Η ΕΚΤ συμβάλλει στην δημιουργία ενός θετικού κλίματος στις αγορές και εκτονώνει την πίεση που είχε ασκηθεί
Η ΕΚΤ ακολούθησε την πεπατημένη και υιοθέτησε αυτό που πριν πολλά χρόνια ξεκίνησε η Ιαπωνική Κεντρική Τράπεζα.
Προχώρησε σε αγορά κρατικών ομολόγων εξέλιξη πολύ θετική γιατί θα τροφοδοτήσει με ισχυρή ρευστότητα την Ευρώπη και τις τράπεζες.
Το πρόγραμμα δημόσιου και ιδιωτικού χρέους θα αφορά αγορές 60 δισεκ. τον μήνα αρχής γενομένης από τον Μάρτιο του 2015 έως τον Σεπτέμβριο του 2016 και εφόσον έχει επιτευχθεί ο στόχος για πληθωρισμό 2%.
Συνολικά το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης με αγορές ομολόγων κρατών και καλυμμένων ομολόγων και ABS θα διαρκέσει 19 μήνες, χωρίς προφανώς να αποκλείεται επέκταση.
Οι 19 μήνες Χ 60 δισεκ. το μήνα σημαίνει 1,14 τρισεκ ευρώ.
Το συνολικό ενεργητικό της ΕΚΤ θα εκτιναχθεί πάνω από τα 3,2 τρισεκ. ευρώ δηλαδή αύξηση πάνω από 50%.
Τι σημαίνουν όλα αυτά για τις αγορές;
Πρωτίστως ας δούμε τις αντιδράσεις των αγορών
1)Το ευρώ βίαια διολίσθησε στα 1,1360 δολάρια με προοπτική άμεσα να υποχωρήσει στο 1,10 ευρώ χωρίς ωστόσο να αποκλείεται και το 1 προς 1 στην συναλλαγματική ισοτιμία ευρώ – δολαρίου.
Η πτώση του ευρώ ισχυροποιεί τις εξαγωγικές επιχειρήσεις της Ευρώπης ειδικά προς την Αμερική.
2)Οι αποδόσεις των ομολόγων βίαια υποχώρησαν σε όλη την Ευρώπη λόγω του ράλι που σημειώθηκε στις τιμές.
Η ελληνική περίπτωση πολύ χαρακτηριστική.
Το 3ετές ελληνικό ομόλογο στις 21 Ιανουαρίου του 2015 ήταν 12,21% και αργά χθες το βράδυ 22 Ιανουαρίου του 2015 είχε υποχωρήσει στο 10,6% με χαμηλό 10%.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο έχει υποχωρήσει στο 8,96% όταν ήταν 9,8%.
Το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της ΕΚΤ βραχυχρόνια έδωσε ράλι στα ομόλογα.
Το 10ετές πορτογαλικό ομόλογο υποχώρησε στο 2,35% η βελτίωση δεν ήταν ιδιαίτερα μεγάλη καθώς τα ομόλογα της Ευρώπης όλο αυτό τον καιρό προεξοφλούσαν το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Με βάση κάποιες ενδείξεις το ελληνικό 10ετές ομόλογο θα μπορούσε να υποχωρήσει έως το 7,50% αν βοηθήσει και η στάση του ΣΥΡΙΖΑ ως κυβέρνηση μετεκλογικά.
Το ελληνικό 3ετές θα μπορούσε να υποχωρήσει έως το 9%-8,5% αν βοηθήσει και η στάση του ΣΥΡΙΖΑ ως κυβέρνηση μετεκλογικά.
3)Το ελληνικό χρηματιστήριο επηρεάζεται από τις πολιτικές εξελίξεις με έμφαση προφανώς την πολιτική που θα ακολουθήσει η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ.
Έχουμε επισημάνει ότι αν ο ΣΥΡΙΖΑ προχωρήσει σε συμφωνία με την ΕΕ και το ΔΝΤ και οι αγορές πειστούν για την βιωσιμότητα του νέου προγράμματος θα μπορούσε να σημειωθεί ένα μεγάλης κλίμακας ράλι έως +60% στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Βραχυχρόνια δεν αναιρείται το fair value στις 700 μονάδες και αν υπάρξει κάποια σοβαρή εμπλοκή και τις 550-500 μονάδες αλλά….αν ο ΣΥΡΙΖΑ αποτελέσει θετική έκπληξη τότε προετοιμαστείτε για ένα ισχυρό ράλι σε βάθος χρόνου.
Πρώτη ενημέρωση: 08:13, Παρασκευή 23 Ιανουαρίου 2015
www.bankingnews.gr
Προχώρησε σε αγορά κρατικών ομολόγων εξέλιξη πολύ θετική γιατί θα τροφοδοτήσει με ισχυρή ρευστότητα την Ευρώπη και τις τράπεζες.
Το πρόγραμμα δημόσιου και ιδιωτικού χρέους θα αφορά αγορές 60 δισεκ. τον μήνα αρχής γενομένης από τον Μάρτιο του 2015 έως τον Σεπτέμβριο του 2016 και εφόσον έχει επιτευχθεί ο στόχος για πληθωρισμό 2%.
Συνολικά το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης με αγορές ομολόγων κρατών και καλυμμένων ομολόγων και ABS θα διαρκέσει 19 μήνες, χωρίς προφανώς να αποκλείεται επέκταση.
Οι 19 μήνες Χ 60 δισεκ. το μήνα σημαίνει 1,14 τρισεκ ευρώ.
Το συνολικό ενεργητικό της ΕΚΤ θα εκτιναχθεί πάνω από τα 3,2 τρισεκ. ευρώ δηλαδή αύξηση πάνω από 50%.
Τι σημαίνουν όλα αυτά για τις αγορές;
Πρωτίστως ας δούμε τις αντιδράσεις των αγορών
1)Το ευρώ βίαια διολίσθησε στα 1,1360 δολάρια με προοπτική άμεσα να υποχωρήσει στο 1,10 ευρώ χωρίς ωστόσο να αποκλείεται και το 1 προς 1 στην συναλλαγματική ισοτιμία ευρώ – δολαρίου.
Η πτώση του ευρώ ισχυροποιεί τις εξαγωγικές επιχειρήσεις της Ευρώπης ειδικά προς την Αμερική.
2)Οι αποδόσεις των ομολόγων βίαια υποχώρησαν σε όλη την Ευρώπη λόγω του ράλι που σημειώθηκε στις τιμές.
Η ελληνική περίπτωση πολύ χαρακτηριστική.
Το 3ετές ελληνικό ομόλογο στις 21 Ιανουαρίου του 2015 ήταν 12,21% και αργά χθες το βράδυ 22 Ιανουαρίου του 2015 είχε υποχωρήσει στο 10,6% με χαμηλό 10%.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο έχει υποχωρήσει στο 8,96% όταν ήταν 9,8%.
Το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της ΕΚΤ βραχυχρόνια έδωσε ράλι στα ομόλογα.
Το 10ετές πορτογαλικό ομόλογο υποχώρησε στο 2,35% η βελτίωση δεν ήταν ιδιαίτερα μεγάλη καθώς τα ομόλογα της Ευρώπης όλο αυτό τον καιρό προεξοφλούσαν το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Με βάση κάποιες ενδείξεις το ελληνικό 10ετές ομόλογο θα μπορούσε να υποχωρήσει έως το 7,50% αν βοηθήσει και η στάση του ΣΥΡΙΖΑ ως κυβέρνηση μετεκλογικά.
Το ελληνικό 3ετές θα μπορούσε να υποχωρήσει έως το 9%-8,5% αν βοηθήσει και η στάση του ΣΥΡΙΖΑ ως κυβέρνηση μετεκλογικά.
3)Το ελληνικό χρηματιστήριο επηρεάζεται από τις πολιτικές εξελίξεις με έμφαση προφανώς την πολιτική που θα ακολουθήσει η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ.
Έχουμε επισημάνει ότι αν ο ΣΥΡΙΖΑ προχωρήσει σε συμφωνία με την ΕΕ και το ΔΝΤ και οι αγορές πειστούν για την βιωσιμότητα του νέου προγράμματος θα μπορούσε να σημειωθεί ένα μεγάλης κλίμακας ράλι έως +60% στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Βραχυχρόνια δεν αναιρείται το fair value στις 700 μονάδες και αν υπάρξει κάποια σοβαρή εμπλοκή και τις 550-500 μονάδες αλλά….αν ο ΣΥΡΙΖΑ αποτελέσει θετική έκπληξη τότε προετοιμαστείτε για ένα ισχυρό ράλι σε βάθος χρόνου.
Πρώτη ενημέρωση: 08:13, Παρασκευή 23 Ιανουαρίου 2015
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών