Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα εκτοξεύθηκε στις 1057 από 940 μονάδες βάσης.
Δραματική επιδείνωση σημειώνεται και σήμερα στα ελληνικά ομόλογα απόρροια των διάχυτων ανησυχιών για το νέο κυβερνητικό σχήμα και των αμφιβολιών ότι τελικώς…μπορεί να υπάρξει σύγκρουση με την ΕΕ και την Τρόικα.
Τιμές πρακτικά δεν υπάρχουν στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες απόρροια της διάχυτης αβεβαιότητας.
Οι επενδυτές στα ομόλογα και ειδικά στο 3ετές προβαίνουν σε επιθετικές πωλήσεις εκτοξεύοντας τις αποδόσεις και προκαλώντας ημερήσια διακύμανση έως 4% που είναι ακραία και καταδεικνύει ότι υπάρχει πολύ σοβαρό πρόβλημα.
Οι ξένοι ανησυχούν ότι το νέο κυβερνητικό σχήμα μπορεί να συγκρουστεί και όχι αν συνδιαλλαγή με την Τρόικα.
Στο ελληνικό 10ετές ομόλογο οι πιέσεις είναι πολύ μεγάλες κυρίως όμως οι ρευστοποιήσεις εστιάζονται στο 3ετές το πιο κρίσιμο ελληνικό ομόλογο καθώς είναι το αμέσως επόμενο των εντόκων.
Η 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55 με 56 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,03% και απόδοση πώλησης 10,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε νέα υψηλά με απόδοση 11,03% στις 29 Ιανουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα εκτοξεύθηκε στις 1057 από 940 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1878 μονάδες βάσης από 1620 μονάδες βάσης, επιδεινώθηκε σημαντικά ενώ το υψηλό 1878 μονάδες βάσης σήμερα 29 Ιανουαρίου.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα καταγράφονται σημαντικές ρευστοποιήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,40% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 72 μ.β. με μέση απόδοση 18,56% και απόδοση αγοράς 19,25% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους 19,25% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα στις 29 Ιανουαρίου.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν οι πωλήσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,14%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,40%, η Ισπανία 1,5% και η Ιταλία 1,63%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,35% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,35%
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
Σοβαρό πρόβλημα με το έντοκο 1 δισεκ. που λήγει στις 6/2
Σοβαρότατο πρόβλημα έχει ανακύψει με το έντοκο που λήγει στις 6 Φεβρουαρίου του 2015 ύψους 1 δισεκ. ευρώ αναφέραμε στις 27 Ιανουαρίου του 2015
Το πρόβλημα έγκειται στο γεγονός ότι από το 1 δισεκ. τα 600 εκατ τα έχουν καταβάλλει ξένοι και όπως φαίνεται δεν θα το ανανεώσουν λόγω αυξημένου ρίσκου.
Οι ελληνικές τράπεζες έλαβαν επιστολή από την ΕΚΤ και τον ESM – όπως έχει αποκαλύψει το bankingnews.gr – που αναφέρει ότι οι τράπεζες δεν θα πρέπει να εκτεθούν περισσότερο σε έντοκα γραμμάτια.
Αν και υπάρχει μια διασταλτική ερμηνεία στο θέμα αυτό αλλά οι τραπεζίτες υποστηρίζουν ότι κατέχουν 9-10 δισεκ έντοκα του ελληνικού δημοσίου και δεν θα μπορούν να συμμετάσχουν στην νέα δημοπρασία.
Το ελληνικό δημόσιο στις 4 Φεβρουαρίου πραγματοποιεί δημοπρασία εντόκων και 6 Φεβρουαρίου αποπληρώνει το 1 δισεκ. της προηγούμενης έκδοσης.
Με δεδομένο ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να αγοράσουν άλλα έντοκα τι μπορεί να συμβεί;
1)Να αποπληρωθεί το 1 δισεκ. από τα ταμειακά διαθέσιμα του ελληνικού δημοσίου.
2)Να παρέμβει το Κοινό Ταμείο της ΤτΕ και να αγοράσει το έντοκο αλλά προφανώς υπάρχει όριο στην ρευστότητα του ταμείου.
3)Να ξεκινήσει άμεσα διαπραγμάτευση μεταξύ της νέας κυβέρνησης και της Τρόικα και ειδικά της ΕΚΤ και του SSM ώστε η Ελλάδα να λάβει νέα δίμηνη παράταση έως τα τέλη Απριλίου και ταυτόχρονα να ξεκινήσει διαπραγμάτευση με την ΕΚΤ ώστε οι ελληνικές τράπεζες να μπορούν να αγοράσουν επιπλέον ελληνικά έντοκα γραμμάτια.
Το πρόβλημα είναι σοβαρό γιατί στις 19 Φεβρουαρίου λήγει νέο έντοκο 1,2 δισεκ. και μέχρι τότε πρέπει να έχει βρεθεί μια καθαρή και ουσιαστική λύση.
Δεν μπορεί το κράτος να τα αποπληρώνει από τα ταμειακά διαθέσιμα καθώς αυτά θα έχουν εξαντληθεί εντός του Φεβρουαρίου.
www.bankingnews.gr
Τιμές πρακτικά δεν υπάρχουν στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες απόρροια της διάχυτης αβεβαιότητας.
Οι επενδυτές στα ομόλογα και ειδικά στο 3ετές προβαίνουν σε επιθετικές πωλήσεις εκτοξεύοντας τις αποδόσεις και προκαλώντας ημερήσια διακύμανση έως 4% που είναι ακραία και καταδεικνύει ότι υπάρχει πολύ σοβαρό πρόβλημα.
Οι ξένοι ανησυχούν ότι το νέο κυβερνητικό σχήμα μπορεί να συγκρουστεί και όχι αν συνδιαλλαγή με την Τρόικα.
Στο ελληνικό 10ετές ομόλογο οι πιέσεις είναι πολύ μεγάλες κυρίως όμως οι ρευστοποιήσεις εστιάζονται στο 3ετές το πιο κρίσιμο ελληνικό ομόλογο καθώς είναι το αμέσως επόμενο των εντόκων.
Η 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55 με 56 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 11,03% και απόδοση πώλησης 10,80%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε νέα υψηλά με απόδοση 11,03% στις 29 Ιανουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα εκτοξεύθηκε στις 1057 από 940 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 1878 μονάδες βάσης από 1620 μονάδες βάσης, επιδεινώθηκε σημαντικά ενώ το υψηλό 1878 μονάδες βάσης σήμερα 29 Ιανουαρίου.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ σήμερα καταγράφονται σημαντικές ρευστοποιήσεις.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 71 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 14,40% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 72 μ.β. με μέση απόδοση 18,56% και απόδοση αγοράς 19,25% .... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους 19,25% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα στις 29 Ιανουαρίου.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν οι πωλήσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,14%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,40%, η Ισπανία 1,5% και η Ιταλία 1,63%.
Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,35% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών 0,35%
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
Σοβαρό πρόβλημα με το έντοκο 1 δισεκ. που λήγει στις 6/2
Σοβαρότατο πρόβλημα έχει ανακύψει με το έντοκο που λήγει στις 6 Φεβρουαρίου του 2015 ύψους 1 δισεκ. ευρώ αναφέραμε στις 27 Ιανουαρίου του 2015
Το πρόβλημα έγκειται στο γεγονός ότι από το 1 δισεκ. τα 600 εκατ τα έχουν καταβάλλει ξένοι και όπως φαίνεται δεν θα το ανανεώσουν λόγω αυξημένου ρίσκου.
Οι ελληνικές τράπεζες έλαβαν επιστολή από την ΕΚΤ και τον ESM – όπως έχει αποκαλύψει το bankingnews.gr – που αναφέρει ότι οι τράπεζες δεν θα πρέπει να εκτεθούν περισσότερο σε έντοκα γραμμάτια.
Αν και υπάρχει μια διασταλτική ερμηνεία στο θέμα αυτό αλλά οι τραπεζίτες υποστηρίζουν ότι κατέχουν 9-10 δισεκ έντοκα του ελληνικού δημοσίου και δεν θα μπορούν να συμμετάσχουν στην νέα δημοπρασία.
Το ελληνικό δημόσιο στις 4 Φεβρουαρίου πραγματοποιεί δημοπρασία εντόκων και 6 Φεβρουαρίου αποπληρώνει το 1 δισεκ. της προηγούμενης έκδοσης.
Με δεδομένο ότι οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούν να αγοράσουν άλλα έντοκα τι μπορεί να συμβεί;
1)Να αποπληρωθεί το 1 δισεκ. από τα ταμειακά διαθέσιμα του ελληνικού δημοσίου.
2)Να παρέμβει το Κοινό Ταμείο της ΤτΕ και να αγοράσει το έντοκο αλλά προφανώς υπάρχει όριο στην ρευστότητα του ταμείου.
3)Να ξεκινήσει άμεσα διαπραγμάτευση μεταξύ της νέας κυβέρνησης και της Τρόικα και ειδικά της ΕΚΤ και του SSM ώστε η Ελλάδα να λάβει νέα δίμηνη παράταση έως τα τέλη Απριλίου και ταυτόχρονα να ξεκινήσει διαπραγμάτευση με την ΕΚΤ ώστε οι ελληνικές τράπεζες να μπορούν να αγοράσουν επιπλέον ελληνικά έντοκα γραμμάτια.
Το πρόβλημα είναι σοβαρό γιατί στις 19 Φεβρουαρίου λήγει νέο έντοκο 1,2 δισεκ. και μέχρι τότε πρέπει να έχει βρεθεί μια καθαρή και ουσιαστική λύση.
Δεν μπορεί το κράτος να τα αποπληρώνει από τα ταμειακά διαθέσιμα καθώς αυτά θα έχουν εξαντληθεί εντός του Φεβρουαρίου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών