Τελευταία Νέα
Τραπεζικά νέα

ΕΤΕ: Χωρίς στρατηγικό επενδυτή ανοίγει αρχές Μαίου το βιβλίο προσφορών για αμκ 2,5 δισ στα 2,5-2,6 ευρώ ή discount 40%

ΕΤΕ: Χωρίς στρατηγικό επενδυτή ανοίγει αρχές Μαίου το βιβλίο προσφορών για αμκ 2,5 δισ στα 2,5-2,6 ευρώ ή discount 40%
Aναβλήθηκε για αύριο Τετάρτη η συνεδρίαση του ΔΣ της τράπεζας - Το dilution φθάνει το 40% για τους μετόχους που επένδυσαν 1,07 δισεκ. το 2013 στα 4,29 ευρώ
Μεγάλο ήταν το σοκ που προκλήθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με αφορμή και αιτία την αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής τράπεζας.
Η αύξηση κεφαλαίου ύψους έως 2,5 δισεκ. ευρώ και σε τιμή 2,5 με 2,6 ευρώ - και όχι 3 ευρώ που θεωρείται αισιόδοξο σενάριο - θα υλοποιηθεί με βιβλίο προσφορών που θα ανοίξει αρχές Μαίου.
Με βάση πληροφορίες η Εθνική αναζητά 2,5 δισεκ. χωρίς να υπάρχει στρατηγικός επενδυτής, όπως π.χ. στην περίπτωση της Eurobank με το Fairfax και το York Capital και το Apollo Capital.

Η Εθνική θα αποταθεί στις αγορές και το βιβλίο προσφορών θα είναι διεθνές με στόχο να συγκεντρώσει 2,25 δισεκ. και 250 εκατ το 10% από την Ελλάδα με δημόσια προσφορά....
Η μετοχή κλονίστηκε λόγω της αύξησης και του dilution που θα υποστεί ο μέτοχος αλλά και του discount που θα υλοποιηθεί τελικώς η αύξηση.
Η μετοχή της Εθνικής από τα πρόσφατα υψηλά των 4,17 ευρώ βρέθηκε στα 3,26 ευρώ ή αποτίμηση 7,8 δισεκ. ευρώ.
Η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής φέρει discount σε σχέση με την αύξηση του 2013 στα 4,29 ευρώ περίπου 40%.
Το dilution που θα υποστούν οι παλαιοί – ιδιώτες μέτοχοι είναι 40%.
Η διοίκηση της Εθνικής τράπεζας πρέπει
1)Να δικαιολογήσει γιατί στις 20 Μαρτίου του 2014 δήλωνε ότι δεν χρειάζεται αύξηση κεφαλαίου και στις 10 Απριλίου του 2014 αποφασίζει αύξηση κεφαλαίου έως 2,5 δισεκ.
2)Η διοίκηση της Εθνικής θα πρέπει να δικαιολογήσει το discount 40% σε σχέση με την τιμή της αμκ του 2013.
Είναι πρωτοφανές το γεγονός ότι το 2013 ζήτησαν από τους επενδυτές να επενδύσουν σε μια άκρως αμφισβητήσιμη αύξηση κεφαλαίου στα 4,29 ευρώ και 9-10 μήνες αργότερα τον Απρίλιο του 2014 αποφασίζουν νέα αύξηση 2,5 δισεκ. στην τιμή των 2,5 με 2,6 ευρώ.
3)Η διοίκηση της Εθνικής πρέπει να δικαιολογήσει στους μετόχους παλαιούς αλλά και στο ΤΧΣ πως ενώ η Alpha bank υλοποίησε αύξηση κεφαλαίου στα 0,65 ευρώ το 2014 σε σχέση με τα 0,44 ευρώ το 2013 και η Πειραιώς στα 1,70 ευρώ το 2014 σε σχέση με τα 1,71 ευρώ το 2013 η Εθνική υλοποιεί αμκ με discount 40%.
4)Το story που πουλάει η Εθνική τράπεζα είναι το discount δηλαδή η ζημία στον ιδιώτη μέτοχο η ζημία στο ΤΧΣ.
Οι επενδυτές τύπου Λάτση, Μελισσανίδη, Μυτιληναίο, Μπόμπολα, Μαρινάκη και πλήθος εφοπλιστών έχουν χάσει το 40% της αξίας τους στα κεφάλαια που επένδυσαν το 2013 ναι ή όχι;
5)Το επιχείρημα που επικαλείται η Εθνική….για την βιασύνη….ανακοίνωσης της αύξησης κεφαλαίου που συμπίπτει χρονικά με την αύξηση της Eurobank είναι ότι δεσμεύεται από την περίοδο ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων και ότι μετά τις 15 Μαΐου θα υποχρεωνόταν να περιμένει….τον Ιούλιο.
6)Γιατί η Εθνική σπεύδει να υλοποιήσει αύξηση προ των ευρωεκλογών;
Μήπως η διοίκηση της Εθνικής ανησυχεί για τις μετεκλογικές εξελίξεις;
7)Το ΔΣ της Εθνικής συνεδριάζει αύριο για να αποφασίσει την άμεση υλοποίησης αύξησης κεφαλαίου και το ερώτημα είναι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς τι έχει πράξει;
Θα ζητήσει από την Εθνική τράπεζα εξηγήσεις γιατί δήλωνε ότι δεν θα υλοποιήσει αμκ στις 20 Μαρτίου στις 10 Απριλίου…προχωράει σε αύξηση κεφαλαίου 2,5 δισεκ;
8)Η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής είναι απαραίτητη;
Χωρίς καμία αμφιβολία γιατί ειδάλλως δεν θα καλύψει τον κεφαλαιακό στόχο των 2,18 δισεκ. από τα stress tests.
Η αύξηση κεφαλαίου της Εθνικής θα καλυφθεί ή πρέπει να καλυφθεί.
Προφανώς και η αύξηση πρέπει να πετύχει αλλά γεννάται το ερώτημα η διοίκηση δεν τα γνώριζε όλα αυτά;
Ως πότε κανείς δεν θα μιλάει, ως πότε θα κωφεύουν, στα απανωτά λάθη της διοίκησης της Εθνικής τράπεζας;

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης