Πως θα μπορούσαν να αναπληρωθούν τα 21 δισεκ. εγγυήσεων ελληνικού δημοσίου στις τράπεζες που λήγουν τον Μάρτιο του 2015;
Η ρευστότητα στο τραπεζικό σύστημα είναι επαρκής.
Οι καταθέσεις κινούνται εντός ανεκτών ορίων, η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων επιδρά στα collaterals αλλά η ΕΚΤ πρόσφατα μείωσε τα haircuts στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών ειδικά στα έντοκα και ομόλογα.
Παρά την καταστροφολογία, η κατάσταση στις τράπεζες δεν εμπνέει ανησυχία.
Το μόνο ζήτημα που πρέπει να αντιμετωπιστεί είναι τι θα συμβεί με τα 21 δισεκ εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου που έχουν χρησιμοποιήσει οι ελληνικές τράπεζες ως collaterals στην ΕΚΤ και λήγουν τέλη Μαρτίου του 2015.
1)Οι καταθέσεις με βάση τα επίσημα στοιχεία του Οκτωβρίου του 2014 ήταν 164,4 δισεκ. και με βάση τους τραπεζίτες υποχώρησαν στα 163 με 162,8 δισεκ. εσχάτως.
2)Οι ελληνικές τράπεζες δεν υπάγονται στην ΤτΕ αλλά απευθείας στην ΕΚΤ.
Οι 4 συστημικές τράπεζες στην Ελλάδα θεωρούνται συστημικές και στην ΕΕ και η ΕΚΤ είναι 10000% βέβαιο ότι θα στηρίζει την ρευστότητα τους.
Η ΕΚΤ δεν δίνει 42 δισεκ. ρευστότητα στις ελληνικές τράπεζες έναντι 100 δισεκ. εγγυήσεων ώστε να μην έχουν πρόβλημα ρευστότητας;
3)Ακόμη και στο χειρότερο σενάριο οι ελληνικές τράπεζες θα διαθέτουν ρευστότητα μέσω του ELA του έκτακτου μηχανισμού ρευστότητας που μια τράπεζα θα μπορεί να τον χρησιμοποιεί για διάστημα έως 6 μηνών.
4)Η ΕΚΤ δεν είχε δηλώσει ότι στις 15 Δεκεμβρίου θα μείωνε τους συντελεστές haircut στα ομόλογα;
Η ΕΚΤ δεν θα μείωνε το haircut στα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου και στα έντοκα γραμμάτια κατά 50%;
Στα έντοκα γραμμάτια σε 6,5% από 15% και στα ομόλογα από 1 έως 3 χρόνια στο 11% από 33%.
Στα ομόλογα κάτω από 10 χρόνια στο 40% από 60%.
Επίσης η ΕΚΤ δεν θα μείωνε το κούρεμα στον πυλώνα ΙΙ μειώνοντας αντίστοιχα το haircut στα 10 χρόνια από 23% στο 13,5%.
Με αυτές τις κινήσεις της μείωσης των συντελεστών haircut δεν θα αυξανόταν η ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών κατά 7 δισεκ. με βάση τα υπάρχοντα assets χωρίς δηλαδή να αυξήσουν τις εγγυήσεις τα collaterals.
Δηλαδή με τις ίδιες εγγυήσεις θα αυξηθεί η ρευστότητα κατά 7 δισεκ. ευρώ.
5)Οι ελληνικές τράπεζες θα συμμετάσχουν στα προγράμματα αγοράς κρατικών ομολόγων και ABS και έχουν ανακοινώσει εκδόσεις μεγάλων προγραμμάτων περίπου 17-18 δισεκ. ευρώ συνολικά ως κλάδος.
6)Βέβαια υπάρχει ένα πρόβλημα και αφορά τον Μάρτιο του 2015.
Οι κρατικές εγγυήσεις 21 δισεκ. και βρίσκονται ως ενέχυρο στην ΕΚΤ από τις ελληνικές τράπεζες, δεν θα ισχύουν τον Μάρτιο του 2015 και μετά...
Χαρακτηριστική είναι η περίπτωση της Eurobank που διαθέτει 8,7 δισεκ. εγγυήσεις διαθέτοντας τις περισσότερες από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες.
Ωστόσο μέχρι τότε θα μπορεί να βρεθεί λύση με πολιτικά κριτήρια.
Επίσης το πρόβλημα αυτό δεν προέκυψε τώρα αλλά από το καλοκαίρι του 2014.
Πως θα μπορούσαν να αναπληρωθούν τα 21 δισεκ. εγγυήσεων στις τράπεζες
Πως θα μπορούσαν να αναπληρωθούν οι εγγυήσεις του ελληνικού δημοσίου 21 δισεκ. που λήγουν τέλη Μαρτίου του 2015;
Σύμφωνα με κορυφαία τραπεζικά στελέχη
Α)Οι τράπεζες αυξάνουν κατά 7 δισεκ. την ρευστότητα τους μόνο και μόνο από την μείωση των haircut στα ελληνικά ομόλογα χωρίς να αλλάζουν οι εγγυήσεις.
Ενδεικτικά αναφέρεται ότι οι τράπεζες για να αντλήσουν 43-44 δισεκ. ρευστότητα από το ευρωσύστημα χρησιμοποιούν εγγυήσεις 100-105 δισεκ. ευρώ.
Β)Από την ενεργοποίηση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης coverage bond και ABS.
Οι τράπεζες θα εκδώσουν συνολικά 17-18 δισεκ τίτλους αλλά από αυτά θα μπορέσουν να πωλήσουν στην ΕΚΤ μόνο το 30% δηλαδή μόνο 5,4 δισεκ. ευρώ.
Γ)Οι τράπεζες θα προσπαθήσουν να πετύχουν συμφωνία με την ΕΚΤ ώστε να τους παρέχει ρευστότητα μέσω repos αποδεχόμενη ως εγγυήσεις τις υπόλοιπες εκδόσεις coverage bond και ABS.
Στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης θα δέχεται μόνο το 30% και το υπόλοιπο 70% οι τράπεζες θα το κάνουν repos είτε στην διατραπεζική – σενάριο δύσκολο ακόμη – ή repos με την ΕΚΤ.
(πρώτη ενημέρωση 17 Δεκεμβρίου 2014, 08:14)
www.bankingnews.gr
Οι καταθέσεις κινούνται εντός ανεκτών ορίων, η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων επιδρά στα collaterals αλλά η ΕΚΤ πρόσφατα μείωσε τα haircuts στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών ειδικά στα έντοκα και ομόλογα.
Παρά την καταστροφολογία, η κατάσταση στις τράπεζες δεν εμπνέει ανησυχία.
Το μόνο ζήτημα που πρέπει να αντιμετωπιστεί είναι τι θα συμβεί με τα 21 δισεκ εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου που έχουν χρησιμοποιήσει οι ελληνικές τράπεζες ως collaterals στην ΕΚΤ και λήγουν τέλη Μαρτίου του 2015.
1)Οι καταθέσεις με βάση τα επίσημα στοιχεία του Οκτωβρίου του 2014 ήταν 164,4 δισεκ. και με βάση τους τραπεζίτες υποχώρησαν στα 163 με 162,8 δισεκ. εσχάτως.
2)Οι ελληνικές τράπεζες δεν υπάγονται στην ΤτΕ αλλά απευθείας στην ΕΚΤ.
Οι 4 συστημικές τράπεζες στην Ελλάδα θεωρούνται συστημικές και στην ΕΕ και η ΕΚΤ είναι 10000% βέβαιο ότι θα στηρίζει την ρευστότητα τους.
Η ΕΚΤ δεν δίνει 42 δισεκ. ρευστότητα στις ελληνικές τράπεζες έναντι 100 δισεκ. εγγυήσεων ώστε να μην έχουν πρόβλημα ρευστότητας;
3)Ακόμη και στο χειρότερο σενάριο οι ελληνικές τράπεζες θα διαθέτουν ρευστότητα μέσω του ELA του έκτακτου μηχανισμού ρευστότητας που μια τράπεζα θα μπορεί να τον χρησιμοποιεί για διάστημα έως 6 μηνών.
4)Η ΕΚΤ δεν είχε δηλώσει ότι στις 15 Δεκεμβρίου θα μείωνε τους συντελεστές haircut στα ομόλογα;
Η ΕΚΤ δεν θα μείωνε το haircut στα ομόλογα του ελληνικού δημοσίου και στα έντοκα γραμμάτια κατά 50%;
Στα έντοκα γραμμάτια σε 6,5% από 15% και στα ομόλογα από 1 έως 3 χρόνια στο 11% από 33%.
Στα ομόλογα κάτω από 10 χρόνια στο 40% από 60%.
Επίσης η ΕΚΤ δεν θα μείωνε το κούρεμα στον πυλώνα ΙΙ μειώνοντας αντίστοιχα το haircut στα 10 χρόνια από 23% στο 13,5%.
Με αυτές τις κινήσεις της μείωσης των συντελεστών haircut δεν θα αυξανόταν η ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών κατά 7 δισεκ. με βάση τα υπάρχοντα assets χωρίς δηλαδή να αυξήσουν τις εγγυήσεις τα collaterals.
Δηλαδή με τις ίδιες εγγυήσεις θα αυξηθεί η ρευστότητα κατά 7 δισεκ. ευρώ.
5)Οι ελληνικές τράπεζες θα συμμετάσχουν στα προγράμματα αγοράς κρατικών ομολόγων και ABS και έχουν ανακοινώσει εκδόσεις μεγάλων προγραμμάτων περίπου 17-18 δισεκ. ευρώ συνολικά ως κλάδος.
6)Βέβαια υπάρχει ένα πρόβλημα και αφορά τον Μάρτιο του 2015.
Οι κρατικές εγγυήσεις 21 δισεκ. και βρίσκονται ως ενέχυρο στην ΕΚΤ από τις ελληνικές τράπεζες, δεν θα ισχύουν τον Μάρτιο του 2015 και μετά...
Χαρακτηριστική είναι η περίπτωση της Eurobank που διαθέτει 8,7 δισεκ. εγγυήσεις διαθέτοντας τις περισσότερες από τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες.
Ωστόσο μέχρι τότε θα μπορεί να βρεθεί λύση με πολιτικά κριτήρια.
Επίσης το πρόβλημα αυτό δεν προέκυψε τώρα αλλά από το καλοκαίρι του 2014.
Πως θα μπορούσαν να αναπληρωθούν τα 21 δισεκ. εγγυήσεων στις τράπεζες
Πως θα μπορούσαν να αναπληρωθούν οι εγγυήσεις του ελληνικού δημοσίου 21 δισεκ. που λήγουν τέλη Μαρτίου του 2015;
Σύμφωνα με κορυφαία τραπεζικά στελέχη
Α)Οι τράπεζες αυξάνουν κατά 7 δισεκ. την ρευστότητα τους μόνο και μόνο από την μείωση των haircut στα ελληνικά ομόλογα χωρίς να αλλάζουν οι εγγυήσεις.
Ενδεικτικά αναφέρεται ότι οι τράπεζες για να αντλήσουν 43-44 δισεκ. ρευστότητα από το ευρωσύστημα χρησιμοποιούν εγγυήσεις 100-105 δισεκ. ευρώ.
Β)Από την ενεργοποίηση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης coverage bond και ABS.
Οι τράπεζες θα εκδώσουν συνολικά 17-18 δισεκ τίτλους αλλά από αυτά θα μπορέσουν να πωλήσουν στην ΕΚΤ μόνο το 30% δηλαδή μόνο 5,4 δισεκ. ευρώ.
Γ)Οι τράπεζες θα προσπαθήσουν να πετύχουν συμφωνία με την ΕΚΤ ώστε να τους παρέχει ρευστότητα μέσω repos αποδεχόμενη ως εγγυήσεις τις υπόλοιπες εκδόσεις coverage bond και ABS.
Στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης θα δέχεται μόνο το 30% και το υπόλοιπο 70% οι τράπεζες θα το κάνουν repos είτε στην διατραπεζική – σενάριο δύσκολο ακόμη – ή repos με την ΕΚΤ.
(πρώτη ενημέρωση 17 Δεκεμβρίου 2014, 08:14)
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών