Η Εθνική το ξανασκέφτεται και στρέφεται στις αγορές - Ομολογιακό 1 δισ. με την Credit Suisse και πώληση έως του 49% της Finansbank

Μπορεί η Εθνική τράπεζα να δήλωνε ότι….δεν εξετάζει έξοδο στις αγορές αποκλείοντας αύξηση μετοχικού κεφαλαίου αλλά διαβλέποντας την επιτυχία των Alpha και Πειραιώς και ακολούθως της Eurobank….το ξανασκέφτεται και κατά πληροφορίες έχει επαφές με την Credit Suisse αλλά και με άλλους οίκους ώστε να προχωρήσει ομολογιακό 1 δισεκ. ευρώ.
Το ομολογιακό θα είναι μετατρέψιμο σε μετοχές.
Πρόσφατα είχαμε επισημάνει ότι η Εθνική έχει εξετάσει εναλλακτικό κεφαλαιακό πλάνο δηλαδή capital plan το οποίο και θα παραδώσει έως τις 15 Απριλίου στην ΤτΕ όπως και όλες οι ελληνικές τράπεζες.
Με βάση το σχέδιο αυτό η Εθνική τράπεζα, επαναφέρει το θέμα της πώλησης του 49% της Finansbank.
Η τρέχουσα αξία της θυγατρικής στην Τουρκία ανέρχεται σε 2,6 δισεκ. με όρους ευρώ για το 100% των μετοχών.
Το 49% θα μπορούσε να πωληθεί πάνω από 1,7 με 2  δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο η Εθνική θέλει να αποπληρώσει ή πρέπει να αποπληρώσει και τις προνομιούχες μετοχές ύψους 1,4 δισεκ. ευρώ (ΕΤΕ και FBBank).
Για τον σκοπό αυτό θα υλοποιήσει ομολογιακό μετατρέψιμο σε μετοχές ύψους 1 δισεκ. ευρώ.
Με τις κινήσεις αυτές, η Εθνική καλύπτει την κεφαλαιακή ανάγκη των 2,18 δισεκ. ίσως και το δυσμενές σενάριο των 2,5 δισεκ. καθώς και τις προνομιούχες μετοχές.
Μόνο με αυτό τον τρόπο – πλην της βέλτιστης λύσης της αμκ – η Εθνική μπορεί να καλύψει τις κεφαλαιακές υποχρεώσεις της.
Ωστόσο ενώ η Alpha έλαβε 2,5 δισεκ. προσφορές στην αμκ, η Πειραιώς 3,2 δισεκ. στην AMK και η Eurobank θα καλύψει τα 3 δισεκ. της αμκ η Εθνική….παραδόξως….δεν επιλέγει την βέλτιστη λύση που είναι η αύξηση κεφαλαίου.
Η αμκ είναι η καλύτερη και φθηνότερη επιλογή καθώς π.χ. το ομολογιακό φέρει επιτόκιο.

www.bankingnews.gr