Το σενάριο του χάους έχει πιθανότητες να επιβεβαιωθεί;
(upd)Πριν περίπου 1 μήνα ο τεχνικός μας αναλυτής πραγματοποίησε μια άκρως ριζοσπαστική και ρηξικέλευθη ανάλυση για την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου.
H εκτίμηση του ήταν η εξής.
Ότι το πάνω τελείωσε στο ελληνικό χρηματιστήριο δηλαδή το υψηλό της χρονιάς ήταν οι 1370 μονάδες.
Η πορεία του χρηματιστηρίου θα είναι καθοδική έως τις 1050 μονάδες καθώς θα διασπαστούν οι 1180-1170 μονάδες.
Στις 1050 μονάδες θα επιχειρηθεί νέα ανοδική αντίδραση που θα αποτύχει και στο τέλος η αγορά θα οδηγηθεί προς τις 950 μονάδες αλλάζοντας εκ νέου ξεκάθαρα καθοδικά όλες τις τάσεις με προοπτική, με στόχο για τους short τις 650 μονάδες.
Στον αντίποδα μόνο η υπέρβαση των 1370 με 1400 μονάδων αναιρεί την πτώση και επικυρώνει το ανοδικό σενάριο.
Η κυρίαρχη μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο παραμένει ξεκάθαρα καθοδική.
Η βραχυχρόνια τάση έδειξε σημάδια ανάκαμψης και έτσι εξηγούνται οι 474 μονάδες και εν συνεχεία οι 1370 μονάδες.
Το ερώτημα είναι αν αυτή η τεχνική ανάλυση έχει βάση καθώς πολλοί έχουν διατυπώσει πολύ διαφορετική άποψη.
Μάλιστα σχεδόν οι πάντες πιστεύουν στις 1400 εν συνεχεία 1650 και εν συνεχεία 1800 μονάδες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο στις 8 Ιουλίου 2014 έκλεισε στις 1193 μονάδες με πτώση -4%.
Οι 650 μονάδες ως στόχος στο ελληνικό χρηματιστήριο τι περιλαμβάνει, καθώς είναι σενάριο χάους;
Οι 650 μονάδες περιλαμβάνουν κάποιες παραδοχές όντως ακραίες που ωστόσο πρέπει να αναφέρουμε για να εξηγήσουμε γιατί 650 μονάδες που είναι ο ιδανικός στόχος των short….καθώς το κείμενο αυτό έχει γραφεί για τους short.
Το σενάριο του χάους περιλαμβάνει
1)Ακραίες κεφαλαιακές ανάγκες στις ελληνικές τράπεζες στα stress tests της ΕΚΤ.
Οι όροι είναι όχι τεχνοκρατικοί αλλά πολιτικοί στα stress tests με ότι αυτό συνεπάγεται.
2)Οι ιδιώτες μέτοχοι που επένδυσαν 3 δισεκ. το 2013 και 8,4 δισεκ. στις αυξήσεις κεφαλαίου του 2014 δηλαδή 11,4 δισεκ. θα κληθούν για 3η συνεχόμενη φορά να επενδύσουν εκ νέου στις ελληνικές τράπεζες.
3)Τα hedge funds θα συνειδητοποιήσουν ότι το σενάριο των υπερκερδών στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν παίζει άρα πουλάνε και αποχωρούν.
Πουλώντας και αποχωρώντας θα χτυπηθούν πολλά stop losses που αυτό συνεπάγεται domino effect.
4)Η σχέση ομολόγων και χρηματιστηρίου δεν υφίσταται.
Τα ομόλογα δείχνουν αν υπάρξει συστημικό ρίσκο ή όχι αλλά πλέον Grexit δεν υφίσταται.
Άρα δεν πρέπει να συνδέεται το χρηματιστήριο με τα ομόλογα με την έννοια του συστημικού ρίσκου.
5)Η Ελλάδα αργά ή γρήγορα θα οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές.
Αυτό σημαίνει ότι ο ΣΥΡΙΖΑ θα είναι πρώτο κόμμα καθώς η κυβέρνηση….ΝΔ και ΠΑΣΟΚ θα αποτύχει.
6)Η κυβέρνηση με βασικό κορμό ΣΥΡΙΖΑ θα θέσει θέμα haircut – εξέλιξη που αν συμβεί θα είναι θετική για την οικονομία – αλλά επειδή θα μεσολαβήσουν selective default και άλλα γνωστά σε όλους μας από τους οίκους αξιολόγησης το χρηματιστήριο θα έχει κάνει μια επίσκεψη από τα παλιά χαμηλά δηλαδή τις 650 μονάδες.
Πάνω σε αυτή την λογική στηρίζεται το σενάριο του χάους για το ελληνικό χρηματιστήριο, σενάριο άριστο για τους short και καταστροφικό για τους long.
Προσωπικά ποτέ δεν κατάλαβα γιατί όταν το χρηματιστήριο ανεβαίνει είναι καλό και όταν πέφτει είναι κακό αφού και στις δύο περιπτώσεις μπορεί να βγουν πολλά κέρδη;
Τα περί ανόδου του χρηματιστηρίου που αντικατοπτρίζει την πορεία της οικονομίας είναι επιχειρήματα ανόητων.
Το χρηματιστήριο είναι παιχνίδι κερδοσκοπικό.
Είναι μια φούσκα που αποφασίζουν να φουσκώσουν ή να ξεφουσκώσουν όσοι διαθέτουν ισχυρή κεφαλαιακή δύναμη πυρός.
Επειδή μας ρωτούν πολλοί για τις 650 μονάδες κρίναμε σκόπιμο να εξηγήσουμε πώς προκύπτουν εξου και το κείμενο αυτό.
To μείζον ερώτημα
Θα δούμε τις 650 μονάδες;
Για να δούμε τις 650 μονάδες χρειάζεται να σπάσουν οι 1050 μονάδες.
Οι 1050 μονάδες για το χαοτικό σενάριο και οι 1370-1400 μονάδες για το θετικό σενάριο είναι τα δύο κρίσιμα τεχνικά σημεία της αγοράς.
Αν σπάσουν και οι τράπεζες έχουν πρόβλημα και ο ΣΥΡΙΖΑ κερδίσει τις εκλογές… τότε τις 650 μονάδες έχουμε μεγάλες πιθανότητες να τις δούμε.
Αν τίποτε από όλα αυτά δεν συμβεί, προφανώς το χαοτικό σενάριο αίρεται και καλά κέρδη στους long.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Τετάρτη 9 Ιουλίου 2014
www.bankingnews.gr
H εκτίμηση του ήταν η εξής.
Ότι το πάνω τελείωσε στο ελληνικό χρηματιστήριο δηλαδή το υψηλό της χρονιάς ήταν οι 1370 μονάδες.
Η πορεία του χρηματιστηρίου θα είναι καθοδική έως τις 1050 μονάδες καθώς θα διασπαστούν οι 1180-1170 μονάδες.
Στις 1050 μονάδες θα επιχειρηθεί νέα ανοδική αντίδραση που θα αποτύχει και στο τέλος η αγορά θα οδηγηθεί προς τις 950 μονάδες αλλάζοντας εκ νέου ξεκάθαρα καθοδικά όλες τις τάσεις με προοπτική, με στόχο για τους short τις 650 μονάδες.
Στον αντίποδα μόνο η υπέρβαση των 1370 με 1400 μονάδων αναιρεί την πτώση και επικυρώνει το ανοδικό σενάριο.
Η κυρίαρχη μακροχρόνια τάση στο ελληνικό χρηματιστήριο παραμένει ξεκάθαρα καθοδική.
Η βραχυχρόνια τάση έδειξε σημάδια ανάκαμψης και έτσι εξηγούνται οι 474 μονάδες και εν συνεχεία οι 1370 μονάδες.
Το ερώτημα είναι αν αυτή η τεχνική ανάλυση έχει βάση καθώς πολλοί έχουν διατυπώσει πολύ διαφορετική άποψη.
Μάλιστα σχεδόν οι πάντες πιστεύουν στις 1400 εν συνεχεία 1650 και εν συνεχεία 1800 μονάδες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο στις 8 Ιουλίου 2014 έκλεισε στις 1193 μονάδες με πτώση -4%.
Οι 650 μονάδες ως στόχος στο ελληνικό χρηματιστήριο τι περιλαμβάνει, καθώς είναι σενάριο χάους;
Οι 650 μονάδες περιλαμβάνουν κάποιες παραδοχές όντως ακραίες που ωστόσο πρέπει να αναφέρουμε για να εξηγήσουμε γιατί 650 μονάδες που είναι ο ιδανικός στόχος των short….καθώς το κείμενο αυτό έχει γραφεί για τους short.
Το σενάριο του χάους περιλαμβάνει
1)Ακραίες κεφαλαιακές ανάγκες στις ελληνικές τράπεζες στα stress tests της ΕΚΤ.
Οι όροι είναι όχι τεχνοκρατικοί αλλά πολιτικοί στα stress tests με ότι αυτό συνεπάγεται.
2)Οι ιδιώτες μέτοχοι που επένδυσαν 3 δισεκ. το 2013 και 8,4 δισεκ. στις αυξήσεις κεφαλαίου του 2014 δηλαδή 11,4 δισεκ. θα κληθούν για 3η συνεχόμενη φορά να επενδύσουν εκ νέου στις ελληνικές τράπεζες.
3)Τα hedge funds θα συνειδητοποιήσουν ότι το σενάριο των υπερκερδών στο ελληνικό χρηματιστήριο δεν παίζει άρα πουλάνε και αποχωρούν.
Πουλώντας και αποχωρώντας θα χτυπηθούν πολλά stop losses που αυτό συνεπάγεται domino effect.
4)Η σχέση ομολόγων και χρηματιστηρίου δεν υφίσταται.
Τα ομόλογα δείχνουν αν υπάρξει συστημικό ρίσκο ή όχι αλλά πλέον Grexit δεν υφίσταται.
Άρα δεν πρέπει να συνδέεται το χρηματιστήριο με τα ομόλογα με την έννοια του συστημικού ρίσκου.
5)Η Ελλάδα αργά ή γρήγορα θα οδηγηθεί σε πρόωρες εκλογές.
Αυτό σημαίνει ότι ο ΣΥΡΙΖΑ θα είναι πρώτο κόμμα καθώς η κυβέρνηση….ΝΔ και ΠΑΣΟΚ θα αποτύχει.
6)Η κυβέρνηση με βασικό κορμό ΣΥΡΙΖΑ θα θέσει θέμα haircut – εξέλιξη που αν συμβεί θα είναι θετική για την οικονομία – αλλά επειδή θα μεσολαβήσουν selective default και άλλα γνωστά σε όλους μας από τους οίκους αξιολόγησης το χρηματιστήριο θα έχει κάνει μια επίσκεψη από τα παλιά χαμηλά δηλαδή τις 650 μονάδες.
Πάνω σε αυτή την λογική στηρίζεται το σενάριο του χάους για το ελληνικό χρηματιστήριο, σενάριο άριστο για τους short και καταστροφικό για τους long.
Προσωπικά ποτέ δεν κατάλαβα γιατί όταν το χρηματιστήριο ανεβαίνει είναι καλό και όταν πέφτει είναι κακό αφού και στις δύο περιπτώσεις μπορεί να βγουν πολλά κέρδη;
Τα περί ανόδου του χρηματιστηρίου που αντικατοπτρίζει την πορεία της οικονομίας είναι επιχειρήματα ανόητων.
Το χρηματιστήριο είναι παιχνίδι κερδοσκοπικό.
Είναι μια φούσκα που αποφασίζουν να φουσκώσουν ή να ξεφουσκώσουν όσοι διαθέτουν ισχυρή κεφαλαιακή δύναμη πυρός.
Επειδή μας ρωτούν πολλοί για τις 650 μονάδες κρίναμε σκόπιμο να εξηγήσουμε πώς προκύπτουν εξου και το κείμενο αυτό.
To μείζον ερώτημα
Θα δούμε τις 650 μονάδες;
Για να δούμε τις 650 μονάδες χρειάζεται να σπάσουν οι 1050 μονάδες.
Οι 1050 μονάδες για το χαοτικό σενάριο και οι 1370-1400 μονάδες για το θετικό σενάριο είναι τα δύο κρίσιμα τεχνικά σημεία της αγοράς.
Αν σπάσουν και οι τράπεζες έχουν πρόβλημα και ο ΣΥΡΙΖΑ κερδίσει τις εκλογές… τότε τις 650 μονάδες έχουμε μεγάλες πιθανότητες να τις δούμε.
Αν τίποτε από όλα αυτά δεν συμβεί, προφανώς το χαοτικό σενάριο αίρεται και καλά κέρδη στους long.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Τετάρτη 9 Ιουλίου 2014
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών