γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Το www.bankingnews.gr αποκαλύπτει το μεγάλο σχέδιο που θα αλλάξει άρδην τα δεδομένα στο ελληνικό banking
Το μεγάλο σχέδιο για άμεση και καθολική ιδιωτικοποίηση των τραπεζών με παραίτηση των δικαιωμάτων του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στις επικείμενες αυξήσεις κεφαλαίου αποκαλύπτει το www.bankingnews.gr.
Σύμφωνα με πολύ έγκυρες πληροφορίες οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών που θα προκύψουν από τα stress tests της ΕΚΤ που θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου θα διαμορφωθούν στα 5-6 δισεκ. ευρώ.
Καταστροφικό θα είναι το σενάριο αν οι κεφαλαιακές ανάγκες κινηθούν υψηλότερα δηλαδή μεταξύ 6 με 10 δισεκ. ευρώ.
Αν όμως διαμορφωθούν στα 5 με 6 δισεκ. ευρώ τότε θα συμβούν τα εξής με βάση το μεγάλο σχέδιο για το ελληνικό banking το οποίο έχουν επεξεργαστεί και ορισμένοι μεγάλοι ξένοι επενδυτές που κατέχουν στρατηγικά ή σημαντικά ποσοστά σε Alpha, Πειραιώς, Eurobank και Εθνική τράπεζα.
1)Θα υλοποιηθούν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου στις τράπεζες.
Στην Εθνική 1,5 δισεκ. ευρώ, στην Eurobank 2 δισεκ. ευρώ, στην Πειραιώς 1,2 δισεκ. ευρώ και στην Alpha bank 1 δισεκ. ευρώ.
Τα τελικά ποσά των αυξήσεων κεφαλαίου δεν έχουν οριστικοποιηθεί αλλά τα νούμερα που αναφέρονται είναι ενδεικτικά.
2)Οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου θα είναι πολύ χαμηλές.
Στην Εθνική η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 1,5 ευρώ έναντι των 2,2 ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 4,29 ευρώ του 2013.
Στην Alpha bank η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 0,48 ευρώ έναντι των 0,65ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 0,44 ευρώ του 2013.
Στην Πειραιώς η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 0,8 ή 1 ευρώ έναντι των 1,70 ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 1,71 ευρώ του 2013.
Στην Eurobank η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 0,25 ευρώ με RS 10 προς 1 στα 2,5 ευρώ , έναντι των 0,31 ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 1,54 ευρώ του 2013.
3)Το ΤΧΣ που αποτελεί τον βασικό μέτοχο των τραπεζών με 57,24% στην Εθνική, 66,93% στην Πειραιώς, 66,36% στην Alpha και 35,41% στην Eurobank δηλαδή κατά μέσο όρο 56,48% θα υποστεί θεαματικό dilution.
Στις νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου το ΤΧΣ θα παραιτηθεί όλων των δικαιωμάτων του και θα υποστεί νέο μεγάλο dilution, απίσχναση με βασικό στρατηγικό στόχο να προχωρήσει η ιδιωτικοποίηση των ελληνικών τραπεζών άμεσα και καθολικά.
Το dilution που θα υποστεί το ΤΧΣ από τις ΑΜΚ θα είναι διπλό και από το γεγονός ότι θα παραιτηθεί των δικαιωμάτων στην αύξηση κεφαλαίου αλλά και από το γεγονός ότι οι νέες αυξήσεις κεφαλαίου θα υλοποιηθούν σε πολύ χαμηλές τιμές.
Παραίτηση δικαιωμάτων και dilution θα μειώσουν σημαντικά το ποσοστό του ΤΧΣ στις 4 μεγάλες ελληνικές τράπεζες.
To μείζον πολιτικό θέμα που είναι πως θα δεχθεί το ΤΧΣ και η κυβέρνηση να χάσει πάλι ο έλληνας φορολογούμενος πολίτης έχει απαντηθεί.
Οι με τους ιδιώτες και μάλιστα φθηνά ή με το ΤΧΣ και bail in.
Δεν υπάρχουν άλλες επιλογές.
4)Τα warrants θα υποστούν ακόμη μεγαλύτερη απαξίωση, δεν θα είναι τα warrants το βασικό εργαλείο άμεσης ιδιωτικοποίησης των τραπεζών.
Επειδή θα συνεχίσουν να έχουν ένα ακόμη μικρότερο ρόλο, το ΤΧΣ θα υποβάλλει δημόσιες προτάσεις – σε μελλοντική φάση θα μπορούν και οι τράπεζες να επαναγοράζουν τα warrants – προς τους κατόχους των warrants.
Όμως προσοχή τα μεγάλα κέρδη δεν θα βγουν από τα warrants, τα Bermudan warrants εγκλωβίστηκαν στο τρίγωνο των Βερμούδων και δεν θα ικανοποιήσουν τους κατόχους τους.
Η απαξίωση τους είναι σχεδιασμένη.
5)Με την ολοκλήρωση και των νέων αυξήσεων κεφαλαίου και την συνακόλουθη μείωση του ποσοστού του ΤΧΣ στις ελληνικές τράπεζες το ελληνικό banking θα έχει ιδιωτικοποιηθεί σε τέτοια κλίμακα και βαθμό που στην κυριολεξία θα κάνει restart δηλαδή επανεκκίνηση.
Οι τράπεζες θα είναι ιδιωτικές, οι ιδιώτες μέτοχοι θα έχουν τον έλεγχο των τραπεζών.
6)Τα managements οι διοικήσεις είναι πολύ πιθανό να παραμείνουν αν οι κεφαλαιακές ανάγκες είναι 5-6 δισεκ. αλλά προειδοποιούμε ότι αν είναι πολύ υψηλότερες οι ανάγκες σε κεφάλαια ίσως υπάρξει κίνδυνος να αντικατασταθούν.
Μια τέτοια εξέλιξη θεωρούμε ότι θα έχει καταστροφικές συνέπειες.
Τασσόμαστε κατά της αλλαγής των management, πιστεύουμε στις ικανότητες των διοικήσεων και στην αποτελεσματικότητα τους.
Οι διοικήσεις δεν ευθύνονται για το χάλι της οικονομίας ξεκάθαρα πράγματα αλλά το χάλι της οικονομίας ήταν η αιτία την κατάπτωσης των τραπεζών.
Η οικονομία βάζει τρικλοποδιά στις τράπεζες και όχι οι τράπεζες στην οικονομία.
Οι τραπεζίτες είναι ικανοί και θα πρέπει οι νέοι ή παλαιοί ιδιώτες να μην παγιδευτούν από τις σειρήνες των αλλαγών.
Κανείς δεν ξέρει καλύτερα τις τράπεζες από τις υπάρχουσες διοικήσεις.
Αλλαγή διοικήσεων στο ελληνικό banking θα είναι η ταφόπλακα του κλάδου για χρόνια, θα είναι καταστροφή, θα προκαλέσει χάος.
Υποσημείωση
Οι μέτοχοι βραχυχρόνια θα υποστούν ζημία δεν υπάρχει καμία αμφιβολία γι΄αυτό αλλά το βέβαιο είναι ότι μετά την ολοκλήρωση της γ΄ φάσης ανακεφαλαιοποίησης θα έρθουν πολύ καλύτερες ημέρες για το ελληνικό banking.
Τιμές αυξήσεων κεφαλαίου ελληνικών τραπεζών
Ποσά σε ευρώ
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
To ποσοστό του ΤΧΣ πριν και μετά τις ΑΜΚ
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
Το κείμενο αυτό γράφτηκε ως αποκλειστικό στο www.bankingnews.gr 21:57 στις 8 Αυγούστου 2014
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με πολύ έγκυρες πληροφορίες οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών που θα προκύψουν από τα stress tests της ΕΚΤ που θα ανακοινωθούν 31 Οκτωβρίου θα διαμορφωθούν στα 5-6 δισεκ. ευρώ.
Καταστροφικό θα είναι το σενάριο αν οι κεφαλαιακές ανάγκες κινηθούν υψηλότερα δηλαδή μεταξύ 6 με 10 δισεκ. ευρώ.
Αν όμως διαμορφωθούν στα 5 με 6 δισεκ. ευρώ τότε θα συμβούν τα εξής με βάση το μεγάλο σχέδιο για το ελληνικό banking το οποίο έχουν επεξεργαστεί και ορισμένοι μεγάλοι ξένοι επενδυτές που κατέχουν στρατηγικά ή σημαντικά ποσοστά σε Alpha, Πειραιώς, Eurobank και Εθνική τράπεζα.
1)Θα υλοποιηθούν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου στις τράπεζες.
Στην Εθνική 1,5 δισεκ. ευρώ, στην Eurobank 2 δισεκ. ευρώ, στην Πειραιώς 1,2 δισεκ. ευρώ και στην Alpha bank 1 δισεκ. ευρώ.
Τα τελικά ποσά των αυξήσεων κεφαλαίου δεν έχουν οριστικοποιηθεί αλλά τα νούμερα που αναφέρονται είναι ενδεικτικά.
2)Οι τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου θα είναι πολύ χαμηλές.
Στην Εθνική η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 1,5 ευρώ έναντι των 2,2 ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 4,29 ευρώ του 2013.
Στην Alpha bank η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 0,48 ευρώ έναντι των 0,65ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 0,44 ευρώ του 2013.
Στην Πειραιώς η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 0,8 ή 1 ευρώ έναντι των 1,70 ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 1,71 ευρώ του 2013.
Στην Eurobank η νέα αύξηση θα διαμορφωθεί στα 0,25 ευρώ με RS 10 προς 1 στα 2,5 ευρώ , έναντι των 0,31 ευρώ της ΑΜΚ του 2014 και 1,54 ευρώ του 2013.
3)Το ΤΧΣ που αποτελεί τον βασικό μέτοχο των τραπεζών με 57,24% στην Εθνική, 66,93% στην Πειραιώς, 66,36% στην Alpha και 35,41% στην Eurobank δηλαδή κατά μέσο όρο 56,48% θα υποστεί θεαματικό dilution.
Στις νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου το ΤΧΣ θα παραιτηθεί όλων των δικαιωμάτων του και θα υποστεί νέο μεγάλο dilution, απίσχναση με βασικό στρατηγικό στόχο να προχωρήσει η ιδιωτικοποίηση των ελληνικών τραπεζών άμεσα και καθολικά.
Το dilution που θα υποστεί το ΤΧΣ από τις ΑΜΚ θα είναι διπλό και από το γεγονός ότι θα παραιτηθεί των δικαιωμάτων στην αύξηση κεφαλαίου αλλά και από το γεγονός ότι οι νέες αυξήσεις κεφαλαίου θα υλοποιηθούν σε πολύ χαμηλές τιμές.
Παραίτηση δικαιωμάτων και dilution θα μειώσουν σημαντικά το ποσοστό του ΤΧΣ στις 4 μεγάλες ελληνικές τράπεζες.
To μείζον πολιτικό θέμα που είναι πως θα δεχθεί το ΤΧΣ και η κυβέρνηση να χάσει πάλι ο έλληνας φορολογούμενος πολίτης έχει απαντηθεί.
Οι με τους ιδιώτες και μάλιστα φθηνά ή με το ΤΧΣ και bail in.
Δεν υπάρχουν άλλες επιλογές.
4)Τα warrants θα υποστούν ακόμη μεγαλύτερη απαξίωση, δεν θα είναι τα warrants το βασικό εργαλείο άμεσης ιδιωτικοποίησης των τραπεζών.
Επειδή θα συνεχίσουν να έχουν ένα ακόμη μικρότερο ρόλο, το ΤΧΣ θα υποβάλλει δημόσιες προτάσεις – σε μελλοντική φάση θα μπορούν και οι τράπεζες να επαναγοράζουν τα warrants – προς τους κατόχους των warrants.
Όμως προσοχή τα μεγάλα κέρδη δεν θα βγουν από τα warrants, τα Bermudan warrants εγκλωβίστηκαν στο τρίγωνο των Βερμούδων και δεν θα ικανοποιήσουν τους κατόχους τους.
Η απαξίωση τους είναι σχεδιασμένη.
5)Με την ολοκλήρωση και των νέων αυξήσεων κεφαλαίου και την συνακόλουθη μείωση του ποσοστού του ΤΧΣ στις ελληνικές τράπεζες το ελληνικό banking θα έχει ιδιωτικοποιηθεί σε τέτοια κλίμακα και βαθμό που στην κυριολεξία θα κάνει restart δηλαδή επανεκκίνηση.
Οι τράπεζες θα είναι ιδιωτικές, οι ιδιώτες μέτοχοι θα έχουν τον έλεγχο των τραπεζών.
6)Τα managements οι διοικήσεις είναι πολύ πιθανό να παραμείνουν αν οι κεφαλαιακές ανάγκες είναι 5-6 δισεκ. αλλά προειδοποιούμε ότι αν είναι πολύ υψηλότερες οι ανάγκες σε κεφάλαια ίσως υπάρξει κίνδυνος να αντικατασταθούν.
Μια τέτοια εξέλιξη θεωρούμε ότι θα έχει καταστροφικές συνέπειες.
Τασσόμαστε κατά της αλλαγής των management, πιστεύουμε στις ικανότητες των διοικήσεων και στην αποτελεσματικότητα τους.
Οι διοικήσεις δεν ευθύνονται για το χάλι της οικονομίας ξεκάθαρα πράγματα αλλά το χάλι της οικονομίας ήταν η αιτία την κατάπτωσης των τραπεζών.
Η οικονομία βάζει τρικλοποδιά στις τράπεζες και όχι οι τράπεζες στην οικονομία.
Οι τραπεζίτες είναι ικανοί και θα πρέπει οι νέοι ή παλαιοί ιδιώτες να μην παγιδευτούν από τις σειρήνες των αλλαγών.
Κανείς δεν ξέρει καλύτερα τις τράπεζες από τις υπάρχουσες διοικήσεις.
Αλλαγή διοικήσεων στο ελληνικό banking θα είναι η ταφόπλακα του κλάδου για χρόνια, θα είναι καταστροφή, θα προκαλέσει χάος.
Υποσημείωση
Οι μέτοχοι βραχυχρόνια θα υποστούν ζημία δεν υπάρχει καμία αμφιβολία γι΄αυτό αλλά το βέβαιο είναι ότι μετά την ολοκλήρωση της γ΄ φάσης ανακεφαλαιοποίησης θα έρθουν πολύ καλύτερες ημέρες για το ελληνικό banking.
Τιμές αυξήσεων κεφαλαίου ελληνικών τραπεζών
Ποσά σε ευρώ
| Τράπεζες |
Τιμές ΑΜΚ 2013 |
Τιμές ΑΜΚ 2014 |
Βασικό σενάριο τιμών ΑΜΚ 2014 |
Δυσμενές σενάριο τιμών ΑΜΚ 2014 |
| Εθνική |
4,29 |
2,2 |
1,5-1,8 |
1,2 |
| Πειραιώς |
1,71 |
1,70 |
1,1 |
0,80 |
| Alpha |
0,44 |
0,65 |
0,46-0,48 |
0,40 |
| Eurobank |
1,54 |
0,31 |
0,31 ή RS |
0,25 ή RS 2,5 |
| Attica bank |
0,30 |
- |
0,08 με RS 0,80 |
0,05 με RS 0,5 |
To ποσοστό του ΤΧΣ πριν και μετά τις ΑΜΚ
| Τράπεζα |
Υφιστάμενο ποσοστό ΤΧΣ |
Ποσοστό ΤΧΣ μετά την νέες ΑΜΚ που θα υλοποιηθούν |
| Εθνική |
57,24% |
38% -37% |
| Πειραιώς |
66,93% |
44% -40% |
| Alpha bank |
66,36% |
45% -41% |
| Eurobank |
35,41% |
8% |
| Σύνολο |
56,48% |
33% |
Το κείμενο αυτό γράφτηκε ως αποκλειστικό στο www.bankingnews.gr 21:57 στις 8 Αυγούστου 2014
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών