η διοίκηση της Alpha Bank έχει αποφασίσει να διαθέσει τα 1,2 δισ. με μεγάλη διασπορά, δεν θα εμφανιστεί δηλαδή ξένος επενδυτής με μεγάλη συμμετοχή.
Ενώ θα αναμενόταν να υποστούν μεγάλο dilution οι παλιοί μέτοχοι της τράπεζας, όπως πχ Κωστόπουλος και άλλοι ιδιώτες και θεσμικοί, αυτό αποτρέπεται σε μεγάλο βαθμό λόγω της τιμής της αύξησης κεφαλαίου στα 0,65 ευρώ.
Σημειώνουμε ότι η προηγούμενη αύξηση κεφαλαίου της Alpha Bank είχε πραγματοποιηθεί στα 0,44 ευρώ.
Αυτή η διαφορά μεταξύ των τιμών των δύο τελευταίων αυξήσεων κεφαλαίου στα 0,65 ευρώ και 0,44 ευρώ ισοσταθμίζει το dilution που θα υποστούν οι παλαιοί μέτοχοι από τη μη συμμετοχή τους στην αύξηση κεφαλαίου.
Για να το θέσουμε απλά μέσω της τιμής σχεδόν εξαλείφεται το dilution η απίσχναση των παλαιών μετόχων που δεν συμμετείχαν στην αμκ.
H επίσημη ανακοίνωση της Alpha Bank
Στα πλαίσια της ήδη ανακοινωθείσας πλήρως εγγυημένης προσφοράς νέων κοινών μετοχών εκδόσεως της Alpha Bank Α.Ε. (η “Τράπεζα”), που η τελευταία προτίθεται (μετά κατάργηση των δικαιωμάτων προτιμήσεως) να διαθέσει, συνολικού ύψους αντλουμένων κεφαλαίων 1,2 δισεκατομμυρίων ευρώ, γνωστοποιείται ότι, σήμερα, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας του βιβλίου προσφορών, προέκυψε σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον προς απόκτηση 1.846.153.846 νέων μετοχών στην τιμή των 0,65 ευρώ ανά μετοχή.
Η προσφορά των μετοχών έγινε προς ειδικούς επενδυτές, εκτός Ελλάδος
Κατ’ ακολουθία, η Τράπεζα προτίθεται να εισηγηθεί στην από 28 Μαρτίου 2014 Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων όπως ορίσει την τιμή διαθέσεως των νέων μετοχών σε 0,65 ευρώ και εξουσιοδοτήσει το Διοικητικό Συμβούλιο της Τραπέζης όπως ολοκληρώσει την αύξηση κεφαλαίου δια ιδιωτικής τοποθετήσεως.
Η ολοκλήρωση της προσφοράς τελεί, μεταξύ άλλων, υπό την έγκριση των Εκτάκτων Συνελεύσεων των κατόχων κοινών και προνομιούχων μετοχών, ως επίσης και του Διοικητικού Συμβουλίου, της Τραπέζης, που άπαντα πρόκειται να συνέλθουν στις 28 Μαρτίου 2014.
Νωρίτερα το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Μεγάλο ενδιαφέρον εκδηλώνεται για την αύξηση κεφαλαίου της Alpha bank ύψους 1,2 δισεκ. ευρώ με τιμή μάλλον στα 0,50 με 0,55 ευρώ.
To βιβλίο προσφορών άνοιξε, εκτάκτως....
Η επίσημη ανακοίνωση της Alpha Bank
Η Alpha Bank ανακοινώνει σήμερα τη διεξαγωγή πλήρους εγγυημένης προσφοράς νέων κοινών μετοχών εκδόσεώς της, που θα λάβει χώρα με κατάργηση των δικαιωμάτων προτιμήσεως, με στόχο την άντληση ποσού Ευρώ 1,2 δισεκατομμυρίων.
Τα κεφάλαια από την προσφορά θα χρησιμοποιηθούν για την κεφαλαιακή ενίσχυση της Τραπέζης με υψηλής ποιότητος εποπτικά κεφάλαια, η οποία θα διευκολύνει την επαναγορά των προνομιούχων μετοχών κυριότητας του Ελληνικού Δημοσίου ύψους Ευρώ 940 εκατομμυρίων.
Η προσφορά θα γίνει προς ειδικούς επενδυτές, εκτός Ελλάδος. Η ολοκλήρωση της προσφοράς τελεί υπό την έγκριση των Εκτάκτων Συνελεύσεων των κατόχων κοινών και προνομιούχων μετοχών της Τραπέζης, καθώς και του Διοικητικού Συμβουλίου της Τραπέζης, που άπαντα πρόκειται να συνέλθουν στις 28 Μαρτίου 2014.
Τι ανέφερε στο αρχικό ρεπορτάζ το bankingnews.gr....
Με βάση πληροφορίες από τα road show που έχει ξεκινήσει η διοίκηση της Alpha bank, προκύπτει μεγάλο ενδιαφέρον από θεσμικούς επενδυτές σε ΗΠΑ και Ευρώπη.
Με βάση εκτιμήσεις η κάλυψη της αύξησης κεφαλαίου θα πρέπει να θεωρείται δεδομένη ενώ εκτιμάται ότι θα φθάσουν στα 1,5 με 1,8 δισεκ. οι προσφορές.
Η Alpha bank με 4 δισεκ. εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου και μόλις 262 εκατ κεφαλαιακές ανάγκες στο βασικό σενάριο και 560 εκατ στο δυσμενές…θα αποπληρώσει τα 940 εκατ των προνομιούχων μετοχών εξέλιξη άκρως θετική γιατί μια μεγάλη κεφαλαιακή υποχρέωση προς το ελληνικό κράτος…καλύπτεται.
Παρ΄ ότι η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί με την είσοδο νέων μετόχων, όπως και στην Πειραιώς θα υπάρξει μέριμνα ώστε να συμμετάσχουν και παλαιοί ιδιώτες μέτοχοι.
Η αύξηση κεφαλαίου της Alpha bank είναι επαρκής….και θεωρούμε πολύ ακραία την προσέγγιση της Standard and Poor’s ότι δεν είναι επαρκής.
Να σημειωθεί ότι με 4 δισεκ. εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου η Alpha bank μπορεί να καλύψει μελλοντικές ζημίες από τα NPLs.
Με βάση το CLP δηλαδή τον πιστωτικό κίνδυνο από τα προβληματικά δάνεια στην 3ετία 2013 με 2016 θα φθάσουν στα 17,7 δισεκ. ευρώ μαζί με του εξωτερικού.
Η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου σε συνδυασμό με την σχεδιαζόμενη αύξηση των 1,2 δισεκ. διασφαλίζουν την κεφαλαιακή επάρκεια της Alpha bank.
Τα NPLs σίγουρα αποτελούν δομικό πρόβλημα για το ελληνικό banking αλλά πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι το αργότερο έως το πρώτο εξάμηνο του 2015 θα έχει ολοκληρωθεί ο ανοδικός κύκλος και θα αρχίσει η πτώση στην δημιουργία νέων προβληματικών δανείων υπό το βασικό σενάριο ότι θα υπάρξει ανάπτυξη το 2015.
(πρώτη ενημέρωση 24 Μαρτίου 2014, 17:10)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών