Η αγορά αφομοίωσε το 3ήμερο ράλι αντίδρασης, με ελεγχόμενη ενδοσυνεδριακή διόρθωση - Πτώση στην Πειραιώς -3,94% αλλά +5,05% η Εθνική, ήπιες πιέσεις στον FTSE 25
(upd23) Ήπια πτώση - διόρθωση με τραπεζοκεντρικά και όχι μόνο χαρακτηριστικά σημειώθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά από το τριήμερο ράλι αντίδρασης - αποκατάστασης και εκτόνωσης.
Η αγορά εύλογα αφομοίωσε το τριήμερο ράλι εκτόνωσης, κρατώντας τα τεχνικά κεκτημένα αλλά και την επαφή με τη ζώνη των 990 - 1.000 μονάδων.
Ο βραχυχρόνιος ανοδικός στόχος της αγοράς παραμένει στις 1.020 έως 1.050 μονάδες και εν συνεχεία πάλι πτώση.
Ο Γενικός Δείκτης εν μέσω εναλλαγών στα πρόσημα έκλεισε στις 993,73 μονάδες με οριακή πτώση -0,14%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.003,66 μονάδες (+0,86%) και χαμηλό στις 985,20 μονάδες (-0,99%).
Παράλληλα, βελτίωση καταγράφηκε στην αγορά ομολόγων.
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 120,66 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 85,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 73,18 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 3,5 εκατ. στα warrants.
Στις τράπεζες μετά το τριήμερο ράλι αντίδρασης σημειώθηκαν ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις, με την Πειραιώς να χάνει 3,94%, Eurobank -2,41%, Attica Bank -1,37%, ενώ διαφοροποιήθηκε η Εθνική που έκλεισε στο +5,05% λόγω της δημόσιας πρότασης για την πώληση του 20% της Finansbank...
Πλέον, η χρηματιστηριακή αγορά βραχυχρόνια αφομοιώνει τα stress tests καθώς με βάση τελευταίες πληροφορίες το τελικό νούμερο για τις τράπεζες θα βγει κάτω από 1 δισ. ευρώ μεταξύ 500 εκατ. και 800 εκατ. ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες διασώθηκαν αποκλειστικά με όρους πολιτικούς.
Η ΕΚΤ για να μην προκαλέσει νέο κύμα εσωστρέφειας με αφορμή τα stress tests πανευρωπαϊκά και υπό την πολιτική πίεση δέχθηκε να υλοποιήσει stress tests χωρίς πολύ stress….
Με αυτό τον τρόπο τα αρχικώς σχεδιαζόμενα 3-4 δισ. κατέληξαν σε ανάγκες κάτω από 1 δισ. ευρώ.
Η αγορά μέσα σε τρεις συνεδριάσεις, από την Παρασκευή έως και χθες Τρίτη, σημείωσε 143 μονάδων σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, ήτοι κερδίζει ποσοστιαία +14,49%, με τον FTSE 25 στο +14,89% και τον τραπεζικό δείκτη στο +17,27%!
Πρόκειται για μια αντίδραση μερικής αποκατάστασης και τακτοποίησης των πτωτικών – υποτιμητικών – στρεβλώσεων, που οδήγησαν σύσσωμο το ελληνικό χρηματιστήριο σε επίπεδα που είχε προ 12 ή και 16 μήνες!
Χωρίς να έχει αλλάξει κάτι στην αγορά και την οικονομία, καθαρά λόγω της υπερβολικά μεγάλης ψυχολογικής πίεσης λόγω των ανησυχιών για πρόωρες εκλογές, υπήρξε ένα… βιβλικό ξεπούλημα που όμοιό του είχαμε να δούμε πολλά χρόνια!
Οι αγορές και τα χρηματιστήρια είναι κατά 80% ψυχολογία και αυτό αποδεικνύεται σχεδόν καθημερινά, τόσο στις θετικές, όσο και στις αρνητικές συγκυρίες.
Παράλληλα, για άλλη μια φορά αποδεικνύεται ότι όσοι πουλούσαν υπό το κράτος πανικού την περασμένη εβδομάδα, εν μέσω αγελαίων και πανικόβλητων συμπεριφορών, δεν έπραξαν καλά!
Στην αγορά είχε προηγηθεί ιδιαίτερα μεγάλη πτώση πέντε εβδομάδων! Αξίζει να σημειωθεί ότι από τα υψηλά των 1.197 μονάδων της 8 Σεπτεμβρίου έως και την περασμένη Πέμπτη 16 Οκτωβρίου μέσα σε μόλις πέντε εβδομάδες ο Γενικός Δείκτης είχε καταγράψει πτώση -27,31%, ο FTSE 25 έχασε -27,27%, και ο τραπεζικός δείκτης -29,47%!
Ειδικά την περασμένη εβδομάδα η αγορά χτυπήθηκε από... τυφώνα διαδόσεων, φημών, δοξασιών και πάσης φύσεως υποτιμητικής κερδοσκοπίας, κάτι που έφερε πτώση μέσα σ’ ένα διήμερο σε ποσοστό -11,60% στον Γενικό Δείκτη σκηνικό που είχε να λάβει χώρα από τον Οκτώβριο του 2008 και την εποχή της Lehman Brothers!
Προσοχή - Οι όροι της χρηματοδοτικής συνδρομής θα κρίνουν την πορεία της αγοράς
Το σκηνικό της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι φτιαγμένο από μπαλώματα όπως εύστοχα αναφέρει αναλυτής της Barclays Capital στο www.bankingnews.gr.
Τα stress tests είναι ένα εμπόδιο που έχει ξεπεραστεί πανευρωπαϊκά όπως και στην Ελλάδα. Το ζητούμενο είναι η επόμενη ημέρα.
Το μεγάλο στοίχημα που θα καθορίσει τις χρηματιστηριακές και πολιτικές εξελίξεις είναι αν το υβριδικό πρόγραμμα που ζητάει η Ελλάδα για να βγει από το μνημόνιο, δηλαδή η προαιρετική χρηματοδοτική συνδρομή θα έχει σκληρούς ή όχι όρους από την ΕΕ.
Είναι προφανές ότι η ΕΕ δεν θα αφήσει την Ελλάδα χωρίς επιτήρηση και είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα τεθούν σκληροί όροι.
Αν όντως οι όροι είναι σκληροί τότε πολιτικά η κυβέρνηση θα έχει πρόβλημα.
Η αντίδραση θα ολοκληρωθεί όταν κλείσουν τα short όσα hedge funds πόνταραν σε μεγάλες ΑΜΚ στις τράπεζες
Από τα χαμηλά 13 μηνών και τις 852 μονάδες της περασμένης Πέμπτης το ελληνικό χρηματιστήριο έχει ανακάμψει 16% με προοπτική τις 1.020 και στο βέλτιστο σενάριο στις 1.050 μονάδες.
Η αντίδραση θα ολοκληρωθεί μέχρι να κλείσουν τις short θέσεις όσα hedge funds πόνταραν σε μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου στις ελληνικές τράπεζες ενόψει των stress tests.
Με νέο δεδομένο ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες θα είναι πολύ μικρές 500-800 εκατ αναφέρουν τελευταίες πληροφορίες από τραπεζικούς κύκλους είναι προφανές ότι το πανηγύρι της ανατιμητικής κερδοσκοπίας θα συνεχιστεί.
Στρατηγικά όσο το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται κάτω από τις 1200 μονάδες, το ράλι υπερβολής απλά θα αποτελεί ανοδική διόρθωση σε ένα καθαρά καθοδικό κανάλι.
Αυτά είναι τεχνικά. Στα πρακτικά.
Η αντίδραση θα ολοκληρωθεί μέχρι να κλείσουν τα short όσα hedge funds πόνταραν σε μεγάλες ΑΜΚ στις τράπεζες. Με την πρόσφατη άνοδο περίπου 16% με 17% μεγάλο μέρος των short έχει κλείσει ωστόσο με την επίσημη ανακοίνωση των stress tests στις 26 Οκτωβρίου και ίσως για λίγες ημέρες θα ολοκληρωθεί η άνοδος υπερβολής.
Κλειδί για την πορεία της αγοράς θα είναι αν κάποια ή κάποιες από τις 4 τράπεζες ανακοινώνουν προαιρετικές αυξήσεις κεφαλαίου.
Τις αμέσως προσεχείς ημέρες θα ληφθούν οι τελικές αποφάσεις.
Δεν αποκλείεται δηλαδή μια τράπεζα να περάσει τα stress tests αλλά να υλοποιήσει μια μικρής κλίμακας αύξηση κεφαλαίου αλλά ακόμη δεν υπάρχουν οριστικές αποφάσεις.
Δυστυχώς ήδη ορισμένοι έχουν αρχίσει και παρουσιάζουν σενάρια υπεραισιοδοξίας, ωστόσο οι υπερβολές της πτώσης που προκλήθηκαν από τα άτυχα σχέδια της κυβέρνησης να αποχωρήσει από τα μνημόνια και οι υπερβολές της ανόδου που συντελούνται δεν είναι καλοί σύμμαχοι για την χρηματιστηριακή αγορά.
Η άποψη μας
Μετά την ολοκλήρωση του ανοδικού κύματος το ελληνικό χρηματιστήριο θα τεθεί σε διακύμανση.
Ωστόσο θα επαναλάβουμε ότι αν η Ελλάδα πάει σε εκλογές τον Μάρτιο του 2015, οι εκλογές θα διεξαχθούν με χρηματιστήριο στις 600-550 μονάδες.
Αν αποτραπούν οι πρόωρες εκλογές τον Μάρτιο του 2015, τότε το 2015 θα είναι μια πολύ καλή χρηματιστηριακή χρονιά.
Ελεγχόμενη διόρθωση στις τράπεζες με μέτριους όγκους – Άνοδος στα warrants
Ελεγχόμενη διόρθωση έλαβε χώρα στις μετοχές των τραπεζών, κάτι εύλογο μετά το τριήμερο ράλι εκτόνωσης. Πάντως, τα προβλήματα δεν έχουν επιλυθεί και δεν αναφερόμαστε στα αποτελέσματα των stress tests που έχουν προεξοφληθεί.
Αξίζει πάντως να σημειωθεί ότι ενόψει των stress tests στις μετοχές του κλάδου έγινε μεγάλες... αγοραπωλησίες χαρτοφυλακίων την περασμένη εβδομάδα!
Διακινήθηκαν εξαιρετικά μεγάλοι όγκοι, καθώς άλλαξαν χέρια συνολικά 870,62 εκατ. τεμάχια, με τη Eurobank να διακινεί την περασμένη εβδομάδα τα 342 εκατ. μετοχές, η Alpha Bank διακίνησε 282 εκατ. μετοχές, η Πειραιώς 140,4 εκατ. και η Εθνική 96,7 εκατ. μετοχές!
Στα αξιοσημείωτα της συνεδρίασης ήταν ότι τα warrants Εθνικής και Πειραιώς έκλεισαν "αγκαλιά" στα 0,45 ευρώ με την ίδια ακριβώς ποσοστιαία άνοδο, +7,14%!
Η Εθνική που κερδίζει +16,58% το 3ήμερο της αντίδρασης συνέχισε ανοδικά και σήμερα κλείνοντας στα 2,29 ευρώ με κέρδη +5,05% και όγκο 13,62 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,09 δισ. ευρώ.
H τράπεζα προχωρά σε δημόσια προσφορά για τη διάθεση (σ' αυτή τη φάση) του 20% της Finansbank, με στόχο την άντληση 250 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,80 ευρώ στις 15 Οκτωβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,7 με 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank περίπου 250 εκατ. ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,45 ευρώ με άνοδο +7,14% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που κέρδισε 13,25% το 3ήμερο της αντίδρασης έκλεισε στα 0,6020 ευρώ με πτώση -0,82% και όγκο 23,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,68 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,60 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,30 ευρώ με κέρδη +1,56% και όγκο 938 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά το ράλι 22% το 3ήμερο διόρθωσε σε ποσοστό 3,94% στα 1,22 ευρώ, με όγκο 20,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,50 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,45 ευρώ με άνοδο +7,14% με όγκο 1,58 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2830 ευρώ με πτώση 2,41% και όγκο 14,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,2 δισ. ευρώ, ενώ κερδίζει περίπου 40% από τα ιστορικά χαμηλά των 0,2020 ευρώ της περασμένης εβδομάδας! Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,32-0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ με πτώση -1,37% και όγκο 577 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 75 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που είχε 4ήμερο ανοδικό σερί με κέρδη 11% έκλεισε στα 10,96 ευρώ με πτώση -0,36% και αποτίμηση στα 217 εκατ. ευρώ.
Ελεγχόμενη διόρθωση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ελεγχόμενη διόρθωση χωρίς όμως ακρότητες και χωρίς διάθεση μεγάλων πωλήσεων καταγράφηκε και στο χώρο του FTSE 25, ενώ μειωμένοι ήταν σήμερα οι όγκοι και οι τζίροι, ένδειξη ότι δεν ενισχύεται η διάθεση πρωτικού γυρίσματος...
Οι μετοχές σε όλο το φάσμα του FTSE 25 είχαν δεχτεί τρομερά μεγάλες πιέσεις από 15% έως 48% (MIG) από τα υψηλά της 8ης Σεπτεμβρίου έως και την περασμένη Πέμπτη! Παράλληλα, ακόμη και μετοχές κολώνες, όπως η ΔΕΗ έχασαν έως και 46% το ίδιο διάστημα! Τρομερά μεγάλες στρεβλώσεις, που έφερε τα μισά χαρτιά του FTSE 25 σε χαμηλά έτους ή ετών, εντελώς απότομα και σύντομα, σε χρόνο μη... συμβατό με ότι ισχύει στις αγορές! Αυτές οι στρεβλώσεις, διορθώθηκαν μερικώς το τελευταίο τριήμερο.
Ο ΟΤΕ που κέρδισε 13% το 3ήμερο Παρασκευής - Τρίτης έκλεισε στα 9,85 ευρώ με πτώση 1,70% και αποτίμηση 4,84 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 10,30 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 9,70 και 9,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που κερδίζει 13,55% το τριήμερο έκλεισε στα 6,96 ευρώ με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 7,15 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 6,85 και 6,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που έχει ράλι αντίδρασης +20,50% το 3ήμερο έκλεισε στα 9,80 ευρώ με νέα άνοδο +1,66% και κεφαλαιοποίηση στα 3,12 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 10,80 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 9,30 και 8,80 ευρώ διαδοχικά...
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,88 ευρώ με άνοδο +1,50% και κεφαλαιοποίηση 6,2 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie που έχει ράλι αντίδρασης +16,89% το 3ήμερο έκλεισε στα 27 ευρώ με διόρθωση 1,71% και κεφαλαιοποίηση στα 1,8 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo που είχε εντυπωσιακό ράλι +21% το 3ήμερο έκλεισε στα 9,25 ευρώ με διόρθωση 4,05% και αποτίμηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας που κερδίζει το 3ήμερο 15,65% έκλεισε στα 19,90 ευρώ με άνοδο +2,42% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που κερδίζει το τρίμηρο σε ποσοστό 14,29% έκλεισε στα 4,71 ευρώ με πτώση -1,87% και κεφαλαιοποίηση στα 1,43 δισ. ευρώ, με πρώτη αντίσταση στα 4,93 ευρώ και δεύτερη στα 5,13 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 4,62 και 4,26 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil που ενισχύθηκε 15,52% το 3ήμερο έκλεισε στα 6,56 ευρώ με πτώση 2,09% και αποτίμηση 726 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη αντίσταση στα 6,80 ευρώ και δεύτερη στα 7,05 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται διαδοχικά στα 6,39 και 6 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,12 ευρώ με πτώση 3,77% και αποτίμηση 651 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που ενισχύθηκε 13% το 3ήμερο
έκλεισε στα 3,06 ευρώ με πτώση 0,97% και κεφαλαιοποίηση 672 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που έχει μετονομαστεί σε Grivalia Properties με νέο κωδικό από σήμερα στο ταμπλό του Χ.Α. "ΓΡΙΒ"
έκλεισε στα 9,40 ευρώ με πτώση -1,84% και αποτίμηση 951 εκατ. ευρώ.
Η MIG που μετά από μνημειώδες λιώσιμο έως 48% από τις 8/9 έως την περασμένη Πέμπτη αντέδρασε 16,36% το 3ήμερο έκλεισε στα 0,2430 ευρώ με διόρθωση 2,41% και όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 227 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος που ενισχύθηκε κατά 15% το 3ήμερο έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +2,25% και κεφαλαιοποίηση 689 εκατ. ευρώ, με πρώτη αντίσταση στα 5,90 και δεύτερη στα 6,05 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 5,48 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα που αντέδρασε κατά 12% το 3ήμερο έκλεισε στα 8,92 ευρώ με πτώση 4,09% και κεφαλαιοποίηση 463 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που κέρδισε 10,25% το 3ήμερο συνέχισε και σήμερα ανοδικά στο +3,35% κλείνοντας στα 2,78 ευρώ, με αποτίμηση 492 εκατ. ευρω.
Η ΕΧΑΕ που κερδίζει 13,8% το 3ήμερο έκλεισε στα 5,96 ευρώ με άνοδο 1,71% και αποτίμηση 389 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή που είχε αντίδραση 15,88% το 3ήμερο έκλεισε στα 2,69 ευρώ με πτώση 0,37% και αποτίμηση 294 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που είχε άνοδο 15,11% το 3ήμερο έκλεισε στα 2,57 ευρώ με πτώση 0,77% και κεφαλαιοποίηση 242 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,25 ευρώ με πτώση 0,85% και αποτίμηση 381 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,31 ευρώ με άνοδο 1,55% και αποτίμηση 208 εκατ. ευρώ.
Επανήλθαν οι αγοραστές στα ελληνικά ομόλογα – Η 10ετία στο 7,21% από πρόσφατο υψηλό 9,25% και spread στις 628 μ.β.
Επανήλθαν οι αγοραστές στα ομόλογα της Ελλάδος και της νοτίου Ευρώπης, συμβάλλοντας στην άνοδο των τιμών και στην πτώση των αποδόσεων. Μετά το πρόσφατο υψηλό στο 9,25% το 10ετές ομόλογο έχει βελτιωθεί σημαντικά και πλέον εμφανίζει απόδοση 7,21% με χαμηλό ετών ωστόσο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 η κατάσταση έχει βελτιωθεί σε σχέση με το σοκ των προηγούμενων ημερών.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 74,35 με 75,60 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,21% και απόδοση πώλησης 7%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 628 από 688 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 93,40 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,49% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 93,25 μ.β. με μέση απόδοση 6,15% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ελαφρώς ανοδικές τάσεις στις τιμές….
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,84%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,37%, η Ισπανία 2,06% και η Ιταλία 2,48%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,82% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,37% δηλαδή spread περίπου 255 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Η αγορά εύλογα αφομοίωσε το τριήμερο ράλι εκτόνωσης, κρατώντας τα τεχνικά κεκτημένα αλλά και την επαφή με τη ζώνη των 990 - 1.000 μονάδων.
Ο βραχυχρόνιος ανοδικός στόχος της αγοράς παραμένει στις 1.020 έως 1.050 μονάδες και εν συνεχεία πάλι πτώση.
Ο Γενικός Δείκτης εν μέσω εναλλαγών στα πρόσημα έκλεισε στις 993,73 μονάδες με οριακή πτώση -0,14%, έχοντας υψηλό ημέρας στις 1.003,66 μονάδες (+0,86%) και χαμηλό στις 985,20 μονάδες (-0,99%).
Παράλληλα, βελτίωση καταγράφηκε στην αγορά ομολόγων.
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 120,66 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος έφθασε στα 85,6 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 73,18 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 3,5 εκατ. στα warrants.
Στις τράπεζες μετά το τριήμερο ράλι αντίδρασης σημειώθηκαν ελεγχόμενες ρευστοποιήσεις, με την Πειραιώς να χάνει 3,94%, Eurobank -2,41%, Attica Bank -1,37%, ενώ διαφοροποιήθηκε η Εθνική που έκλεισε στο +5,05% λόγω της δημόσιας πρότασης για την πώληση του 20% της Finansbank...
Πλέον, η χρηματιστηριακή αγορά βραχυχρόνια αφομοιώνει τα stress tests καθώς με βάση τελευταίες πληροφορίες το τελικό νούμερο για τις τράπεζες θα βγει κάτω από 1 δισ. ευρώ μεταξύ 500 εκατ. και 800 εκατ. ευρώ.
Οι ελληνικές τράπεζες διασώθηκαν αποκλειστικά με όρους πολιτικούς.
Η ΕΚΤ για να μην προκαλέσει νέο κύμα εσωστρέφειας με αφορμή τα stress tests πανευρωπαϊκά και υπό την πολιτική πίεση δέχθηκε να υλοποιήσει stress tests χωρίς πολύ stress….
Με αυτό τον τρόπο τα αρχικώς σχεδιαζόμενα 3-4 δισ. κατέληξαν σε ανάγκες κάτω από 1 δισ. ευρώ.
Η αγορά μέσα σε τρεις συνεδριάσεις, από την Παρασκευή έως και χθες Τρίτη, σημείωσε 143 μονάδων σε επίπεδο Γενικού Δείκτη, ήτοι κερδίζει ποσοστιαία +14,49%, με τον FTSE 25 στο +14,89% και τον τραπεζικό δείκτη στο +17,27%!
Πρόκειται για μια αντίδραση μερικής αποκατάστασης και τακτοποίησης των πτωτικών – υποτιμητικών – στρεβλώσεων, που οδήγησαν σύσσωμο το ελληνικό χρηματιστήριο σε επίπεδα που είχε προ 12 ή και 16 μήνες!
Χωρίς να έχει αλλάξει κάτι στην αγορά και την οικονομία, καθαρά λόγω της υπερβολικά μεγάλης ψυχολογικής πίεσης λόγω των ανησυχιών για πρόωρες εκλογές, υπήρξε ένα… βιβλικό ξεπούλημα που όμοιό του είχαμε να δούμε πολλά χρόνια!
Οι αγορές και τα χρηματιστήρια είναι κατά 80% ψυχολογία και αυτό αποδεικνύεται σχεδόν καθημερινά, τόσο στις θετικές, όσο και στις αρνητικές συγκυρίες.
Παράλληλα, για άλλη μια φορά αποδεικνύεται ότι όσοι πουλούσαν υπό το κράτος πανικού την περασμένη εβδομάδα, εν μέσω αγελαίων και πανικόβλητων συμπεριφορών, δεν έπραξαν καλά!
Στην αγορά είχε προηγηθεί ιδιαίτερα μεγάλη πτώση πέντε εβδομάδων! Αξίζει να σημειωθεί ότι από τα υψηλά των 1.197 μονάδων της 8 Σεπτεμβρίου έως και την περασμένη Πέμπτη 16 Οκτωβρίου μέσα σε μόλις πέντε εβδομάδες ο Γενικός Δείκτης είχε καταγράψει πτώση -27,31%, ο FTSE 25 έχασε -27,27%, και ο τραπεζικός δείκτης -29,47%!
Ειδικά την περασμένη εβδομάδα η αγορά χτυπήθηκε από... τυφώνα διαδόσεων, φημών, δοξασιών και πάσης φύσεως υποτιμητικής κερδοσκοπίας, κάτι που έφερε πτώση μέσα σ’ ένα διήμερο σε ποσοστό -11,60% στον Γενικό Δείκτη σκηνικό που είχε να λάβει χώρα από τον Οκτώβριο του 2008 και την εποχή της Lehman Brothers!
Προσοχή - Οι όροι της χρηματοδοτικής συνδρομής θα κρίνουν την πορεία της αγοράς
Το σκηνικό της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς είναι φτιαγμένο από μπαλώματα όπως εύστοχα αναφέρει αναλυτής της Barclays Capital στο www.bankingnews.gr.
Τα stress tests είναι ένα εμπόδιο που έχει ξεπεραστεί πανευρωπαϊκά όπως και στην Ελλάδα. Το ζητούμενο είναι η επόμενη ημέρα.
Το μεγάλο στοίχημα που θα καθορίσει τις χρηματιστηριακές και πολιτικές εξελίξεις είναι αν το υβριδικό πρόγραμμα που ζητάει η Ελλάδα για να βγει από το μνημόνιο, δηλαδή η προαιρετική χρηματοδοτική συνδρομή θα έχει σκληρούς ή όχι όρους από την ΕΕ.
Είναι προφανές ότι η ΕΕ δεν θα αφήσει την Ελλάδα χωρίς επιτήρηση και είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα τεθούν σκληροί όροι.
Αν όντως οι όροι είναι σκληροί τότε πολιτικά η κυβέρνηση θα έχει πρόβλημα.
Η αντίδραση θα ολοκληρωθεί όταν κλείσουν τα short όσα hedge funds πόνταραν σε μεγάλες ΑΜΚ στις τράπεζες
Από τα χαμηλά 13 μηνών και τις 852 μονάδες της περασμένης Πέμπτης το ελληνικό χρηματιστήριο έχει ανακάμψει 16% με προοπτική τις 1.020 και στο βέλτιστο σενάριο στις 1.050 μονάδες.
Η αντίδραση θα ολοκληρωθεί μέχρι να κλείσουν τις short θέσεις όσα hedge funds πόνταραν σε μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου στις ελληνικές τράπεζες ενόψει των stress tests.
Με νέο δεδομένο ότι οι κεφαλαιακές ανάγκες θα είναι πολύ μικρές 500-800 εκατ αναφέρουν τελευταίες πληροφορίες από τραπεζικούς κύκλους είναι προφανές ότι το πανηγύρι της ανατιμητικής κερδοσκοπίας θα συνεχιστεί.
Στρατηγικά όσο το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται κάτω από τις 1200 μονάδες, το ράλι υπερβολής απλά θα αποτελεί ανοδική διόρθωση σε ένα καθαρά καθοδικό κανάλι.
Αυτά είναι τεχνικά. Στα πρακτικά.
Η αντίδραση θα ολοκληρωθεί μέχρι να κλείσουν τα short όσα hedge funds πόνταραν σε μεγάλες ΑΜΚ στις τράπεζες. Με την πρόσφατη άνοδο περίπου 16% με 17% μεγάλο μέρος των short έχει κλείσει ωστόσο με την επίσημη ανακοίνωση των stress tests στις 26 Οκτωβρίου και ίσως για λίγες ημέρες θα ολοκληρωθεί η άνοδος υπερβολής.
Κλειδί για την πορεία της αγοράς θα είναι αν κάποια ή κάποιες από τις 4 τράπεζες ανακοινώνουν προαιρετικές αυξήσεις κεφαλαίου.
Τις αμέσως προσεχείς ημέρες θα ληφθούν οι τελικές αποφάσεις.
Δεν αποκλείεται δηλαδή μια τράπεζα να περάσει τα stress tests αλλά να υλοποιήσει μια μικρής κλίμακας αύξηση κεφαλαίου αλλά ακόμη δεν υπάρχουν οριστικές αποφάσεις.
Δυστυχώς ήδη ορισμένοι έχουν αρχίσει και παρουσιάζουν σενάρια υπεραισιοδοξίας, ωστόσο οι υπερβολές της πτώσης που προκλήθηκαν από τα άτυχα σχέδια της κυβέρνησης να αποχωρήσει από τα μνημόνια και οι υπερβολές της ανόδου που συντελούνται δεν είναι καλοί σύμμαχοι για την χρηματιστηριακή αγορά.
Η άποψη μας
Μετά την ολοκλήρωση του ανοδικού κύματος το ελληνικό χρηματιστήριο θα τεθεί σε διακύμανση.
Ωστόσο θα επαναλάβουμε ότι αν η Ελλάδα πάει σε εκλογές τον Μάρτιο του 2015, οι εκλογές θα διεξαχθούν με χρηματιστήριο στις 600-550 μονάδες.
Αν αποτραπούν οι πρόωρες εκλογές τον Μάρτιο του 2015, τότε το 2015 θα είναι μια πολύ καλή χρηματιστηριακή χρονιά.
Ελεγχόμενη διόρθωση στις τράπεζες με μέτριους όγκους – Άνοδος στα warrants
Ελεγχόμενη διόρθωση έλαβε χώρα στις μετοχές των τραπεζών, κάτι εύλογο μετά το τριήμερο ράλι εκτόνωσης. Πάντως, τα προβλήματα δεν έχουν επιλυθεί και δεν αναφερόμαστε στα αποτελέσματα των stress tests που έχουν προεξοφληθεί.
Αξίζει πάντως να σημειωθεί ότι ενόψει των stress tests στις μετοχές του κλάδου έγινε μεγάλες... αγοραπωλησίες χαρτοφυλακίων την περασμένη εβδομάδα!
Διακινήθηκαν εξαιρετικά μεγάλοι όγκοι, καθώς άλλαξαν χέρια συνολικά 870,62 εκατ. τεμάχια, με τη Eurobank να διακινεί την περασμένη εβδομάδα τα 342 εκατ. μετοχές, η Alpha Bank διακίνησε 282 εκατ. μετοχές, η Πειραιώς 140,4 εκατ. και η Εθνική 96,7 εκατ. μετοχές!
Στα αξιοσημείωτα της συνεδρίασης ήταν ότι τα warrants Εθνικής και Πειραιώς έκλεισαν "αγκαλιά" στα 0,45 ευρώ με την ίδια ακριβώς ποσοστιαία άνοδο, +7,14%!
Η Εθνική που κερδίζει +16,58% το 3ήμερο της αντίδρασης συνέχισε ανοδικά και σήμερα κλείνοντας στα 2,29 ευρώ με κέρδη +5,05% και όγκο 13,62 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 8,09 δισ. ευρώ.
H τράπεζα προχωρά σε δημόσια προσφορά για τη διάθεση (σ' αυτή τη φάση) του 20% της Finansbank, με στόχο την άντληση 250 εκατ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 1,80 ευρώ στις 15 Οκτωβρίου 2014.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 2 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,7 με 2,8 ευρώ.
Η Εθνική θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια στα νέα stress tests, ωστόσο τα νέα κεφάλαια θα αντλήσει από πώληση μέρους της Finansbank περίπου 250 εκατ. ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,45 ευρώ με άνοδο +7,14% και όγκο 1 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που κέρδισε 13,25% το 3ήμερο της αντίδρασης έκλεισε στα 0,6020 ευρώ με πτώση -0,82% και όγκο 23,7 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 7,68 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,55 ευρώ ενώ η αντίσταση στα 0,60 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 1,30 ευρώ με κέρδη +1,56% και όγκο 938 χιλ. τεμάχια.
Η Πειραιώς μετά το ράλι 22% το 3ήμερο διόρθωσε σε ποσοστό 3,94% στα 1,22 ευρώ, με όγκο 20,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 7,50 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,45 ευρώ με άνοδο +7,14% με όγκο 1,58 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,2830 ευρώ με πτώση 2,41% και όγκο 14,5 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 4,2 δισ. ευρώ, ενώ κερδίζει περίπου 40% από τα ιστορικά χαμηλά των 0,2020 ευρώ της περασμένης εβδομάδας! Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,32-0,34 ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0720 ευρώ με πτώση -1,37% και όγκο 577 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 75 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος που είχε 4ήμερο ανοδικό σερί με κέρδη 11% έκλεισε στα 10,96 ευρώ με πτώση -0,36% και αποτίμηση στα 217 εκατ. ευρώ.
Ελεγχόμενη διόρθωση στον FTSE 25 με μέτριους όγκους…
Ελεγχόμενη διόρθωση χωρίς όμως ακρότητες και χωρίς διάθεση μεγάλων πωλήσεων καταγράφηκε και στο χώρο του FTSE 25, ενώ μειωμένοι ήταν σήμερα οι όγκοι και οι τζίροι, ένδειξη ότι δεν ενισχύεται η διάθεση πρωτικού γυρίσματος...
Οι μετοχές σε όλο το φάσμα του FTSE 25 είχαν δεχτεί τρομερά μεγάλες πιέσεις από 15% έως 48% (MIG) από τα υψηλά της 8ης Σεπτεμβρίου έως και την περασμένη Πέμπτη! Παράλληλα, ακόμη και μετοχές κολώνες, όπως η ΔΕΗ έχασαν έως και 46% το ίδιο διάστημα! Τρομερά μεγάλες στρεβλώσεις, που έφερε τα μισά χαρτιά του FTSE 25 σε χαμηλά έτους ή ετών, εντελώς απότομα και σύντομα, σε χρόνο μη... συμβατό με ότι ισχύει στις αγορές! Αυτές οι στρεβλώσεις, διορθώθηκαν μερικώς το τελευταίο τριήμερο.
Ο ΟΤΕ που κέρδισε 13% το 3ήμερο Παρασκευής - Τρίτης έκλεισε στα 9,85 ευρώ με πτώση 1,70% και αποτίμηση 4,84 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 10,30 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 9,70 και 9,25 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΔΕΗ που κερδίζει 13,55% το τριήμερο έκλεισε στα 6,96 ευρώ με πτώση -1,14% και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 7,15 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 6,85 και 6,50 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που έχει ράλι αντίδρασης +20,50% το 3ήμερο έκλεισε στα 9,80 ευρώ με νέα άνοδο +1,66% και κεφαλαιοποίηση στα 3,12 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 10,80 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 9,30 και 8,80 ευρώ διαδοχικά...
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 16,88 ευρώ με άνοδο +1,50% και κεφαλαιοποίηση 6,2 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie που έχει ράλι αντίδρασης +16,89% το 3ήμερο έκλεισε στα 27 ευρώ με διόρθωση 1,71% και κεφαλαιοποίηση στα 1,8 εκατ. ευρώ.
Η Jumbo που είχε εντυπωσιακό ράλι +21% το 3ήμερο έκλεισε στα 9,25 ευρώ με διόρθωση 4,05% και αποτίμηση στα 1,25 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας που κερδίζει το 3ήμερο 15,65% έκλεισε στα 19,90 ευρώ με άνοδο +2,42% και κεφαλαιοποίηση 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που κερδίζει το τρίμηρο σε ποσοστό 14,29% έκλεισε στα 4,71 ευρώ με πτώση -1,87% και κεφαλαιοποίηση στα 1,43 δισ. ευρώ, με πρώτη αντίσταση στα 4,93 ευρώ και δεύτερη στα 5,13 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 4,62 και 4,26 ευρώ αντίστοιχα.
Η Motor Oil που ενισχύθηκε 15,52% το 3ήμερο έκλεισε στα 6,56 ευρώ με πτώση 2,09% και αποτίμηση 726 εκατ. ευρώ, έχοντας πρώτη αντίσταση στα 6,80 ευρώ και δεύτερη στα 7,05 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται διαδοχικά στα 6,39 και 6 ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 6,12 ευρώ με πτώση 3,77% και αποτίμηση 651 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που ενισχύθηκε 13% το 3ήμερο
έκλεισε στα 3,06 ευρώ με πτώση 0,97% και κεφαλαιοποίηση 672 εκατ. ευρώ.
Η Eurobank Properties που έχει μετονομαστεί σε Grivalia Properties με νέο κωδικό από σήμερα στο ταμπλό του Χ.Α. "ΓΡΙΒ"
έκλεισε στα 9,40 ευρώ με πτώση -1,84% και αποτίμηση 951 εκατ. ευρώ.
Η MIG που μετά από μνημειώδες λιώσιμο έως 48% από τις 8/9 έως την περασμένη Πέμπτη αντέδρασε 16,36% το 3ήμερο έκλεισε στα 0,2430 ευρώ με διόρθωση 2,41% και όγκο 2,2 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 227 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ. Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Ο Μυτιληναίος που ενισχύθηκε κατά 15% το 3ήμερο έκλεισε στα 5,90 ευρώ με άνοδο +2,25% και κεφαλαιοποίηση 689 εκατ. ευρώ, με πρώτη αντίσταση στα 5,90 και δεύτερη στα 6,05 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 5,48 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα που αντέδρασε κατά 12% το 3ήμερο έκλεισε στα 8,92 ευρώ με πτώση 4,09% και κεφαλαιοποίηση 463 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ που κέρδισε 10,25% το 3ήμερο συνέχισε και σήμερα ανοδικά στο +3,35% κλείνοντας στα 2,78 ευρώ, με αποτίμηση 492 εκατ. ευρω.
Η ΕΧΑΕ που κερδίζει 13,8% το 3ήμερο έκλεισε στα 5,96 ευρώ με άνοδο 1,71% και αποτίμηση 389 εκατ. ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή που είχε αντίδραση 15,88% το 3ήμερο έκλεισε στα 2,69 ευρώ με πτώση 0,37% και αποτίμηση 294 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που είχε άνοδο 15,11% το 3ήμερο έκλεισε στα 2,57 ευρώ με πτώση 0,77% και κεφαλαιοποίηση 242 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 15,25 ευρώ με πτώση 0,85% και αποτίμηση 381 εκατ. ευρώ, ενώ η Intralot έκλεισε στα 1,31 ευρώ με άνοδο 1,55% και αποτίμηση 208 εκατ. ευρώ.
Επανήλθαν οι αγοραστές στα ελληνικά ομόλογα – Η 10ετία στο 7,21% από πρόσφατο υψηλό 9,25% και spread στις 628 μ.β.
Επανήλθαν οι αγοραστές στα ομόλογα της Ελλάδος και της νοτίου Ευρώπης, συμβάλλοντας στην άνοδο των τιμών και στην πτώση των αποδόσεων. Μετά το πρόσφατο υψηλό στο 9,25% το 10ετές ομόλογο έχει βελτιωθεί σημαντικά και πλέον εμφανίζει απόδοση 7,21% με χαμηλό ετών ωστόσο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Στην ελληνική 10ετία λήξης 2024 η κατάσταση έχει βελτιωθεί σε σχέση με το σοκ των προηγούμενων ημερών.
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 74,35 με 75,60 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 7,21% και απόδοση πώλησης 7%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 628 από 688 μονάδες βάσης. Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 93,40 μονάδες βάσης ή απόδοση 6,49% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 93,25 μ.β. με μέση απόδοση 6,15% από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ελαφρώς ανοδικές τάσεις στις τιμές….
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,84%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,37%, η Ισπανία 2,06% και η Ιταλία 2,48%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,82% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,37% δηλαδή spread περίπου 255 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών