Η ποιότητα των assets των ελληνικών τραπεζών παραμένει αδύναμη
Αμετάβλητη στο Β- ανακοίνωσε πως διατηρεί τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση για τις τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες, Eθνική, Πειραιώς, Alpha Bank και Eurobank, ο οίκος αξιολόγησης Fitch. Σταθερό το outlook.
Tαυτόχρονα ο οίκος επιβεβαίωσε και τις βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις τους στο B, αλλά και τα Viability Ratings (VRs) στο b-.
Η επιβεβαίωση των αξιολογήσεων αντανακλά τη διαφαινόμενη μείωση της επιβάρυνσης των ισολογισμών των ελληνικών τραπεζών, ως αποτέλεσμα των σχεδίων αναδιάρθρωσης που πραγματοποίησαν, με επίκεντρο τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Όπως επισημαίνει η Fitch, μετά από έξι χρόνια ύφεσης της ελληνικής οικονομίας, η ποιότητα των assets των ελληνικών τραπεζών παραμένει αδύναμη.
Στα τέλη του 2013, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Fitch, τα προβληματικά δάνεια για τις ελληνικές τράπεζες είχαν αυξηθεί:
- στο 45,6% για την Alpha Bank
- στο 41,3% για την Πειραιώς
- στο 31,7% για τη Eurobank
- στο 29,7% για την Εθνική
Εστιάζοντας στην Εθνική, η Fitch σημειώνει πως εμφανίζει υψηλότερη ποιότητα assets, κυρίως λόγω του πλειοψηφικού ποσοστού που κατέχει στην τουρκική Finansbank (την οποία η Fitch αξιολογεί με BBB- και σταθερό outlook).
Mπορεί η διαφοροποίηση της Εθνικής να κρίνεται credit positive, ωστόσο περιορίζεται λόγω των πιθανών προβλημάτων σε θέματα κεφαλαίων και ρευστότητας.
Ειδικότερα, ο οίκος Fitch προβλέπει περαιτέρω επιδείνωση της ποιότητας των assets των ελληνικών τραπεζών για το σύνολο του 2014, με ηπιότερους ωστόσο ρυθμούς. Ο οίκος επαναλάμβάνει την πρόβλεψή του πως η Ελλάδα θα σημειώσει ανάπτυξη +0,5% για το τρέχον έτος, 2014.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ήδη ισχυροποιήσει τους ισολογισμούς τους και βρίσκονται σε πλήρη εναρμόνιση με τις απαιτήσεις της Τραπέζης της Ελλάδος. Ο οίκος χαρακτηρίζει αποστολή γεμάτη προκλήσεις την ανάσχεση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού, καθώς και τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Οι τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες ολοκλήρωσαν τις αυξήσεις κεφαλαίου, αντλώντας κεφάλαια από ιδιώτες. Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάζει η Fitch, μετά την ολοκλήρωση των αυξήσεων κεφαλαίου, οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν pro-forma δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας:
- στο 11% η Alpha Bank
- στο 10,9% η Πειραιώς
- στο 9,3% η Εθνική
- στο 8,2% η Eurobank
Όπως προειδοποιεί όμως η Fitch, τα επίπεδα κεφαλαιακής επάρκειας των ελληνικών τραπεζών παραμένουν ευάλωτα στα πιθανά σοκ, τα οποία ίσως προκληθούν από τα υψηλά επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Όπως επισημαίνει σε άλλο σημείο της έκθεσής της η Fitch, η προ προβλέψεων κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών αναμένεται να βελτιωθεί εντός του 2014, λόγω της μείωσης του χρηματοδοτικού κόστους και των συνεργειών. Αυτοί οι παράγοντες θα παράσχουν μεγαλύτερη ευελιξία στις ελληνικές τράπεζες, να προχωρήσουν στη διατύπωση προβλέψεων.
Τα Viability Ratings των ελληνικών τραπεζών στηρίζονται από τη βελτίωση των χρηματοδοτικών προφίλ και των προφίλ ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών.
Η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από τη χρηματοδότηση της ΤτΕ έχει μειωθεί ραγδαία, ωστόσο παραμένει ακόμη σε μη ανεκτά επίπεδα, κοντά στο 21% επί του συνόλου των assets των τραπεζών.
Σύμφωνα με τη Fitch, το δίκτυο καταθέσεων των ελληνικών τραπεζών εμφανίζει ενδείξεις σταθεροποίησης, ωστόσο παραμένει ευάλωτο στις οικονομικές συνθήκες της Ελλάδας.
Το outlook των 4 συστημικών τραπεζών είναι σταθερό, καθρεφτίζοντας τις σταθερές προοπτικές της αξιολόγησης της Ελλάδας.
Όπως σπεύδει να προειδοποιήσει η Fitch, μια αναβάθμιση της αξιολόγησης της Ελλάδας δεν θα οδηγήσει αυτόματα σε αναβάθμιση των αξιολογήσεων των ελληνικών τραπεζών, ωστόσο μπορεί να δημιουργήσει θετικές προοπτικές.
Όπως τέλος σημειώνει η Fitch, οι ελληνικές τράπεζες λαμβάνουν Support Rating επιπέδου '5'.
Οι αξιολογήσεις των 4 συστημικών τραπεζών από τη Fitch
Eθνική
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Hybrid capital: affirmed at 'C'/'RR6'
State-guaranteed debt: affirmed at 'B-'
Πειραιώς
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Long-term senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Commercial paper: affirmed at 'B'
Alpha Bank
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Market-linked senior notes: upgraded to 'B-emr'/'RR4' from 'CCCemr'/'RR5'
Subordinated notes: upgraded to 'CC'/'RR6' from 'C'/'RR6'
Junior subordinated notes: affirmed at 'C'; withdrawn
Hybrid capital: affirmed at 'C'/'RR6'
State-guaranteed debt: affirmed at 'B-'
Short-term state-guaranteed debt: affirmed at 'B'.
Eurobank
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Market-linked senior notes: upgraded to 'B-emr'/'RR4' from 'CCCemr'/'RR5'
Commercial paper: affirmed at 'B'
Subordinated notes: upgraded to 'CC'/'RR6' from 'C'/'RR6'
Hybrid capital: affirmed at 'C'/'RR6'
State-guaranteed debt: affirmed at 'B-'
Short-term state-guaranteed debt: affirmed at 'B'
www.bankingnews.gr
Tαυτόχρονα ο οίκος επιβεβαίωσε και τις βραχυπρόθεσμες αξιολογήσεις τους στο B, αλλά και τα Viability Ratings (VRs) στο b-.
Η επιβεβαίωση των αξιολογήσεων αντανακλά τη διαφαινόμενη μείωση της επιβάρυνσης των ισολογισμών των ελληνικών τραπεζών, ως αποτέλεσμα των σχεδίων αναδιάρθρωσης που πραγματοποίησαν, με επίκεντρο τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Όπως επισημαίνει η Fitch, μετά από έξι χρόνια ύφεσης της ελληνικής οικονομίας, η ποιότητα των assets των ελληνικών τραπεζών παραμένει αδύναμη.
Στα τέλη του 2013, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Fitch, τα προβληματικά δάνεια για τις ελληνικές τράπεζες είχαν αυξηθεί:
- στο 45,6% για την Alpha Bank
- στο 41,3% για την Πειραιώς
- στο 31,7% για τη Eurobank
- στο 29,7% για την Εθνική
Εστιάζοντας στην Εθνική, η Fitch σημειώνει πως εμφανίζει υψηλότερη ποιότητα assets, κυρίως λόγω του πλειοψηφικού ποσοστού που κατέχει στην τουρκική Finansbank (την οποία η Fitch αξιολογεί με BBB- και σταθερό outlook).
Mπορεί η διαφοροποίηση της Εθνικής να κρίνεται credit positive, ωστόσο περιορίζεται λόγω των πιθανών προβλημάτων σε θέματα κεφαλαίων και ρευστότητας.
Ειδικότερα, ο οίκος Fitch προβλέπει περαιτέρω επιδείνωση της ποιότητας των assets των ελληνικών τραπεζών για το σύνολο του 2014, με ηπιότερους ωστόσο ρυθμούς. Ο οίκος επαναλάμβάνει την πρόβλεψή του πως η Ελλάδα θα σημειώσει ανάπτυξη +0,5% για το τρέχον έτος, 2014.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν ήδη ισχυροποιήσει τους ισολογισμούς τους και βρίσκονται σε πλήρη εναρμόνιση με τις απαιτήσεις της Τραπέζης της Ελλάδος. Ο οίκος χαρακτηρίζει αποστολή γεμάτη προκλήσεις την ανάσχεση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού, καθώς και τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Οι τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες ολοκλήρωσαν τις αυξήσεις κεφαλαίου, αντλώντας κεφάλαια από ιδιώτες. Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάζει η Fitch, μετά την ολοκλήρωση των αυξήσεων κεφαλαίου, οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν pro-forma δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας:
- στο 11% η Alpha Bank
- στο 10,9% η Πειραιώς
- στο 9,3% η Εθνική
- στο 8,2% η Eurobank
Όπως προειδοποιεί όμως η Fitch, τα επίπεδα κεφαλαιακής επάρκειας των ελληνικών τραπεζών παραμένουν ευάλωτα στα πιθανά σοκ, τα οποία ίσως προκληθούν από τα υψηλά επίπεδα των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Όπως επισημαίνει σε άλλο σημείο της έκθεσής της η Fitch, η προ προβλέψεων κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών αναμένεται να βελτιωθεί εντός του 2014, λόγω της μείωσης του χρηματοδοτικού κόστους και των συνεργειών. Αυτοί οι παράγοντες θα παράσχουν μεγαλύτερη ευελιξία στις ελληνικές τράπεζες, να προχωρήσουν στη διατύπωση προβλέψεων.
Τα Viability Ratings των ελληνικών τραπεζών στηρίζονται από τη βελτίωση των χρηματοδοτικών προφίλ και των προφίλ ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών.
Η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από τη χρηματοδότηση της ΤτΕ έχει μειωθεί ραγδαία, ωστόσο παραμένει ακόμη σε μη ανεκτά επίπεδα, κοντά στο 21% επί του συνόλου των assets των τραπεζών.
Σύμφωνα με τη Fitch, το δίκτυο καταθέσεων των ελληνικών τραπεζών εμφανίζει ενδείξεις σταθεροποίησης, ωστόσο παραμένει ευάλωτο στις οικονομικές συνθήκες της Ελλάδας.
Το outlook των 4 συστημικών τραπεζών είναι σταθερό, καθρεφτίζοντας τις σταθερές προοπτικές της αξιολόγησης της Ελλάδας.
Όπως σπεύδει να προειδοποιήσει η Fitch, μια αναβάθμιση της αξιολόγησης της Ελλάδας δεν θα οδηγήσει αυτόματα σε αναβάθμιση των αξιολογήσεων των ελληνικών τραπεζών, ωστόσο μπορεί να δημιουργήσει θετικές προοπτικές.
Όπως τέλος σημειώνει η Fitch, οι ελληνικές τράπεζες λαμβάνουν Support Rating επιπέδου '5'.
Οι αξιολογήσεις των 4 συστημικών τραπεζών από τη Fitch
Eθνική
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Hybrid capital: affirmed at 'C'/'RR6'
State-guaranteed debt: affirmed at 'B-'
Πειραιώς
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Long-term senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Commercial paper: affirmed at 'B'
Alpha Bank
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Market-linked senior notes: upgraded to 'B-emr'/'RR4' from 'CCCemr'/'RR5'
Subordinated notes: upgraded to 'CC'/'RR6' from 'C'/'RR6'
Junior subordinated notes: affirmed at 'C'; withdrawn
Hybrid capital: affirmed at 'C'/'RR6'
State-guaranteed debt: affirmed at 'B-'
Short-term state-guaranteed debt: affirmed at 'B'.
Eurobank
Long-term IDR: affirmed at 'B-'; Stable Outlook
Short-term IDR: affirmed at 'B'
VR: affirmed at 'b-'
Support Rating: affirmed at '5'
SRF: affirmed at 'No Floor'
Senior notes: upgraded to 'B-'/'RR4' from 'CCC'/'RR5'
Short-term senior notes: affirmed at 'B'
Market-linked senior notes: upgraded to 'B-emr'/'RR4' from 'CCCemr'/'RR5'
Commercial paper: affirmed at 'B'
Subordinated notes: upgraded to 'CC'/'RR6' from 'C'/'RR6'
Hybrid capital: affirmed at 'C'/'RR6'
State-guaranteed debt: affirmed at 'B-'
Short-term state-guaranteed debt: affirmed at 'B'
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών