(upd22) Μετά τα κραχ και το χάος, η αγορά αρχίζει να προεξοφλεί ότι η Ελλάδα θα πετύχει τελικώς συμφωνία με την Τρόικα, παρά τις σκληρότατες διαπραγματεύσεις που μπορεί να αποδειχθούν θρίλερ αλλά με θετική κατάληξη.
Το χρηματιστήριο αποτελεί παλμογράφο τάσεων και οι επενδυτές στις μετοχές αυτό σπεύδουν να προεξοφλήσουν ενώ στα ομόλογα οι επενδυτές ζητούν ποιο χειροπιαστά αποτελέσματα και για τον λόγο αυτό...παραμένουν σε επίπεδα χρεοκοπίας.
Στις τράπεζες, η Eurobank έφτασε να κερδίζει έως +26,36% λόγω της αλλαγής διοίκησης με Καραμούζη και Καραβία για να κλείσει στο +14% ενώ στα ομόλογα το 3ετές βρίσκεται στο 20% σε επίπεδα χρεοκοπίας
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εξ αρχής έντονα ανοδικά, αν και τα κέρδη μειώθηκαν από τα υψηλά ημέρας.
Πιο αναλυτικά, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 755,42 μονάδες με άνοδο +4,64%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 723,44 μονάδες (+0,20%) στο άνοιγμα και υψηλό στις 765,50 μονάδες (+6,04%).
Ο τζίρος σε ικανοποιητικά επίπεδα διαμορφώθηκε στα 116,34 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος έφθασε στα 226,37 εκατ. τεμάχια, με τα 210 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και τα 7,6 εκατ. τεμάχια στα warrants.
Ο μέσος τζίρος της περασμένης εβδομάδας ήταν ανεβασμένος καθώς διαμορφώθηκε στα 170,5 εκατ. ευρώ, ενισχυμένος κατά 71,5% έναντι της αμέσως προηγούμενης, ενώ σήμερα - πρώτη συνεδρίαση του Φεβρουαρίου - υπήρξε μερική μείωση...
Με τεχνικούς όρους το ελληνικό χρηματιστήριο κράτησε τις 700 μονάδες και διέσπασε ανοδικά τις 750 μονάδες.
Δεν μπορούμε να μιλάμε για αλλαγή τάσης σε καμία περίπτωση.
Ο καθοδικός κύκλος δεν έχει ολοκληρωθεί και μέχρι να υπάρξει συμφωνία η αγορά θα κινηθεί κάτω από τις 700 μονάδες.
Ρεαλιστική διακύμανση 650 με 780 μονάδες βραχυχρόνια.
Η αγορά προέρχεται από ισχυρότατες πιέσεις από την περασμένη - πρώτη μετεκλογική - εβδομάδα, όπου επικράτησε πανικός, σενάρια καταστροφής, φήμες και διαδόσεις που οδήγησαν σε άκριτες ρευστοποιήσεις σε τράπεζες αλλά και blue chips.
Ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε απώλειες το περασμένη πενθήμερο σε ποσοστό -14,10%, ο FTSE 25 έχασε -19,15%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης ισοπεδώθηκε με απώλειες -37,57%!
Σε ότι αφορά το μήνα Ιανουάριο, ο Γ.Δ. έκλεισε με πτώση 12,62%, ο FTSE 25 έχασε 18,59% ενώ ο τραπεζικός δείκτης είχε απώλειες 37,69%.
Η νέα κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ μετά τη μάλλον κακή εντύπωση που έκανε η ρήξη την περασμένη εβδομάδα μεταξύ Βαρουφάκη και Ντάισελμπλουμ, έχει κάνει επικοινωνιακό ντεμαράζ στο εξωτερικό, καταφέρνοντας να διεθνοποιήσει με έμφαση το... ελληνικό πρόβλημα αλλά και το πρόβλημα χωρών σε μακροχρόνια λιτότητα.
Η παρέμβαση Obama του αμερικανού προέδρου δεν είναι ζήτημα που μπορεί να υποτιμηθεί, ενώ γενικώς η επικοινωνιακή αντεπίθεση φέρνει αποτελέσματα.
Μένει να δούμε βεβαίως το μέχρι ποιου βαθμού όλη αυτή η τακτική και η πίεση θα επηρεάσει τις τακτικές της γερμανικής πλευράς, που είναι και ο κύριος σκόπελος σε κάθε αλλαγή στην Ευρωζώνη.
Γιατί, αν η γερμανική πλευρά επιμείνει - όπως διαφαίνεται - στη σκληρή γραμμή, με συνέχιση της τρόικας ως παρατηρητή αλλά κυρίως αν απαιτήσει να τηρηθούν όλες οι δεσμεύσεις διαφορετικά διακόπτεται η χρηματοδότηση, θα υπάρξουν τεράστια προβλήματα...
Εύλογα, οι επόμενες εβδομάδες θα είναι ιδιαιτέρως κρίσιμες για όλα τα ζητήματα που θα αφορούν την ουσία και όχι φυσικά τα επικοινωνιακά τρυκ ή τη γενική - αλλά χωρίς πρακτικό αντίκρισμα - θετική ψυχολογία και διάθεση για την Ελλάδα διεθνώς.
Κινήσεις πάνω από 120 εκατ μετοχές στις τράπεζες από BofA, Credit Suisse, Barcalys, Citigroup
Εντυπωσιακές κινήσεις άνω των 120 εκατ καταγράφονται σήμερα στις τράπεζες με τους ξένους να προβαίνουν σε αγορές αρχικώς και εν συνεχεία αγοραπωλησίες. Η Eurobank σήμερα πρωτοστατεί σε όγκους και συναλλαγές ξένων, λόγω της αλλαγής διοίκησης και της θετικής απήχησης που έχει στην αγορά.
Στην Eurobank η Bank of America έχει διακινήσει 22 εκατ. τεμάχια, η Credit Suisse 14 εκατ. και η Barclays 17 εκατ. τεμάχια.
Στην Πειραιώς η Bank of America διαίνησε 12 εκατ. και η Citigroup 11 εκατ. τεμάχια.
Στην Alpha Βank η Bank of America διακίνησε 26 εκατ. και η Citigroup 3 εκατ. τεμάχια.
Έρχεται ιστορικός συμβιβασμός Ελλάδος με ΕΕ που θα περιλαμβάνει νέα συμφωνία
Ιστορικός συμβιβασμός βρίσκεται προ των πυλών μεταξύ της ΕΕ και της Ελλάδος.
Η πολιτική εξωστρέφειας ή κατά το λαϊκώς γραφόμενο ο τσαμπουκάς της Ελλάδος, προτείνοντας ριζικές αλλαγές στα μνημόνια και κατάργηση της Τρόικα βρίσκει μεγαλύτερη απήχηση πλέον στην Ευρώπη.
Με βάση έγκυρες πληροφορίες έρχεται ιστορικός συμβιβασμός μεταξύ της ΕΕ και της Ελλάδος που θα περιλαμβάνει τις εξής παραμέτρους
1) Το μνημόνιο με την μορφή που το γνωρίζουμε καταργείται.
Ίσως παραμείνει ως ένα μεταβατικό κέλυφος αλλά δεν θα έχει την μορφή του μνημονίου η νέα συμφωνία.
2) Δεν αποκλείεται για λόγους καθαρά τεχνικούς να υπάρξει και δεύτερη δίμηνη ή 4μηνη παράταση του υφιστάμενου μνημονίου έως τα τέλη Απριλίου του 2015 ώστε να υπάρξει χρόνος να ολοκληρωθούν οι διαπραγματεύσεις και να συμφωνηθεί το νέο πλάνο συμφωνίας μεταξύ ΕΕ και Ελλάδος.
3) Στην νέα αναπτυξιακή συμφωνία θα συμμετέχουν και οι 3 θεσμοί της Τρόικα η ΕΕ, η ΕΚΤ και το ΔΝΤ με διαφορετικό όμως ρόλο και με διαφορετική στόχευση.
4) Δεν υπάρχει σχεδιασμός για νέα χρηματοδότηση – ωστόσο δεν έχει αποκλειστεί.
5) Η ΕΚΤ που συνεδριάζει την Τετάρτη 4 Φεβρουαρίου θα ανανεώσει το πρόγραμμα παροχής ρευστότητας μέσω ELA.
6) Οι εκροές καταθέσεων έχουν πλήξει την ρευστότητα.
Τον Δεκέμβριο οι καταθέσεις μειώθηκαν στα 160,2 δισ. ευρώ και με βάση ενδείξεις τον Ιανουάριο μειώθηκαν μεταξύ 12 με 14 δισ. δηλαδή στα 148 με 146 δισ. ευρώ.
7) Μια από τις βασικές ρήτρες που έχει ζητήσει η ΕΕ είναι σε διάστημα 6 μηνών η Ελλάδα να παρουσιάσει έργο στο θέμα της διαφάνειας.
Ισχυρό ράλι αντίδρασης στις τράπεζες έως +14,55% με αυξημένους όγκους
Ράλι αντίδρασης και μερικής αποκατάστασης έλαβε χώρα στον τραπεζικό κλάδο, μετά τις πρωτοφανείς πιέσεις της περασμένης εβδομάδας, που ισοπέδωσαν όλο τον κλάδο οδηγώντας όλες τις μετοχές σε ιστορικά χαμηλά, αλλά βεβαίως το κλείσιμο ήταν αρκετά χαμηλότερα από τα υψηλά ημέρας. Η αντίδραση έγινε με καλούς ξανά όγκους στον κλάδο, που αποδεικνύει ότι οι ξένοι επενδυτές επανατοποθετούνται στην αγορά, προεξοφλώντας συμφωνία.
Η Εθνική μετά την πτώση 36,64% της περασμένης εβδομάδας έκλεισε στο 1,01 ευρώ με άλμα +9,19% (έφτασε έως το +14,59%) και όγκο 16,22 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 3,56 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Εθνικής είναι στα 0,79 ευρώ την περασμένη Τετάρτη 28 Ιανουαρίου.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα ισχυρά stop losses στην Εθνική βρίσκονται στο 0,6 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 1,8 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ και την περασμένη εβδομάδα έχασε 27,71% έκλεισε στα 0,1440 ευρώ με άνοδο +20% και όγκο 1,25 εκατ. τεμάχια.
Η Alpha Βank που προέρχονταν από πτώση - ισοπέδωση -30,47% την περασμένη εβδομάδα έκλεισε στα 0,33 ευρώ με άνοδο 1,85% (παρ' ότι έφτασε έως το +14,20%) και όγκο 53,3 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 4,21 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ. Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,26 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,45 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ και την περασμένη εβδομάδα είχε πτώση 41,54% έκλεισε στα 0,37 ευρώ με πτώση 2,63% και όγκο 4 εκατ. τεμάχια, ενώ έφτασε να κερδίζει έως 18,42% και να χάνει έως και 10,26%, με συνολική διακύμανση 28,68%.
Η Πειραιώς που την περασμένη εβδομάδα βρέθηκε στην κορυφή των τραπεζικών απωλειών χάνοντας 46,65% έκλεισε στα 0,5280 ευρώ με άνοδο +1,93% και όγκο 26,73 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 3,22 δισ. ευρώ. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ και την περασμένη εβδομάδα έχασε 16,31% της αξίας του έκλεισε στα 0,1240 ευρώ με άνοδο +15,89% και όγκο 2,37 εκατ. τεμάχια.
Η Eurobank που την περασμένη εβδομάδα είχε απώλειες 36,42% με τον τίτλο να ισοπεδώνεται έως το ιστορικό χαμηλό των 0,10 ευρώ, έκλεισε στα 0,1260 ευρώ με ράλι αντίδρασης 14,55% και όγκο 109,6 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,85 δισ. ευρώ. Η αγορά επιδοκοιμάζει ασφαλώς την τοποθέτηση των κ.κ. Καραμούζη και Καραβία στη διοίκηση της τράπεζας.
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου που επανήλθε στο ταμπλό του Χ.Α. στις 16 Δεκεμβρίου 2014 στην τιμή των 0,24 ευρώ, έκλεισε στα 0,18 ευρώ χωρίς μεταβολή και κεφαλαιοποίηση στα 1,52 δισ. ευρώ.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0640 ευρώ με άνοδο +10,34% και όγκο 2,26 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση 67 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 10,26 ευρώ με άνοδο +5,77% και αποτίμηση στα 204 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή άνοδος και στον FTSE 25 με μέτριους όγκους
Ισχυρές ανοδικές τάσεις καταγράφονται σήμερα στις μετοχές του FTSE 25, με την συναλλακτική δραστηριότητα να παραμένει σε πολύ χαμηλά επίπεδα. Ωστόσο η άνοδος στον FTSE 25 υπολείπεται της ανόδου των τραπεζικών μετοχών, δεδομένου ότι δεν υπήρξε και ανάλογο με τις τράπεζες λιώσιμο την περασμένη εβδομάδα...
Ο ΟΤΕ που προέρχονταν από ισχυρές πιέσεις 19,03% την περασμένη εβδομάδα έκλεισε στα 7,73 ευρώ με άνοδο +5,60% και αποτίμηση 3,78 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 7,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 7,10 και 6,78 ευρώ.
Η ΔΕΗ έχασε την περασμένη εβδομάδα 14,74% ενώ σήμερα έκλεισε στα 5,12 ευρώ με άνοδο +6,67% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,35 ευρώ και στηρίξεις στα 4,30 και 3,90 ευρώ αντίστοιχα.
Η μετοχή του ΟΠΑΠ που την περασμένη εβδομάδα έχασε 15,25% της αξίας του έκλεισε στα 8 ευρώ με άνοδο +6,67% και κεφαλαιοποίηση στα 2,55 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 8,50 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 6,85 και 6,55 ευρώ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 14,21 ευρώ με πτώση 1,46% και κεφαλαιοποίηση 5,22 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20 ευρώ με άνοδο 1,27% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,86 ευρώ με άνοδο +2,66% και κεφαλαιοποίηση στα 1,17 δισ. ευρώ.
Η Folli Follie έκλεισε στα 28,90 ευρώ με άνοδο 9,10% και αποτίμηση 1,93 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo έκλεισε στα 8,99 ευρώ με άνοδο 6,64% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 6,20 ευρώ με κέρδη +3,33% και αποτίμηση 686 εκατ. ευρώ.
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 5,90 ευρώ με κέρδη +2,08% και αποτίμηση 628 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco έκλεισε στα 2,17 ευρώ με άνοδο 0,93% και κεφαλαιοποίηση.
Η MIG έκλεισε στα 0,1610 ευρώ με άνοδο +1,90% και όγκο 1,63 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 150 εκατ. ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
H Μυτιληναίος έκλεισε στα 5,50 ευρώ με άνοδο +9,34% και κεφαλαιοποίηση 643 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση ακριβώς στα 5,50 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,86 και 4,54 ευρώ αντίστοιχα.
Η Aegean Airlines έκλεισε στα 7,38 ευρώ με άνοδο 7,58% και κεφαλαιοποίηση 527 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties έκλεισε στα 7,70 ευρώ με πτώση -2,53% και αποτίμηση 779 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που προέρχονταν από 4ήμερο πτώσης χάνοντας 15,42% έκλεισε στα 1,85 ευρώ με άνοδο 8,82% και αποτίμηση 327 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,05 ευρώ με άνοδο 6,32% και αποτίμηση 330 ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,10 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 4,70 και 4,35 ευρώ.
Η Τέρνα Ενεργειακή έκλεισε στα 2,12 ευρώ αμετάβλητη με κεφαλαιοποίηση 231 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα έκλεισε στα 1,99 ευρώ με ράλι αντίδρασης +13,71% και αποτίμηση 187 εκατ. ευρώ.
Το χάος παραμένει στα ομόλογα παρά την οριακή βελτίωση – Στο 19,85% το 3ετές – Το spread στις 1040 μ.β. και CDS 2044 μ.β.
Μετά το χάος της Παρασκευής 30 Ιανουαρίου του 2015 σήμερα 2 Φεβρουαρίου η κατάσταση στην αγορά ομολόγων είναι πιο ψύχραιμη.
Αν και δεν υπάρχουν τιμές στις πλατφόρμες, ωστόσο υπάρχει αίσθηση ότι τελικώς η Ελλάδα δεν θα συγκρουστεί με την ΕΕ και στο τέλος θα υπάρξει συμφωνία.
Στο πλαίσιο αυτό ο μέσος όρος όλων των ελληνικών ομολόγων ήταν 48 μονάδες βάσης και σήμερα στις 50 μονάδες βάσης.
Προφανώς και τα ομόλογα βρίσκονται σε επίπεδα χρεοκοπίας και χρειάζεται άμεσα αποκατάσταση των ακροτήτων.
CDS και spreads έχουν εκτιναχθεί αλλά και οι αποδόσεις των ομολόγων βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά.
Η 10ετία λήξης 2025 βρίσκεται μεταξύ 55,50 με 57 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 10,90% και απόδοση πώλησης 10,6%.
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά με απόδοση 11,03% στις 29 Ιανουαρίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1040 από 1057 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark διαμορφώνεται στις 2044 μονάδες βάσης από 1920 μονάδες βάσης, παραμένει σε επικίνδυνα επίπεδα αποδεικνύοντας ότι ο κίνδυνος χρεοκοπίας αυξάνεται.
Οι 2044 μ.β. αποτελούν νέα υψηλά για το CDS για την περίοδο 2014 με 2015.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης, ενώ μετά τις αρχικές επιθετικές ρευστοποιήσεις βγαίνουν και αγοραστές.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 69,70 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 15% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 70 μ.β. με μέση απόδοση 19,2% και απόδοση αγοράς 19,85% νωρίτερα....
Σημειώνεται ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 3,5%.
Το υψηλό έτους 19,85% στην 3ετία σημειώθηκε σήμερα 2 Φεβρουαρίου
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν ήπιες αγορές.
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,13%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,36%, η Ισπανία 1,42% και η Ιταλία 1,55%. Η Γερμανία εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,31% (με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025) βρίσκεται στο ιστορικό χαμηλό όλων των εποχών.
Η Γερμανία λειτουργεί ως επενδυτικό καταφύγιο.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών