γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Το ELA υπάρχει και αποτελεί σανίδα σωτηρίας αλλά το ελληνικό banking πλησιάζει τα όρια της πιστωτικής ασφυξίας
Από σήμερα 11 Φεβρουαρίου ενεργοποιείται η υποχρεωτική μετάβαση των ελληνικών τραπεζών στο ELA στον έκτακτο μηχανισμό παροχής ρευστότητας της ΤτΕ.
Η αρχική γραμμή φθάνει τα 59,5 δισεκ. ευρώ ωστόσο οι ελληνικές τράπεζες είχαν δανειστεί από την ΕΚΤ τον Ιανουάριο του 2015 περίπου 78 δισεκ. ευρώ.
Ταυτόχρονα το έλλειμμα ρευστότητας δηλαδή το χάσμα μεταξύ δανείων 213 δισεκ. και καταθέσεων 145 δισεκ. (εκτίμηση 10 Φεβρουαρίου 2015) διαμορφώνεται στα 68 δισεκ. ευρώ.
Άρα οι ελληνικές τράπεζες θα χρησιμοποιήσουν σχεδόν στο 100% την γραμμή ELA και την υπόλοιπη διαφορά θα την καλύψουν μέσω της ΕΚΤ καθώς υπάρχουν εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών που δεν έχουν εκπέσει από τον μηχανισμό collaterals.
Τρία είναι τα βασικά ζητήματα
1)Είναι επαρκής η γραμμή παροχής ρευστότητας μέσω του ELA στα 59,5 δισεκ. ευρώ;
2)Επαρκούν οι εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών ώστε να τις καταθέτουν στην ΤτΕ και να παίρνουν ρευστότητα μέσω του ELA;
3)Αν μειωθούν περαιτέρω οι καταθέσεις κάτω από τα 145 δισεκ. το τραπεζικό σύστημα θα κινδυνεύσει;
Οι απαντήσεις
1)Η γραμμή ELA 59,5 δισεκ. ευρώ ανανεώνεται κάθε 14 ημέρες και δεν είναι επαρκής προφανώς λόγω της πιστωτικής ασφυξίας των τραπεζών.
Ωστόσο η γραμμή αυτή μπορεί να αυξηθεί.
Θυμίζουμε ότι αρχές του 2013 είχε φθάσει το ELA στα 126 δισεκ. ευρώ.
Το μόνο σοβαρό πρόβλημα θα προκύψει αν η ΕΚΤ βάλει όριο στην παροχή ρευστότητας στις τράπεζες μέσω ELA, σενάριο προφανώς καταστροφικό.
2)Οι εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών επαρκούν.
Στην παρούσα φάση χρησιμοποιούν περίπου 115 δισεκ. εγγυήσεις και θεωρητικά με ενεργητικό 340 δισεκ. έχουν να χρησιμοποιήσουν άλλα 100 δισεκ. τουλάχιστον.
Η ΤτΕ δέχεται όλα τα assets των ελληνικών τραπεζών – πλην ελαχίστων εξαιρέσεων.
3)Οι καταθέσεις στο διάστημα 1 Δεκεμβρίου του 2014 με 10 Φεβρουαρίου του 2015 έχουν μειωθεί σωρευτικά 18,8 με 19 δισεκ. ευρώ.
Προφανώς αν υποθετικά μειώνονταν άλλα 10 δισεκ. οι καταθέσεις το πρόβλημα στις ελληνικές τράπεζες θα έφθανε να είναι οριακό.
Η πιστωτική ασφυξία θα ήταν γεγονός.
Υποσημείωση
Τα σχέδια των τραπεζών να χρηματοδοτήσουν την οικονομία με προγράμματα παροχής ρευστότητας έως 10 δισεκ. ευρώ έχουν οριστικά ακυρωθεί.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Τετάρτη 11 Φεβρουαρίου 2015
www.bankingnews.gr
Η αρχική γραμμή φθάνει τα 59,5 δισεκ. ευρώ ωστόσο οι ελληνικές τράπεζες είχαν δανειστεί από την ΕΚΤ τον Ιανουάριο του 2015 περίπου 78 δισεκ. ευρώ.
Ταυτόχρονα το έλλειμμα ρευστότητας δηλαδή το χάσμα μεταξύ δανείων 213 δισεκ. και καταθέσεων 145 δισεκ. (εκτίμηση 10 Φεβρουαρίου 2015) διαμορφώνεται στα 68 δισεκ. ευρώ.
Άρα οι ελληνικές τράπεζες θα χρησιμοποιήσουν σχεδόν στο 100% την γραμμή ELA και την υπόλοιπη διαφορά θα την καλύψουν μέσω της ΕΚΤ καθώς υπάρχουν εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών που δεν έχουν εκπέσει από τον μηχανισμό collaterals.
Τρία είναι τα βασικά ζητήματα
1)Είναι επαρκής η γραμμή παροχής ρευστότητας μέσω του ELA στα 59,5 δισεκ. ευρώ;
2)Επαρκούν οι εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών ώστε να τις καταθέτουν στην ΤτΕ και να παίρνουν ρευστότητα μέσω του ELA;
3)Αν μειωθούν περαιτέρω οι καταθέσεις κάτω από τα 145 δισεκ. το τραπεζικό σύστημα θα κινδυνεύσει;
Οι απαντήσεις
1)Η γραμμή ELA 59,5 δισεκ. ευρώ ανανεώνεται κάθε 14 ημέρες και δεν είναι επαρκής προφανώς λόγω της πιστωτικής ασφυξίας των τραπεζών.
Ωστόσο η γραμμή αυτή μπορεί να αυξηθεί.
Θυμίζουμε ότι αρχές του 2013 είχε φθάσει το ELA στα 126 δισεκ. ευρώ.
Το μόνο σοβαρό πρόβλημα θα προκύψει αν η ΕΚΤ βάλει όριο στην παροχή ρευστότητας στις τράπεζες μέσω ELA, σενάριο προφανώς καταστροφικό.
2)Οι εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών επαρκούν.
Στην παρούσα φάση χρησιμοποιούν περίπου 115 δισεκ. εγγυήσεις και θεωρητικά με ενεργητικό 340 δισεκ. έχουν να χρησιμοποιήσουν άλλα 100 δισεκ. τουλάχιστον.
Η ΤτΕ δέχεται όλα τα assets των ελληνικών τραπεζών – πλην ελαχίστων εξαιρέσεων.
3)Οι καταθέσεις στο διάστημα 1 Δεκεμβρίου του 2014 με 10 Φεβρουαρίου του 2015 έχουν μειωθεί σωρευτικά 18,8 με 19 δισεκ. ευρώ.
Προφανώς αν υποθετικά μειώνονταν άλλα 10 δισεκ. οι καταθέσεις το πρόβλημα στις ελληνικές τράπεζες θα έφθανε να είναι οριακό.
Η πιστωτική ασφυξία θα ήταν γεγονός.
Υποσημείωση
Τα σχέδια των τραπεζών να χρηματοδοτήσουν την οικονομία με προγράμματα παροχής ρευστότητας έως 10 δισεκ. ευρώ έχουν οριστικά ακυρωθεί.
Πρώτη ενημέρωση: 08:12, Τετάρτη 11 Φεβρουαρίου 2015
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών