Εκροή 9,5 δισ στα 153-152 δισ οι καταθέσεις – Σε 2 ημέρες έφυγαν 1,85 δισ - Τα 50 δισ των ομολόγων που εγγυάται το δημόσιο στο ELA

Στα 9,5 δισεκ. ευρώ έχει διαμορφωθεί η συνολική «εκροή» ρευστότητας ενώ μόνο την Δευτέρα 19 Ιανουαρίου 2015 η εκροή από τις καταθέσεις έφθασε τα 985 εκατ με 1 δισεκ. ευρώ και την Τρίτη 20 Ιανουαρίου περίπου 850 εκατ ευρώ.
Η καθαρή εκροή ρευστότητας λόγω της τρομολαγνείας και κινδυνολογίας έχει φθάσει τις τελευταίες 50 ημέρες τα 9,5 δισεκ. που όμως δεν περιλαμβάνουν μόνο το σκέλος της εκροής καταθέσεων.
Η εκροή καταθέσεων στις 19 Ιανουαρίου ήταν η μεγαλύτερη που σημειώθηκε το τελευταίο διάστημα απέχει από το ρεκόρ εκροής 2,78-3 δισεκ. σε μια μέρα στα μέσα του 2012.
Σε μηνιαία βάση οι καταθέσεις το 2012 είχαν φθάσει να μειώνονται κατά 12-13 δισεκ. ευρώ.
Με βάση συγκλίνουσες πληροφορίες οι καταθέσεις από τα 164 δισεκ. υποχώρησαν στα 160 δισεκ. στο τέλος του 2014 και μέσα στον Ιανουάριο έχουν μειωθεί στα 153-152 δισεκ δηλαδή πλησιάζουν τα χαμηλά ετών του 2012 τα 150,55 δισεκ.
Οι καταθέσεις επανέρχονται στα χαμηλά ετών ενώ σωρευτικά από τα υψηλά του Ιανουαρίου του 2010 στα 237,6 δισεκ. ευρώ θα έχουν χαθεί 83,6 με 84 δισεκ. ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των τραπεζών είναι ότι η εκροή των καταθέσεων θα κοπάσει μετά τις εκλογές αν η νέα κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ ξεκαθαρίσει την στρατηγική και υπάρξει συμφωνία με την Τρόικα όπως π.χ. μια δίμηνη παράταση μνημονίου.
Ωστόσο αν υπάρξει επιδείνωση του κλίματος οι εκροές καταθέσεων θα ενταθούν και τότε όλες οι τράπεζες θα οδηγηθούν στο ELA στον έκτακτο μηχανισμό ρευστότητας.

Τα 50 δισεκ. ομολογιακά των τραπεζών με εγγύηση του δημοσίου στο ELA

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν εκδώσει ομολογιακά 50 δισεκ. ευρώ τα οποία κατά βάση λήγουν τον Μάρτιο του 2015.
Αυτά τα ομολογιακά φέρουν την εγγύηση του δημοσίου δηλαδή οι τράπεζες εξέδωσαν τίτλους ονομαστικής αξίας 50 δισεκ. τους οποίους τίτλους εγγυάται το ελληνικό κράτος.
Όπως και σε ένα δάνειο ιδιώτη η τράπεζα ζητάει εγγυητή (ο εγγυητής δεν εισφέρει κεφάλαιο) έτσι και το κράτος έχει εγγυηθεί τα ομολογιακά των τραπεζών.
Τα περισσότερα ομολογιακά λήγουν Μάρτιο του 2015 καθώς λήγει εκείνη την περίοδο και ο πυλώνας 2 του νόμου Αλογοσκούφη.
Οι εκδόσεις αυτές εφόσον καταλήξουν στον ELA θα ανανεωθούν εκ νέου.
Με τον τρόπο αυτό επιλύεται και το πρόβλημα λήξης των εγγυήσεων του ελληνικού δημοσίου στις ελληνικές τράπεζες.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν καταθέσει ως εγγύηση 50 δισεκ ομολογιακά και έναντι αυτών έχουν πάρει από την ΕΚΤ 37-40 δισεκ. ευρώ ρευστότητα.
Αν τα ομολογιακά – εγγυήσεις των τραπεζών μεταφερθούν στο ELA δηλαδή στην ΤτΕ πάλι ρευστότητα της τάξης των  37-40 δισεκ. θα λαμβάνουν από την ΤτΕ με επιτόκιο 1,55%.
Από τα 50 δισεκ. ομολογιακά λαμβάνουν ρευστότητα έως 40 δισεκ. και έτσι καλύπτουν το χάσμα δανείων 213 δισεκ. προς καταθέσεις 153 δισεκ που ανέρχεται πλέον στα 60 δισεκ. ευρώ.
Για να το θέσουμε απλά το ελληνικό banking έχει ένα χάσμα ρευστότητας 60 δισεκ. που ενώ θα έπρεπε οι τράπεζες να το καλύπτουν με ίδια μέσα υποχρεώνονται να στηρίζονται στις εγγυήσεις του ελληνικού δημοσίου.

Τι πρόκειται να συμβεί;

Alpha bank, Eurobank και Πειραιώς θα ενταχθούν στο ELA και τελευταία η Εθνική τράπεζα που διαθέτει τους καλύτερους δείκτες ρευστότητας και είναι και η μόνη που δεν έχει υποβάλλει αίτημα να ενταχθεί στο ELA....ακόμη.
Ωστόσο ενώ την τρέχουσα περίοδο το ELA είναι μόλις 1 εκατ έναντι 129 δισεκ. το 2012 και αρχές 2013 οι τράπεζες μερικώς θα κάνουν χρήση του ELA.
Με βάση τα τωρινά δεδομένα δεν θα χρησιμοποιηθεί ELA πάνω από 20 δισεκ. αλλά η εκτίμηση αυτή στηρίζεται στα υφιστάμενα δεδομένα.
Το βέβαιο πάντως είναι ότι οι τράπεζες θα μπορούσαν να αντλήσουν μέσω ELA έως 40 δισεκ. ευρώ που καλύπτει πολύ χειρότερα σενάρια από την τρέχουσα περίοδο.

Οι τελευταίες εκδόσεις ομολογιακών

Εγγυήσεις για την έκδοση ομολογιακών, παρείχε στις ελληνικές τράπεζες στις 30 Δεκεμβρίου του 2014 το ελληνικό δημόσιο.
Επειδή υπάρχει μια πλάνη αναφέρουμε το εξής.
Παροχή εγγυήσεων δεν σημαίνει μετρητά δεν έδωσε το ελληνικό κράτος 7,28 δισεκ. αλλά παρείχε εγγυήσεις στις ελληνικές τράπεζες ώστε να εκδώσουν ομολογιακά τα οποία εν συνεχεία τα κατέθεσαν στην ΕΚΤ για  να λάβουν ρευστότητα.
Συγκεκριμένα το ελληνικό δημόσιο παρείχε εγγύηση για την έκδοση ομολογιακού στην Εθνική 4,1 δισεκ. ευρώ με ISIΝ XS 1164771815 με επιτόκιο euribor +6%.
Το ελληνικό δημόσιο παρείχε εγγύηση για την έκδοση ομολογιακού στην Alpha bank 810 εκατ. ευρώ με ISIΝ XS 1164709260 με επιτόκιο euribor +12% και λήξη 31 Μαρτίου του 2015.
Το ελληνικό δημόσιο παρείχε εγγύηση για την έκδοση ομολογιακού στην Eurobank 2,37 δισεκ. ευρώ με ISIΝ XS 1164510855 με επιτόκιο euribor +5% και λήξη 14 Απριλίου του 2015.
Το ελληνικό δημόσιο παρέχει εγγυήσεις και όχι μετρητά αυτό πρέπει να καταστεί ξεκάθαρο και σαφές.
Αυτό που ωστόσο προκαλεί απορία είναι ότι ενώ οι εγγυήσεις αφορούν εκδόσεις ομολογιακών κοινών και για τις 3 τράπεζες προκύπτει μεγάλη διαφορά στο επιτόκιο, διαφορά που δεν εξηγείται λογικά.

Τα ομολογιακά των τραπεζών 50 δισ που εγγυάται το ελληνικό δημόσιο

Τράπεζα	ISIN	Ποσό σε δισ	Ημερομηνία έκδοσης	Ημερομηνία λήξης
Εθνική	XS1164771815	4,1	7/1/2015	7/4/2015
Εθνική	XS0945998499	4,265	26/6/2013	26/6/2015
Εθνική	XS0920832846	4,5	2/5/2013	2/5/2016
Alpha	XS1004886807	3,609	18/12/2013	27/2/2015
Alpha	XS1105490830	2	9/9/2014	9/3/2015
Alpha	XS10308229359	0,950	17/2/2014	17/3/2015
Alpha	XS1158579240	1,5	24/12/2014	24/3/2015
Alpha	XS11284866815	0,957	31/10/2014	31/3/2015
Alpha	XS1164709260	0,810	31/12/2014	31/3/2015
Πειραιώς	XS1029217715	1,75	13/2/2014	3/3/2015
Πειραιώς	XS1150489703	4,5	10/12/2014	10/3/2015
Πειραιώς	XS1169583769	3,1	12/1/2015	12/4/2015
Eurobank	XS1005221442	4,28	18/12/2013	18/3/2015
Eurobank	XS1156373638	1,5	23/12/2014	23/3/2015
Eurobank	XS1164510858	2,377	31/12/2014	13/4/2015
Eurobank	XS0922876882	1,65	8/5/2013	6/5/2015
Eurobank	XS0945628054	3,82	20/6/2013	20/6/2015
Eurobank	XS1038709769	1,55	6/3/2014	4/9/2015
Eurobank	XS0920832846	2,3	26/4/2013	22/10/2015
Attica	XS1028550512	0,285	6/2/2014	6/2/2015
Attica	XS0950329663	0,215	26/7/2013	26/7/2016
Σύνολο		50 δισ

Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr

www.bankingnews.gr