γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Κατά βάση 3 οι εστίες αστάθειας των ελληνικών τραπεζών
Θα πρέπει να υπάρξει μέριμνα στην συμφωνία Ελλάδος με ΕΕ να αντιμετωπιστούν οι εστίες αστάθειας στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα ανάφερε μεταξύ άλλων ο M. Draghi ο επικεφαλής της ΕΚΤ στο πλαίσιο της συνέντευξης τύπου στις 3 Ιουνίου του 2015.
Το ερώτημα είναι ποιες είναι οι εστίες αστάθειας στις ελληνικές τράπεζες;
Ο Draghi ανέφερε …ότι στην συμφωνία θα πρέπει να προβλεφθούν και οι εστίες αστάθειας στις ελληνικές τράπεζες.
Π.χ. χωρίς συμφωνία η μεγαλύτερη εστία αστάθειας είναι το πρόβλημα ρευστότητας που θα ανέκυπτε, λόγω της αύξησης των haircuts στα collaterals που αυτό συνεπάγεται ότι απαιτούνται μέτρα για να αποτραπούν τα capital controls.
Ποιες είναι οι εστίες αστάθειας;
Οι εστίες αστάθειας είναι τρεις
1)Δομή ρευστότητας και εγγυήσεις – collaterals
2)Πρόβλημα με τα NPLs που έχουν εκτιναχθεί στα 100 δισεκ.
3)Δυνητικό κεφαλαιακό πρόβλημα
Οι εστίες αστάθειας
Ρευστότητα και haircuts στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει δανειστεί από το ευρωσύστημα 117 δισεκ. ρευστότητα εκ των οποίων 80,7 δισεκ. ELA και έναντι όλων αυτών έχει καταθέσει ως εγγυήσεις (collaterals) 215 δισεκ. ευρώ assets.
Οι ελληνικές τράπεζες λόγω της ειδικής τους κατάστασης έχουν παραβιάσει βασικούς κανόνες που σχετίζονται με την εξάρτηση από το ευρωσύστημα.
Οι τράπεζες έπρεπε να έχουν δανειστεί ρευστότητα από το ευρωσύστημα ίση με ποσοστό κάτω του 15% του ενεργητικού.
Τα 117 δισεκ αντιστοιχούν στο 34% του συνολικού ενεργητικού των ελληνικών τραπεζών.
Επίσης οι τράπεζες διαθέτουν απόθεμα εγγυήσεων 47 δισεκ. που μπορούν να καλύψουν ρευστότητα 36 δισεκ ή να καλύψουν αύξηση των haircuts στα collaterals των ελληνικών τραπεζών έως 50%.
Η ΕΚΤ ακόμη και με συμφωνία δεν αίρει το ενδεχόμενο αύξησης των haircuts καθώς η αξία των ελληνικών assets έχει υποβαθμιστεί.
Επίσης η ΕΚΤ ζητάει όχι τόσο περισσότερα αλλά ποιοτικότερα assets ως εγγύηση.
Ένα σχέδιο που εξετάζεται είναι να εκδοθούν νέα ομολογιακά δάνεια που θα φέρουν την διπλή εγγύηση του ελληνικού κράτους και του ESM.
Γενικώς αναζητώνται λύσεις για την ποιοτική αναβάθμιση των collaterals των ελληνικών τραπεζών.
Θυμίζουμε ότι στις 10 Ιουνίου η ΕΚΤ θα επαναξιολογήσει το θέμα των haircuts στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Προβληματικά δάνεια και bad bank
Οι ελληνικές τράπεζες πέραν από το σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας, υπερεξάρτησης και χαμηλής ποιότητας collaterals αντιμετωπίζουν και το πρόβλημα των NPLs των κόκκινων δανείων.
Τα προβληματικά δάνεια στο σύστημα φθάνουν τα 100 δισεκ. και αντιστοιχούν στο 46% των δανείων.
Μια ιδέα που έχει εξεταστεί και μάλλον θα αποτελέσει την βάση της συλλογικής λύσης είναι η συγχώνευση των υφιστάμενων bad bank (ΑΤΕ, ΤΤ, Proton bank και άλλων) και η νέα bad bank που θα προκύψει καθώς θα διαχειρίζεται 14 δισεκ. ευρώ θα ανακεφαλαιοποιηθεί με κεφάλαια δημόσια και ιδιωτικά και θα αγοράσει προβληματικά δάνεια των συστημικών τραπεζών ώστε να ανακεφαλαιοποιηθούν με αυτό τον μηχανισμό.
Η πραγματικότητα είναι ότι τα προβληματικά δάνεια είναι και θα παραμείνουν εστία αστάθειας για τις τράπεζες.
Κεφαλαιακή επάρκεια
Η ύφεση αυξάνει τα NPLs και τα NPLs αυξάνουν τις ζημίες οι οποίες με την σειρά τους δαπανούν κεφάλαιο που είναι απολύτως απαραίτητο για τις τράπεζες.
Δεν συμπεριλαμβάνονται επιδράσεις – μελλοντικά – από το DTA την αναβαλλόμενη φορολογία.
Οι ελληνικές τράπεζες με Βασιλεία ΙΙΙ διαθέτουν ακόμη επαρκή κεφάλαια αλλά οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας έχουν μειωθεί.
Οι τράπεζες πρέπει να βρίσκονται σε μόνιμη επαγρύπνηση για την κεφαλαιακή τους επάρκεια.
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 23:12 3 Ιουνίου του 2015
Το ερώτημα είναι ποιες είναι οι εστίες αστάθειας στις ελληνικές τράπεζες;
Ο Draghi ανέφερε …ότι στην συμφωνία θα πρέπει να προβλεφθούν και οι εστίες αστάθειας στις ελληνικές τράπεζες.
Π.χ. χωρίς συμφωνία η μεγαλύτερη εστία αστάθειας είναι το πρόβλημα ρευστότητας που θα ανέκυπτε, λόγω της αύξησης των haircuts στα collaterals που αυτό συνεπάγεται ότι απαιτούνται μέτρα για να αποτραπούν τα capital controls.
Ποιες είναι οι εστίες αστάθειας;
Οι εστίες αστάθειας είναι τρεις
1)Δομή ρευστότητας και εγγυήσεις – collaterals
2)Πρόβλημα με τα NPLs που έχουν εκτιναχθεί στα 100 δισεκ.
3)Δυνητικό κεφαλαιακό πρόβλημα
Οι εστίες αστάθειας
Ρευστότητα και haircuts στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα έχει δανειστεί από το ευρωσύστημα 117 δισεκ. ρευστότητα εκ των οποίων 80,7 δισεκ. ELA και έναντι όλων αυτών έχει καταθέσει ως εγγυήσεις (collaterals) 215 δισεκ. ευρώ assets.
Οι ελληνικές τράπεζες λόγω της ειδικής τους κατάστασης έχουν παραβιάσει βασικούς κανόνες που σχετίζονται με την εξάρτηση από το ευρωσύστημα.
Οι τράπεζες έπρεπε να έχουν δανειστεί ρευστότητα από το ευρωσύστημα ίση με ποσοστό κάτω του 15% του ενεργητικού.
Τα 117 δισεκ αντιστοιχούν στο 34% του συνολικού ενεργητικού των ελληνικών τραπεζών.
Επίσης οι τράπεζες διαθέτουν απόθεμα εγγυήσεων 47 δισεκ. που μπορούν να καλύψουν ρευστότητα 36 δισεκ ή να καλύψουν αύξηση των haircuts στα collaterals των ελληνικών τραπεζών έως 50%.
Η ΕΚΤ ακόμη και με συμφωνία δεν αίρει το ενδεχόμενο αύξησης των haircuts καθώς η αξία των ελληνικών assets έχει υποβαθμιστεί.
Επίσης η ΕΚΤ ζητάει όχι τόσο περισσότερα αλλά ποιοτικότερα assets ως εγγύηση.
Ένα σχέδιο που εξετάζεται είναι να εκδοθούν νέα ομολογιακά δάνεια που θα φέρουν την διπλή εγγύηση του ελληνικού κράτους και του ESM.
Γενικώς αναζητώνται λύσεις για την ποιοτική αναβάθμιση των collaterals των ελληνικών τραπεζών.
Θυμίζουμε ότι στις 10 Ιουνίου η ΕΚΤ θα επαναξιολογήσει το θέμα των haircuts στις εγγυήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Προβληματικά δάνεια και bad bank
Οι ελληνικές τράπεζες πέραν από το σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας, υπερεξάρτησης και χαμηλής ποιότητας collaterals αντιμετωπίζουν και το πρόβλημα των NPLs των κόκκινων δανείων.
Τα προβληματικά δάνεια στο σύστημα φθάνουν τα 100 δισεκ. και αντιστοιχούν στο 46% των δανείων.
Μια ιδέα που έχει εξεταστεί και μάλλον θα αποτελέσει την βάση της συλλογικής λύσης είναι η συγχώνευση των υφιστάμενων bad bank (ΑΤΕ, ΤΤ, Proton bank και άλλων) και η νέα bad bank που θα προκύψει καθώς θα διαχειρίζεται 14 δισεκ. ευρώ θα ανακεφαλαιοποιηθεί με κεφάλαια δημόσια και ιδιωτικά και θα αγοράσει προβληματικά δάνεια των συστημικών τραπεζών ώστε να ανακεφαλαιοποιηθούν με αυτό τον μηχανισμό.
Η πραγματικότητα είναι ότι τα προβληματικά δάνεια είναι και θα παραμείνουν εστία αστάθειας για τις τράπεζες.
Κεφαλαιακή επάρκεια
Η ύφεση αυξάνει τα NPLs και τα NPLs αυξάνουν τις ζημίες οι οποίες με την σειρά τους δαπανούν κεφάλαιο που είναι απολύτως απαραίτητο για τις τράπεζες.
Δεν συμπεριλαμβάνονται επιδράσεις – μελλοντικά – από το DTA την αναβαλλόμενη φορολογία.
Οι ελληνικές τράπεζες με Βασιλεία ΙΙΙ διαθέτουν ακόμη επαρκή κεφάλαια αλλά οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας έχουν μειωθεί.
Οι τράπεζες πρέπει να βρίσκονται σε μόνιμη επαγρύπνηση για την κεφαλαιακή τους επάρκεια.
www.bankingnews.gr
Πρώτη ενημέρωση 23:12 3 Ιουνίου του 2015
Σχόλια αναγνωστών